Формирование денежных потоков на примере ОАО «ФосАгро»

Планирование поступлений и расходов поможет наиболее оптимально привлекать кредиты или выгодно вкладывать временно свободные денежные средства. Только реальные поступления и расходы, планируемые на конкретный период, необходимо включать в план. Это должны быть фактически выплачиваемые деньги.

Расчет компонентов плана начинается с определения объема денежных средств на начало периода. Затем производится расчет поступлений и выплат, связанных с текущей деятельностью предприятия.

План денежных поступлений и выплат строится на основе плана доходов и расходов с разбивкой по месяцам.

В ряде случаев полезно предусмотреть несколько возможных сценариев развития и соответственно дать несколько вариантов плана доходов и расходов и плана денежных поступлений и выплат.

План денежных поступлений и выплат

Показатели

Денежные поступления

Выплаты, в том числе:    - оборудование;    - сырье и материалы, расходы на сбыт;    - управленческие  расходы, аренда помещений;    - коммунальные услуги;    - транспорт;    - реклама;    - страхование;    - выплата долга  и процентов;    - налоги и др.

Прирост денежной наличности

Остаток на начало периода

Остаток на конец периода

 

Формулы, используемые для расчёта показателей в плане денежных выплат и поступлений:

 

 

                            или        

 

где  Пр – это денежные поступления;

        П  – выплаты всего;

        Д  – прирост денежной наличности;

        Он  и Ок – остаток на начало  и конец периода.

 

Если на расчётном счёте недостаточно денежных средств, оплата производится в установленной очерёдности платежей:

1. оплата требований о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
2. выплата выходных пособий и оплата труда лиц, работающих по трудовому договору, выплата вознаграждений по авторским договорам;
3. удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника;
4. производится оплата платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
5. расчеты с другими кредиторами.

Если на неотложные платежи хватает денежных средств, то порядок перечисления будет зависеть от критериев:

• важности оплаты для предприятия и размера дохода, ожидаемого к получению от данного вложения денежных средств;
• размера пени или штрафов и других убытков в связи с просрочкой платежа.

При выборе критериев необходимо:

- выделить их «плюсы» и «минусы» в зависимости от сложившейся ситуации;

- рассчитать размеры ожидаемых доходов от вложения денежных средств и возможных потерь от задержки платежа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Формирование денежных  потоков на примере ОАО «ФосАгро-Череповец».

2.1 ОАО «ФосАгро-Череповец».

 

«ФосАгро» — одна из крупнейших в мире интегрированных компаний-производителей высокосортного фосфатного сырья, фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов. 

«ФосАгро» - это:

            - крупнейший в мире производитель высококачественного фосфорного сырья (P2O5>35,7%);

- крупнейший в Европе производитель фосфорсодержащих удобрений;

- ведущий в Европе и единственный в России производитель кормового монокальцийфосфата (MCP);

- третий в мире производитель аммофоса и диаммонийфосфата (MAP/DAP);

- третий в мире производитель апатитового концентрата;

- единственный в России производитель нефелинового концентрата.

 

2.1.1  Стратегия ОАО «ФосАгро-Череповец».

 

В краткосрочной и долгосрочной перспективе «ФосАгро» будет удерживать лидирующие позиции на растущем рынке фосфорсодержащих удобрений — как в России, так и в других странах.

Компания намерена использовать дополнительные возможности для расширения операций и роста бизнеса.

Компания продолжит диверсифицировать деятельность компании, включая освоение новых рынков сбыта и выпуск новых видов удобрений.

Компания рассматривает возможность выпуска в среднесрочной перспективе принципиально новых видов продуктов. Комплексная разработка высококачественных сырьевых ресурсов, имеющихся в распоряжении «ФосАгро», дает возможность создавать эти продукты на основе нефелинового концентрата и редкоземельных элементов.

Компания продолжит работу, направленную на повышение гибкости и эффективности бизнеса компании. Эта работа включает, помимо прочего, меры, направленные на снижение ресурсоемкости производства, вовлечение низкопотенциальных и вторичных энергоресурсов. Новые производства компании уже сегодня проектируются с учетом показателей энергоэффективости, на основе лучших промышленных технологий.

«ФосАгро» продолжит инвестировать средства в разработку и внедрение экологичных и безопасных агрохимических технологий, востребованных во всем мире. Компания нацелена на внедрение инновационных технологий и процессов также в горном деле, обогащении сырья и производстве продукции. Дальнейшая модернизация предприятий компании, использование современных средств контроля и автоматизации производственных процессов позволяют повышать устойчивость и безаварийность производства.

 

2.1.2 История предприятия.

 

Корпоративное строительство

За 10 лет холдинг «ФосАгро» объединил одни из самых мощных промышленных и сбытовых предприятий России.

2001 — 2003 годы

Созданы холдинговая компания ОАО «ФосАгро» и управляющая компания ЗАO «ФосАгро АГ», которая взяла на себя функции по координированию деятельности ОАО «Апатит», ОАО «Воскресенские минеральные удобрения», ООО «Балаковские минеральные удобрения». В состав холдинга вошло также ОАО «Научно-исследовательский институт по удобрениям и инсектофунгицидам им. проф. Я.В.Самойлова». Позднее к холдингу присоединилось ОАО «Аммофос» — один из самых передовых и мощных в России производителей фосфорсодержащих удобрений.

2004 год

В холдинг «ФосАгро» входит ОАО «Череповецкий «Азот». С целью усиления интеграции, на их базе создан Череповецкий филиал компании «ФосАгро».

2006 год

ОАО «Воскресенские минеральные удобрения» выходит из состава холдинга «ФосАгро».

2007 год

В холдинг «ФосАгро» вошла компания ООО ПК «Агро-Череповец». Холдинг «ФосАгро» стал одним из инициаторов введения биржевой торговли минеральными удобрениями в России. На ОАО «Апатит» запущена в промышленную эксплуатацию корпоративная информационная система на базе Oracle® Е-Business Suite. В 2010 к системе подключены одновременно два предприятия — ОАО «Аммофос» и ОАО «Череповецкий «Азот».

2011 год

В рамках реализации стратегии вертикальной интеграции Группой «ФосАгро» приобретено 24% акций ЗАО «Метахим» и 21% акций ЗАО «Пикалевская сода» Санкт-Петербургский государственный горный университет. В результате урегулирования спора между ОАО «Акрон» и Yara International ASA аффилированная с «ФосАгро» компания Phosint Limited  стала владельцем 51% акций ЗАО "Нордик Рус Холдинг". 

2012 год

«ФосАгро» выиграла тендер по продаже 26.67% обыкновенных акций ОАО «Апатит». «ФосАгро» завершила реорганизацию в форме слияния своих дочерних компаний ОАО «Аммофос» и ОАО «Череповецкий «Азот».  В результате создано ОАО «ФосАгро-Череповец». «ФосАгро» запустила первое в современной российской истории новое производство карбамида полного технологического цикла. В Группе «ФосАгро» создан проектный центр «ГорноХимический инжиниринг» ОАО «ФосАгро» и бельгийская компания «Prayon» подписали меморандум о сотрудничестве.

Модернизация

Модернизация предприятий позволила решить несколько важных задач, сдерживавших развитие «ФосАгро» как интегрированной компании:

- увеличение производства серной и фосфорной кислот — расширение сырьевой базы для производства фосфорных удобрений;

- повышение уровня самообеспеченности холдинга аммиаком — сырьем для производства азотосодержащих удобрений;

- увеличение общего объема производства основной продукции — удобрений и запуск нового продукта с высоким уровнем добавленной стоимости — кормового монокальцийфосфата.

2002 год

На ООО «Балаковские минеральные удобрения» впервые в России запущено производство монокальцийфосфата (МКФ), фосфорсодержащей пищевой добавки. На Кировском руднике ОАО «Апатит» пущен в эксплуатацию новый горизонт с комплексом подземного дробления.

2003 год

На ОАО «Аммофос» запущена первая из четырех новых линий производства серной кислоты.

2006 год

На Апатит-нефелиновой обогатительной фабрике-2 (АНОФ-2) ОАО «Апатит» запущен в эксплуатацию первый из трех флотационных блоков.

2009 год

На ОАО «Аммофос» введена в эксплуатацию завершающая очередь нового производства серной кислоты. На этом же предприятии реализована программа внедрения энергосберегающих технологий.

2010 год

На ОАО «Апатит» завершена модернизация флотационного отделения апатит-нефелиновой обогатительной фабрики-2 (АНОФ-2). ООО «Балаковские минеральные удобрения» стало первым предприятием в России, получившим европейский сертификат качества, безопасности и гигиены GMP+ на выпускаемую продукцию. На площадке ОАО «Череповецкий “Азот”» начато строительство комплекса по производству карбамида. Введено в строй новое сернокислотное производство на ООО «Балаковские минеральные удобрения», и удвоена мощность электростанции до 49 МВт в год.

2011 год

Завершена программа модернизации на ООО «Балаковские минеральные удобрения». Увеличены мощности производства удобрений до 1,2 млн тонн в год.

 

2.1.3 Рынки.

 

Российский рынок является приоритетным для «ФосАгро». В 2010 году на долю России приходилось 35% от общего объема продаж компании. При этом компания занимала:

- 52% долю российского рынка  моноаммонийфосфата (MAP);

- 44% долю рынка фосфорсодержащих, комплексных NPK - удобрений.

Продукция предприятий экспортируется более чем в 60 стран Юго-Восточной Азии, Латинской Америки и Европы.

 «ФосАгро» поддерживает  развитую собственную сбытовую  сеть в России, стремится укреплять  свои позиции на внутреннем  рынке и способствует развитию  местных производителей сельхозпродукции. Экспортные операции рассматриваются  как возможность расширить сбыт  продукции и обеспечить стабильную  загрузку растущих производственных  мощностей.

 

2.2  Анализ денежных  потоков и факторы, повлиявшие на их изменения.

 

Подробно рассмотрим анализ денежных потоков и факторы, повлиявшие на их изменения на 2011 году.

 

2.2.1 Основные финансовые  показатели за 2011 год.

 

В 2011 году «ФосАгро» продемонстрировало сильные финансовые результаты, чему способствовало динамичное развитие бизнеса. Консолидированная выручка в отчетном периоде возросла на 31% по сравнению с 2010 годом и составила более 100 млрд. руб. – впервые за десятилетнюю историю существования Компании; EBITDA увеличилась на 73%, а чистая прибыль – на 88%. Денежные потоки от операционной деятельности выросли на 114% до 32 375 млн. руб. – на фоне значительного увеличения прибыли. В июле 2011 года «ФосАгро» провело первичное размещение акций, в ходе которого было привлечено US$565 млн. Ценные бумаги Компании начали торговаться на Лондонской фондовой бирже, а также биржах ММВБ и РТС.

Основные финансовые показатели

Млн. руб.	2011	2010
Выручка	100 518	76 951
Себестоимость	(56 196)	(47 670)
Валовая прибыль	44 322	29 281
Рентабельность по валовой прибыли	44%	38%
Операционная прибыль	29 319	14 687
Рентабельность по операционной прибыли	29%	19%
Чистая прибыль	22 476	11 981
Рентабельность по чистой прибыли	22%	16%
EBITDA	35 370	20 464
Рентабельность по EBITDA	35%	27%
Чистый долг	15 207	3 671
Чистый долг/ EBITDA	0,4х	0,2х