Разработка мероприятий по управлению оценкой финансовых возможностей предприятия

- Менеджеры предприятий  и в первую очередь финансовые  менеджеры. Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

- Собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов.

- Кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата капитала выданных кредитов и возможности предприятия, реализовать инвестиционную программу.

- Поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

- Консультанты по финансовым вопросам на основе результатов анализа финансового состояния разрабатывают рекомендации своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную предпринимательскую организацию.

- Юристы. Для них важна информация для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определений условий пенсионного обеспечения.

- Пресса и информационные агентства. Их интересует результаты анализа финансового состояния  предприятия для подготовки обзоров, оценки тенденций развития  и анализа деятельности отдельных предприятий и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности.

 Итак, анализ финансового состояния представляет собой процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности предприятия. Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы, а так же учредители, инвесторы, банки, налоговые инспекции исходя из своих интересов. На основе анализа финансового состояния предприятия рассматриваются:

- достигнутые результаты путем сравнения с данными за прошлые периоды времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми;

- выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы;

- делаются прогнозы дальнейшего развития предприятия исходя из реальных условий хозяйственной деятельности;

- разрабатываются мероприятия направленные на эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

                                                                            

    1.2 Основные критерии, показатели и методы анализа финансового   состояния

Под методом финансового  анализа следует понимать систему комплексного, взаимосвязанного изучения процесса хозяйственной деятельности предприятия с целью объективной оценки результатов.

 К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними (19, с.72).

Существует различные  классификации методов анализа  финансового состояния предприятия. Научный подход позволяет выделить три группы методов: общеэкономические; статистические; математические.

К общеэкономическим  методам анализа финансового  анализа относят: сравнение, графический, балансовой увязки, цепных подстановок, арифметических разниц, логарифмический, интегральный.

Статистические методы можно разделить на две группы: 1) традиционные (средних и относительных величин, индексный, обработки рядов динамики); 2) математико-статистические (корреляционный анализ, регрессионный анализ, кластерный анализ).

Математические методы в обобщенном виде представлены тремя основными группами методов:

- экономические (матричные  методы, теория межотраслевого баланса);

- методы экономической  кибернетики и оптимального программирования (нелинейное программирование, линейное  программирование, динамическое программирование)

- методы исследования  операций и принятия решений  (теория графов, теория игр, теория  массового обслуживания).

Математические методы имеют более широкие аналитические  возможности по сравнению с традиционными  и экономико-статистическими, так  как обеспечивают более полный охват влияния факторов на результаты деятельности предприятия, повышают точность вычислений, позволяют решать многомерные и оптимизационные задачи, не выполнимые традиционными методами (28, с.24).

 Автор книги «Финансовый  анализ: методы и процедуры» В.В. Ковалев выделяет два уровня в классификации  методов анализа финансового состояния. Первый уровень классификации выделяет неформализованные (логические) и формализованные методы анализа. Они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях. К ним относятся:

- метод сравнения;

- метод построения систем аналитических  таблиц;

- метод сценариев

- метод экспертных  оценок;

- психологические и  морфологические;

- метод построения систем аналитических показателей (23, с.121-122).

 Применение этих  методов характеризуется определенным  субъективизмом, поскольку большое  значение имеют интуиция, опыт  и знания аналитика.

Ко второй группе относятся методы, в основе которых лежат достаточно строгие формализованные аналитические зависимости. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного с помощью уже логических методов. Перечислим некоторые из них.

Классические методы анализа: цепных подстановок, балансовый, дисконтирования и другие.

 Метод цепных подстановок  применяется для расчетов величины  влияния факторов в общем комплексе  их воздействия на уровень  совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Балансовый метод служит для отражения пропорций, соотношений  двух групп взаимосвязанных и  уравновешенных экономических показателей (33, с.48). В некоторых случаях этот метод может применяться для определения влияния величины фактора на прирост результативного показателя.

Дисконтирование представляет собой формальное решение задачи, обратной наращению первоначальной суммы.

Традиционные методы экономической статистики: группировки, графический, индексный.

Группировка – этот метод, с помощью которого генеральная совокупность показателей разбивается на относительно однородные группы с целью обобщения и типизации признаков, характеризующих группы и всю совокупность анализируемого объекта. Графический метод позволяет представить показатели анализируемого объекта в графическом виде.

Индексный метод основан  на относительных показателях динамики, пространственных сравнений выполнения плана, выражающий отношение фактического уровня анализируемого показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном (34,с.34).

 Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, кластерный анализ.

Корреляционный  метод  позволяет установить связи и  измерения ее тесноты между наблюдениями, которые можно считать случайными и выбранными из совокупности, распределенной по многомерному нормальному закону (34, с.64).

Регрессионный метод – это метод  установления аналитического выражения  стохастической зависимости между  исследуемыми признаками.

Дисперсионный анализ – это статистический метод, позволяющий подтвердить или опровергнуть гипотезу о том, что две выборки данных относятся к одной генеральной совокупности.

Кластерный метод предназначен для группировки (кластеризации) совокупности, элементы которой характеризуется  многими признаками.

Имитационное моделирование, линейное и динамическое программирование являются методами экономической кибернетики и оптимального программирования.

Имитационное моделирование  представляет собой серию численных  экспериментов, призванных получить эмпирические оценки степени влияния различных факторов на некоторые зависящие от них результаты.

Метод линейного программирования основано на решение системы линейных уравнений, когда зависимость между изучаемыми явлениями функциональна.

Метод динамического программирования применяется при решении оптимизационных задач, в которых целевая функция или ограничения, или и то и другое характеризуется нелинейными зависимостями.

Анализируя финансовое состояние, можно использовать различные  методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:

- метод абсолютных, относительных  и средних величин;

- метод сравнения;

- факторный анализ;

- метод экспертных оценок;

- анализ с помощью  финансовых коэффициентов (19, с.73).

Рассмотрим каждый  метод.

  Абсолютные  показатели  характеризует численность, объем (размер) изучаемого процесса. Они всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).

Относительные показатели представляют отношение абсолютных (или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Относительными величинами являются не только соотношения разных показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в разные моменты (39, с.554).

Средняя величина является важным специальным статистическим показателем, используемым для обобщения  данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень в расчете на единицу совокупности в конкретных условиях места и времени.

Метод сравнения - самый  древний, логический метод анализа (25, с.48). Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше». Этот прием позволяет выразить характеристику одного явления через другое. Метод сравнения содержит в себе следующие особенности:

- сравнение фактических данных с плановыми;

- сравнение показателей  в динамике с целью выявления  закономерностей развития экономического явления;

- сравнение показателей  анализируемого предприятия со  средними показателями  по отрасли;

- сравнение показателей  анализируемого предприятия соответствующими  показателями конкурентов.

Метод сравнения подразделяется на несколько видов, а именно: горизонтальный, вертикальный, трендовый, одномерный, многомерный.

Горизонтальный метод  сравнения – данный метод применяется  для определения абсолютных и  относительных отклонений любых  показателей и фактического уровня от планового.

Вертикальный метод  сравнения – используется для  изучения структуры экономических  явлений и процессов путем  расчета удельного веса частей в  целом или же соотношения удельных весов.

Трендовый метод сравнения  применяется при изучении относительных  темпов роста и прироста показателей за ряд лет и сравнивается с базисным значением анализируемого показателя.

Одномерный метод сравнения  включает в себя сопоставление одного или нескольких показателей по одному объекту или же нескольких объектов по одному показателю.

Многомерный метод сравнения  включает сопоставление результатов  деятельности нескольких предприятий  по различным показателям. Этот метод используется для определения рейтинга предприятия.

Факторный анализ – это анализ влияния  отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования (12, с.47).

Факторный анализ может  быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных  элементов в общий результативный показатель.

Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладают субъективные начала. Выделяют два уровня использования экспертных оценок: качественный и количественный, который взаимодополняют друг – друга.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового  состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов. Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа.