Разработка мероприятий по управлению оценкой финансовых возможностей предприятия

Источник: бухгалтерский баланс Азнакаевского филиала ООО «ТН-УРС» за 2004-2006 гг.

Исходя из таблицы 2.3, заметно уменьшение внеоборотных активов предприятия. Темп снижения внеоборотных активов составил (-5,60%) в 2005 г.; (-28,04%) в 2006 г. Уменьшение внеоборотных активов за анализируемый период происходит за счет снижения незавершенного строительства (в 2005 г. на (-3580) тыс. руб.; в 2006 г. на (-42) тыс. руб. Особое внимание необходимо уделить динамике основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия. В 2004 г. они увеличиваются на 3103 тыс. руб. (темп прироста составил 72,32%). В 2006 г. наблюдается тенденция снижения основных средств на (-2216 тыс. руб.). Изменение суммы по этой статье в 2006 г.  произошло за счет уменьшения количества машин и оборудования, транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря.

За анализируемый период на предприятии ООО «ТН-УРС» очевидно увеличение оборотных активов. В 2005 г. оборотные активы увеличиваются на 329 тыс. руб. (темп прироста составляет 27,49%). Это произошло за счет увеличения запасов на 598 тыс. руб. На увеличение доли запасов повлиял рост готовой продукции и товаров для перепродажи. В 2005 г. темп прироста готовой продукции составляет 10,09%. Это произошло в связи с трудностями сбыта. В 2006 г. на рост доли оборотных активов, темп прироста который составил 26,56%, повлияли дебиторская задолженность и денежные средства. Дебиторская задолженность предприятия повысилась на 2568 тыс. руб. или на 79,9%. Это говорит о большой задолженности потребителей, следовательно, необходимо менять политику в области реализации готовой продукции (например, отпуск товара только по предоплате и при поступлении денег на расчетный счет предприятия). С другой стороны, в силу определенных причин предприятие ООО «ТН-УРС» не может полностью отказаться от сотрудничества с нынешними потребителями продукции. Рост доли денежных средств на 367,7% в 2006 г. по сравнению с предыдущими годами говорит о наличии денежных средств для покрытия каких – либо непредвиденных расходов.                                                                            

Таблица 2.4.

           Анализ динамики пассивов баланса ООО «ТН-УРС» за 2004–2006 гг.

 

Наименование строки	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Изменение
				тыс. руб.		%
				2005 -2004 гг.	2006 - 2005 гг.	2005 -2004 гг.	2006 – 2005 гг.
1	2	3	4	5	6	7	8
Капитал и резервы
Резервный капитал	190	226	541	36	315	18,95	139,38
Резервы, образованные в соответствии с законодательством	190	226	541	36	315	18,95	139,38
Нераспределенная прибыль (убыток)	3745	4354	8361	609	4007	16,26	92,03
Всего капитала и резервов	3935	4580	8901	645	4321	16,39	94,34
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	809	0	1000	-809	1000	-100	100
Кредиторская задолженность в  т. ч	4593	5440	2688	847	-2752	18,44	-50,59
поставщики и подрядчики	3524	4739	1621	1215	-3118	34,48	-65,79
задолженность перед персоналом организации	396	461	763	65	302	16,41	65,51
задолженность перед государственными и внебюджетными фондами	1	130	64	129	-66	129	-50,77
задолженность по налогам и сборам	659	110	304	-549	194	-0.83	176,36
Резервы предстоящих расходов	439	440	1035	1	595	0.2	135,23
Прочие краткосрочные обязательства	8149	7307	4487	-842	-2820	-10,33	-35,59
Всего краткосрочных обязательств	13990	13187	9210	803	3977	5,74	30,16
Баланс	17925	17777	18112	-148	335	-0,82	1,20

Источник: бухгалтерский баланс Азнакаевского филиала ООО «ТН-УРС» за 2004-2006 гг.

Исходя из таблицы 2.4, видим увеличение собственного капитала. За  анализируемый период доля собственного капитала, основного источника формирования имущества организации в структуре пассивов, увеличилась с 3745 тыс. руб. или 16,39% до 8361 тыс. руб. или 94,34% за 2004-2006 гг. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости организации и уменьшение финансовых рисков. Этому повлияло увеличение резервного капитала и рост нераспределенной прибыли. Надо заметить, что данные два показателя увеличиваются с каждым годом. Если в 2004 г. показатель нераспределенной прибыли составлял 3745 тыс. руб., то в 2006 г. составил 8361 тыс. руб. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и о наличии источника для последующего развития.

Анализ  финансовых обязательств позволяет получить следующую картину. Если в 2004 г. сумма кредиторской задолженности составляла 4593 тыс. руб., то к концу 2005 г. составила 5440 тыс. руб. (18,44%). Рост   задолженности произошел за счет увеличения суммы долга перед поставщиками и подрядчиками на 1215 тыс. руб.; перед персоналом организаций на 65 тыс. руб. и перед государственными внебюджетными фондами на 129 тыс. руб. Этот факт  объясняется тем, что предприятие испытывало определенные финансовые затруднения, связанные с дефицитом денежных средств. В 2006 г.  замечаем снижение до 2688 тыс. руб. (темп прироста составил (– 50,59%)). Предприятие из-за притока денежных средств смогло погасить свои долги перед  поставщиками и подрядчиками на 3118 тыс. руб. и перед государственными внебюджетными фондами на 66 тыс. руб. Также снижается прочие кредиторские обязательства, что является положительным результатом для предприятия.

Итак, с помощью вертикального и горизонтального анализа получили следующую картину о его имущественном состоянии. В активной части баланса превалируют оборотные активы. При этом оборотные активы за 2004-2006 гг. увеличиваются. В структуре оборотных активов запасы занимают наибольший удельный вес, но несмотря на это, к 2006 г. отслеживается тенденция снижения доли запасов. Запасы уменьшились в результате снижения доли готовой продукции и товаров для перепродажи. Дебиторская задолженность на протяжении рассматриваемого периода растет. Денежные средства находится в малом количестве, но все же к концу 2006 г. они увеличиваются по сравнению с 2005 г. Снижение доли основных средств и незавершенного строительства повлияло на уменьшение удельного веса в структуре актива баланса, что оценивается положительно.

Исследование изменения  структуры пассива баланса позволили  выявить, что в пассиве баланса наибольший удельный вес занимали краткосрочные кредиты и займы, но все же было заметно уменьшение данной статьи за рассматриваемый  период, что оценивается положительно. Это произошло в связи с сокращением доли кредиторской задолженности, а именно вследствие погашения долгов перед поставщиками и подрядчиками; перед государственными внебюджетными фондами. Положительным моментом для предприятия также является увеличение собственного капитала. В динамике за рассматриваемый период собственный капитал увеличивался, увеличивалась и нераспределенная прибыль данного предприятия, что говорит о повышении финансовой независимости от внешних кредиторов.

 

          2.2. Оценка финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособ-ности предприятия

 Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства (34, с.299.)

 Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для оценки ликвидности баланса все активы и пассивы принято разделять на 4 группы (приложение 7). Ссылаясь на приложение 7, проведем анализ ликвидности баланса ООО «ТН-УРС». Данные приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Анализ ликвидности баланса ООО «Татнефть-УРС» за 2004 - 2006 гг.

(тыс. руб.)

Годы	Активы				Обязательства
	А1	А2	А3	А4	П1	П2	П3	П4
1	2	3	4	5	6	7	8	9
2004	306	3306	5779	8518	12743	809	0	4350
2005	213	3214	6246	8034	12747	0	10	4950
2006	996	5782	5468	5781	7175	1000	0	9852

Источник: бухгалтерский баланс Азнакаевского филиала ООО «ТН-УРС» за 2004-2006 гг.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если наблюдается условие  А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4 (40, С.406). Изучив соотношение групп активов и пассивов за 3 года, установили, что баланс  ООО «ТН-УРС» не является ликвидным. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными  обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. В нашем случае  первое условие на протяжении рассматриваемого периода не соблюдается. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия к рассматриваемому моменту времени. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Соблюдение третьего неравенства на ООО «ТН-УРС»  говорит о том, что предприятие сможет превратить медленно реализуемые активы в денежную наличность для покрытия своих долгосрочных обязательств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время оно имеет глубокий смысл: его выполнение  свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств. За 2004–2005 гг.  это неравенство не соблюдается, что говорит о недостатке собственных оборотных средств. Соблюдение четвертого неравенства в 2006 г. свидетельствует о росте собственных оборотных средств на данном предприятии.

Наряду с абсолютными  показателями для оценки ликвидности  и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности (расчеты данных коэффициентов приведены в приложении 8).

Значения данных показателей  по рассматриваемому предприятию рассчитаны за трехлетний период и приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Анализ коэффициентов ликвидности ООО «ТН-УРС» за 2004–2006 гг.

     (доли единиц)

Показатели	Норматив	2004г.	2005г.	2006г.	Изменение
					2005-2004 гг.	2006-2005 гг.
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25	0,023	0,017	0,122	- 0,006	0,105
Коэффициент быстрой  ликвидности	0,75 - 1	0,057	0,039	0,270	- 0,018	0,231
Коэффициент текущей  ликвидности	1 - 3	0,69	0,76	1,50	0,07	0,74

Источник: бухгалтерский баланс Азнакаевского филиала ООО «ТН-УРС»  за 2004-2006 гг.       

 Согласно проведенным расчетам в таблице 2.6. видно, что все рассчитанные коэффициенты ликвидности и платежеспособности находятся ниже среднеотраслевого значения. Это значит, что денежные средства находятся у предприятия в крайне малом количестве. Для более полной наглядности динамику показателей ликвидности предприятия ООО «ТН-УРС» можно проследить на рисунке 2.1.

             Рис. 2.1. Динамика ликвидности и платежеспособности ООО «ТН-УРС» за 2004-2006 гг.

Анализируя коэффициент абсолютной ликвидности предприятия ООО «ТН-УРС» за 2004–2006 гг. можно сказать, что значении данного показателя все за три года ниже среднеотраслевого значения. Это свидетельствует о недостаточности для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности наиболее ликвидными активами, что является явным негативным фактором для финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Несмотря на низкий показатель коэффициента абсолютной ликвидности, мы замечаем благоприятную тенденцию за рассматриваемый период с его значительным увеличением (на 0,105 единиц) к 2006 г. по сравнению с 2005 г. Следовательно, при небольшом значении коэффициента, которое составило 0,122 единиц к концу рассматриваемого периода, повышается способность предприятия ООО «ТН-УРС» своевременно погасить свои краткосрочные обязательства. 

К наиболее ликвидным  активам предприятия относятся не только денежные средства, но и краткосрочные финансовые вложения, которые совсем отсутствуют на протяжении всего анализируемого периода, что также свидетельствует о неблагоприятном положении предприятия.

Коэффициент быстрой  ликвидности увеличивается с каждым годом (с 0,267 единиц в 2004 г. до 0,829 единиц к 2006 г.). Замечаем, что в конце 2006 г. значение коэффициента быстрой ликвидности достигает среднеотраслевого значения (0,5 – 0,8 единиц). Отсюда следует, что в ближайшее время предприятие может погасить 83% своих краткосрочных обязательств.

  Коэффициент текущей ликвидности данного предприятия также увеличивается с каждым годом и в 2006 г. достигает нормативного значения, составив 1,50 единиц. Это означает достаточное количество оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств, что свидетельствует о повышении перспективных платежных возможностей предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее ее платежеспособность. Для оценки финансовой устойчивости как гарантирующее ее платежеспособность предприятия большое значение имеет определение ее типа. Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости (39, С.318).

    1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия – возможна при условии:      

  ± ∆СОС > 0

Ŝ =       ± ∆ФК > 0          Ŝ = (1;1;1);                    (2.1)              

  ± ∆ОИ > 0;    

где  ± ∆СОС – излишек (недостаток) собственных средств,

        ± ∆ФК – излишек (недостаток) функционирующего капитала,

        ± ∆ОИ –  излишек (недостаток) основных источников  средств.

 2. Нормальная устойчивость (нормально-устойчивое состояние предприятия) – возможна при условии:                                                        

 ± ∆СОС < 0

Ŝ =         ± ∆ФК > 0          Ŝ = (0;1;1);                  (2.2)       

     ± ∆ОИ  > 0;    

3. Неустойчивое финансовое состояние предприятия связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

  ± ∆СОС < 0

Ŝ =      ± ∆ФК < 0          Ŝ = (0;0;1);                     (2.3.)                 

± ∆ОИ < 0;     

     4. Кризисное финансовое состояние предприятия возникает  при условии:

 ± ∆СОС < 0

Ŝ =      ± ∆ФК < 0          Ŝ = (0;0;0);                      (2.4)               

 ± ∆ОИ <  0;