Управление экономической эффективностью инвестиционный проекта - организация участка по производству тяговых цепей высокой прочности (

• капитальные затраты и вложения в оборотные средства,

• рыночные факторы – цена товара и объем продажи,

• компоненты себестоимости продукции,

• время строительства и ввода в действие основных средств.

• Расчет ключевого показателя для всех выбранных предельных значений неопределенных факторов.

Перейдем к самому анализу рискованности проекта.

В качестве ключевого показателя эффективности инвестиционного проекта мы выбрали NPV - чистая текущая стоимость проекта, которая составляет 7874046руб.

Наиболее информативным методом, применяемым для анализа чувствительности, является расчет показателя эластичности, представляющего собой отношение процентного изменения результирующего показателя к изменению значения параметра на один

E =

где, x1 - базовое значение варьирующего параметра;

х2 - измененное значение варьирующего параметра;

NPV1 - значение результирующего показателя для базового варианта;

NPV2 - значение результирующего показателя при изменении параметра

Чем выше значения показателя эластичности, тем чувствительнее проект к изменениям данного фактора, и тем сильнее подвержен проект соответствующему риску.

Согласно данной формуле, составим таблицу зависимости NPV и изменения входных переменных при изменении на 10%.

Данные сведены в таблице 12

Для расчета данных показателей использованы данные о прямых издержках, уровне инфляции, налогах и сбыте. (Приложение 4)

 

 

 

 

 

Таблица 12

Значения NPV и показателя эластичности с учетом изменения значений  входных переменных результирующих факторов

Значение входных переменных	Значение NPV	Значение показателя эластичности Е
Увеличение прямых издержек на 10%	3937023руб.	5,83
Уменьшение цены сбыта на 10%	787404руб.	7,03
Уменьшение объема сбыта на 10%	4724427руб.	3,126
Увеличение уровня инфляции на 10%	5987033руб	0,34
Уменьшение объема инвестиций на 10%	7006593руб.	0,01

 

По данным таблицы 12, можно сказать, что проект наиболее чувствителен к изменению таких факторов как сумма прямых издержек, размер цены на единицу товара и объем продаж.

Результаты анализа чувствительности показывают, что изменение параметров проекта на процентов приводит к различному изменению результатов проекта. Наиболее существенное влияние на  чистую текущую стоимость проекта  оказывает изменение цены сбыта, объема сбыта и прямых издержек. Так при росте прямых издержек  на 10% величина NPV проекта падает на 50%, при падении объемов сбыта и цены сбыта на 10 % NPV падает на 40% и 90% соответственно.  Влияние уровня инфляции  и объема инвестиций на NPV менее существенно. Следует отметить, что изменение параметров проекта на ± 10 % не выводит проект из диапазона выгодных, то есть  чистая текущая стоимость проекта остается положительной величиной, а период окупаемости находится в границах от 27 до 48 месяцев.

Таким образом, результаты анализа чувствительности показывают, что  проект имеет существенный предел безопасности. Однако   для успешного осуществления проекта необходимо уделить наиболее пристальное внимание к политике ценообразования, изменения объемов сбыта  и отслеживанию роста прямых издержек на продукт.  В целом, анализ чувствительности к  изменению внешних факторов позволяет говорить о жизнеспособности создаваемого производства тяговых цепей 14х80.

Итак, мы можем подвести итоги. За 48 месяца осуществления проекта при валовом объеме продаж 100800737  рублей планируется получить чистую прибыль в размере 26509909 рублей (26,29 %). 

Срок  окупаемости инвестиций проекта 33 месяца с момента создания предприятия при ставке дисконтирования 25 %. Чистая текущая стоимость проекта при аналогичной ставке дисконтирования составляет  7874046 рублей. Внутренняя норма рентабельности 76,52 %. Все расчеты показателей велись за период 48 месяцев.

ОАО "Рассвет" демонстрирует улучшение финансовых показателей за расчетный срок проекта. Доля обязательств предприятия в сумме активов на протяжении всего проекта снижается. Рентабельность чистой прибыли увеличивается до 28 % в течение расчетного периода проекта.

Республиканский бюджет УР получит от осуществления данного проекта 7166244 рублей налоговых поступлений, городской бюджет г. Воткинска - 1948503 рублей. Помимо этого 1953806 рублей получит территориальный дорожный фонд УР.   Общая сумма выплат в бюджеты и внебюджетные фонды составит 21416135 рублей.

Таким образом, данный инвестиционный проект имеет не только коммерческую привлекательность, но и существенные  социальные последствия, а также видимую бюджетную эффективность. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Рекомендации  по совершенствованию управления  эффективностью инвестиционного  проекта  - организация участка  по производству тяговых цепей  высокой прочности

§3.1 Рекомендации по повышению экономической эффективности инвестиционного проекта

Для совершенствования эффективности инвестиционной деятельности ОАО «Рассвет» целесообразно уделять больше внимания составлению инвестиционного плана.

Главной, стратегической целью инвестиционного плана является организация участка про производству тяговых цепей высокой прочности.  Список этапов данного инвестиционного проекта показан в таблице 13.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 13

Этапы инвестиционного проекта

 

Название	Длительность, дн	Дата начала	Дата окончания
Выявление победителя  инвестиционного   конкурса	15	01.05.2000	16.05.2000
Поставка оборудования	225	16.05.2000	27.12.2000
Заключение договора на поставку  оборудования	5	16.05.2000	21.05.2000
Предоплата за оборудования 30%	5	21.05.2000	26.05.2000
Отгрузка и получение оборудования	20	22.11.2000	12.12.2000
Монтаж оборудования	15	12.12.2000	27.12.2000
Подготовительные работы	40	12.11.2000	22.12.2000
Устройство фундаментов	15	12.11.2000	27.11.2000
Прокладка трубопроводов	5	17.12.2000	22.12.2000
Устройство электроснабжения	5	17.12.2000	22.12.2000
Первоначальные расходы на рекламу	30	12.12.2000	11.01.2001
Поставка оборудования второго этапа	225	01.03.2001	12.10.2001
Заключение договора на поставку о борудования	5	01.03.2001	06.03.2001
Оплата оборудования	5	06.03.2001	11.03.2001
Отгрузка и получение оборудования	20	07.09.2001	27.09.2001
Монтаж оборудования	15	27.09.2001	12.10.2001

 

Для более усовершенствования данного инвестиционного плана, мы предлагаем следующую программу мероприятий:

1. Привлечение специалистов высокой квалификации и постоянное повышение их профессионального уровня.

2. Приобретение современного оборудования, позволяющего снизить общие издержки производства.

3. Переход на использование при производстве тяговых цепей высококачественного металлопроката.

4. Применение новейших компьютерных программных систем при планировании и организации производства.

Рассмотрим данные рекомендации подробно.

1) Необходимы четкие требования  к обслуживающему персоналу в  части: квалификации, стажа работы, характеристик с прежнего места  работы. Должно приветствоваться  наличие нескольких специальностей.

Важное значение имеет постоянное совершенствование профессионального уровня специалистов: регулярное проведение тренингов, семинаров, прохождение курсов повышения квалификации. Воспитание всех трудящихся в духе уважительного отношения к потребителям и заказчикам. До работников всех звеньев необходимо довести, что от качества их труда зависит качество продукции. Порученную работу они должны выполнять в соответствии с требованиями документации системы менеджмента качества, нормативными и законодательными требованиями.

Экономическая эффективность данного мероприятия показана в таблице 14.

 

 

 

 

 

 

Таблица 14

Экономический эффект при привлечении специалистов высокой квалификации

№№	Показатель	Ед. изм	До проведения мероприятия	После внедрения мероприятия
1	Выручка без НДС	руб.	17038840	17486760
2	Себестоимость	руб.	16569740	16869540
3	Стоимость ОПФ	руб.	3615520	3615520
4	Численность персонала	Чел.	377	377
5	Фонд оплаты труда	Руб.	563500	598000
6	Балансовая прибыль	Руб.	582100	617220
7	Рентабельность производства	%	16.1	17.07
8	Рентабельность сбыта	%	3.51	4.01
9	Производительность труда	Руб./чел.	38670	39858
10	Фондоотдача	Руб./руб.	4.71	4.83
11	Средняя заработная плата	руб./чел.	14955	15862

 

 

Таким образом, мы видим, что происходит увеличение всех основных показателей – рентабельности, фондоотдачи, производительности труда – на величину не более 6.5%. Это расценивается положительно и свидетельствует о высокой эффективности данного мероприятия.

2)  Предлагается провести техническое перевооружение по следующим направлениям:

• замена цепесварочного автомата новым с числовым программным управлением, что позволит исключить наличие дефектов при производстве цепей;
• замена цепекалибровочного автомата, что позволит снизить риск возникновения брака
• приобретение установки по «сращиванию» металла даст возможность производить сварку металлических сегментов цепи, делая их одним целым, что позволит из остатков металла производить высококачественные тяговые цепи.

Экономический эффект от проведения данного мероприятия показан в таблице 15.

Таблица 15

Экономический эффект от технического перевооружения

№№	Показатель	Ед. изм	До проведения мероприятия	После внедрения мероприятия
1	Выручка без НДС	руб.	17038840	18586760
2	Себестоимость	руб.	16569740	17869589
3	Стоимость ОПФ	руб.	3615520	3615520
4	Численность персонала	Чел.	377	377
5	Фонд оплаты труда	Руб.	563500	598000
6	Балансовая прибыль	Руб.	582100	717171
7	Рентабельность производства	%	16.1	17.07
8	Рентабельность сбыта	%	3.51	8.28
9	Производительность труда	Руб./чел.	38670	49301
10	Фондоотдача	Руб./руб.	4.71	5.14
11	Средняя заработная плата	руб./чел.	14955	15862