Анализ прибыли торгового предприятия и разработка путей ее максимизации

 

Ликвидность – это способность предприятия погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидности средств, то есть средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги и другие).

Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующей системы неравенств:

А1 ≥П1,  А2 ≥ П2,  А3≥ П3,  А4≤ П4.

Из таблицы 15 видно, что на предприятии ООО «Милена» сложилась следующая ситуация:

1) наиболее  ликвидные активы, как на начало  периода, так и на конец периода  превышают наиболее срочные обязательства;

2) быстрореализуемые  активы на начало и на конец  периода превышают краткосрочные  пассивы.

3) медленнореализуемые  активы на начало и наконец  периода превышают долгосрочные  пассивы.

4) постоянные  пассивы на начало и на конец  периода не превышают труднореализуемые  активы.

Расчеты показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву ООО «Милена» на начало и на конец года имеет следующий вид:

А I >  П I; А II >  П II; А III > П III; А IV < П IV.

Таким образом, в целом предприятие ООО «Милена» является ликвидным, так как выполняется условие ликвидности баланса.

Оценка состоятельности (платежеспособности) ООО «Милена» представлен в таблице 16.

Состоятельность (платежеспособность) предприятия - внешний признак его финансовой устойчивости. Анализ состоятельности необходим не только для самого предприятия с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

  

Таблица 16

Оценка состоятельности ООО «Милена»

Показатели	Способ расчета	Нормальное  значение	Величина коэффициентов (в долях единицы)
			На  начало периода	На конец периода	Откло-нение в динамике (+,-)
1.Общий показатель платежеспособности	A1 + 0.5A2 + 0.3A3 L1 = П1 + 0.5П2 + 0.3П3	L1  > 1	1,8	1,3	-0,5
2.Коэффициент  абсолютной ликвидности	A1___ L2 = П1 +П2	L2  > 0,1÷0,7	0,9	0,7	-0,2
3.Коэффициент «критической оценки»	A1 + A2 L3 = П1 + П2	Допустимое значение: L3 = 0,7 ÷0,8; оптимальное: L3 ≈ 1	1,6	1,3	-0,3
4.Коэффициент  текущей ликвидности	A1 + A2 + A3 L4 =      П1 + П2	Необходимое значение: L4 = 2,0,  оптимальное значение: L4 ≈ 2,5÷3,0	2,2	1,6	-0,6
5.Коэффициент  маневренности функционирующего капитала	A3_______ L5 = [A1 + A2 + A3]-[П1 + П2]	Уменьшение показателя в динамике  - положительный факт	0,5	0,6	0,1
6.Доля оборотных средств в  активах	A1 + A2 + A3 L6 =          Б	L6  > 0,5	0,9	0,9	0,0
7.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	П4 – A4 L7 = A1 + A2 + A3	L7  > 0,1	0,5	0,4	-0,1
8.Коэффициент восстановления платежеспособности	L4к.г. +  6/ t * ΔL4 L8 =            2	Не менее 1,0	-	0,7	-
9.Коэффициент утраты платежеспособности	L4к.г. +  3/ t * ΔL4 L9 =            2	Не менее 1,0	-	0,7	-

 

Общий показатель  платёжеспособности представляет собой отношение,  имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на постоянный период. Из данных таблицы 16 видно, что данный показатель  больше 1, что соответствует нормативному значению, т.е. у предприятия имеется в наличии достаточное количество платежных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно денежными средствами, имеющимися в кассе, на расчетном счете (за счет наиболее ликвидных активов) и представляет собой отношение денежных средств, готовых для платежей и расчетов, к краткосрочным обязательствам.  Анализ данного показателя ООО «Милена» даёт понять, что для покрытия краткосрочной задолженности денежных средств на предприятии достаточно, то есть предприятие является надежным заёмщиком (L2  к.г. = 0,7).

Коэффициент «критической оценки» показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. На конец периода данный коэффициент составляет 1,3 пункта, что больше допустимого значения. 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения  срочных обязательств. Он определяется  как отношение фактической стоимости  находящихся в наличии у предприятия оборотных средств (запасы, денежные средства и другие), к наиболее срочным обязательствам (краткосрочные кредиты банков и различные кредиторские задолженности). На конец года данный показатель ООО «Милена» чуть ниже нормативного значения и составляет 1,6 пункт. Это обозначает, что в результате роста кредиторской задолженности не все краткосрочные обязательства могут быть погашены.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала характеризует способность маневрировать своими средствами, то есть вкладывать их в производство и получать с них доходы. Величина данного показателя к концу года возросла на 0,1 пункт (10%), что свидетельствует о увеличении обездвиженной части рабочего капитала.

Наличие собственных оборотных средств у предприятия характеризует коэффициент  обеспеченности собственными средствами, который  определяется как отношение разности между объемами  источников  собственных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии  у предприятия  оборотных средств и прочих оборотных активов. Данный показатель к концу года сократился на 10%.

Коэффициент утраты платежеспособности предприятия указывает на то, что в ближайшее время (в течении 3-х месяцев) есть небольшая угроза утратить платежеспособность не выполнив обязательства перед кредиторами, это также подтверждается отрицательной динамикой изменения основных показателей платежеспособности.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Оценка финансовой устойчивости. Таблица 17.

 

			Значения показателей		Отклонение в динамике
Показатели	Способ расчета	Нормальное			(+,-)
		ограничение	На начало периода	На конец периода
Коэффициент капитализации	стр.1400 + стр.1500	V1 < 1,5	0,7	1,3	0,6
	V1 =        стр.1300
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
	стр.1300 - стр.1100	V2 > 0,5	0,5	0,4	-0,1
	V2 =        стр.1200
Коэффициент финансовой	стр.1300	V3 > 0,4 ¸ 0,6	0,6	0,4	-0,2
независимости	V3 =  стр.1700
Коэффициент финансирования	стр.1300_____	V4 > 0,7 оптимальное значение: V » 1,5
	V4 = стр.1400 + стр.1500		1,4	0,8	-0,6
Коэффициент финансовой	стр.1300 + стр.1400	V5 > 0,6	0,6	0,4	-0,2
устойчивости	V5 =        стр.1700

 

 

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением долгосрочных и краткосрочных средств, соотношением собственных и заемных средств, темпами роста собственных средств, должным обеспечением материальными средствами.

Коэффициент капитализации равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Увеличение коэффициента капитализации в конце периода до 1,3 пункта говорит о том, что у данного предприятия повышается риск зависимости от заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. На предприятии ООО «Милена» величина данного показателя сократилась и концу года составила 0,4 пункта, это говорит о том, что при возникновении финансового риска организация сможет погасить только 40% обязательств за счет собственных средств.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, ее независимости от заемных источников, к концу года величина коэффициента финансовой независимости находится на нижней границе нормы.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Данный показатель сократился на 60%,что привело к минимальному допустимому значению.

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент финансовой устойчивости.  Коэффициент финансовой устойчивости в отчетном периоде снизился на 0,2 пункта с 0,6 до 0,4 , что не соответствует нормативному значению и свидетельствует об уменьшении величины собственных средств уменьшении находящихся в мобильной форме.

Завершает оценку финансового состояния ООО «Милена» анализ показателей деловой активности (таблица 18).

Деловая активность предприятия отражает результативность его работы относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

В отчетном году по сравнению с прошлым ресурсоотдача уменьшилась на 0,3 руб., это говорит о том, что сырье, материалы и другие материальные ресурсы меньше участвовали в процессе производства.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, который показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных), также сократился на 0,3 пункта, что говорит о меньшем участии материальных и денежных средств в цикле производства и обращения.

Таблица 18

Оценка деловой активности ООО «Милена»

Показатели	Способ расчета	Отчетный период	Аналогичный период	Отклонение (+,-)
1.Ресурсоотдача	Выручка от продаж da1 = стр.1100 + стр.1200	2,2	2,5	-0,3
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств	Выручка от продаж da2 =          стр.1200	2,4	2,7	-0,3
3.Коэффициент оборачиваемости собственного  капитала,оборотов	Выручка от продаж da3 =          стр.1300	5,2	4,3	0,9
4.Срок оборачиваемости материальных  средств, дней	cтр.1210 + стр.1220 х t da3 = Выручка от продаж	35,0	37,0	-2,0
5.Срок оборачиваемости денежных  средств, дней	стр.1250 х t da4 = Выручка от продаж	62,0	56,0	6,0

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность использования собственных средств или денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. На анализируемом предприятии этот показатель в отчетном периоде больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, это означает увеличение эффективности используемого собственного капитала.

Коэффициент характеризующий срок оборачиваемости материальных средств (запасов) показывает,  сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. В нашем случае данный показатель на начало периода составлял 37 дней, к концу периода сократился до 35 дней.

 В  отчетном году по сравнению  с аналогичным на 6 дней произошло  увеличение срока оборачиваемости  денежных средств.