Оценка финансового состояния ОАО "ТрансКонтейнер" и пути его укрепления

Рассчитаем показатели скорингового анализа финансовой устойчивости. Данные внесем в таблицу 3.4.3.

 

Таблица 3.4.3 – Расчет показателей скорингового анализа финансовой устойчивости ОАО «ТрансКонтейнер» по проекту

 

Показатели финансовой устойчивости	Способ расчета  (коды строк баланса)	Уровень показателей (среднегодовых)		Балльная оценка показателей
		2011г.	проект	2011г.	проект
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность авансированного  (совокупного)  капитала, %		427,0	210,86	50,0	50,0
2. Коэффициент текущей  ликвидности		0,82	2,33	0,0	30,0
3. Коэффициент финансовой  зависимости		1,00	0,42	20,0	9,6
Итого баллов				70,0	89,6

 

 

По результатам расчетов можно сделать вывод, что и  в 2011г., и в проектном году ОАО «ТрансКонтейнер» относится ко второму классу риска по степени банкротства – «Предприятия с определенной степенью риска по долгам, но которые еще не рассматриваются как рискованные», но по проекту суммарное значение баллов выше, и предприятие приближается к I группе предприятий с отсутствием риска банкротства (свыше 100 баллов).

Можем видеть, что в результате внедрения предложенных мероприятий в ОАО «ТрансКонтейнер» произойдет рост основных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности (ликвидности), а также скоррингового анализа. Таким образом, произойдет усиление финансового состояния ОАО «ТрансКонтейнер».

 

 

 

 

 

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

 

В данной работе был проведен анализ финансового состояния акционерного общества открытого типа «ТрансКонтейнер». Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие и эффективность размещения и использования финансовых ресурсов. Определение границ финансового состояния предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку если предприятие финансово устойчиво и платежеспособно, то оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров.

ОАО «ТрансКонтейнер» – крупнейшая российская компания, работающая в сфере интермодальных контейнерных перевозок и интегрированных логистических решений.

Проведенная общая оценка финансового состояния ОАО «ТрансКонтейнер» за период с 2007г. по 2011г. показал, что за анализируемые пять лет произошло существенное изменение структуры баланса. Имущество предприятия увеличилось значительно: на сумму 129634 тыс.руб. или в 2,49 по сравнению с началом периода. Увеличение валюты баланса означает расширение хозяйственного оборота ОАО в рассматриваемый период и способствует росту его платежеспособности. Величина основных средств за период снизилась, что свидетельствует о том, что хозяйство сужает свою деятельность.

Сделан вывод о низкой платежеспособности предприятия в целом на конец 2011г., доля ликвидных активов в балансе низка, а медленнореализуемых активов велика. Положительно оценки заслуживает увеличение в активе баланса денежных средств и отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности. Тревожным фактором является повышение краткосрочной дебиторской задолженности и ее доли в активах предприятия.

Имущество ОАО «ТрансКонтейнер» формируется только за счет заемных (внешних) источников. Единственным источником финансирования является краткосрочные  обязательства. За отчетный период сумма заемных средств увеличилась на 129634 тыс.руб. или в 2,49 раза.

Расчет абсолютных показателей  финансовой устойчивости показал, что  и на начало и на конец рассматриваемого периода собственный капитал  не превышает стоимости внеоборотных активов; стоимость собственных оборотных средств отрицательна и имеющиеся на предприятии запасы и затраты не обеспечены собственными оборотными средствами. Это свидетельствует о неудовлетворительном балансе ОАО «ТрансКонтейнер» и на конец 2007г. и на конец 2011г.

Расчет коэффициентов ликвидности показал, что коэффициент текущей ликвидности очень низок: он составил 0,17 в 2007г. и 0,82 к концу 2011г. (рекомендуемое значение – 2,0). Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами имеет значение ниже нуля. Это, вместе с коэффициентом текущей ликвидности, является основанием для признания структуры баланса хозяйства неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным.

Таким образом, по результатам  анализа показателей платежеспособности (ликвидности) ОАО «ТрансКонтейнер» является неплатежеспособной организацией, структура его баланса неудовлетворительна.

Все сказанное выше позволяет  сделать вывод, что финансовое состояние  анализируемого предприятия является неустойчивым и нестабильным; наблюдается полная зависимость организации от внешних инвесторов и кредиторов и нулевая финансовая устойчивость. У предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств.

По результатам скорингового анализа по методу Д. Дюрана можно  сделать вывод, что и в 2007г. и в 2011г. хозяйство относилось ко второму классу риска по степени банкротства, в который входят предприятия с с определенной степенью риска по долгам, но которые еще не рассматриваются как рискованные. Такой высокий результат достигнут, прежде всего, в результате высокому уровню рентабельности совокупного капитала предприятия, что, в свою очередь, обусловлено, высокими размерами чистой прибыли от основной деятельности ОАО «ТрансКонтейнер».

Для укрепления финансового состояния ОАО «ТрансКонтейнер» предлагается проведение следующих мероприятий:

1) введение зарплатного проекта – переход на выплату заработной платы по пластиковым карточкам. Это позволит ускорить процесс выдачи заработной платы, а также сократить издержки, связанные с кассовым обслуживанием. В результате внедрения зарплатного проекта будет получен годовой экономический эффект в размере 265297 руб., который покроет все затраты предприятия, связанные с выплатой заработной платы, за семь месяцев;

2) предоставление скидок при погашении дебиторской задолженности. эффект предприятия при предоставлении в 10-дневный срок скидки 5%, составит 9400 тыс.руб.;

3) создание резервного  фонда в размере 308000 тыс.руб.

В результате внедрения  предложенных мероприятий улучшатся  показатели финансового состояния  ОАО «ТрансКонтейнер»:

- произойдет снижение  зависимости предприятия от внешних  инвесторов и кредиторов: от полной  зависимости до нормальной;

- увеличатся коэффициенты  финансовой независимости, финансовой  устойчивости, коэффициенты маневренности  собственного капитала; коэффициенты обеспечения текущих активов и запасов собственными средствами положительны и выше норматива с большим запасом;

- произойдет рост выше  нормативных значений следующих  показателей платежеспособности: коэффициентов  общей ликвидности, маневренности функционирующего капитала и обеспеченности текущих активов собственными средствами;

- организация передвинется  к верхней границе II класса предприятий с определенной степенью риска по долгам, но которые не рассматриваются как рискованные, т.е. приблизится к I группе.

Таким образом, в результате внедрения предлагаемых мероприятий  ОАО «ТрансКонтейнер» сможет значительно  повысить уровень платежеспособности и финансовой устойчивости; зависимость  от внешних источников снизится. В целом финансовое состояние организации значительно улучшится.

 

 

 

_{СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ}

 

1. Гражданский кодекс  Российской Федерации (ч. 1, 2, 3). –  М.: Омега-Л, 2008. – 392с.

2. Федеральный закон РФ № 306-ФЗ от 26 октября 2002г. «О несостоятельности (банкротстве)».

3. Федеральный Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ.

4. Федеральный Закон  РФ «Об акционерных обществах»  от 26.12.95 г. № 208-ФЗ.

5. Положение по бухгалтерскому  учету «Бухгалтерская отчетность  организации» ПБУ 4/99. / утв. приказом  Минфина от 6 июля 1999 г. № 43н. // Консультант Плюс.

6. Постановление  Правительства Российской Федерации от 23.10.2003 г. № 367 «Мониторинг Финансового состояния организации, проводимый арбитражным управляющим».

7. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 г.

8. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина. А.В., Грачев. – М.: Дело и Сервис, 2009. –180с.

9. Анализ финансовой отчетности  / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. 4-е изд., доп. и испр. – М.: Омега-Л, 2009. – 451 с.

10. Архипов В. Стратегия выживания предприятий. // Вопросы экономики. – 2007. – №12. – С.49-57.

11. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством / В.П. Астахов. – М.: Ось – 89, 2006. – 80 с.

12. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – изд. 3-е, стер. – М.: Экономика, 2008. – 526с.

13. Банк В.Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. – М.: ТК Велби. Изд-во Проспект, 2007. – 344 с.

14. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого предприятия. / Л.Г. Батракова. – М.: Логос, 2008. – 572 с.

15. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. – М.: Инфра, 2007. – 215 с.

16. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие / В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев. – М.: ПРИОР, 2008.

17. Вахрушина М.А. Управленческий анализ. / М.А. Вахрушина. – 6-е изд., испр. – М.: Омега-Л, 2010. – 399 с.

18. Гиляровская Т.Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. / Гиляровская Т.Л., Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 615 с.

19. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / О.В. Грищенко. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2007. – 328 с.

20. Жарковская Е.П. Антикризисное управление. – 5-е изд., перераб. / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский, И.Б. Бродский. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 432с.

21. Киров А.В. Принципы интегрированной системы управления финансовой устойчивостью фирмы. // Финансовый вестник. – 2011. – №3. – С.12-15.

22. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 424с.

23. Крассовский С. Практические аспекты факторинга. // Финансовый директор. – 2007. – №7. – С. 32-36.

24. Крылов С.И. Методика оценки платежеспособности и ликвидности коммерческой организации. // Финансовый вестник. – 2010. – №9. – С.16-21.

25. Лысенко Д.В. Экономический анализ. Учебник / Д.В. Лысенко. – М.: Велби, 2008. – 320 с.

26. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова Г.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 472 с.

27. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – М.: КНОРУС, 2009. – 560 с.

28. Маркова В.Д. Разработка стратегии развития предприятия – требование времени. // ЭКО. – 2008. – №8. – С.61-68.

29. Маренков Н.Л. Экономичеакий анализ: учебник. / Н.Л. Маренков. – М.: Феникс, 2008. – 416 с.

30. Пласкова Н.В. Экономический анализ. Учебник / Н.В. Пласкова. М.: Эксмо, 2007. – 244 с.

31. Пласкова Н.С. Анализ результативности производства и реализации продукции. // Вестник МГУПИ, 2007, № 8. – с.18-20.

32. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 408 с.

33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебное пособие. – 6-е изд., стер. – Минск: Новое знание, 2006.

34. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие для ВУЗов. / 3-е изд. – М.: Юнити-Дана, 2006. – 639 с.

35. Семенов А.М. Управление дебиторской задолженностью – это просто. // Финансовый вестник. – 2010. – №10. – С.14-17.

36. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – изд. 4-е, стер. – М.: КНОРУС, 2008. С.172.

37. Чопозова А.И. Методика финансового анализа: теория и практика: учебное пособие / А.И. Чопозова, И.А. Демченко. – М.: финансы и статистика, 2008. – 136 с.

38. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С.  Сайфулин. – М.: Инфра-М, 2007. – 512 с.

39. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – изд. 4-е, стер. – М.: КНОРУС, 2008. – 576 с.

40. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / Под ред. проф. Н.В. Войтоловского, проф. А.П. Калининой, проф. И.И. Мазуровой. 3-е изд., переаб. и доп. – М.: Юрайт, 2010. – 507 с.  

41. Экономический анализ: Учебник для вузов. / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 615 с.