Теоретические аспекты оценки кредитоспособности и платежеспособности

Основные признаки банкротства:

1. убытки от текущей и другой деятельности;
2. неспособность организации погасить срочные обязательства;
3. затруднения в получении коммерческих и других кредитов и займов;
4. уменьшение поступления денежных средств от основной и другой деятельности;
5. недостаток собственных оборотных средств;
6. наличие нереальной к взысканию дебиторской задолженности и т.п. [22, с. 539]

Главной причиной банкротства является убыточность организации в долгосрочном периоде. Организация в состоянии убыточности может лишь некоторое время исполнять свои обязательства. В перспективе долгосрочная убыточность хозяйствования, как правило, приводит к неплатежеспособности организации.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

1. «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
2. «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
3. «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций.

Для выявления наличия потенциального банкротства необходимо проведение комплексного и глубокого анализа выполнения планов и динамики показателей производственно-сбытовой и финансово-хозяйственной деятельности организации, эффективности и интенсификации хозяйствования.

Для изучения и оценки потенциального банкротства нужно разработать систему показателей, которые не дублировали бы или исключали друг друга и одновременно обеспечивали максимальную информативность.

В систему необходимо включить как абсолютные, так и относительные показатели. Анализ проводится не только на основании изучения фактических данных в динамике за ряд лет, но и при помощи сравнения фактических значений показателей с нормативными их значениями.

Такое сравнение позволяет определить степень вероятности банкротства организации, а изучение фактических значений в динамике помогает установить и оценить тенденции изменения результатов хозяйствования, финансовой стабильности организации.

При наличии устойчивого расширения (развития) хозяйственной деятельности организации причины ее неплатежеспособности следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая получение в больших необоснованных размерах кредитов и займов, в неэффективном использовании прибыли, ошибках в уставной политике и т.п.

Для выявления признаков банкротства организации надлежит определить и изучить в динамике за ряд лет долю:

1. чистой прибыли в активах организации;
2. оборотных средств в общей сумме активов;
3. заемных средств в собственном капитале;
4. всех обязательств в активах организации;
5. собственных средств в заемном капитале;
6. собственного капитала в товарных запасах;
7. покрытия финансовых обязательств активами;
8. поступления денежной наличности по операциям от основной деятельности ко всем обязательствам и др. [22, с. 541].

Для выявления, изучения и оценки потенциального банкротства фирм и компаний в странах с развитой рыночной экономикой широко используются факторные модели, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

Банкротство (в соответствии с Законом о банкротстве) - неплатежеспособность субъекта хозяйствования, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом или правомерно объявленная должником в соответствии с требованиями данного Закона.

Закон Республики Беларусь «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» принят в июне 2000 г. Закон устанавливает основания для признания хозяйственным судом должника банкротом, регулирует порядок и условия проведения производства по делу о банкротстве, порядок осуществления мер по предупреждению банкротства и иные отношения, возникающие при неплатежеспособности должника, в целях проведения его санации или ликвидации [14].

Дела о банкротстве рассматриваются хозяйственными судами в соответствии с Хозяйственным процессуальным кодексом Республики Беларусь и другими законодательными актами в порядке, установленном Законом о банкротстве.

При рассмотрении дела о банкротстве должника применяются следующие процедуры: защитный период; конкурсное производство; мировое соглашение [14].

Защитный период - процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия хозяйственным судом заявления о банкротстве до окончания срока (который определяется в соответствии с Законом о банкротстве), в целях проверки наличия оснований для возбуждения конкурсного производства и обеспечении сохранности имущества должника. Продолжительность защитного периода не превышает трех месяцев. При введении защитного периода назначается временный управляющий должником, определяется дата рассмотрения хозяйственным судом заявления для решения вопроса о возбуждении конкурсного производства, указываются меры по обеспечению требований кредиторов.

По окончании защитного периода хозяйственный суд рассматривает заявление о банкротстве должника и отчет временного управляющего. При наличии оснований суд выносит решение о возбуждении в отношении должника конкурсного производства и назначает управляющего, в обратном случае прекращает производство по делу о банкротстве должника.

Конкурсное производство - процедура банкротства, осуществляемая в целях максимального удовлетворения требований кредиторов в установленной очередности, защиты прав и законных интересов должника, кредиторов и иных лиц в процессе санации или ликвидации должника. Общий срок конкурсного производства составляет при проведении ликвидационного производства 16 месяцев, а при проведении санации - 22 месяца.

С момента открытия конкурсного производства управление делами должника возлагается на управляющего. Кредиторы вправе предъявить свои требования к должнику в течение 2-х месяцев со дня опубликования сообщения об открытии конкурсного производства. Управляющий производит инвентаризацию (опись) и оценку всего имущества должника.

На основании анализа финансового состояния должника при наличии условий для проведения санации управляющий разрабатывает план санации и представляет его на утверждение собранию кредиторов.

При отсутствии оснований для проведения санации должника управляющий разрабатывает план ликвидации должника.

Санация - процедура конкурсного производства, предусматривающая переход права собственности, изменение договорных и иных обязательств, реорганизацию, реструктуризацию или оказание финансовой поддержки должнику. Это процедура, осуществляемая для восстановления устойчивой платежеспособности должника и урегулирования взаимоотношений должника и кредиторов в установленные сроки.

Для восстановления платежеспособности должника могут приниматься следующие меры:

1. ликвидация дебиторской задолженности;
2. исполнение обязательств должника собственником имущества должника или третьими лицами;
3. предоставление должнику финансовой помощи из специализированного фонда при органе государственного управления по делам о банкротстве;
4. перепрофилирование производства;
5. закрытие нерентабельных производств;
6. продажа части имущества должника;
7. предоставление должнику в установленном порядке дотаций, субсидий и применение иных способов.

Ликвидационное производство - процедура конкурсного производства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях ликвидации должника - юридического лица или прекращения деятельности должника - индивидуального предпринимателя и освобождения его от долгов, в целях продажи имущества должника и соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

После открытия ликвидационного производства управляющий осуществляет продажу имущества должника на торгах, если хозяйственным судом или собранием кредиторов не установлен иной порядок продажи имущества должника (в соответствии с законодательством).

Определение хозяйственного суда о завершении ликвидационного производства является основанием для внесения записи о ликвидации должника в Единый государственный регистр юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

Мировое соглашение - процедура банкротства в виде соглашения между должником (или лицами, выступающими от его имени) и конкурсными кредиторами об уплате долгов. В соглашении предусматриваются освобождение должника от долгов или уменьшение долгов, рассрочка их уплаты и т. п. Мировое соглашение может быть заключено с момента возбуждения хозяйственным судом производства по делу о банкротстве на любой стадии после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди. Решение о заключении мирового соглашения от имени конкурсных кредиторов принимается собранием кредиторов, а со стороны должника - руководителем должника или управляющим (временным управляющим). Хозяйственный суд, утвердив мировое соглашение, выносит определение о прекращении производства по делу о банкротстве. Мировое соглашение вступает в силу со дня его утверждения хозяйственным судом и является обязательным для должника, конкурсных кредиторов и третьих лиц, участвующих в мировом соглашении.

Мировое соглашение заключается в письменной форме на условиях:

1. отсрочки или рассрочки исполнения обязательств должника;
2. уступки требования должника;
3. исполнения обязательств должника третьими лицами;
4. перевода долга;
5. обмена требований кредиторов на акции;
6. удовлетворения требований кредиторов иными способами, не противоречащими законодательству.

Мировое соглашение должно содержать сведения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника и (или) о прекращении обязательств должника.

Утверждение хозяйственным судом мирового соглашения в процессе защитного периода либо конкурсного производства является основанием для прекращения производства по делу о банкротстве.

С момента утверждения хозяйственным судом мирового соглашения руководитель должника или управляющий (временный управляющий) приступают к погашению задолженности перед кредиторами в соответствии с условиями мирового соглашения.

Мировое соглашение может быть расторгнуто по решению хозяйственного суда в случае неисполнения должником условий мирового соглашения в отношении не менее одной трети требований кредиторов.

Значительное увеличение количества банкротств, а также недостатки, выявившиеся в процессе применения Закона о банкротстве 2000г., привели к принятию 12 ноября 2003 г. Указа Президента Республики Беларусь «О некоторых вопросах экономической несостоятельности (банкротства)» [14].

Указом изменена используемая терминология, и теперь под банкротством понимается неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда о банкротстве с ликвидацией должника - юридического лица, прекращением деятельности должника - индивидуального предпринимателя, а под экономической несостоятельностью -такая же неплатежеспособность, признанная решением хозяйственного суда об экономической несостоятельности с санацией должника.

Основной акцент в организации работы с находящимися в кризисе субъектами предпринимательской деятельности переносится теперь на досудебное оздоровление, т. е. на меры по обеспечению стабильной и эффективной деятельности юридических лиц, восстановлению их платежеспособности, принимаемые руководителями организаций, собственниками имущества унитарных предприятий, участниками юридических лиц, индивидуальными предпринимателями, государственными органами и организациями, местными исполнительными и распорядительными органами [22, с. 543].

Для успешного развития экономики страны необходимо наличие действенного механизма предотвращения банкротства организаций, предполагающего применение научно-обоснованной санации (финансового оздоровления). В результате санационных преобразований должников происходит повышение их финансовой стабильности, снижение взаимных неплатежей, сокращение и предупреждение задолженности по платежам в бюджет, оптимизация краткосрочных и долгосрочных обязательств, уменьшение числа убыточных организаций, успешное экономическое и социальное развитие, повышение эффективности хозяйствования.

3.2 Методика оценки риска банкротства организации