Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта расширения производства

     Проведенный мониторинг поставщиков материалов выявил несколько зарекомендовавших себя фирм. Контроль качества закупаемых материалов предполагает контроль качества на фирме поставщика, и входной контроль при приеме материала. Доставка материала осуществляется транспортом поставщика. Стоимость доставки включается в стоимость материала.

     Численность персонала для данного проекта  определена исходя из функциональной целесообразности и составила 27 человек. (Приложение Г)

     Финансовый  план

     Основной целью разработки финансового плана является определение величины доходов от продаж и прибыли за инвестиционный  осуществляемого проекта.

     В результате сопоставления прогнозируемых расходов и доходов составлена  таблица, характеризующая оттоки и притоки по кварталам. (Приложение Н)

     Финансовый  план проекта строился по трем возможным  вариантам развития событий, условно  названных оптимистическим, наиболее вероятным и пессимистическим. При этом все рассчитанные показатели (планируемый объем реализации, точка безубыточности, зона безопасности, чистая ежемесячная прибыль, потребность в инвестициях и т.д.) изменялись в определенном интервале (Приложения М). На практике, будет реализован вариант, являющийся некоторой комбинацией из построенных моделей (таблица 9). Размер ежемесячной чистой прибыли от реализации данного  проекта составит от  46180 руб. до 203618 руб. При всех построенных вариантах развития событий, инвестиционные средства будут возвращены и получена прибыль. 

     2.2. Обоснование выбора  источника финансирования проекта 

     Финансовые  средства предприятия делятся на следующие три группы:

     1)  собственные средства предприятий  и организаций;

     2)  заемные средства;

     3) средства государственного бюджета.

     К собственным средствам предприятия  в этом случае относятся:

     - уставный капитал (средства от  продажи акций и паевые взносы  участников или учредителей);

     - амортизационные отчисления;

     - чистая прибыль предприятия;

     -  резервы, накопленные предприятием;

     - прочие взносы юридических и  физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы).

     К привлеченным средствам относятся[15, с.137]:

     -  кредиты банков;

     - заемные средства, полученные от  выпуска облигаций;

     -  средства, полученные от выпуска  акций и других ценных бумаг;

• лизинг;
• факторинг;

     -  кредиторская задолженность.

     В общем случае источниками финансирования инвестиционного проекта могут быть:

     А) Собственные источники финансирования, главную роль среди собственных источников финансирования играет прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Вторым по значению собственным источником финансирования являются амортизационные отчисления на действующий основной капитал.

     Имущество, подлежащее амортизации, группировалось в четыре категории:

     1)  здания, сооружения и их структурные компоненты;

     2) легковой автотранспорт, легкий  грузовой автотранспорт, конторские оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных;

     3) технологическое, энергетическое, транспортное и иное оборудование, а также материальные активы, не включенные в первую или вторую категорию;

     4)  нематериальные активы.

     Годовые нормы амортизации составили: для  первой категории — 5%, для второй — 25%, для третьей — 15% для всех налогоплательщиков, за исключением субъектов малого предпринимательства и предпринимателей, в отношении которых годовые нормы амортизации увеличиваются и составляют соответственно: для первой категории — 6%, для второй — 30%, для третьей — 18%.

     Для четвертой категории амортизационные отчисления осуществляются равными долями в течение срока существования нематериальных активов. Если же срок использования нематериального актива определить невозможно, срок амортизации устанавливается в 10 лет. [10, с.201]

     Формирование  других собственных источников финансирования является, как правило, предметы оперативного и тактического планирования. К ним относятся: денежные накопления и сбережения предпринимателя; непрогнозируемые поступления на счет предприятия, например безвозвратные ссуды из внешних источников, благотворительные взносы, страховые выплаты от страхования производственной деятельности при наступлении страхового события в случае ущерба, причиненного собственности предприятия; денежные суммы, получаемые в качестве неустоек и штрафов, а так же увеличение основного капитала в результате поглощения других собственников, слияний.

     Б) Главную роль среди внешних источников финансирования играют кредиты банков. К другим источникам относятся эмиссия облигаций компаний, кредиты из бюджета и внебюджетных фондов инвестиционной поддержки, а так же кредиты поставщиков, покупателей и подрядчиков.

     Перспективными  видами внешних источников инвестиций являются средства, привлекаемые предприятием за счет инвестиционного лизинга, франчайзинга и др.

     В) Привлеченные источники финансирования инвестиции формируются в первую очередь за счет акционерного капитала посредством эмиссии собственных акций, облигаций, инвестиционных сертификатов, а также за счет приращения акционерного капитала в результате котировочной  стоимости акций предприятия. Эти источники могут быть использованы корпорациями и их самостоятельными структурами, создаваемые в форме акционерных обществ. Для предприятий иных организационно – правовых форм основной формой привлечения капитала является увеличение уставного фонда за счет дополнительных взносов инвесторов.

     По  форме собственности на проект все  инвестиции подразделяются на собственные и заемные.

     Под собственными инвестициями понимаются средства юридических и физических лиц, направляемые на финансирование проекта на условиях участия в прибыли.

     Под заемными – средства юридических  и физических лиц, направляемые на финансирование проекта на условиях получения ими  оговоренной суммы и процентов в зависимости от финансовых результатов реализации проекта. [12, с.151]

     Предполагается, что основным источником финансирования проекта станут заемные средствами. Предварительный мониторинг возможных  кредиторов показал, что реально достижимый размер кредита может составить 4700000 руб.. Этот обстоятельство выступает как ограничительный фактор при планировании размера предприятия.

     Представляется  необходимым погасить кредит не позднее  чем через два года с момента  его получения.

     Следствием  ограничения является то, что норма  прибыли на авансированный капитал должна составлять 50% годовых.

     Себестоимость изготовления изделий в собственном  цехе не должен превышать стоимость услуг сторонних организаций.

     Уровень риска проекта определяется возможностью частичной потери инвестированных средств при форс-мажорных обстоятельствах.

     Деятельность, которая ведется в ООО «Трио» в процессе реализации не должна быть приостановлена. Проектируемый участок цеха должен выступить не как замена, а как дополнение к существующему на данный момент производству. Проект должен быть рентабельным как отдельное предприятие.

     Рассмотрим  открытие кредита под инвестиционный проект. Кредитор открывает заемщику кредитную линию с лимитом в сумме 4600000 руб., на срок 24 месяца под 14 % годовых. Заемщик должен возвратить кредит и уплатить проценты. С заемщика взимается плата за открытие кредитной линии в размере 0,2 % от лимита кредитной линии,  т.е. 9200 руб.

     Погашение кредита производится любыми суммами  в пределах срока. Выдача любой суммы  кредита проводится в пределах свободного остатка лимита.  Свободный остаток лимита определяется по формуле: 

                                             СОЛ=Лим – СЗ,          (17) 

где    СОЛ – свободный остаток лимита;

     Лим- лимит установленный договором;

     СЗ  – фактическая задолженность  по кредиту за текущую дату.

     Погашение любой суммы кредита в течении  срока действия договора увеличивает свободный остаток лимита.

     Уплата  процентов за кредит производится ежемесячно. За пользование лимитом кредитной линии заемщик вносит кредитору плату из расчета 0,2% годовых от свободного остатка лимита которая уплачивается в даты уплаты процентов.

     В качестве своевременного и полного  возврата кредита, уплаты процентов  и внесения иных платежей, предусмотренных  в кредитном договоре, заемщик  предоставляет кредитору:

• залог имущества ( в данном случае деревообрабатывающее оборудование, перечень которого приведен в таблице 10.), принадлежащее на праве собственности;
• поручительство в лице двух лиц;

     Поручитель  отвечает за исполнение заемщиком его  обязательств полностью условиям кредитного договора. В случае нарушения срока, указанного в договоре, поручитель выплачивает неустойку в размере 5% годовых с суммы просроченного платежа, включающего  обязательства заемщика по погашению основного долга и уплате процентов, платы за открытие кредитной линии, но без учета неустойки заемщика.

     Таблица 10- Перечень залогового имущества

№ п/п	Наименование  оборудования	Инвен- Тарный номер	Завод- ской  номер	Год  выпуска	Общая ликви- дационная стоимость по состоянию на 01.03.07г., руб	Попра-вочный коэффи-циент	Общая залоговая стоимость с применением дисконта, руб.
1	Автопогрузчик ДВ 1751 М	00000071	125886	2005 г	760 830	0,65	494539.5
2	Заточный станок АК/S-50	00000045	А1215448	2004 г	99 524	0,65	64690.6
3	Кромкооблицовочный  станок  HOMAG OPTIMAT KAA 310/7	00000036	0-201-47-0658	2005 г.	3 260 055	0,65	2119036
4	Сверловочно-монтажный  танок  JUNIOR Sal	00000081	548-71	2005 г.	65 987	0,65	42891.55
5	Система аспирации	00000096	-	2005 г.	438 658	0,65	285127.7
6	Система аспирации	00000077	-	2005 г.	393 172	0,65	255561.8
7	Станок Vitar кромкооблицовочный	00000081	500125	2005 г.	311 590	0,65	202533.5
8	Станок Vitar кромкооблицовочный	00000073	302759	2004 г.	290 897	0,65	1890083.1
9	Станок СПП-1	00000095	-	2004 г.	47 560	0,65	30914
10	Станок F-45	00000094	05-09-909	2005 г.	796 931	0,65	518005.2
	Итого	-	-	-	7434980	-	4832737

 

     Залоговая стоимость с применеием дисконта в размере 35 % должна составлять 4832737 руб. Заемщик обязан застраховать имущество передаваемое в залог на сумму не менее 4832737руб. от риска утраты, недостачи, повреждения на все случаи, предусмотренные правилами страхования страховщика и своевременно продлевать страхование до полного исполнения обязательств по кредитному договору.

     Модернизация  производства, приобретение нового оборудования, транспортных средств - все то, что необходимо для поддержания высокой конкурентоспособности и устойчивой динамики, сегодня возможно без значительных единовременных затрат. Заключив лизинговый договор,  можно сразу получить возможность использовать предмет лизинга в производственной деятельности, при этом срок выплаты платежей по договору может достигать нескольких лет.

     Лизинг   не   только   является   перспективным   инструментом   финансирования.   Его   использование подразумевает для компаний - лизингополучателей дополнительные преимущества в области финансового учета и налогообложения.

     Основные  условия лизинга:

• Авансовый платеж: 20-30% от стоимости предмета лизинга;
• Погашения лизинговых платежей - ежемесячные;
• Годовая ставка удорожания: 12-13%;

           - Сроки до 3-х лет;

     Срок  полезного использования станка был установлен в размере 181 месяц. Амортизация по станку начисляется  линейным способом. К основной норме  амортизации применяется коэффициент 3.

     Сумма ежемесячной амортизации по станку составит 60 000 руб. (3 620 000 руб. 181 мес. х 3).

     Процентная  ставка по кредиту, использованному  лизингодателем на приобретение имущества, - 12% годовых. Величина использованных кредитных ресурсов - 3 620 000 руб. Процент комиссионного вознаграждения лизингодателя -10% годовых.

     Дополнительные  услуги лизингодателя -180 000 руб., в том  числе:

• командировочные расходы - 70 000 руб.;
• консалтинговые услуги - 30 000 руб.;
• обучение персонала - 80 000 руб.

     Ставка  налога на добавленную стоимость -18%.

     Расчет  ежегодных лизинговых платежей представлен в приложении Н.