Анализ и разработка предложений по повышению платежеспособности предприятия

Если формализовать  сказанное, то общий коэффициент  покрытия будет равен:

К = (Кр+Мп+Дб) / Кр = 1 + (Мп+ Дб) / Кр, (27)

где К - общий коэффициент  покрытия; Мп - материальные ресурсы, необходимые  для бесперебойного ведения производственного процесса; Дб - безнадежная дебиторская задолженность; Кр - величина краткосрочной задолженности всех видов.

Так, ряд американских экономистов описывает систему  оценки платежеспособности, построенную  на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

Показатели ликвидности  фирмы, показатели оборачиваемости  капитала, показатели привлечения средств, показатели прибыльности.

К первой группе относятся  коэффициент ликвидности (Кл) и коэффициент  покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидности Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, и Заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости  капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов  и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Для такой оценки надо определить, сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на такие нужды, как бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п.Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения К привл образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе, может компенсироваться ростом прибыльности.  
Оценка платежеспособности Французскими коммерческими банками

Оценка платежеспособности клиентов Французскими коммерческими  банками включает 3 блока:

оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

использование данных картотеки  Банка Франции для оценки кредитоспособности.

При оценке предприятия  банк интересуется следующими вопросами:

- характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;

- факторами производства:

- трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала - образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70 %;

- производственными ресурсами - соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций;

- финансовыми ресурсами;

- экономической средой - на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга.

В ходе анализа в активе баланса выделяются три составные  части:

иммобилизованные активы, оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).

Пассив баланса делится  на следующие составные части:

постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность, денежную наличность (учет векселей и др.).

На основе полученных результатов деятельности определяются следующие показатели (таблица № 4):

Таблица 4 -  методы определения платежеспособности

 

 

Показатель	Формула	Метод определения
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД = В - Стмц и ги	Выручка от реализации минус стоимость  приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС = ВД - Рэ	ВД минус эксплуатационные расходы
Валовой эксплуатационный доход (ВЭД)	ВЗД = ДС - Рзп -Нзп - Ротп	ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков
Валовой эксплуатационный результат (ВЭР)	ВЭР = ВЗД - Кр% + Двлж - Отчриск	ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в  другие предприятия и минус отчисления в фонд риска
Прибыль, которая может быть использована для самофинансирования (СФ)	СФ = ВЭР - Праб - Нпр	ВЭР минус прибыль, распределяемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль
Чистая прибыль (П)	П = СФ + Дслуч - Рслуч - Анедв	СФ плюс или минус случайные  доходы (расходы) минус амортизация  недвижимости

 

Баланс и другие формы  отчетности используются, во-первых, для  оценки соотношения сальдовых показателей  и, во-вторых, для расчета коэффициентов  кредитоспособности на основе оборотных  показателей. Предметом анализа  являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния  денежной наличности оцениваются с  учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основании показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов  частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Line. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

K1 = ВЭД / ДС;                                                 (28) 
K2 = Финансовые расходы / ДС;                     (29) 
K3 = Капиталовложения за год / ДС;             (30) 
K4 = Долгосрочные обязательства / ДС;        (31)  
K5 = Чистое сальдо наличности / Оборот.

Каждый из показателей  оценивается в пределах четырех  баллов и определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и  данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются  на 10 групп в зависимости от размера  актива баланса и каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки  делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены, и  предприятия, векселя и ценные бумаги которых не могут быть переучтены в Банке Франции.

Таким образом, для стран  с развитой рыночной экономикой характерны сложные и дифференцированные по методики оценки платежеспособности клиентов. Эта дифференциация сочетается с принципиальным единым подходом к оценке кредитоспособности, который регулируется Центральным банком. Методики определения кредитоспособности могут основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности; учитываются особенности построения отчетности предприятий.

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ ТОО «СЕМИПАЛАТИНСКИЙ КОЖЕВЕННО-МЕХОВОЙ КОМБИНАТ»

 

 

2.1 Техника  экономическая характеристика деятельности  предприятия

 

 

Техника экономическая  характеристика организации является производство кожевенно-меховых изделий и оказание услуг, направленное на получение прибыли.

Технико-экономическое  обоснование - документ, в котором обосновывается потребность в ресурсах и оценивается эффективность их использования при осуществлении какого-либо проекта. Технико-экономическое обоснование  является составной частью как инвестиционного проекта, так и бизнес-плана, но может иметь самостоятельное значение в том случае, если не требуется детальная разработка, описание и оценка проекта.

Отметим, что обычно банки  предоставляют потенциальным заемщикам  образец бизнес-плана и технико-экономическое обоснование.

В технико-экономическое обоснование должны быть отражены:

а) основные виды деятельности предприятия и размер уплачиваемого  налога на прибыль;

б) цель, на которую испрашивается  кредит;

в) виды расходов, производимых за счет получаемого кредита;

г) предполагаемые сроки и сумма выпуска или приобретения продукции или оказываемых услуг с указанием расценок за единицу продукции или услуги;

д) сумма ожидаемой  прибыли от реализации (после уплаты платежей в бюджет);

е) планируемый рынок  сбыта.

Основными видами деятельности ТОО «СКМК» являются работы по пошиву, заготовке, переработке и реализации готовых изделий; торгово-закупочная деятельность.

Для осуществления своей  деятельности предприятием были получены соответствующие разрешения и лицензии, в рамках которых осуществляется производственно-хозяйственная деятельность.

ТОО «СКМК» является предприятием осуществляющим свою деятельность в  соответствии с законодательством. Для осуществления этой деятельности данная организация строит свои отношения  с другими предприятиями во сферах хозяйственной деятельности на основе договоров, учитывая интересы и требования к качеству продукции, работ, услуг и другие условия выполнения обязательств.

Для достижения установленных  целей предприятие имеет право:

- приобретать или арендовать  основные или оборотные средства за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, временной финансовой помощи и получаемых для этих целей ссуд и кредитов в банках;

- осуществлять внешнеэкономическую  деятельность;

- осуществлять все  виды коммерческих сделок путем  заключения прямых договоров, а также через другие посреднические организации;

- планировать свою  деятельность и определять перспективы  развития, исходя из необходимости  удовлетворения спроса потребителей  на продукцию;

- определять в установленном  порядке размер средств, направляемых на оплату труда работников, производственное и социальное развитие.

Предприятие обеспечивает гарантированные законодательством  минимальный размер оплаты труда, условия  труда и меры социальной защиты персонала.

Организация несет ответственность за ненадлежащее исполнение заключенных договоров, нарушение кредитных и расчетных обязательств, реализацию продукции, пользование которой может принести вред здоровью.

Лицами, уполномоченными  выполнять управленческие функции (должностными лицами), являются:

-    директор;

-    финансовый  директор;

-    заместитель  директора по производству;

- заместитель директора  по экономической безопасности. Лицом, уполномоченным для ведения  бухгалтерского учета, является:

-  главный бухгалтер,  который возглавляет бухгалтерию,  как отдел дирекции.

Вся финансовая отчетность, необходимая для эффективного управления деятельностью предприятия, формируется  на основе учетной политики, разработанной  и утвержденной соответствующими должностными лицами.

Основная цель учетной  политики - создание информационной системы, позволяющей проводить оценку капитала, активов, обязательств, доходов и  расходов за любой период деятельности предприятия для:

-    эффективного  менеджмента,

-    своевременных и правильных налоговых исчислений.