Управление финансами организации «Серволюкс-Агро»

 

На основании произведенных  расчетов рассчитаем возможный положительный, отрицательный денежный поток и чистый денежный поток при внедрении выявленных резервов:

 

ПДП_возм = 27677 + 4488,785 = 32165,785 (млн.р.);

ОДП_возм = 27712 + 2866,693 = 30578,693 (млн.р.);

ЧДП_возм= 32165,785 – 30578,693 = 1587,092 (млн.р.).

 

Проведем  сравнительный анализ отчетных и  прогнозных показателей движения денежных средств в таблице 3.5.

За счет осуществления представленных в таблице 3.4 мероприятий в прогнозируемом периоде могут значительно улучшиться показатели движения денежных средств. Так, коэффициент прилива денежного потока возрастет с (-0,614) до 27,844, а коэффициент достаточности денежных средств с 0,999 до 1,052, что говорит о повышении платежеспособности организации. Эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств на предприятии можно назвать достаточной, так как темп роста коэффициента достаточности денежных средств составит 105,3 % ((1,052 / 0,999×100), что обусловлено превышением темпа роста притока денежных средств над темпом роста оттока денежных средств.

 

 

 

Таблица 4.5 - Влияние выявленных резервов по повышению эффективности

использования денежных средств  на показатели оценки денежных

 «Серволюкс Агро» СЗАО «Серволюкс» потоков в 2012 г

 

Показатель	Значение 2011 г	Возможное значение			Резерв роста показателя
		алгоритм расчета	расчет	результат
Коэффициент прилива денежного потока	-0,614	ЧДП/Он	1587,092 / 57	27,844	+28,458
Коэффициент оседания денежного потока	-0,001	ЧДП/П	1587,092 / 32165,785	0,049	+0,050
Коэффициент достаточности денежных средств	0,999	П/В	32165,785 / 30578,693	1,052	+0,053
Коэффициент покрытия оттока денежных средств	1,001	(Онач+П)/В	(57+32165,785) / 30578,693	1,054	+0,053
Рентабельность активов, %	-0,0005	ЧДП/А	1587,092 / ((64061+83670)/2)	0,021	+0,022
Рентабельность собственного оборотного капитала, %	-0,004	ЧДП/СК	1587,092 / ((7278+11452)/2)	0,169	+0,173
Рентабельность продаж, %	-0,002	ЧДП/В	1587,092 / 30578,693	0,052	+0,054

 

Рост  наблюдается по всем показателям  рентабельности чистого денежного  потока, что является следствием увеличения возможного чистого денежного потока по сравнению с чистым денежным потоком 2011 г. на 1622,092 млн.р. (1587,092 – (-35)).

Рентабельность  собственного капитала, рассчитанная на основе чистого денежного потока вырастет в результате осуществления предложенных мероприятий на 17,3 п.п. и составит 16,9%, т.е. на каждые 100 рублей собственного капитала в 2012 году придется на 17,3 рублей чистого денежного потока больше, чем в 2011 году. Рентабельность продаж, рассчитанная по чистому денежному доходу вырастет на 5,4 п.п. и составит 5,2%.

Таким образом, вследствие выполнения запланированных  мероприятий значительно улучшатся  все показатели рентабельности и  сбалансированности денежных потоков.

 

 

 

Заключение

 

 

Сущность финансов предприятий можно выразить в следующем определении: это система денежных отношений, которые в определенной степени регламентированы государством и связаны с реальными денежными потоками предприятия, формированием и использованием капитала, денежных фондов и доходов, необходимых для осуществления уставной деятельности и выполнения всех обязательств.

В процессе деятельности, связанной  с регулированием реального денежного  оборота, реализуются три основные функции финансов: воспроизводственная, распределительная и контрольная.

Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления совокупно-стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.

Объектом  управления является совокупность условий  осуществления денежного оборота  и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих  во внутренней и внешней среде  предприятия.

Главной целью финансового менеджмента  является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия  в текущем и перспективном  периоде. В задачи финансового менеджмента  входит нахождение оптимального соотношения  между краткосрочными и долгосрочными  целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и  долгосрочном финансовом управлении. Под финансовой работой понимается деятельность по управлению финансами  предприятия. Эту работу выполняет специализированные финансовые, а при их отсутствии – другие экономические службы предприятия.

Успешное функционирование предприятий  невозможно без наличия достаточного объема собственных оборотных средств. Финансовая работа предполагает определение плановой потребности товарно-материальных ценностей, выявление резервов улучшения использования оборотных средств.

Проанализировав организационно-экономическую  характеристику филиала «Серволюкс Агро»  можно сделать следующие  выводы:

во первых, предприятие специализируется на производстве мяса птицы;

во вторых, общая земельная площадь  занимает 1755 га, в структуре землепользования сельскохозяйственные угодия занимают 87,9% или 1542 га, а прочие земли всего 12,1% или 213 га;

в-третьих,   стоимость основных фондов в период с 2008 по 2010 годы увеличилась  на 61931 млн.руб., что связано как  с расширением производства и  закупкой новейших линий по расфасовке продукции, наибольший удельный вес в 2010 году в структуре занимают здания и сооружения – 45,7%   или 61942 млн.руб., машины и оборудование – 43,6% или 59136 млн.руб;

в-четвертых, среднегодовая выработка на одного работника сельскохозяйственного производства в действующих ценах выросла в 2010 г на 2,2% по сравнению с 2009 г и составила 38,150 млн.рублей, в то время как среднемесячная заработная плата выросла за анализируемый период на 13,9%. Производительность труда в действующих ценах снизилась с 38,150 млн. руб. в 2010 году до 35,460 млн. руб. в 2011 году, т.е. на 2,69 млн. руб. или на 7,1 %. При этом среднемесячная заработная плата работников, занятых в сельскохозяйственном производстве, выросла на 33,5%.

в-пятых,   за период с 2008 года по 2010 год в структуре посевов  существенных изменений не произошло;

в-шестых,   урожайность   зерновых за 2008-2010 годы снизилась на 2,4% или на 1,8 ц/га,   а увеличение урожайности зафиксировано  по рапсу на 61,7% или на 17 ц/га;

в-восьмых,   поголовье КРС  за период с 2008 по 2010 год снизилось  с 43 головы до 606 голов,  поголовье  коров в 2010  году осталось на уровне 2008 года – 220 голов, показатель по поголовью  птицы вырос в сравнении с 2008 годом и в 2010 году составил 520 тысяч  голов; 

в-девятых, за период с 2008 по 2010 гг. удой молока на 1 корову увеличился на 4,6% и  составил 7968 кг в 2010 году,  среднесуточный привес КРС в хозяйстве за анализируемый период увеличился на 2,1 % и в среднем за три года составил 844г, а среднесуточный прирост птицы увеличился на 1,7%;

в-десятых,  в 2011 г уровень рентабельности снизился на 0,31 п.п. (с 2,05% до 1,74 %), что является отрицательным моментом в деятельности организации и свидетельствует о снижении доходности сельскохозяйственной продукции.

в-одиннадцатых, показатели финансового  состояния в хозяйстве показывают то, что финансовое состояние хозяйства  можно оценить как хорошее.

В целом, данные свидетельствуют о стабильности структуры оборотных активов на предприятии, причем следует отметить некоторое ухудшение финансовой ситуации на конец 2011 года.

Произведенные расчеты показывают, что в течение 2010-2011 гг оборотные средства были сформированы как за счет заемных, так и собственных  источников финансирования. В течение всего анализируемого периода основным источником формирования оборотных средств являются краткосрочные обязательства, за счет которых формируется 60,50% оборотных активов на конец 2009 г, 57,56% - на конец 2010 г и 53,50% - на конец 2011 г. Как показывают произведенные расчеты, организация в течение 2010-2011 гг не обладает достаточной финансовой устойчивостью и в большой степени зависит от внешних инвесторов.

В 2010 году оборотные средства совершали 0,68 оборотов, то в 2011 году этот показатель вырос на 0,07 оборотов, т.е. почти в 1,1 раза, и составил 0,75 оборота.

В течение  всего анализируемого периода краткосрочные  обязательства представлены практически в равной мере как краткосрочными кредитами и займами, так и кредиторской задолженностью (48,03% и 51,97% соответственно от общей суммы краткосрочных обязательств на начало 2010 г, 56,12% и 43,88% - на начало 2011 г, 49,12% и 50,88% - на начало 2012 г), т.е. в качестве источников формирования и пополнения оборотных активов анализируемая организация использует как краткосрочные кредиты банков, так и кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками.

Значение  коэффициента текущей ликвидности  на 1.01.2010 года (1,653) превышает нормативное значение на 0,153 п. На 1.01.2011 г коэффициент вырос на 0,084 п. и составил 1,737, что выше нормативного значения на 0,237 п. А на 1.01.2012 года коэффициент текущей ликвидности вырос еще на 0,132 пунктов по сравнению с предыдущим уровнем и составил 1,869, что превышает нормативный уровень на 0,369 п.

В исследуемой  организации коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего анализируемого периода не только ниже нормативного значения, но и представлен отрицательными значениями, что означает, что предприятие не только не имеет собственных оборотных средств, но и часть внеоборотных активов сформирована за счет краткосрочных финансовых заемных средств). Таким образом, в течение всего анализируемого периода не выполняется обязательное и достаточное условие признания структуры баланса удовлетворительной, а предприятия платежеспособным.

Значения  коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) не превышает 0,85 на протяжении 2010-2011 гг. Коэффициент  обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами также соответствует нормативу в течение всего анализируемого периода, поэтому нет основания для отнесения организации к организациям, неплатежеспособность которых имеет или приобретает устойчивый характер.

В четвертом  разделе рассмотрены мероприятия  по улучшению финансового состояния  предприятия.  Кроме того, при  применении факторинга можно оперативно решить проблему нехватки денежной наличности. Обычно банк оплачивает единовременно 80-90% стоимости счета-фактуры; 10-20%-резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы долга. Таким образом, если сумма факторинговой операции составляет 89 млн. руб., аванс - 90%, комиссия фактора – 1,017%. Анализируемая организация получит 431,787 млн.р. Данные средства могут быть направлены на пополнение собственного оборотного капитала, что увеличит ликвидность и повысит финансовую устойчивость предприятия. Изучая конкретные условия производственно-хозяйственной деятельности анализируемой организации, можно сделать выводы о том, что на предприятии есть и другие возможности оптимизации денежных потоков. В частности, имеются все условия для внедрения в производственный процесс комплекса организационно-технических мероприятий, направленных на энерго- и ресурсосбережение, что приведет к уменьшению издержек организации и позволит снизить отток денежных средств. Еще одним мероприятием, увеличивающим прибыль предприятия является сдача в аренду неиспользуемого складского помещения размером 20 на 45 метров).

За счет осуществления мероприятий  в прогнозируемом периоде могут значительно улучшиться показатели движения денежных средств. Так, коэффициент прилива денежного потока возрастет с (-0,614) до 27,844, а коэффициент достаточности денежных средств с 0,999 до 1,052, что говорит о повышении платежеспособности организации. Эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств на предприятии можно назвать достаточной, так как темп роста коэффициента достаточности денежных средств составит 105,3 % ((1,052 / 0,999×100), что обусловлено превышением темпа роста притока денежных средств над темпом роста оттока денежных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

 

1. Абасов, Г.А. Организация экономического анализа по данным управленческого учета / А.Г. Абасов // Экономический анализ: теория и практика. – 2007 - № 4 (85) –62-66с
2. Акулич, В.В. Использование взаимообратных и взаимопротивоположных показателей в экономическом анализе / В.В. Акулич // Экономический анализ: теория и практика. – 2008 - № 10 (115) –  43-47с
3. Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И Алексеева. - М.: КНОРУС, 2009 - 688 с
4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Минск: И<sp