Финансовый анализ предприятия

Одним из проявлений нарушений  графиков поставки материальных ресурсов является необеспеченность запасами;

• необеспеченность предприятия запасами материальных ресурсов определяется умножением среднесуточного расхода материалов на необеспеченность в днях:

На заключительном этапе  анализа обеспеченности предприятия сырьем и материалами дается количественная (стоимостная) оценка потерь продукции в результате:

• недопоставки ресурсов;

• плохого качества материалов;

• изменения цен на материалы;

• простоев из-за нарушения  графика поставки.

Анализ эффективности использования ресурсов проводится на основе показателей материалоотдачи, материалоемкости, удельного веса материальных затрат в себестоимости продукции, коэффициента использования материальных ресурсов.

Влияние использования  материальных ресурсов на величину материальных затрат оценивается с использованием двухфакторных моделей: мультипликативная модель изучает влияние материалоемкости по прямым затратам и коэффициента соотношения общих и прямых затрат; аддитивная модель — влияние материалоемкости отдельных видов материальных ресурсов на совокупный показатель материалоемкости.

Обобщающим показателем  обеспеченности предприятия материальными  ресурсами является обеспеченность в днях, которая оценивается сопоставлением с планом и оптимальной величиной запасов.

Анализ основных фондов может проводиться по нескольким направлениям, разработка которых в комплексе позволяет дать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств и долгосрочных инвестиций.

Основные направления (тематика) анализа основных средств и соответствующие задачи, решаемые в рамках каждого направления, представлены в табл. 1.

Выбор направлений анализа  и решаемых аналитических задач  определяется потребностями управления. Анализ структурной динамики основных средств, инвестиционный анализ составляют содержание финансового анализа. Оценка эффективности использования основных средств и затрат по их эксплуатации относится к управленческому анализу, однако четкой границы между этими видами анализа, как выше уже отмечалось, нет

Анализ затрат по содержанию и эксплуатации оборудования является составной частью анализа себестоимости продукции.

Методика проведения анализа основных средств нацелена на выбор наилучшего варианта их использования. Поэтому главными особенностями анализа являются 1) вариантность решений по использованию основных средств и 2) нацеленность на перспективу.

 

 

Таблица 2.1

Основные направления и задачи анализа основных средств

Перспективный анализ - основной вид анализа инвестиции, которому должен предшествовать анализ имеющихся на балансе основных средств и эффективности их использования.

Качество анализа зависит  от достоверности информации, т.е. от качества постановки бухгалтерского учета, отлаженности системы и регистрации  операций с объектами основных средств, точности отнесения объектов к учетным классификационным группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки и ведения регистров аналитического учета. Информационные источники анализа:

• ф. 11 «Отчет о наличии и движении основных средств»;

• ф. БМ «Баланс производственной мощности»;

• ф. № 7-ф «Отчет о  запасах неустановленного оборудования»;

• инвентарные карточки учета основных средств.

Возможности анализа  основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени работы и простоев оборудования, их производительности и степени загрузки. Отсутствует аналитический учет финансовых результатов по операциям с объектами основных средств. Аналитический учет капитального строительства объектов и мощностей ограничен информацией паспорта стройки, который к тому же в большинстве случаев по полной форме не заполняется,

Данные о наличии, износе и движении основных средств служат основным источником информации для оценки производственного потенциала предприятия [15].

Анализ движения основных фондов проводится на основе следующих  показателей—коэффициентов поступления (ввода) основных средств; обновления; выбытия; ликвидации; расширения. Для характеристики технического состояния основных фондов рассчитываются коэффициенты годности; износа; замены.

Источником исходной информации для расчета показателей  является бухгалтерская отчетность (форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»). Для расчета коэффициентов обновления и ликвидации необходимы данные первичного аналитического учета о поступлении нового и ликвидации изношенного оборудования.

При оценке динамики фондоотдачи  исходные данные приводят в сопоставимый вид. Объем продукции следует скорректировать на изменение оптовых цен и структурных сдвигов, а стоимость основных средств — на коэффициент переоценки.

Повышение фондоотдачи  приводит при прочих равных условиях к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящейся на 1 руб. готовой продукции, или амортизациоемкости, и соответственно способствует повышению доли прибыли в цене товара:

Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста  объема выпуска продукции.

Основные средства представляют собой один из видов производственных ресурсов. Оценка эффективности их использования основана на применении общей для всех видов ресурсов технологии оценки, которая предполагает расчет и анализ показателей отдачи и емкости.

Показатели  отдачи характеризуют выход готовой продукции на 1 руб. ресурсов.

Показатели  емкости характеризуют затраты или запасы ресурсов на 1 руб. выпуска продукции. Под запасами ресурсов понимается наличный объем ресурсов на отчетную дату по балансу, под затратами — текущие расходы ресурсов, в частности, по основным средствам —амортизация.

При сопоставлении запасов  ресурсов с объемом выручки за отчетный период следует рассчитывать среднюю величину запасов за тот же период.

Обобщающим показателем  эффективности использования основных фондов является фондоотдача. Фондоотдача основных средств определяется по формуле:

где S - средняя первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

При расчете фондоотдачи  следует иметь в виду, что в  стоимости основных фондов учитываются собственные и арендован-

Превышение прироста выпуска за счет фондоотдачи над  долей прироста за счет увеличения ресурсов означает, что темп роста выпуска продукции выше темпа роста затрат ресурсов, что при прочих равных условиях (неизменности показателей использования других видов ресурсов) приводит к увеличению рентабельности капитала и продаж.

Важным условием роста рентабельности при увеличении фондоотдачи является равенство объемов выпуска и реализации продукции, так как фондоотдача рассчитывается по показателю выпуска продукции, а рентабельность отражает финансовый результат от реализации. В этом смысле фондоотдача отражает технологическую эффективность производства, а рентабельность — экономическую эффективность.

Другим показателем  эффективности использования средств  является фондоемкость, которая определяется отношением средней стоимости основных средств к объему выпуска продукции (показатель, обратный фондоотдаче):

Особый смысл приобретают  расчет и оценка фондоемкости в динамике. Изменение фондоемкости показывает прирост или снижение стоимости основных средств на 1 руб. готовой продукции и применяется при определении суммы относительной экономии или перерасхода средств в основных фондах.

Сумма относительной  экономии (перерасхода) основных фондов определяется по формуле.

Соотношение темпов прироста стоимости основных средств и  темпов прироста объема выпуска позволяет  определить предельный показатель фондоемкости, т.е. прирост основных средств на 1 % прироста продукции. Если предельный показатель фондоемкости меньше единицы, имеют место повышение эффективности использования основных средств и рост коэффициента использования производственной мощности [9].

На основании данных баланса предприятия ООО «Молочные  продукты» (Форма № 1) определяем группу показателей имущественного положения и структуры активов и источников их формирования:

Таблица 2.2

№	Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
				тыс. руб.	%
1.	Общая величина текущих  активов (строка 290-строка 230)	14676	19543	+4867	+33
2.	Стоимость материальных оборотных средств (строка 210)	5835	9636	+3801	+65
3.	Величина ликвидных  активов принимаемых в расчет коэффициента ликвидности (строка 250 + строка 260)	340 (54+286)	598 (105+493)	+258	+76
4.	Величина собственного капитала (строка 490 + строка 640 + строка 650)	31790	38416	+6626	+21
5.	Величина средств по активу баланса, принимаемых при расчете чистых активов (строка 300 - строка 220 - строка 244 -строка 252)	37930	47775	+9845	+26
6.	Величина чистых активов (строка 300 - строка 220 - строка 244 -строка 252 - строка 690)	30675	36956	+6281	+20
7.	Превышение наличия  чистых активов к уставному капиталу (строка 300 - строка 220 - строка 244 -строка 252 - строка 690 - строка 410)	+30305	+36586	+6281	+21
8.	Величина заемного капитала (строка 590 + строка 690 - строка 640 -строка 650	7255	10819	+3564	+49
9.	Величина финансовых вложений (строка 140 + строка 250)	479	530	+51	+11
10.	Величина собственного оборотного капитала, III и IV раздел баланса (строка 490 + строка 590 + строка 640 + строка 650 - строка 190 или строка 290 - строка 610 - строка 620 -строка 630 - строка 660)	7421	8724	+1303	+18
11.	Величина срочных обязательств, принимаемых для расчета коэффициентов ликвидности (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)	7255	10819	+3564	+49
12.	Величина чистых оборотных  активов (строка 290 - строка 220 - строка 244 -строка 252 - строка 610 - строка 620 -строка 630 - строка 660)	6306	7264	+958	+15
13.	Удельный вес чистых оборотных активов к величине чистых активов организации	21	20		-1
14.	Величина чистых внеоборотных активов (строка 190)	24369 (30675-6306)	29692 (36956-7264)	+5323	+22
15.	Удельный вес чистых активов к величине чистых активов  организации	79 (2 4369:3 0675 X 100%)	80 (2 9692:3 6956 x 100 %)		+1

 

Анализ имущественного положения, проведенный по балансу  предприятия ООО «Молочные продукты»  позволяет сделать следующие  выводы, характеризующие его состояние:

• величина текущих, чистых и ликвидных активов возросла, причем рост был значительным, так материальные оборотные средства увеличились на 66%, а величина ликвидных активов увеличилась на 76%;
• величина заемного капитала возросла на 49%;
• сумма финансовых вложений возросла на 11%;
• удельный вес чистых оборотных активов к величине чистых активов организации снизился в течение года на 1%;
• величина чистых внеоборотных активов значительно возросла (на 22%);
• удельный вес чистых активов к величине чистых активов организации незначительно увеличился на 1%.

Выявленные изменения  показателей имущественного положения  организации позволяют сделать вывод об укреплении надежности организации посредством улучшения структуры баланса  и значительным возрастанием ключевых параметров.

Представим баланс анализируемой  организации в укрупненном виде, так как это удобно для целей  анализа (см. таблицу 2.3).

                                                                                                              Таблица 2.3

№	Показатели	На начало года, тыс. руб.	В % к валюте баланса	На конец года, тыс. руб.	В%к валюте баланса	Отклонения +, -
						тыс. руб.	%
	Актив - всего (строка 300)	39045	100	49235	100	+10190	-
1.	Недвижимое имущество (строка 190)	24 369	62	29692	60	+5323	-2
2.	Текущие активы - всего (строка 290) в том числе производственные запасы (строка 211) готовая  продукция и товары (строка 214) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260) дебиторская задолженность (строка 240)	14676 4846 192 340 7672	38 12 0,5 0,9 19,6	19543 8449 265 598 8342	40 17 0,5 1,2 16,9	+4867 +3603 +73 +258 +670	+2 +5 - +0,3 -2,7
	Пассив - всего стр. 700	39045	100	49235	100	+10190	—
3.	Источники собственных средств	31790	81	38416	78	+6626	-3
4.	Заемные средства - всего, в том числе краткосрочные кредиты  банков (строка 610) расчеты с кредиторами (строка 620).	7255 200 7055	19 0,5 18,1	10819 - 10819	22 - 22	+3564 -200 +3764	+3 -0,5 +3,9