Также не менее важно практическое применение операций РЕПО. При неисполнении второй части РЕПО и отсутствии в договоре процедуры урегулирования взаимных требований сделка по реализации ценных бумаг подлежит налогообложению по правилам ст. 280 НК РФ (п. 1 ст. 282 Кодекса). Если акции обращаются на организованном рынке ценных бумаг на основании п. 5 ст. 280 НК РФ, то при определении цены реализации необходимо, чтобы она находилась в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок с указанными бумагами, зарегистрированными организаторами торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки либо на дату ближайших торгов, состоявшихся до даты совершения соответствующей сделки, [14, c. 7].

      При этом доходы от реализации ценных бумаг  определяются на дату перехода права  собственности на ценные бумаги (п. 1 ст. 271, п. 1 ст. 39, ст. 329 НК РФ, ст. 29 Закона о рынке ценных бумаг). Таким образом, рыночная цена пакета акций должна быть рассчитана на дату передачи пакета ценных бумаг по первой части РЕПО.

      Если  в договоре прописана процедура  урегулирования взаимных требований, предусмотренная законодательством, то необходимо действовать на основании этой процедуры. Так, законодательством установлено только два возможных способа урегулирования взаимных требований по сделкам РЕПО:

      1) продавец (покупатель) по первой  части РЕПО может купить (продать)  в течение 30 дней с даты исполнения второй части РЕПО ценные бумаги, не выкупленные по второй части, и зачесть фактические расходы на приобретение (фактическую выручку от реализации) с неисполненным денежным обязательством по сделке РЕПО;

      2) покупатель (продавец) по первой  части РЕПО имеет право отказаться от поставки (принятия) ценных бумаг, не поставленных по второй части РЕПО, и зачесть их рыночную стоимость с неисполненными денежными обязательствами РЕПО.

      Процедура урегулирования взаимных требований при  ненадлежащем исполнении второй части РЕПО должна предусматривать обязанность сторон завершить взаиморасчеты по договору в течение 30 календарных дней с даты исполнения второй части РЕПО. При этом налоговая база по операции РЕПО определяется в следующем порядке (п. 6 ст. 282 НК РФ):

      - продавец по первой части РЕПО признает в целях налогообложения исполнение второй части РЕПО и одновременно реализацию ценных бумаг, не выкупленных по второй части РЕПО, по рыночной цене ценной бумаги, являющейся объектом операции РЕПО, а при отсутствии рыночной цены - по расчетной цене ценной бумаги, определяемой в соответствии с п. п. 5 или 6 ст. 280 НК РФ;

      - покупатель по первой части  РЕПО признает в целях налогообложения  исполнение второй части РЕПО  и одновременно приобретение  ценных бумаг, не проданных  по второй части РЕПО, по рыночной цене ценной бумаги, являющейся объектом операции РЕПО, а при отсутствии рыночной цены - по расчетной цене ценной бумаги, которая определяется в соответствии с п. п. 5 или 6 ст. 280 НК РФ.

      Очевидно, что данный порядок взаиморасчетов обеспечивает получение дополнительной выгоды от реализации ценных бумаг их продавцу по первой части РЕПО, т.е. экономическому собственнику актива.

      Необходимо  обратить внимание на то, что использовать налоговые преимущества операции РЕПО запрещается, если она не преследует деловой цели. Президиум ВАС РФ в Постановлении от 12 октября 2006 г. N 53 указывает, что любая операция должна иметь деловую цель. Это необходимо учитывать при проведении взаимозачета по операциям РЕПО, [14, c. 8].

      Как один из вариантов может быть использована передача собственных акций компании по договору РЕПО. В данном случае в бухгалтерском учете компании не производится запись на балансовых счетах. Однако сам механизм РЕПО тем и интересен, что предусматривает возможность кредитования под залог ценных бумаг сторонних компаний, находящихся в собственности компании, чем, собственно, расширяет ее возможности. В связи с этим не будем подробно останавливаться на вопросе передачи собственных акций компании по договору РЕПО.

      На  практике может встретиться ситуация, при которой договором РЕПО предусматриваются выплаты маржин-коллов в зависимости от установленных условиями договора критериев изменения рыночных цен на ценные бумаги, являющиеся предметом договора. Маржин-колл при сделке РЕПО - это требование к заемщику о доплате определенной суммы, представляющей собой разницу, возникшую в связи с падением курса ценных бумаг, переданных в обеспечение обязательств по сделке. Выплачиваемая разница называется маржой, что и дало название термину.

      Суммы маржин-коллов должны учитываться при определении цены реализации (приобретения) по второй части РЕПО только при следующем условии: они учтены в договоре РЕПО и в нем указано, что такие выплаты изменяют цену реализации (приобретения) бумаг по второй части сделки РЕПО, которая используется при расчете доходов и расходов. Данные суммы признаются в составе внереализационных доходов (расходов), поскольку не связаны с реализацией ценных бумаг по своей сути, [14, c. 8].

      В заключение отметим, что, к сожалению, на текущий момент, существующий в России рынок РЕПО, представляет собой фактическое преддепонирование активов. Масштаб рынка РЕПО принял размеры большие, нежели рынок акций, при этом в погоне за текущей ликвидностью риски были плохо просчитаны. В результате рынок РЕПО превратился в рынок с двусторонними лимитами с расчетами через несколько дней. В период кризиса окончательно прояснилось, что такая система не работает. Вероятно, в ближайшее время следует ожидать изменений в действующем законодательстве относительно регулирования и учета биржевых операций, в том числе операций РЕПО.

Заключение

      В настоящее  время  в  нашей стране всё большую популярность  получают операции организаций связанные  с финансовыми вложениями в акции, уставные капиталы других организаций, предоставление займов другим организациям. На мой взгляд, современный Российский рынок ценных бумаг успешно развивается, хотя все еще существует масса недостатков связанных с контролем над действиями участников рынка в целях ограничения монополистической деятельности; защитой интересов инвесторов и в  частности  необходимость  совершенствования процедуры регистрации ценных бумаг и защиты их от подделки нормативным регулированием этой сферы деятельности; установлением четких мер ответственности государственных и коммерческих структур за нарушение процедуры выпуска и обращения ценных  бумаг. Но, несмотря на эти трудности, вызванные мировым экономическим кризисом, сегодня практически все субъекты экономических отношений, ведущие  бухгалтерский учет  непосредственно сталкиваются с учётом операций с ценными бумагами.

      В своей работе я рассмотрела, по возможности, все ситуации, которые могут возникнуть при работе с финансовыми вложениями, и дала разъяснения по их бухгалтерскому и налоговому учету, причем в тех случаях, когда есть несколько способов учета операции, я рассмотрела, в равной степени подробно, все варианты. 

      В третьей главе более подробно раскрыты операции с финансовыми  вложениями, а частности ценными  бумагами. Текущий учет ценных бумаг, корректировка стоимости при обесценении ценных бумаг. А также бухгалтерский учет и налогообложение сделок РЕПО и практическое применение операций РЕПО.

      В условиях мирового экономического кризиса  очень важно понимать направление  динамики стоимости находящихся  на балансе организации ценных бумаг, их влияние на итоговую величину активов компании, чтобы принять своевременные меры по снижению имеющихся у компании рисков. Главная цель бухгалтера в учете финансовых вложений заключается в постоянном мониторинге изменений законодательства, а также в правильном и своевременном отражении операций,  связанных  с финансовыми вложениями, в бухгалтерском и налоговом учете, а также в бухгалтерской отчетности.

Список  литературы

1. Бурлаков, О. В. Совершенствование учета финансовых вложений [Текст] / О. В.  Бурлаков // Бухгалтерский учет. – 2008. – № 11. – С. 64.
2. Гуккаев, В. Б. Бухгалтерский учет и особенности налогообложения финансовых вложений [Текст] / В. Б. Гуккаев // Консультант бухгалтера. – 2007. – № 7. – С. 37.
3. Об акционерных обществах [Текст] : федер. закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации, 1996. – № 48.
4. О бухгалтерском учете [Текст] : федер. закон от 21 ноября 1996 г. №  129-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации, 1996. – № 48. – Ст. 5369.
5. О рынке ценных бумаг  [Текст] : федер. закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации, 1996. – № 48..
6. Об обществах с ограниченной ответственностью [Текст] : федер. закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации, 1998. – № 50.
7. Приказ Минфина РФ от 15 января 1997 г. N 2 "О порядке отражения в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами».
8. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению утверждены Приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. N 94н.
9. Положение по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008) утверждено Приказом Минфина России от 6 октября 2008 г. N 106н.
10. Положение по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" (ПБУ 15/2008) утверждено Приказом Минфина России от 6 октября 2008 г. N 107н
11. Положение по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02 утверждено Приказом Минфина России от 19 ноября 2002 г. N 114н.
12. Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02 утверждено Приказом Минфина России от 10 декабря 2002 г. N 126н.
13. Сальников, И. Н. Текущая оценка ценных бумаг: порядок корректировки стоимости при обесценении [Текст] / И. Н. Сальников // Финансовые и бухгалтерские консультации. – 2009. – № 4. – С. 10.
14. Сальников, И. Н. Учет и налогообложение ценных бумаг. Договоры РЕПО [Текст] / И. Н. Сальников // Финансовые и бухгалтерские консультации. – 2009. – № 4. – С. 10.