Управление пассивами банка

Курс (цена) продажи обычных и привилегированных акций может отличаться от их номинала. За счет такой разницы, как уже указывалось, может быть образован избыточный (дополнительный) капитал банка или в соответствии с классификацией капитала банка в общей финансовой отчетности эмиссионная разница.

Дивиденд по привилегированным акциям, как правило, объявляется в процентах от их номинала, причем объявленный дивиденд может быть больше указанного при их выпуске. Сумма начисленного дивиденда будет равна

S= ,         (2.2)

где - количество привилегированных акций;

-номинал привилегированной акции;

f - ставка процента по акциям в относительных единицах.

 

Пример.

Банк разместил 10 000 привилегированных акций номиналом 5 тыс. руб. Минимальный годовой дивиденд при эмиссии акций был объявлен 25% их номинала. Минимальная сумма, которую банк должен выплачивать ежегодно в виде дивиденда по привилегированным акциям, по формуле (1) составит:

S  = 10 000 5000 • 0,25 = 12500000 руб.

Разница между чистой прибылью и выплаченным дивидендом по привилегированным акциям представляет собой доход на обыкновенные акции. Доход на одну акцию будет равен

Чистая прибыль - Дивиденд

по привилегированным акциям

Доход на акцию =   ------------------------------------------------

Количество обыкновенных акций

 

Поскольку на выплату дивиденда по обыкновенным акциям может идти не вся сумма дохода, выплачиваемый дивиденд определяется дивидендным выходом:

Дивиденд на акцию

Дивидендный выход = ------------------------------------- =

Доход на акцию

 

Дивиденд на акцию х Количество обыкновенных акций

= --------------------------------------------------------------------------------- =

Чистая прибыль - Дивиденд по привилегированным акция

 

Дивиденд по обыкновенным акциям

= ---------------------------------------------------------------------------------

Чистая прибыль - Дивиденд по привилегированным акциям

 

Зарубежные акционерные общества приводят доход и объявленный дивиденд на одну обыкновенную акцию в своей публикуемой отчетности.

 

Пример.

В отчете банковской корпорации “Singet” (США) за 1991 г. приведены следующие данные на одну обыкновенную акцию: доход - 1,56 долл. США; объявленный дивиденд - 1,56 долл. США. Следовательно, дивидендный выход составил 1,56/1,56 = 1 = 100% (весь доход на обыкновенную акцию был выплачен в виде дивиденда).

Российские банки в настоящее время объявляют дивиденды по их акциям в виде годовых ставок процентов, хотя с точки зрения мировой практики это считается некорректным. В подобных объявлениях имеется в виду годовая ставка процентов, определяемая соотношение

                                                                          (2.3)

где - годовая ставка процентов в относительных единицах;

- сумма процентов за год;

Р - сумма, на которую начисляются проценты.

Следовательно, сумма процентов за год составит

а за п лет (п может быть меньше единицы)

        (2.4)

 

Пример.

Банк объявил, что дивиденды по его акциям за год составили 20% годовых по обыкновенным акциям номиналом 1 тыс. руб. и 40% годовых по привилегированным акциям номиналом 5 тыс. руб. По формуле (2.3) сумма дивиденда на одну обыкновенную акцию будет равна:

D = 0,2 • 1000 = 200 руб.,

а на одну привилегированную акцию:

D = 0,4 • 5000 = 2 000 руб.

Пример.

В объявлении банка указано, что дивиденды по обыкновенным акциям номиналом 1 тыс. руб. за квартал будут выплачены в размере 20% годовых. Сумма дивиденда на 1 акцию по формуле (2.3) будет равна:

D = 0,25 • 0,2 • 1000 = 50 руб.

 

2.4.  Анализ депозитных операций коммерческих  банков

 

Обзор рынка депозитов юридических лиц [40] показывает, что за 2003 год средства на депозитных счетах предприятий и организаций увеличились на 25,0% и составили 902,8 млрд. руб. при снижении их доли в совокупных пассивах банковского сектора с 30,5% на 1.01.2003 до 28,6% на 1.01.2004. В реальном исчислении объем указанных средств превысил предкризисный уровень на 59,3%.

Следует отметить резкое (на 12,8%) сокращение остатков средств на депозитных счетах юридических лиц в декабре 2003  года по сравнению с предыдущим месяцем, в основном за счет средств в иностранной валюте.

При этом на 38,8% сократились остатки в иностранной валюте на депозитных счетах коммерческих предприятий и организаций со сроком от 8 до 30 дней, в том числе и по причине завершения в конце года расчетов по контрактам за поставленную продукцию и выполненные работы.

Анализируя данные деятельности российских банков в 2003 году, прослеживается такая тенденция: если объем депозитов физических лиц [45] резко пошел в рост, то объем средств предприятий, привлеченных на банковские депозиты, не только не вырос, а даже сократился. Если за январь-август 2003 года объем средств юридических лиц, размещенных на банковских депозитах, вырос на 25%, то в этом году за аналогичный период произошло сокращение на 1%.

С начала 2004 года объем средств организаций, размещенных на валютных банковских депозитах, сократился на 6,8% и на 1 сентября составил 171823 млн. руб. против 184283 млн. руб. на 1 января. Тенденцию снижения интереса клиентов к валютным депозитам можно объяснить общим снижением уровня процентных ставок по валютным инструментам. Низкая популярность депозитов связана со сложностью оформления документов, поэтому как альтернативу депозитам юридических лиц банки предлагают повышенную процентную ставку по неснижаемым остаткам на расчетных и текущих счетах.

Что касается динамики вкладов населения, то в течение 2003 года их общая сумма в российских банках (рублевые вклады плюс рублевый эквивалент валютных вкладов) выросла на 50,0%, что является неплохим показателем развития банковской системы [33].

Среди банков, лидирующих по сумме привлеченных вкладов граждан (здесь и далее речь пойдет о 20 крупнейших банках по остаткам средств граждан), Сбербанк сохранил свое неоспоримое лидерство. Также в пятерку лидеров по темпам прироста вкладов граждан в 2003 году вошли Газпромбанк (106%), Альфа-банк (74,8%), Банк Москвы (102,2%) и Внешторгбанк (72,4%). Факт стремления ряда дочерних кредитных организаций иностранных банков привлечь средства российских граждан уже начал приносить свои плоды. Так, «Банк Австрия» поднялся в течение года с 25-го места на 10-е, а «Райффайзенбанк Австрия» – с 46-го места на 11-е.

Почти все нити регулирования рынка частных вкладов по-прежнему находятся в руках Сбербанка и, судя по всему, ситуация не изменится до тех пор, пока не начнет функционировать система гарантирования вкладов граждан. Однако темп роста вкладов в Сбербанке (50,4% за год) заметно уступает аналогичному показателю для 19 других лидеров рынка частных вкладов  [38, с.4].

Деньги российских граждан широким потоком пошли в банки. Об этом свидетельствует динамичный рост вкладов населения в структуре пассивов за 2003 год, а темпы роста депозитов физических лиц превысили темпы роста 2002 года. За период с 1.01.2003 по 1.01.2004 гг. депозиты физических лиц выросли на 52,1% и составили 677,9 млрд. руб., а их доля в совокупных пассивах банковского сектора увеличилась. На конец 2003 года доля средств  населения в пассивах банков составляла 21,5%, тогда как на начало года –  18,9% (рисунок 2.4). Значение данного положения для банков можно оценить двояко: с одной стороны, это дает банковской системе столь нужные ей долгосрочные ресурсы, но, с другой стороны, эти пассивы являются более дорогими, что снижает доходность кредитных операций [34].

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.4. Структура пассивов банковского сектора в 2002 и 2003 годах

 

Рост привлеченных объемов депозитов физических лиц наблюдался у 73% действующих на конец 2003 года кредитных организаций, на долю которых приходилось 91,2% совокупных активов банковского сектора. По состоянию на 1.01.2004 г. привлеченные на депозитные счета банков вклады населения составили в реальном исчислении 90,9% (на 1.01.2003 г. – 69,7%) от предкризисного уровня [34].

Наряду с этим отмечалось и увеличение депозитов физических лиц в рублях на 46,0%, в иностранной валюте – на 53,6% (рисунок 2.5).

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.5.  Динамика удельного веса рублевых и валютных пассивов,

                              действующих кредитных организаций в совокупных пассивах

                              банковского сектора (в %)

 

Изучая ситуацию на рынке банковских вкладов населения в разрезе 20 банков-лидеров по привлечению средств от частных вкладчиков, следует заметить, что в течение 2003 года темпы роста депозитов в коммерческих банках были примерно в два раза более высокими, чем в Сбербанке. В результате доля последнего снизилась в 2003 году до 71%.

В частности, за год доля рублевых вкладов в Сбербанке в общем объеме всех (рублевых и валютных) вкладов населения уменьшилась с 57,5 до 53,7%, а доля рублевых вкладов прочих банков в общем объеме всех вкладов, напротив, возросла с 8,3 до 11,3%. То есть за год у Сбербанка было «отвоевано» более 3% всех вкладов на сумму около 20 млрд. рублей [40, с. 43].

Среди 20 крупнейших держателей счетов граждан быстрее всего наращивали остатки на счетах Альфа-банк, Международный московский банк, Райффайзенбанк Австрия. В перечисленных кредитных организациях средства на счетах граждан выросли за год в два-три раза.

Отличительной чертой динамики вкладов физических лиц в 2003г. является постепенная переориентация населения на вложение средств в долгосрочные депозиты, что может свидетельствовать об относительном укреплении доверия к более широкому кругу банков.

Тенденция роста активности населения по отношению к банкам сохранилась и в 2004 году. Доверие людей к вкладам постепенно возвращается, и доля вложений физических лиц в пассивах средних банков постоянно увеличивается.

По оценкам компании «Arthur Andersen» [36, с.12] российское население держит на счетах в банках сумму, составляющую не более 5-6% от валового внутреннего продукта (т.е. около 26 млрд. долл.), при этом около 40 млрд. долл. хранится на руках у граждан. Для сравнения: в западных странах этот показатель составляет 16-18%. Тем не менее, налицо тенденция роста объема частных депозитов в банках.

По данным Госкомстата России, к 1 декабря 2003 г. объем вкладов населения составил 1014,1 млрд. руб. По сравнению с прошлым годом эта цифра выросла на 53,1%. Из них в Сбербанке России к 1 декабря 2003 г. россияне имели на вкладах 687,2 млрд. руб. против 501,4 млрд. руб.  на начало года. В том числе на рублевых счетах в Сбербанке вклады населения составили 500,9 млрд. руб. против 375,6 млрд. руб. на начало 2002 года, на валютных счетах в Сбербанке – соответственно 186,3 млрд. руб. против 125,7 млрд. руб. [18]

По подсчетам Министерства экономического развития и торговли России удельный вес депозитов в совокупных пассивах банковского сектора возрос за 8 месяцев 2003 года с 21,5 до 24,1%. При этом доверие к коммерческим банкам с негосударственным участием продолжает расти, что отражается в снижении доли Сбербанка на рынке вкладов и удлинении сроков вкладов. Ведь именно «длинные» деньги интересны банкирам, ведь их можно с большей выгодой для себя вложить в активы.

Немалый вклад в дело «организации» сбережений населения вносят негосударственные банки – темпы роста вкладов во многих из них превышают сбербанковские. И хотя Сбербанк остается доминирующим игроком на рынке частных вкладов, его доля постепенно снижается с 75% в 2002 году до 67,8% на декабрь 2003 года [40, с.43]. Вместе с тем до сих пор доля Сбербанка в общем объеме привлеченных вкладов остается очень высокой, хотя и имеет явную тенденцию к снижению. По словам руководителя банковского направления рейтингового агентства Интерфакс М. Ю. Матовникова, она будет падать и дальше, но недолго: «Логично будет, если доля Сбербанка стабилизируется на уровне 60% от общего объема вкладов частных лиц, потому что в вопросе привлечения вкладов населения большую роль играет развитость филиальной сети. Филиальная же сеть Сбербанка составляет именно 60% от всей филиальной сети розничных банков России» [41].

Как уже было сказано, деньги россияне стали доверять банкам на более длительное время, в том числе и на сроки больше года. И это несмотря на снижение процентных ставок по вкладам.

Постепенный, но активный рост суммы вкладов за истекший год – это нормальный процесс для финансового рынка. В отличие от объема средств на счетах предприятий, которые в течение года могут расти и сокращаться, объем вкладов населения постоянно растет.

Как было отмечено в теоретической части дипломной работы, неотъемлемой составляющей депозитной политики коммерческих банков выступает процентная политика банков по принимаемым вкладам. В связи с этим при анализе состояния депозитного рынка страны необходимо уделять внимание процентным ставкам по вкладам граждан и депозитам юридических лиц с точки зрения доходности и привлекательности. Уровень и динамика процентных ставок по депозитам – это важнейшие индикаторы финансового рынка, отражающие его конъюнктуру.

Процентные ставки по депозитам – наиболее простой инструмент, с помощью которого банки регулируют привлечение ресурсов. Увеличение процентной ставки по депозитам означает либо недостаток ресурсов, либо отражает ожидаемое снижение их объема в результате определенных финансово-экономических затруднений. А снижение ставок по депозитам является следствием избытка ресурсов [45].