Становление и развитие кредитной системы России

в)  расчеты через клиринговые палаты, т.е. специальные расчетные центры, которые открывают у себя корреспондентские счета участников клиринговых расчетов.

Рис. 1. Схема безналичных расчетов

Формы безналичных расчетов могут быть самыми разнообразными. Они зависят от исторических и  экономических особенностей отдельных стран, специфики кредитной системы, степени развития электронных средств связи, компьютеризации банковского дела. Наиболее распространены чеки, аккредитивы, кредитные карточки, электронные переводы, жироприказы, векселя. В России также используются платежные поручения и платежные требования-поручения.

Чек – документ, содержащий приказ владельца текущего счета банку, где находится этот счет, о выплате указанной в нем суммы определенному лицу или предъявителю. Используется несколько видов чеков: предъявительские, именные, ордерные. Дорожный чек применяется туристами в международных расчетах по соглашению между банками.

Кредитная карточка – платежно-расчетный документ, выдаваемый банками своим вкладчикам для оплаты покупок или получения наличных денег. Держатель карточки предъявляет ее компьютерному устройству магазина или банка, давая команду о немедленной оплате. В России рынок кредитных карточек только начинает создаваться.

Дебетные карточки – в отличие от кредитных они имеют закодиро-ванную сумму счета владельца, что не позволяет оплачивать покупки при отсутствии денег на счете.

Аккредитив – условное денежное обязательство банка производить по поручению клиента и за его счет платежи в пользу контрагентов клиента. Условия и сумма аккредитива оговариваются в аккредитивном заявлении. Все аккредитивы ограничены определенным сроком.

Жироприказы или платежные распоряжения о перечислении средств со счета плательщика на счет получателя применяются при расчетах через специальные жиробанки (существуют в банковской системе ФРГ, Франции, Италии и других стран). В России – это платежное поручение клиента банку – держателю его расчетного счета.

Платежное требование-поручение – это письменное требование поставщика к покупателю оплатить поставленные товары или оказанные услуги. Требования-поручения поступают в банк плательщика. Плательщик получает поступающие в его адрес документы и соглашается на оплату либо отказывается от нее, указывая уважительные причины.

Итак, безналичное  обращение доминирует, обусловливая все большую дематериализацию денег. Причинами этого являются:

·         сокращение издержек обращения, использующего безналичные расчеты;

·         ускорение денежного оборота (по той же причине);

·         удобство безналичных расчетов.

Между налично-денежным и безналичным оборотом существует взаимосвязь: деньги постоянно переходят из одной сферы в другую при явном сокращении масштабов применения наличности.

Переход к  безналичным расчетам, к электронным  деньгам объек-тивен, неостановим. В  развитых странах до 90% всех расчетов производится в безналичной форме. Но это не значит, что соотношение той и другой форм может быть оторвано от объективных условий страны. В России традиционна склонность к наличным расчетам, еще не подго-товлена современная база для безналичного оборота. В большинстве регионов страны наблюдается нехватка денежных средств. Поэтому многие предприятия пользуются денежными заменителями (векселями), а также довольно часто прибегают к бартеру (а «теневая» экономика – к расчетам в долларах).

Преодоление подобной «нерыночной» практики, восстановление нормального  оборота отечественной валюты необходимы для полной реализации всех денежных функций в экономике. Это обстоятельство, в свою очередь, позволит использовать денежную массу (как наличные, так и безналичные деньги) в качестве эффективного инструмента регулирования экономики. В настоящее время российский рубль пока не выполняет эту функцию в полной мере.

ТЕМА 4. Денежная масса и
	ее измерение

Основные вопросы темы

1. Денежная масса в обращении.

2.  Денежные агрегаты, их практическое значение. Учет эффекта денежной мультипликации.

1. Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств (наличных и безналичных денег), обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным физическим и юридическим лицам, а также государству.

Важная сторона  проблемы – это определение количества предлагаемых к обращению денежных единиц. Поскольку эмиссия денег во всех странах является монополией государства, определение количества денег в обращении становится доминантой монетарной политики во все времена и во всех странах.

Первые подходы  в решении названной проблемы связаны с появлением в XIX в. так называемого уравнения обмена И. Фишера:

MV = PQ,

где:         М – количество денег в обращении;

V – скорость обращения денежной единицы;

P – уровень цен, сложившийся на общенациональном рынке;

Q – количество произведенной за данный период продукции.

Произведение PQ, по сути, является стоимостью ВНП и показывает спрос на деньги, необходимые для реализации этого объема. Произведение MV  показывает, сколько денег должно обращаться в данный период в экономике, чтобы удовлетворить спрос. Вывод: спрос на деньги зависит от стоимости ВНП напрямую и равен:

М = .

Скорость обращения  денег V при своем росте равносильна росту количества денег, а при замедлении – сокращению количества денег.

Однако такой подход к определению массы денег  весьма упрощает проблему, поскольку не учитывает потребность в деньгах для нужд сбережения, операций с ценными бумагами, валютой и т.п. и не показывает обратного влияния количества денег на экономику. Поэтому дальнейшее развитие теории денег получила в трудах известных экономистов: Дж. Кейнса, М. Фридмена и др.

2. Конкретное  определение денежной массы, которой  располагают государство, население и юридические лица, происходит с помощью денежных агрегатов. Последние различаются между собой по степени ликвидности, т.е. обратимости в другой вид ценности. В каждой стране расчет денежных агрегатов специфичен. В России они выглядят следующим образом:

·         М₀ = наличные деньги;

·         М₁ = М₀ + депозиты населения и предприятий в коммерческих банках (счета до востребования), средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий, организаций и граждан; кредитные карточки; чеки (деньги в узком смысле);

·         М₂ = М₁ + срочные небольшие вклады в банках (деньги в широком смысле);

·         М₃ = М₂ + депозитные сертификаты банков; облигации госзайма; другие ценные бумаги (почти деньги).

Это все те денежные средства, которые могут быть мобилизованы обществом в случае необходимости  покупки тех или иных ценностей. Как правило, на текущие потребности  используются агрегаты М₀ и М₁. Для приобретения товаров длительного пользования или для нужд инвес-тирования требуется предварительное накопление капитала на банковских счетах или же его централизация при помощи эмиссии акций и облигаций различными акционерными обществами и банками. На этой основе возникают агрегаты М₂ и М₃. Одновременно денежные агрегаты свидетельствуют о массе денег, предлагаемых к экономическому обороту, поскольку вклады в банках не лежат в сейфах, а превращаются в кредитные деньги и реально участвуют в обмене товаров и услуг.

Кроме макроэкономических факторов, влияющих на состояние денежного обращения, абсолютно необходимо учитывать так называемый мультип-ликационный эффект увеличения денежной массы, связанный с функционированием разветвленной банковской системы.

ТЕМА 5. Инфляция и ее влияние на денежное
	обращение. Антиинфляционная политика

Основные вопросы темы

1.  Инфляция как негативное явление денежного обращения. Антиинфляционная политика.

2.  Основные инструменты денежно-кредитного регулирования, используемые Центральным банком.

1. Инфляция представляет собой дисбаланс спроса и предложения на макроуровне, в результате которого возникает подъем цен, продол-жающийся на довольно длительном отрезке времени.

В целях объективности  анализа причин, вызывающих инфляцию, ее подразделяют на инфляцию спроса и инфляцию предложения (издержек). По логике процесса роста цен первое должно непомерно расти, а второе, наоборот, падать.

Рост спроса на товарных рынках обусловливается: доходами экономических  субъектов, превышением бюджетных расходов над доходами (дефицитом госбюджета), кредитной экспансией и т.п. Падение предложения в количественном выражении и рост издержек производства могут быть связаны с сокращением самого производства, удорожанием сырья и энергии, монопольным вздутием цен и т.п.

В силу чрезвычайной негативности влияния инфляции на экономику и  социальную сферу правительство  любого государства должно предпринимать  интенсивные меры либо по предотвращению данного явления, либо по преодолению  уже развязанной инфляции. Российская экономика с начала проведения экономических реформ сталкивается с очень высоким уровнем инфляции, который, однако, удалось значительно снизить в пос-ледние годы (до 12–15% в год).

Меры, предпринимаемые  государством для преодоления инфляции, называются его антиинфляционной политикой. Различаются:

·         дефляционная политика, т.е. ограничение денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизмы;

·         политика доходов, т.е. замораживание или ограничение роста заработной платы и контроль над ценами;

·         стимулирование производства, интенсификация инвестиционных процессов.

Россия в  последние годы прибегала в основном к первым двум способам воздействия на инфляцию как наиболее «дешевым» и быстрым. Подъем производства – самый дорогой и протяженный по времени способ, однако и самый действенный.

После экономического кризиса  в России в 1998 г., сопровождавшегося  резким скачком цен, т.е. инфляцией, в 1999–2000 гг. проявились положительные  факторы, противодействующие инфляционному процессу:

·         рост производства, особенно в импортозаменяющих и экспортных отраслях, стимулируемый падением курса рубля на валютном рынке;

·         рост мировых цен на нефть (основы нашего экспорта), приносящих непрогнозируемую валютную выручку и через налоги пополняющую госбюджет;

·         остоянное сокращение бюджетных расходов;

·         реструктуризация внешнего долга РФ.

Однако инфляция в  России падает недостаточно быстро, поскольку:

·         в ответ на рост поступлений валюты в страну ЦБ РФ увеличивает эмиссию денег;

·         рублевая денежная масса скапливается на счетах банков и на руках у населения и все еще не превращается в реальные инвестиции в экономику. Это поддерживает текущий спрос на высоком уровне и не дает развиваться предложению отечественных товаров и услуг.

Государственное регулирование денежного обращения является объек-тивной необходимостью для любой страны. Оно осуществляется Прави-тельством совместно с Центральным банком и направлено на изменение денежной массы в обращении в ту или другую сторону, в зависимости от текущих экономических реалий и име ет целью защиту и обеспечение устойчивости рубля.

2. Денежно-кредитное регулирование подразделяется на кредитную экспансию (расширение) или кредитную рестрикцию (сокращение) денежной массы в обращении. То и другое проводится следующими методами:

·         прямое и косвенное воздействие на денежную массу;

·         воздействие на спрос и предложение денег;

·         установление либо количественных, либо качественных параметров динамики денежной массы.

Основные инструменты  денежно-кредитного регулирования:

·         установление минимальных резервных требований для коммерческих банков (КБ);

·         процентная (дисконтная) политика;

·         рефинансирование КБ;

·         операции на открытом рынке;

·         таргетирование.

Минимальные резервные  требования влияют:

·         на объем денежной массы, ликвидность банков;

·          уровень инфляции, курс национальной валюты;

·         значение банковского мультипликатора.

В развитых странах этот рычаг отходит на второй план, так как лишен эластичности и негативно воспринимается в сфере банковского бизнеса. Ставка резерва не должна превышать 20% от облагаемой базы, при этом может быть предпринята ее дифференциация:

·         по видам вкладов;

·         по их величине;

·         географическому положению банка;