Оценка финансового состояния ОАО "ТрансКонтейнер" и пути его укрепления

 

.

 

В этом случае мы предлагаем скидку ниже, но увеличиваем период, в течение которого предоставляется  скидка. И в этом случае также  покупателю выгодней заплатить в  срок 15 дней, чем потерять скидку или  оплатить полную стоимость товара.

• Скидка 2/25-30, т.е. предлагаем скидку 2% и увеличиваем срок выплаты задолженности до 25 дней. Рассчитаем в этом случае цену отказа от скидки:

 

.

 

Полученная цена отказа от скидки значительно больше стоимости банковского кредита и очень выгодна дебиторам, но для кредиторов она менее выгодна, чем, например, предыдущая. Однако, как уже отмечалось ранее, увеличение льготного периода способно привлечь покупателей; упущенную же выгоду поставщика можно считать своеобразной ценой победы в конкурентной борьбе.

Исходя из этих рассуждений, предпочтительнее других можно считать  первые два условия спонтанного  финансирования:

• Скидка 5/10-30. Уровень банковского процента – 22,5% годовых. Цена отказа от скидки при этом составляет 94,7%. (94,7% - 22,5%) = 72,2%. Т.е отказ от скидки в данном случае обойдется на 72,2 процентных пункта дороже банковского кредита.
• Скидка 3/15-30. Цена отказа от скидки при этом составляет 74,2% (74,2% - 22,5%) = 51,7%. Т.е. при таком расчете отказ от скидки обойдется на 51,7 процентных пункта дороже банковского кредита.

Поскольку показатели рентабельности в норме, то более выгодным является первый вариант спонтанного финансирования с меньшим сроком платежа. При таком варианте рассчитаем экономический эффект, полученный от снижения дебиторской задолженности при использовании такого поощрения как скидка 5%:

 

,                                                   (3.1.1)

 

где – сумма экономического эффекта, полученного от снижения дебиторской задолженности;

ДЗ – сумма фактической дебиторской задолженности;

Зск – потери от скидки;

Здз – затраты, связанные с организацией кредитования покупателей (произвольные).

В нашем случае потери от скидки составят:

 

(тыс.руб.)

 

Отсюда:

(тыс.руб.).

 

Таким образом, эффект предприятия  при предоставлении в 10-дневный срок скидки 5%, составит 9400 тыс.руб.

 

3.3 Создание в ОАО «ТрансКонтейнер» резервного фонда

 

В деятельности экономических  субъектов достаточно часто возникают  ситуации, когда им требуется дополнительные (по сравнению с обычным порядком ведения деятельности) финансовые или  материальные ресурсы. Это обусловлено тем, что, то или иное событие может произойти в будущем (неоплата контрагентом поставленной продукции, необходимость проведения гарантийного ремонта ранее проданного товара) либо обязательно произойдет (уход сотрудника в отпуск, плановый ремонт отдельных объектов основных средств и т.д.). Наступление таких событий повлечет за собой необходимость расходования субъектом хозяйственной деятельности дополнительных средств, которых у организации в соответствующий момент может просто не оказаться в достаточном количестве, либо ей придется отвлекать средства с других участков и направлений своей деятельности, что может негативным образом сказаться на ее финансово-хозяйственном положении. Все это обуславливает целесообразность, а в некоторых ситуациях и необходимость создание резерва.

Создание резервов является необходимым вследствие принятия экономическим  субъектом принципа «постоянно действующего предприятия». Ведь если предприятие  будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, то ему нужны  резервы, позволяющие покрыть убытки, которые могут возникнуть в результате стихийных бедствий, неожиданных потерь от падения курса валют и ценных бумаг. Резервирование – это настолько удобный прием, что к нему часто прибегают во всех случаях, когда момент выявления фактического положения не совпадает с реальным процессом. Например, естественная убыль возникает постоянно, но ее целесообразно ежедневно выявлять, а лучше просто зарезервировать средства на ее покрытие.

Резервы представляют собой  обособленную часть источников, которая концентрируется в резервных (страховых) фондах и предназначается для покрытия непредвиденных потребностей, расходов для подстраховки рисков.

Для стабилизации финансового  состояния ОАО «ТрансКонтейнер» предлагается создание резервного фонда, образованного в соответствии с законодательством. В результате создания резервного фонда на предприятии образуется резервный капитал, являющийся составной частью III раздела пассива баланса. Собственный капитал предприятия будет пополнен.

В зависимости от назначения формируемого резерва их создают под:

- снижение стоимости  материальных ценностей;

- обеспечение вложений  в ценные бумаги;

- покрытие сомнительных  долгов;

- предстоящих расходов.

ОАО «ТрансКонтейнер» может создавать резервы сомнительных долгов по счетам с другими организациями и гражданами за предоставленные услуги с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации.

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность  организации, которая не погашена в  сроки, установленные договором, и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резерв сомнительных долгов создается на основе результатов проведенной инвентаризации дебиторской задолженности организации. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично.

Если до конца отчетного  года, следующего за годом создания резерва сомнительных долгов, этот резерв в какой-либо части не будет  использован, то неизрасходованные суммы присоединяется при составлении бухгалтерского баланса на конец отчетного года к финансовым результатам.

 

Остатки фондов и других резервов, образованных организацией в соответствии с учредительными договорами или принятой учетной политикой за счет прибыли, остающейся в распоряжении (нераспределенной прибыли), отражаются в бухгалтерском балансе отдельно.

В бухгалтерском балансе  на конец отчетного года отражаются по отдельной статье остатки резервов, переходящие на следующий год, определенные исходя из правил, установленных нормативными актами системы нормативного регулирования бухгалтерского учета.

В целях равномерного включения предстоящих расходов в затраты на производства и расходы  на продажу отчетного периода ОАО «ТрансКонтейнер» может создать резервы:

- на предоставление  отпусков работникам;

- выплат ежегодных  вознаграждений за выслугу лет,  выплату вознаграждений по итогам  за год;

- ремонт основных средств;

- производственные затраты  по подготовительным работам  в связи с сезонным характером эксплуатационных характеристик подвижного состава;

- гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;

- покрытие иных предвиденных  затрат и другие цели, предусмотренные  законодательством Российской Федерации.

Резервный капитал предприятия образуется за счет чистой прибыли, он имеет строго целевое назначение. В балансе отражается по соответствующим статьям. Резервный капитал предприятия подразделяют на резервный фонд, создаваемый в обязательном порядке, и другие необязательные фонды. Эти типы резервных фондов отражаются в балансе отдельно.

В 2011г. ОАО «ТрансКонтейнер» была получена чистая прибыль в размере 924309 тыс.руб. – в 1,5 раза больше, чем  в 2010г. Предлагается 1/3 часть чистой прибыли – в размере 308000 тыс.руб. направить на пополнение резервного капитала. Распределение остальных 616309 тыс.руб.  произвести аналогично предыдущим годам: на пополнение оборотных средств, дополнительные вложения в основные средства и прочее.

Рассчитаем коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств при условии образования резервного капитала и прочих равных условиях:

 

.

 

Норматив данного коэффициента: не более 1,0. Можем видеть, что коэффициент  с запасом укладывается в норму. Таким образом, в результате создание резервного фонда произойдет снижение зависимости ОАО «ТрансКонтейнер» от внешних инвесторов и кредиторов: от полной зависимости до нормальной.

В следующем параграфе  рассчитаем показатели эффективности  предлагаемых мероприятий, их совокупное влияние на финансовое состояние ОАО «ТрансКонтейнер».

 

3.4 Эффективность предлагаемых мероприятий

 

Итак, для укрепления финансового состояния ОАО «ТрансКонтейнер» предлагаются следующие мероприятия:

1) введение зарплатного проекта – переход на выплату заработной платы по пластиковым карточкам. Это позволит ускорить процесс выдачи заработной платы, а также сократить издержки, связанные с кассовым обслуживанием. В результате внедрения зарплатного проекта будет получен годовой экономический эффект в размере 169895 тыс.руб., который покроет все затраты предприятия, связанные с выплатой заработной платы, за семь месяцев;

2) предоставление скидок при погашении дебиторской задолженности. эффект предприятия при предоставлении в 10-дневный срок скидки 5%, составит 9400 тыс.руб.;

3) создание резервного фонда в размере 308000 тыс.руб.

Оценим эффективности  предлагаемых мероприятий, их влияние на финансовое состояние ОАО «ТрансКонтейнер». Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (см. таблицу 3.4.1).

 

Таблица 3.4.1 – Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ТрансКонтейнер» по проекту

 

Показатели (название коэффициентов)	Норматив коэффициента	2011г.	проект	Изменение (+,-)
1. Коэффициент финансовой  независимости (автономии)	> 0,5	0,00	0,60	0,60
2. Коэффициент финансовой устойчивости		0,00	0,60	0,60
3. Коэффициент маневренности  собственного капитала	> 0,6	х	0,86	х
4. Коэффициент концентрации  привлеченного капитала	<0,5	1,00	0,40	-0,60
5. Коэффициент соотношения  заёмных и собственных средств		х	0,67	х
6 .Коэффициент обеспечения  текущих активов собств. источниками	>0,1	-0,25	0,56	0,81
7. Коэффициент обеспечения  запасов собственными средствами	0,6-0,8	-11,11	0,85	11,96
8. Коэффициент соотношения  текущих и внеоборотных активов		4,03	10,97	6,93
9. Индекс постоянного  актива		х	0,14	х

 

На основе полученных результатов можно заметить следующие положительные изменения:

1) рост коэффициентов финансовой независимости и финансовой устойчивости до значений, превышающих норматив, что свидетельствует о существенном повышении финансовой устойчивости;

2) коэффициенты маневренности  собственного капитала, концентрации привлеченного капитала и соотношения заемных и собственных средств укладываются в норму;

3) коэффициенты обеспечения текущих активов и запасов собственными средствами положительны и выше норматива с большим запасом.

Все это свидетельствует  о существенном усилении финансовой устойчивости ОАО «ТрансКонтейнер».

Рассчитаем относительные  показатели платежеспособности (ликвидности) ОАО «ТрансКонтейнер». Расчет коэффициентов приведен в таблице 3.4.2.

 

Таблица 3.4.2 – Расчет относительных показателей платежеспособности (ликвидности) ОАО «ТрансКонтейнер» по проекту

 

Название коэффициента	Норматив коэффициента	2011г.	проект	Изменение (+,-)
1. Абсолютной ликвидности	0,2	0,0007	0,0007	0,000
2. Быстрой (промежуточной)  ликвидности	0,7- 0,8	0,05	0,01	-0,05
3. Общей (текущей)  ликвидности	>2,0	0,82	2,33	1,51
4. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала	>0,5	-4,17	1,75	5,92
5. Доля оборотных средств  в валюте баланса	>0,5	0,80	0,92	0,12
6. Коэффициент обеспеченности  текущих активов собственными  средствами	>0,1	-0,25	0,56	0,81

 

 

Можем видеть рост выше нормативных  значений следующих показателей  платежеспособности: коэффициентов общей ликвидности, маневренности функционирующего капитала и обеспеченности текущих активов собственными средствами. Это свидетельствует о росте платежеспособности (ликвидности) ОАО «ТрансКонтейнер».