Отчет по практике в ЗАО «Кондитерская фабрика «Славянка»

 

По данным таблицы  видно, что наибольший удельный вес в структуре оборотных средств в анализируемом периоде занимают запасы, при чем величина запасов в 2013г. по сравнению с 2011г. выросла на 90,25%, соответственно увеличился и уд. вес запасов с 81,54 до 92,9. Величина дебиторской задолженности имеет тенденцию к уменьшению, она сократилась на 1415 тыс. руб. Денежные средства увеличилась с 6 до 949 тыс.р.

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей:

1. Общие показатели оборачиваемости;

2. Показатели управления  активами.

Таблица 3.6

Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	01.01.2012	01.01.2013	изменение
	базис	отчет
1. Коэффициент общей оборачиваемости  капитала (Д1) (ресурсоотдача), обороты	1.087	0.193	-0.894
2. Продолжительность оборота  капитала (Д2), дни	331	1865	1534
3. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств (Д3), обороты	2.347	0.61	-1.737
4. Продолжительность оборота  оборотных активов (Д4), дни	153	590	437
5. Доля оборотных активов  в общей величине капитала (Д5), коэф.	0.463	0.317	-0.146
6. Коэффициент отдачи  нематериальных активов (Д6), обороты	4320.935	438.622	-3882.313
7. Фондоотдача (Д7), обороты	2.255	0.434	-1.821
8. Коэффициент отдачи  собственного капитала (Д8), обороты	1.402	0.287	-1.115

 

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Д1) показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего капитала организации. Замедление оборачиваемости совокупного капитала произошло как за счет изменения структуры капитала (уменьшения доли оборотного капитала в общей его сумме), так и за счет замедления оборачиваемости последнего. При этом продолжительность нахождения капитала в активах организации возросла на 1534 и составила 1865 дня.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д3) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Продолжительность оборота мобильных средств возросла до 437 дней. За счет замедления оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие недополучило прибыли на сумму -14930.8 тыс. руб. Величина дополнительно привлекаемых в оборот оборотных средств в результате замедления оборачиваемости составила 31680.1 тыс. руб.

Коэффициент отдачи нематериальных активов (Д6) показывает эффективность использования нематериальных активов. Коэффициент оборачиваемости нематериальных активов снизился на -3882.313 и составил 438.622 оборотов, т.е. уменьшился дополнительный доход на рубль капитала, вложенного в нематериальные активы.

Фондоотдача (Д7) показывает эффективность использования только основных средств организации. Фондоотдача уменьшилась на -1.821 и составила 0.434 оборотов, т.е. возросла сумма амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль объема продаж, и, следовательно, упала доля прибыли в цене товара.

5. Анализ структуры и динамики финансовых результатов деятельности предприятия. Анализ рентабельности

Причины изменения финансового результата в отчетном году по сравнению с предыдущим по слагаемым формирования прибыли. Финансовые результаты - цель создания и конечный итог деятельности любой коммерческой организации, универсальный измеритель экономической эффективности любых видов бизнеса. В зависимости от целей и других особенностей анализа выделяют несколько категорий финансового результата:

-абсолютные финансовые результаты:

-сумма прибыли (или убытка);

-чистый денежный приток;

-приращение собственного капитала;

-относительный финансовый результат - уровень рентабельности.

Абсолютные финансовые результаты организации отражаются в финансовой отчетности рядом показателей, каждый из которых имеет свое значение при анализе: валовая прибыль (убыток) отражает эффективность деятельности производственных подразделений и в целом процесса производства; прибыль (убыток) от продаж продукции характеризует эффективность основной деятельности, критерий которой обычно указывается в учредительных документах предприятий. Другими словами, это экономический эффект от производственной и коммерческой деятельности предприятия; сальдо операционных доходов и расходов характеризует результат совершения таких хозяйственных операций как сдача имущества в аренду, продажа имущества, участие в совместной деятельности, предоставление займов и др; сальдо внереализационных доходов и расходов - финансовый результат определенных фактов хозяйственной жизни, как правило, не зависящих от предприятия (курсовые разницы, безвозмездное получение активов, списание задолженности, получение и выплаты штрафных санкций и др.); прибыль (убыток) до налогообложения характеризует общий финансовый результат от обычных видов деятельности (этот показатель наиболее точно отражает экономический эффект от ведения хозяйственной деятельности); с учетом налогообложения прибыли и других обязательных платежей получают характеристику чистой прибыли (убытка) от обычной деятельности; сальдо доходов и расходов от чрезвычайных событий определяется не зависящими от предприятия или мало контролируемыми факторами, но они влияют на конечный финансовый результат предприятия - чистую прибыль (убыток) отчетного года; чистая прибыль (убыток) отчетного года - конечный финансовый результат, сумма, остающаяся в распоряжении предприятия. Она фиксируется в отчете о прибылях и убытках и в бухгалтерском балансе отчетного года (как нераспределенная прибыль (стр. 470 формы № 1)), а результаты распределения этой прибыли акционерами отражаются в бухгалтерском балансе следующего за отчетным года; оставшаяся нераспределенной прибыль отчетного года характеризует как бы фонд накопления, поскольку в основном идет на развитие предприятия, увеличивая его собственный капитал. Соответственно, непокрытый убыток уменьшает величину собственного капитала.

Результаты распределения прибыли также можно проследить по отчету об изменениях капитала (форма № 3).

Последовательное представление в отчете о прибылях и убытках всех доходов и расходов, а также промежуточных и конечного показателя прибыли наглядно отражает механизм формирования финансовых результатов предприятия, а отражение прибыли в бухгалтерском балансе - результат ее распределения.

Можно проводить анализ, как по абсолютным, так и по относительным показателям отчета о прибылях и убытках.

Таблица 3.7

Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия

Наименование показателя	Абс. зн., т. р.		В % к выручке		Изменения		Темп прироста, %
	За предыдущий период	За отчетный период	За предыдущий период	За отчетный период	Абс. значений, т. р.	Удельного веса, %
Выручка	46298	60030	100	100	13732	-	29,7
Себестоимость проданной продукции	34206	33292	73,9	55,5	-914	-18,4	-2,7
Валовая прибыль	12092	26736	26,12	44,54	14644	18,42	121,1
Коммерческие расходы	542	428	1,17	0,71	-114	-0,46	-21
Управленческие расходы	9784	14543	21,1	24,2	4759	3,1	48,6
Прибыль (убыток) от продаж	1766	11765	3,8	19,6	9999	15,8	566
Операционные доходы	1751	1816	3,7	3,03	65	-0,67	3,7
Операционные расходы	3459	4442	7,5	7,4	983	-0,1	28,4
Внереализационные доходы	286	2267	0,6	3,8	1981	3,2	693
Внереализационные расходы	184	5787	0,4	9,6	5603	9,2	3045
Прибыль (убыток) до налогообложения	160	5619	0,35	9,4	5459	9,05	3412
Сальдо отложенных налоговых активов и обязательств
Текущий налог на прибыль	374	3445	0,8	5,7	3071	4,9	821
Сальдо чрезвычайных доходов и расходов
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-214	2174		3,6	2388		1116

 

Доходы предприятия состоят из выручки, операционных и внереализационных доходов. В состав расходов входят себестоимость проданной продукции, коммерческие и управленческие расходы, операционные и внереализационные расходы. В структуре доходов наибольший удельный вес занимает выручка, незначительную долю доходов составляют операционные и внереализационные доходы. Себестоимость проданной продукции - большая часть расходов предприятия. Значительную часть расходов занимают управленческие расходы. В отчетном году финансовым результатом деятельности предприятия стала прибыль, которая сменила убыток прошлого года. Прибыль сформировалась за счет значительного увеличения выручки и снижения себестоимости проданной продукции.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является прибыльность (рентабельность). Рентабельность характеризует прибыль, полученную с одного рубля средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия. На предприятии используется целая система показателей рентабельности.

За анализируемый период с 2011 - 2013 гг. рентабельность реализации продукции увеличилась на 4,16 % или более чем в 3 раза, а это значит, что все больше приходится прибыли на 1 рубль полных затрат. Однако по остальным показателям рентабельности  наблюдается тенденция к их отрицательному значению: рентабельность производства снизилась на 73,97 %, рентабельность совокупных активов - на 33,42 %, рентабельность оборотных активов - на 54,12 %, чистого капитала - на 15,07 %, внеоборотных активов – на 66,68 %.

Таблица 3.8

Основные показатели рентабельности ЗАО «Славянка»    

Показатель	Год			Отклонение,  (+;-)		Темп  изменения,  %
	2011	2012	2013
				2013-2011	2013-2012	2013 :  2011	2013 :  2012
1. Рентабельность реализации   продукции	1,51	5,38	5,67	+4,16	+0,29	375,50	105,59
2. Рентабельность производства	106,4	19,48	32,43	-73,97	+12,95	30,48	166,48
3. Рентабельность совокупных активов	37,27	8,68	3,85	-33,42	-4,83	10,33	44,35
4. Рентабельность внеоборотных  активов	102,56	52,18	35,88	-66,68	-16,3	34,98	68,76
5. Рентабельность оборотных активов	58,53	10,41	4,32	-54,12	-6,09	7,38	41,50
6. Рентабельность собственного  капитала	92,80	841,03	105,36	+12,56	-735,67	113,54	12,53
7. Рентабельность продаж	1,43	0,45	0,30	-1,13	-0,15	20,98	66,67

 

Это может  говорить о небольшой отдаче внеоборотных активов, не смотря на общее удорожание, рентабельность продаж – на 1,13%. Исключение представляет собой рентабельность собственного капитала, она увеличилась с 92,80 % в 2011 г. до 105,36 % в 2013 г. или на 12,56 %.

При рассмотрении периода с 2012 - 2013 гг. в организации наблюдается ухудшение положение по показателям рентабельности, которые имеет тенденцию к значительному снижению. Основными показателями с отрицательной динамикой являются следующие: рентабельность совокупных активов уменьшилась на 4,83 % или на 55,65 %, за счет снижения рентабельности внеоборотных и оборотных активов на 16,3 % и  6,09 % или на 31,24 % и 58,5 % соответственно. Показатели рентабельности собственного капитала и продаж также имеют отрицательную динамику за анализируемый период с 2003-2004 гг. и снижаются на 735,6 % и на 0,15 % или на 87,47 и 33,33 % соответственно.

6. Оценка вероятности банкротства предприятия

По результатам проведенного анализа бухгалтерской отчетности можно сделать вывод  о нестабильном положении предприятия. Поэтому следующим этапом анализа, необходимо выявить возможное наступление несостоятельности (банкротства) ЗАО «Славянка».

Для оценки вероятности банкротства используем пятифакторную модифицированную  модель Э. Альтмана. Ее можно использовать не только в акционерных обществах открытого типа, в отличие от пятифакторной модели, но и для всех производственных предприятий. Для оценки выбрана именно эта модель, так как неусовершенствованная пятифакторная модель, применима только для акционерных обществ, акции которых свободно продаются на рынке ценных бумаг, то есть имеют рыночную стоимость.

 

Таблица 3.9

Расчет вероятности банкротства ЗАО «Славянка» по модифицированной пятифакторной  модели Альтмана за 2011-2013 гг.

Показатели				2011 год	2012 год	2013год
К1=				-0,04	-0,18	-0,13
К2 =				0,02	0,03	0,13
К3=				0,0096	-0,04	0,08
К4 =				0,1	0,03	0,17
К5 =				3,36	6,06	3,35
3,4	3,2	3,7