Аудит и анализ финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ОАО “Саранский завод Резинотехника”)

 

      Продолжение табл.3.13.

        
 

      На основании данных табл. 3.1. и табл. 3.13. рассчитаем показатели рентабельности первой группы  в табл. 3.14.

      Из расчетов видно, что в отчетном году все показатели рентабельности капитала (активов) сократились, за исключением рентабельности инвестиционного капитала (она увеличилась на 1.23%). Это свидетельствует о росте отдачи на инвестируемый капитал. Значительное сокращение рентабельности оборотного капитала (на 31.41%) свидетельствует о том, что с каждого рубля, вложенного в оборотный капитал, прибыль получена в 1998 году на 31.41 коп. меньше, чем в 1997 году. 
 
 
 

      Таблица 3.14.

Показатели рентабельности капитала (активов)

ОАО “СЗРТ”,% 

 
 

      Одним из наиболее важных показателей, характеризующих конкурентоспособность предприятия, является показатель рентабельности всех активов. Он показывает, сколько денежных средств потребовалось предприятию (независимо от источника привлечения этих средств), чтобы получить одну денежную единицу прибыли. На  ОАО “СЗРТ” рентабельность всех активов в 1997 году составила 10.38%, а в 1998 году - 6.39%. Это свидетельствует о снижении эффективности использования имущества предприятия. Сравнивая вышеуказанный коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли (10.38-7.67>6.39-4.59) можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли. В результате сравнения видно, что наибольшее влияние на рентабельность активов оказали налоговые платежи в 1997 году. Кроме того, для более полного представления о конкурентоспособности предприятия можно сравнить показатель рентабельности активов со среднеотраслевым значением этого коэффициента.

      С помощью коэффициента рентабельности оборотного капитала рассчитывается сумма балансовой прибыли, заработанная каждым рублем оборотного капитала.

      Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), а также в зарубежных странах служит основным критерием при оценке уровня котировки акций предприятия на фондовой бирже. На ОАО “СЗРТ” он составил в 1997 году 11.94%, а в 1998 году - 7.90%, что показывает снижении отдачи с каждого рубля собственных средств на 4.04 коп.

      Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности предприятия.

      Рассчитаем показатели рентабельности продукции  в табл. 3.15.

     Показатель рентабельности реализованной продукции характеризует уровень эффективности затрат на предприятии. Он показывает, что за отчетный период предприятие на каждый рубль затрат на производство реализованной продукции получило 12.06 коп. прибыли, что на 4.7 коп. меньше, чем в прошлом году. Это свидетельствует о повышении затрат и говорит о том, что предприятие не контролирует себестоимость реализованной продукции. 
 
 
 

      Таблица 3.15.

Показатели рентабельности продукции

ОАО “СЗРТ”,% 

 

      Следующим показателем, характеризующим прибыльность работы предприятия, является рентабельность продаж. Необходимо отметить, что он рассчитывается в двух вариантах: по прибыли от реализации и по чистой прибыли. Если рассчитывать его по прибыли от реализации, то можно получить информацию о способности предприятия контролировать себестоимость продукции, то есть ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т.д. На ОАО “СЗРТ” этот показатель составил за 1997 год 14.30% и за 1998 год 10.68%. Это свидетельствует о росте затрат и сокращении спроса на продукцию. Но наиболее значительным в этой части анализа финансовой информации является расчет рентабельности по чистой прибыли, поскольку этот коэффициент отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая единица реализованной продукции. На ОАО “СЗРТ” рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли, в 1997 году составила 9.45%. Это означает, что на каждую единицу реализованной продукции приходилось 9.45 коп. прибыли. В 1998 году показатель сократился на 3.26% и составил 6.19%.

      Проведем факторный анализ рентабельности продаж.

      Рентабельность продаж (R₁) - это отношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции и находится по формуле(3.11.):

                                            П^р

                                 R₁ =                     х 100%                                                   (3.11.)

                                                 В

      или 

                                  

                                            В - С - КР - УР

                                R₁ =                                           х 100%                              (3.12.)

                                                          В

      Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.

1. Влияние изменения выручки от реализации на R₁ находим по формуле(3.13.) :

                         В₁ - С₀ - КР_о - УР_о                    В_{о -} С_о - КР_о - УР_о

       R₁^в = (                                           -                                            )  х 100%,  (3.13.)

                                    В₁                                               В_о                                            

где

С₁ и С_о - отчетная и базисная себестоимость;

КР₁ и КР_о - отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР₁ и УР_о - управленческие расходы в отчетном и базисном периоде. 

                 260223-133928-596               156965-133928-596

  R₁^в = (                                              -                                            ) х 100% =  +34.01