Управление финансами организации «Серволюкс-Агро»

 

Таблица 3.5 - Группировка активов  по степени ликвидности  Серволюкс  Агро» СЗАО «Серволюкс»   в 2010-2011 гг

Вид актива	На 1.01.2010 г. млн. р.	На 1.01.2011 г. млн. р.	На 1.10.2012 г. млн. р.
1	2	3	4
Денежные средства	28	57	22
Финансовые вложения	7	8	8
Итого по группе 1	35	65	30
Дебиторская задолженность	804	658	1239
Расчеты с учредителями		1008	1008
Налоги по приобретенным ценностям	2316	2257	2775
Итого по группе 2	3120	3923	5022
Запасы и затраты	2643	3190	3958
Животные на выращивании и откорме	2415	3207	4596
Затраты в незавершенном производстве и полуфабрикаты	953	1294	2246
Расходы на реализацию	1097	2937	5133
Готовая продукция и товары	2306	2324	3434
Прочие оборотные активы	3	11	11
Итого по группе 3	9417	12963	19378
Внеоборотные активы (группа 4)	35537	46912	59042
Неликвидные активы (группа 5)	198	198	198
Всего	48307	64061	83670

 

Соответственно  на пять групп разбиваются и обязательства  предприятия.

 

Таблица 3.6 - Группировка пассивов по степени срочности их погашения  Серволюкс Агро» СЗАО «Серволюкс»    в 2010-2011 гг

Вид пассива	На 1.01.2010 г. млн. р.	На 1.01.2011 г. млн. р.	На 1.10.2012 г. млн. р.
1	2	3	4
Кредиторская задолженность	4015	4331	6704
Итого по группе 1	4015	4331	6704
Краткосрочные кредиты банка	3711	5540	6472
Итого по группе 2	3711	5540	6472
Долгосрочные кредиты банка и  займы	11798	12196	19278
Итого по группе 3	11798	12196	19278
Продолжение таблицы 3.6
1	2	3	4
Собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия (капитал и резервы)	28783	41994	51216
Итого по группе 4	28783	41994	51216
Доходы будущих периодов (группа 5)	-	-	-
Всего	48307	64061	83670

 

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4; А5 П5.

Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение четвертого и пятого неравенств, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный оптимальному варианту, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Изучение  соотношений этих групп активов  и пассивов за период 2010 - 2011 гг, представленный в таблице 3.7, позволит установить тенденции  изменения в структуре баланса и его ликвидности.

 

Таблица 3.7 – Анализ выполнения условий  ликвидности в  «Серволюкс Агро» СЗАО «Серволюкс»      2010-2011 гг

Условия	На 1.01. 2010 г	Оценка выполнения условия	На 1.01. 2011 г	Оценка выполнения условия	На 1.01. 2012 г	Оценка выполнения условия
А1 П1	35<4015	Нет	65<4331	Нет	30<6704	Нет
А2 П2	3120<3711	Нет	3923<5540	Нет	5022<6472	Нет
А3 П3	9417<11798	Нет	12963>12196	Да	19378>19278	Да
А4 П4	35537>28783	Нет	46912>41994	Нет	59042>51216	Нет
А5 П5	198>0	Нет	198>0	Нет	198>0	Нет

 

Судя  по данным, представленным в таблице , баланс нельзя назвать ликвидным. Неликвидность баланса объясняется превышением суммы кредиторской задолженности (наиболее срочных обязательств) и краткосрочных пассивов над финансовыми вложениями предприятия и имеющимися у него денежными средствами (абсолютно ликвидными активами) и быстро реализуемыми активами (дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям, товары отгруженные), а также превышением стоимости труднореализуемых активов суммы доходов будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Таким образом, существует риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных  средств для погашения наиболее срочных обязательств, что обозначает, что организация является недостаточно платежеспособной в ближайшем к рассматриваемому моменту промежутке времени и вынуждено покрывать краткосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов (группа А3).

Согласно  Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью  предприятий в качестве критериев  для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса организации используются такие показатели как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной является наличие одновременно следующих условий:

- коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода в зависимости от принадлежности организации к сельскому хозяйству имеет значение менее 1,50;

- коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее 0,20.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) характеризует  общую обеспеченность организации  оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Коэффициент текущей  ликвидности представляет собой отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают текущие пассивы:

 

                                          II А

К1 = -------------------------------------------,                              (3.3)

                            V П - строка 640

 

где  II А  -  итог  раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

       V П  -  итог раздела V пассива  бухгалтерского баланса (строка 690).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов по формуле (2.4):

 

 

                        III П + строка 640 - I А

К2 = ---------------------------------,                                      (3.4)

                               II А

где  III П - итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

        I А  -  итог  раздела  I  актива  бухгалтерского баланса (строка 190);

        II А  -  итог  раздела II актива  бухгалтерского баланса (строка 290).

Если  фактический уровень хотя бы одного из приведенных показателей меньше нормативного значения, то структура  баланса считается неудовлетворительной. Если же такая ситуация наблюдается  в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) превышает 0,85, то имеются все основания для отнесения организации к организациям, неплатежеспособность которых имеет или приобретает устойчивый характер.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается по формуле (2.5):

 

                       IV П + V П - строка 640

К3 = -----------------------------,                                        (3.5)

                                ВБ

 

где  IV П  -  итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590);

       V П  -  итог раздела V пассива  бухгалтерского баланса (строка 690);

       ВБ - валюта бухгалтерского баланса  (строка 700).

Для определения  доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) организации рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов). Он рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов) по формуле (2.6). Нормативное значение данного коэффициента для всех отраслей не более 0,85.

                                                КП + ДП

К4 = --------------,                                                     (3.6)

                                                        ВБ

 

где КП –  краткосрочная просроченная задолженность;

      ДП – долгосрочная просроченная  задолженность; 

      ВБ – валюта баланса (строка 300 или 700).