Оценка финансового состояния предприятия

 

На основании  проведенного анализа коэффициентов  платежеспособности ООО «Ставрополькартон» можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент срочной ликвидности предприятия ООО «Ставрополькартон» не соответствует нормативному (динамика данного показателя изменяется от 0,01 в 2008 году до 0,00 в 2010 году). Однако, необходимо отметить, что этот коэффициент является самым жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия можно погасить немедленно. Данный коэффициент не соответствует нормативному практически на всех предприятиях России.
2. На конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности предприятия ООО «Ставрополькартон» увеличился до 1,50, что, тем не менее, все еще ниже рекомендуемого значения. Это произошло в основном из-за уменьшения краткосрочных пассивов, хотя и сумма быстрореализуемых активов уменьшилась, но рост этого показателя произошел и за счет преобладания темпов роста быстрореализуемых активов в валюте баланса над темпами роста срочных обязательств.
3. В целом, можно отметить достаточно высокую платежеспособность ООО «Ставрополькартон», причем наблюдается ряд положительных тенденций его развития.

 

2.5 Анализ  финансовой устойчивости

Рассмотрим  методику проведения анализа финансового  состояния предприятия, предложенную В.В. Ковалевым.

Основные этапы проведения анализа предприятия по методике В.В. Ковалева.

2.Экспресс – анализ		- Ознакомление с аудиторским заключением
3.Подготовительный этап		- Принятие решения о целесообразности  дальнейшего функционирования - техническая проверка готовности (счетные процедуры, проверка  наличия подписей, форм отчетности)
4.Предварительный обзор бухгалтерской  отчетности:		- ознакомление с пояснительной  запиской к бухгалтерской отчетности
5.Экономическое чтение и анализ  отчетности		обобщающая оценка результатов хозяйственной  деятельности: - оценка имущественного, финансового  положения - оценка прибыльности, динамичности  с помощью финансовых коэффициентов
			6.Детализированный анализ финансового  состояния предприятия
7. Предварительный обзор экономического  и финансового положения предприятия		- характеристика общей направленности  финансово – хозяйственной деятельности - выявление "больных статей"
8.Оценка и анализ экономического  потенциала предприятия		- оценка имущественного состояния  (вертикальный, горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов  в имуществе) - оценка финансового положения  (ликвидность, финансовая устойчивость)
9.Оценка и анализ результативности  финансово – хозяйственной деятельности		- оценка производственной деятельности - анализ рентабельности - оценка положения на рынке  ценных бумаг

 

Методика  оценки финансового состояния предприятия  Ковалева В.В. предполагает проведение экспресс-анализа финансового состояния  и детализированного анализа  финансового состояния.

Целью экспресс-анализа  является наглядная и простая  оценка финансового благополучия и  динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В.Ковалев, предлагает расчет различных показателей и  дополнить его методами, основанными  на опыте и квалификации специалиста.

Методика  В.В. Ковалева значительно расширяет  рамки информационной базы, что позволяет  углубить и качественно улучшить сам финансовый анализ.

Анализ излишков/недостатков  общей величины запасов и затрат, собственных долгосрочных источников и общей величины основных источников формирования запасов и затрат предприятия  ООО «Ставрополькартон» по методике Ковалева В.В. [13] представлен в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «Ставрополькартон» по методике Ковалева В.В., тыс.руб.

Показатели	2008	2009	2010
Cобственный капитал	3 340	3 119	4 807
Внеоборотные активы	1 484	1 492	2 375
Наличие собственных оборотных средств	1 856	1 627	2 432
Долгосрочные пассивы	1 299	1 622	4 915
Наличие долгосрочных источников формирования запасов	3 155	3 249	7 347
Краткосрочные кредиты и заемные  средства	10 038	11 681	14 479
Общая величина основных источников формирования запасов	13 193	14 930	21 826
Общая величина запасов с НДС	2 668	2 139	5 189
Излишек или недостаток собственных  оборотных средств	-812	-512	-2 757
Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов	487	1 110	2 158
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов	10 525	12 791	16 637
Финансовое состояние	устойчивое	устойчивое	устойчивое

 

Таким образом, согласно методике Ковалева В.В. [13], финансовая устойчивость предприятия ООО «Ставрополькартон» является нормальной, хотя и не абсолютной. Это обусловлено тем, что предприятие ООО «Ставрополькартон» нуждается в большей величине собственных оборотных средств.

Проведем  расчет относительных показателей  финансовой устойчивости ООО «Ставрополькартон» по методике Ковалева В.В. Данный расчет представлен в таблице 7.

 

Таблица 7 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Ставрополькартон»

Показатели	Норматив	2008	2009	2010
Коэффициент финансовой независимости	>0,5	0,23	0,19	0,20
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками	>1,0	0,70	0,76	0,47
Коэффициент обеспеченности собственными источниками	>0,1	0,14	0,11	0,11

 

На основании  проведенного анализа абсолютных и  относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Ставрополькартон» можно сделать следующие выводы:

1. В целом, по состоянию на конец 2010 года предприятие ООО «Ставрополькартон» можно охарактеризовать как фирму с достаточно устойчивой финансовой ситуацией, однако прослеживается некоторая тенденция к ее ухудшению.
2. Необходимо отметить, что многие относительные показатели финансовой устойчивости предприятия ООО «Ставрополькартон» не только не соответствуют нормативным, но и значительно уменьшаются за анализируемый период 2008 – 2010 гг.

Выполним  анализ финансовой устойчивости предприятия  ООО «Ставрополькартон» по методике Черненко А.Ф. [26]. Предварительно сгруппируем активы и пассивы баланса способом, предложенным в параграфе 1.3. Группы активов и пассивов предприятия ООО «Ставрополькартон» по методике Черненко А.Ф. представлены в таблице 8.

 

Таблица 8 – Группы активов и пассивов ООО «Ставрополькартон»  по методике Черненко А.Ф.

Показатели	2008	2009	2010
АКТИВЫ, тыс.руб.
А1 (готовая продукция и товары для  перепродажи, НДС по приобретенным  ценностям, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства)	13 127	14 887	21 776
А2 (сырье, затраты в НЗП, товары отгруженные, расходы будущих периодов, дебиторская  задолженность (краткосрочная и  долгосрочная, прочие оборотные активы)	1 550	1 535	2 425
Баланс	14 677	16 422	24 201
ПАССИВЫ, тыс.руб.
П1 (краткосрочные и долгосрочные обязательства)	11 337	13 303	19 394
П2 (постоянные пассивы, которые не являются обязательствами в будущем)	3 340	3 119	4 807
Баланс	14 677	16 422	24 201
В процентах к величине итога баланса, %
А1	89,44	90,65	89,98
А2	10,56	9,35	10,02
П1	77,24	81,01	80,14
П2	22,76	18,99	19,86
Финансовая устойчивость, тыс.руб.
А1 – П1	1 790	1 584	2 382
П2 – А2	1 790	1 584	2 382

 

Таким образом, согласно расчетам, выполненным по методике Черненко А.Ф. [26], финансовая устойчивость предприятия ООО «Ставрополькартон» является практически абсолютной. Некоторое различие результатов двух примененных нами методик анализа финансовой устойчивости объясняется в основном тем, что сумма внеоборотных активов, необходимых предприятию ООО «Ставрополькартон» для продолжения эффективной хозяйственной деятельности, является весьма низкой (причины этого уже приводились).

 

2.6 Анализ  выручки, прибыли и рентабельности

 

При анализе  рентабельности используются следующие  основные показатели:

Рентабельность  реализованной продукции  определяется как отношение прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции [13]:

 

    (1)

В качестве прибыли  от реализации продукции может быть использована валовая или другая прибыль из «Отчета о прибылях и убытках», в соответствии с принятой методикой.

Рентабельность  продаж определяется как отношение прибыли от реализации продукции к сумме себестоимости продукции и прибыли от реализации [13]:

 

.        (2)

Рентабельность  продаж является наиболее часто используемым показателем.

Рентабельность  активов  (рентабельность всего капитала) определяется как отношение прибыли от реализации продукции к среднегодовой стоимости активов [13]:

 

.      (3)

 

Среднегодовая стоимость активов (всего капитала) предприятия представляет собой  среднее арифметическое итога баланса  за исследуемый период.

Рентабельность  капитала (собственного и заемного) является в экономическом анализе  важной сравнительной характеристикой  коммерческих предприятий. Она представляет собой «параметры настройки хозяйственного механизма на производство» собственных средств, и определяется как частное от деления прибыли на величину общих финансовых вложений (капитала, пассива) или соответствующей их части.

Рентабельность  собственного капитала определяется по следующей формуле [26]:

 

.     (4)

где   – рентабельность всего вложенного капитала.

 

Рентабельность  платного заемного капитала определяется по следующей формуле [26]:

 

      (5)

Различные показатели рентабельности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия ООО «Ставрополькартон» представлены в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ставрополькартон»

Показатели	2008	2009	2010
Абсолютные значения данных, тыс.руб.
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	125 474	125 608	123 544
Стоимость активов	14 677	16 422	24 201
Прибыль от реализации	8 679	7 050	9 106
Балансовая прибыль	4 533	4 232	6 502
Чистая прибыль	3 332	3 111	4 779
Изменения в абсолютных величинах  данных, тыс.руб.
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	х	-850	-2064
Стоимость активов	х	287	2056
Прибыль от реализации	х	-751	2270
Балансовая прибыль	х	-552	1668
Чистая прибыль	х	-552	1668
Абсолютные значения показателей, %
Рентабельность произведенной продукции	7,06	5,65	7,56
Рентабельность реализованных товаров	7,43	5,95	7,96
Рентабельность продаж	6,92	5,61	7,37
Рентабельность активов	х	44,30	44,83
Рентабельность собственного капитала	х	207,66	229,78
Рентабельность заемного капитала	х	56,32	55,70
Изменения в абсолютных величинах  показателей, %
Рентабельность произведенной продукции	х	0,28	1,91
Рентабельность реализованной продукции	х	0,30	2,01
Рентабельность продаж	х	0,26	1,76
Рентабельность активов	х	-0,66	0,53
Рентабельность собственного капитала	х	14,73	22,12
Рентабельность заемного капитала	х	-2,31	-0,62

 

Различные показатели рентабельности вложений предприятия ООО «Ставрополькартон» представлены в таблице 10.

 

 

 

Таблица 10 – Анализ рентабельности вложений предприятия ООО «Ставрополькартон»

Показатели	2008	2009	2010
Абсолютные значения данных, тыс.руб.
Прибыль балансовая	4 533	4 232	6 502
Прибыль чистая	3 332	3 111	4 779
Среднегодовая стоимость имущества	14 677	16 422	24 201
Собственные средства	3 340	3 119	4 807
Доходы от участия в других организациях	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
Долгосрочные заемные средства	1 299	1 622	4 915
Изменения в абсолютных величинах  данных, тыс.руб.
Прибыль балансовая	х	-751	2270
Прибыль чистая	х	-552	1668
Среднегодовая стоимость имущества	х	1019	7779
Собственные средства	х	-552	1688
Доходы от участия в других организациях	х	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	х	-	-
Долгосрочные заемные средства	х	-3282	3293
Значения показателей, %
Общая рентабельность вложений	30,89	25,77	26,87
Рентабельность вложений по чистой прибыли	22,70	18,94	19,75
Рентабельность собственных средств	99,75	99,73	99,42
Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	0,00	0,00	0,00
Рентабельность перманентного капитала	71,82	65,61	49,16
Изменения в величинах показателей, %
Общая рентабельность вложений	х	-6,58	1,10
Рентабельность вложений по чистой прибыли	х	-4,84	0,81
Рентабельность собственных средств	х	-0,04	-0,31
Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	х	0,00	0,00
Рентабельность перманентного капитала	х	22,90	-16,45