Управление финансовыми потоками на предприятии

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………..….3

1. Теоретические аспекты управления финансовыми потоками на предприятии………………………………………………………………………….6

1. Характеристика и виды финансовых потоков предприятия………………….6
2. Управление финансовыми потоками предприятия…………………..….……9
3. Методы оптимизации финансов предприятия…………………………….…11
4. Планирование и контроль как эффективное управление финансами предприятия……………………………………………………………………..20

2. Анализ и управление финансами  предприятия на примере ЗАО  «Авиастар-СП»……………………….…….……………………………………………………28

2.1 Организационно-экономическая характеристика……………………………28

2.2 Организация учетной работы  на предприятии.………………………………31

2.3 Общая оценка структуры имущества  предприятия и его источников……...35

2.4 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса………………………………..37

2.5 Расчет и оценка финансовых  коэффициентов платежеспособности……….40

2.6 Анализ показателей финансовой  устойчивости……………………………...45

2.7 Анализ движения денежных  средств………………………………………….49

3. Мероприятия по совершенствованию управления финансовыми потоками в ЗАО «Авиастар-СП»……………………………………..……………………..…..55

3.1 Финансовое планирование при  помощи платежного календаря……………55

3.2 Мероприятия по совершенствованию  управления финансовыми потоками……………………………………………………………………….……57

Заключение…………………………………………………………………….……60

Список используемых источников ………………..……………………………...65

Приложение А…..…………………………………………….………..…………...68

Приложение Б…..…………………………………………………….…………….70 

Приложение В………………………………………………………………………72

Введение

В последнее время в состоянии экономической системы России наметился ряд положительных сдвигов. Так, в целом по финансовому сектору увеличились размеры инвестиционных поступлений, выросли остатки на счетах в кредитных организациях и вложения на рынке финансовых инструментов, улучшились отношения между рядом ведущих отечественных предприятий и иностранными фирмами и финансовыми институтами. Большинство инвестиционных программ, связанных с финансированием перспективных отраслей российской экономики, достаточно интересных как своими ценовыми параметрами, так и перспективами, открывающимися для их участников, концентрируются в основном среди крупных предприятий и их объединений.

Вполне очевидно, что финансовое благополучие любой коммерческой структуры непосредственно связано с устойчивостью получения доходов. В этой связи неизбежно усиливается внимание к доходам, получаемым от управления активами и пассивами. В сложившихся условиях выживаемость коммерческих структур связана с получением ими конкурентных преимуществ путем создания сбалансированной системы управления финансовыми потоками.

Экономическая эффективность деятельности организации основывается на наличии удачной рыночной стратегии, максимально полного и эффективного использования финансовых ресурсов, минимизации комплекса рисков. Все эти задачи и призвана решить система управления финансовыми потоками, основывающаяся на своевременном получении и анализе аналитической информации и принятии управленческих решений.

На современном этапе развития экономики России одной из важнейших проблем, стоящих перед отечественными компаниями, является проблема эффективного и гибкого механизма управления финансовыми потоками.

В современной экономике наличие необходимого уровня прибыльности компании не всегда является залогом ее успешного развития. Отсутствие достаточного объема оборотных средств и эффективного управления финансовыми потоками приводят к ухудшению финансовой устойчивости, снижению деловой активности, что, в свою очередь, может стать предпосылкой серьезного финансового кризиса хозяйствующего субъекта.

Эффективное и рациональное управление потоками денежных средств и их эквивалентов способствует достижению финансовой устойчивости, прибыльности и положительной динамики развития компании. В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации достижение данной цели невозможно без использования теоретических подходов и практических разработок в области управления финансовыми потоками.

Учитывая важность и актуальность проблемы управления финансовыми потоками компании, отдельные экономисты указывают на необходимость выделения ее в самостоятельный блок финансового менеджмента для более серьезного изучения и развития.

Целью дипломной работы является разработка теоретических подходов и практических рекомендаций по совершенствованию процесса управления финансовыми потоками современного предприятия.

Выполнение поставленной цели дипломной работы обусловило необходимость решения следующих основных задач исследования:

- рассмотреть научные подходы  к содержанию понятия финансовых  потоков;

- исследовать основные теоретические  подходы к содержанию управления финансовыми потоками хозяйствующего субъекта;

- дать организационно-экономическую  характеристику объекта исследования;

- проанализировать управление  финансовыми потоками;

- изучить состояние объема и структуры денежного потока анализируемого предприятия;

- представить направления совершенствования  управления финансовыми потоком  анализируемого предприятия при  помощи платежного календаря.

В качестве объекта исследования выбрано Закрытое Акционерное Общество «Авиастар-СП».

Предметом исследования является процесс управления финансовыми потоками современного предприятия.

Теоретической и методологической основой исследования послужили отечественные и зарубежные источники в этой области; данные анализируемого предприятия; материалы периодической литературы; материалы учебных семинаров; справочно-консультационных систем «Консультант» и «Гарант»; данные сети Internet. В процессе исследования использовались методы общего и структурного анализа, статистические и экономико-математические методы.

Структурно дипломная работа состоит из введения; трех глав: теоретической, аналитической и конструктивной; заключения, списка использованной литературы и приложений.

Представленная работа содержит 10 таблиц, 5 рисунков, заполнено 3 приложения, использовано 29 источников. Работа выполнена на 73 листах машинописного текста.

 

1. Теоритические аспекты управления финансовыми потоками на предприятии

 

1.1 Характеристика и виды  финансовых потоков предприятия

 

В учебной и методической литературе по финансовому менеджменту имеется целый ряд определений понятия «финансовый поток компании».

В современном экономическом словаре нет четкого определения данного термина. В то же время в нем рассматриваются такие понятия, как «финансы», «финансовые ресурсы» и «поток». Финансы - это обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйственными субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег. Финансовые ресурсы (государства, региона, предприятия) - это совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, находящихся в распоряжении экономического субъекта. Они являются результатом взаимодействия поступления и расходов, распределения денежных средств, их накопления и использования. В свою очередь, поток представляет собой массу, циркулирующую в течение определенного периода времени. Следовательно, финансовый поток можно определить как движение финансовых ресурсов в течение определенного промежутка времени.

Рассмотрим финансовый поток через описание его финансового окружения, т. е. среду обращения финансовых ресурсов. В частности, финансовое окружение определяет такие параметры потока, как объем, стоимость, время и направление. Так, приход финансовых средств представляет собой входящий поток, а уход - выходящий финансовый поток. Объем потока определяется эквивалентом денежных средств, указанных в его документарном, электронном или каком-либо другом информационном сопровождении. Стоимость потока определяется затратами на его организацию, а время характеризуется доступностью для воздействия.

В действительности структура доходов и расходов обычно сложнее, чем представлено выше, т. к. в каждую составляющую может входить несколько статей. На основе этого можно сделать вывод, что отчет о прибылях и убытках представляет собой отчет об исходящих и входящих финансовых потоках организации. В то же время следует помнить, что между статьями бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках существует тесная взаимосвязь: активы обеспечивают основную часть доходов, а пассивы - основную часть расходов.

На основании вышесказанного можно сделать вывод о том, что в самом общем виде сущность деятельности хозяйствующего субъекта заключается в преобразовании финансовых потоков.

Большинство авторов в своих работах, посвященных данной теме, не дают никакой классификации финансовых потоков, за исключением стандартной по трем видам деятельности предприятия (операционная, инвестиционная и финансовая). Понятие «финансовый поток компании» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность, поэтому рассмотрим следующую классификацию финансовых потоков.

Данная классификация финансовых потоков представляет собой уточненный и дополненный вариант их классификации, предложенной Бланком И.А. [9, 163].

Таблица 1.1- Признаки и виды классификации финансовых потоков.

Признаки	Виды финансовых потоков
По масштабам обслуживания	по компании в целом; по отдельным структурным подразделениям; по отдельным операциям.
По видам хозяйственной деятельности	по операционной деятельности; по инвестиционной деятельности; по финансовой деятельности.
По направленности движения	положительный; отрицательный; встречный.
По вариативности направленности	стандартный; нестандартный.
По методу исчисления объема	валовой; чистый.
По характеру	внутренний; внешний.
По уровню достаточности	избыточный; дефицитный; достаточный.
По уровню сбалансированности	сбалансированный; несбалансированный.
По периоду времени	мгновенный; краткосрочный; среднесрочный; долгосрочный .
По виду используемой валюты	в национальной валюте; в иностранной валюте.
По значимости в формировании финансовых результатов	приоритетный; Второстепенный.
По предсказуемости возникновения	абсолютно предсказуемый; предсказуемый; недостаточно предсказуемый; непредсказуемый.
По возможности регулирования	регулируемый; нерегулируемый.
По обеспечению платежеспособности	ликвидный; неликвидный.
По методу оценки во времени	настоящий; будущий.
По непрерывности формирования	регулярный; дискретный.
По стабильности временных интервалов	регулярный с равномерными временными интервалами; нерегулярный с равномерными временными интервалами.
По качественному характеру	денежный в наличной форме; денежный в безналичной форме; неденежный.

 

На практике финансовые потоки предприятия по направленности движения подразделяются на положительные, отрицательные и встречные, то есть потоки, имеющие коррекционный или клиринговый характер: при необходимости проведения клиринговых расчетов между компаниями с взаимным перечислением денежных средств по взаимным обязательствам.

1.2 Управление финансовыми потоками предприятия

 

Управление финансовыми потоками предприятия представляет собой систему действий по реализации организационных, стратегических и тактических (оперативных) решений, направленных на обеспечение эффективности процессов формирования, распределения, использования, перераспределения и организации оборота фондов денежных средств (и их эквивалентов в не денежной форме) для реализации основной цели деятельности компании.

Основная цель любого предприятия заключается в получении как можно  большей прибыли. Для этого необходимо, чтобы выручка от реализации собственной продукции превышала затраты на ее производство. Но, для того, чтобы начать что-либо производить и реализовывать, необходим начальный капитал. Его можно получить из какого-нибудь внешнего источника в форме займа. Этот процесс отражает механизм заимствования, то есть получения и использования заемных средств для финансирования. Но деятельность предприятия, взявшего заем, будет эффективной, с финансовой точки зрения, только тогда, когда прибыль от заемных средств превышает процент, выплачиваемый по этому займу. В поисках различных источников финансирования управляющий должен найти такое их сочетание, которое будет иметь наименьшую цену (процент за заем).

Вторым важнейшим моментом в управлении финансами является принятие решений о способах расходования денежных средств. С этой целью предприятие составляет финансовый план, который должен обеспечивать эффективное вложение денежных средств для роста и процветания предприятия, а также достижение наилучшего соотношения между «притоком» и «оттоком» денежных средств. Обычно это называется  «планированием финансовых потоков».

Основным источником денежных средств является доход предприятия, т.е. то, что предприятие получает от своей деятельности: продажи продукции, сдачи в аренду имущества, получения процентов от инвестиций в другие компании и виды деятельности, и т.п. Также источниками доходов могут являться: поставщики сырья, материалов, которые могут предоставить «косвенный» кредит предприятию в виде возможности отсрочить платежи; кредиты банков и других кредитных организаций; продажа собственных акций или облигаций. За привлечение средств из этих источников предприятие платит определенную цену, которая называется стоимостью капитала. Она выражается в средней процентной ставке, которую предприятие выплачивает собственнику средств. Процентная ставка зависит от того, насколько надежно данное предприятие, иными словами, насколько велика степень риска. Последняя зависит от качества предприятия и времени погашения кредита. Чем стабильнее положение предприятия, тем меньший процент оно будет платить за заемные средства. Соответственно, чем больше времени потребуется для возврата займа, тем выше будет процентная ставка.