Управление прибылью организации ОАО «Мериленд»

∆П_р2 = -7561,64 тыс. руб.

3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль (убыток) от реализации (∆П_р3):

 

∆П_р3 = Р_у0 • J_р – Р_у1 ,   (2.16)

 

где Р_у0 – управленческие расходы базисного периода, руб.

Р_у1 – управленческие расходы отчетного периода, руб.

∆П_р3 = 29754,568 тыс. руб.

4. Сумма факторных отклонений позволяет оценить общее изменение прибыли (убытка) от реализации за рассматриваемый период:

 

∆П_р = ∆П_р1 + ∆П_р2 + ∆П_р3                   (2.17)

 

∆П_р = - 20145,048 + (-7561,64) + 29754,568 = 2047,88 тыс. руб.

 

Таким образом, по результатам  факторного анализа прибыли можно  сделать следующие выводы.

Главным положительным фактором, повлиявшим на снижение уровня убытка в отчетном периоде, стал рост выручки  от реализации продукции/услуг за отчетный период. Убыток уменьшился за счет данного  фактора на 20145,048 тыс. руб. Несмотря на то, что темп роста себестоимости (594,28%) значительно превышал темп роста  выручки от реализации (96,81%), произошло  итоговое снижение убытков. Немаловажную роль в этом также сыграло снижение управленческих расходов (на 5,98%), что привело к росту прибыли от реализации в отчетном периоде на 29754,568 тыс. руб.

Коммерческие расходы  за период не изменились и остались на нулевом уровне, поэтому данный вид расходов не повлиял на итоговую величину прибыли организации.

Таким образом, резервом дальнейшего  снижения убытка от реализации и достижения прибыльности следует считать замедление темпов роста себестоимости, а также снижение управленческих расходов, которые на данный момент чрезвычайно высоки, превосходя выручку от реализации в 1,43 раза.

Для идентификации факторов, определяющих эффективность функционирования предприятия используется трехфакторная модель рентабельности собственного капитала (данный показатель рентабельности представляется наиболее значимым из всех):

 

,    (2.18)

 

где Pn – чистая прибыль;

S – выручка от продаж;

A – стоимостная оценка совокупных активов предприятия;

E – величина собственного капитала.

В данном случае:

ROE = - 0,12 • 0,1732 • 1,033 = - 2,14%

 

Таким образом, на уровень  рентабельности собственного капитала влияют следующие факторы. Отрицательный уровень чистой рентабельности реализованной продукции (первый множитель) говорит о том, что доля убытков в совокупной выручке компании низка, что является положительным фактором. Значение второго множителя, который может быть охарактеризован как ресурсоотдача, находится на очень низком уровне. Низкий уровень третьего множителя (коэффициента финансовой независимости) говорит об очень небольшом объеме привлеченных средств, что является положительным фактором. В целом, итоговое значение показателя рентабельности инвестиций имеет отрицательное значение из-за понесённых компанией убытков в отчётном году.

 

В целом, динамика и структура активов ОАО «Мериленд» оказывают положительное влияние на оценку финансового состояния. У компании высока доля оборотных активов, что свидетельствует о материалоемкости работы предприятия. В структуре пассива основную долю занимают собственные средства, что положительно характеризует финансовую устойчивость ОАО «Мериленд». Однако динамика большинства показателей за анализируемый период носит отрицательный характер.

Анализ финансовых результатов  ОАО «Мериленд» за 2011 год позволяет сделать вывод о том, что факторами снижения убытков компании стали увеличение валовой прибыли, снижение управленческих расходов, а также рост внереализационного сальдо. В целом у компании есть потенциал, чтобы снизить убытки до нуля и начать получать чистую прибыль.

Условие абсолютной ликвидности  для ОАО «Мериленд» не достигается из-за нехватки медленнореализуемых активов. За отчетный период нехватка увеличилась.

Тем не менее, ликвидность  баланса компании высока. У компании в перспективе могут возникнуть сложности с погашением своих долгосрочных обязательств. Зато наиболее ликвидных активов более чем достаточно для покрытия обязательств компании.

По результатам анализа  финансовой устойчивости следует отметить, что все долгосрочные активы финансируются  за счет собственных источников, что  обеспечивает относительно высокий  уровень платежеспособности компании в долгосрочном периоде. У компании существует большой запас прочности  и есть возможности для привлечения  дополнительных заемных средств  без риска потери финансовой устойчивости. Тем не менее, наблюдается ухудшение  ситуации по сравнению с предыдущим отчетным периодом.

Большинство коэффициентов  деловой активности компании имеет  положительную динамику. Тем не менее, некоторые коэффициенты находятся на очень низком уровне и в дальнейшем необходимо обеспечить их рост.

Главным положительным фактором, повлиявшим на снижение уровня убытка в отчетном периоде, стал рост выручки  от реализации продукции/услуг за отчетный период. Резервом дальнейшего снижения убытка от реализации и достижения прибыльности следует считать замедление темпов роста себестоимости, а также снижение управленческих расходов, которые на данный момент чрезвычайно высоки.

Таким образом, итоговый вывод  состоит в том, что в отчетном периоде у большинства коэффициентов  наблюдается положительная динамика. ОАО «Мериленд» развивается быстрыми темпами, однако основной проблемой компании является отсутствие положительных финансовых результатов. Тем не менее, существуют явные предпосылки для получения компанией в ближайшем будущем чистой прибыли. Кроме того, компании следует уделить серьезное внимание вопросам удержания показателей финансовой устойчивости и деловой активности на приемлемом уровне.

 

Глава 3. Основные пути повышения эффективности управления прибылью ОАО «Мериленд»

3.1. Планирование  прибыли на основе анализа  показателей безубыточности

Под точкой безубыточности понимается такой уровень производства (продаж), при котором обеспечивается нулевой уровень прибыли, т.е. точка безубыточности подразумевает равенство общих издержек и полученных доходов. Иными словами, это тот предельный уровень производства, спускаясь ниже которого предприятие терпит убытки.

Понятие точки безубыточности хорошо изложено в литературе, поэтому лишь кратко остановимся на основных моментах ее определения. Более детально остановимся на модификациях данного показателя, учитывающих необходимость осуществления затрат из прибыли и выполнения долговых обязательств.

В рамках определения уровня безубыточности все затраты предприятия разделяют на две группы: условно-переменные (меняются пропорционально изменению объемов производства) и условно-постоянные (не меняются при изменении объемов производства).

Для расчета точки безубыточности используются простые соотношения, основанные на балансе выручки:

Выручка = Переменные издержки + Постоянные издержки + Прибыль.

Данные ОАО «Мериленд» следующие:

	На ед. прод.	Процент
Цена единицы продукции	500 руб.	100 %
Переменные издержки	300 руб.	60 %
Единичный вложенный доход	200 руб.	40 %

Постоянные издержки составляют 80,000 руб. в месяц.

Если X - точка безубыточности в  единицах продукции, то с помощью  основного уравнения получим

500X = 300X + 80,000 + 0,

откуда X = 400 единиц продукции, или (в  рублях) 500 x 400 = 200,000.

Более общая схема рассуждения  имеет следующий вид. Пусть p - цена единицы продукции, а Q - объем производства за некоторый промежуток времени. Запишем основное уравнение модели, символизирующее тот факт, что прибыль до выплаты налогов NI определяется суммарной выручкой за вычетом всех постоянных и переменных издержек

где F - величина постоянных издержек за период времени, а v - величина переменных издержек на единицу продукции.

Точка безубыточности (BEP) по определению соответствует условию NI = 0, откуда

.

Если задача заключается в определении  целевого объема продаж Q_T, т.е. такого значения объема продаж, которое соответствует заданному значению прибыли NI_T, то используем аналогичное соотношение

откуда 

.

Важной характеристикой успешной работы предприятия является величина запаса безопасности (Safety Margin), которая в относительной форме определяется в виде разности между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности

.

Чем выше этот показатель, тем безопаснее себя чувствует предприятие перед угрозой негативных изменений (уменьшения выручки или увеличения издержек).

Сущность анализа безубыточности полностью раскрывается на графике  безубыточности (см. рис. 6). Этот график показывает объем произведенной продукции в натуральном выражении на горизонтальной оси и величину дохода или издержек в стоимостном выражении на вертикальной оси. Можно было бы построить аналогичный график, откладывая по горизонтальной оси объем выпуска в процентах к полной мощности.

 

АС - линия совокупных издержек; ОD - линия дохода

Рис. 6. Графическое представление точки безубыточности

 

Линия АВ, показывающая постоянные издержки, которые не меняются в зависимости  от объема, проходит параллельно оси  Х. Вертикальное расстояние между линией АВ и линией АС при любом определенном объеме характеризует совокупные переменные издержки производства данного объема продукции, а вертикальное расстояние между ОА и АС при любом определенном объеме производства характеризует  совокупные издержки производства данного  объема. Когда продукция не реализуется, совокупные издержки не равны нулю, а равны ОА. Когда объем выпуска равен Х, совокупные издержки представлены линией СХ, которая равна = ХВ + ВС (ХВ - фиксированные элементы издержек (то же, что ОА) и ВС - переменные элементы издержек).

Для каждой конкретной цены продажи  единицы конечного продукта линия  ОD будет показывать величину доходов  при различных объемах продаж. Пересечение линии совокупного дохода с линией совокупных издержек определяет точку безубыточности (BEP) "N", точку, в которой совокупный доход равен совокупным издержкам (переменным и постоянным). Любая разность по вертикали между линией совокупного дохода и совокупных издержек справа от BEP показывает прибыль при данном объеме производства, в то время как убытки будут показываться на графике слева от BEP, потому как в этом случае совокупные издержки превышают совокупный доход.

Построим график безубыточности для  ОАО «Мериленд», основываясь на данных, полученных в главе 2 (см. табл. 15):

Цена реализации за единицу - 2.00 тыс. руб.  (Выручка от реализации / Выпуск = 19000 тыс. руб. / 9500)

Постоянные издержки за год - 20,000 тыс. руб.

Переменные издержки на единицу - 1.7 тыс. руб. ((Себестоимость + Управленческие расходы – Постоянные издержки) / Выпуск = (10000 тыс. руб. + 27000 тыс. руб. – 20000 тыс. руб.) / 9500)

Планируемый объем выпуска за год - 100,000 тыс. руб.

Из рис. 7. видно, что предприятие должно производить как минимум 40,000 единиц продукции в год, чтобы покрыть все затраты. Когда объем производства только 20,000 единиц продукции, издержки будут составлять 50,000 руб., в то время как доходы лишь 40,000 руб. Таким образом, предприятие теряет 10,000 руб., (вертикальная линия EF). Аналогично можно видеть, что когда предприятие производит 60,000 единиц продукции, оно будет иметь прибыль 10,000 руб., что на графике представлено линией GH.

 

Рис. 7. Графическое представление точки безубыточности для

ОАО «Мериленд»

 

Существует еще один способ графического представления анализа безубыточности, который носит название “обратного графика безубыточности”. На первый взгляд может показаться, что он отличается от того, который мы рассмотрели выше, хотя в основе своей они совершенно одинаковы.

 

 

 

 

 

 

АС - линия совокупных издержек; OD - линия дохода

Рис. 8. Обратный график безубыточности

 

Различие состоит в том, что  переменные издержки показаны снизу, а  постоянные - сверху. Здесь, переменные издержки представлены в виде расстояния по вертикали между осью ОХ и линией ОВ, начинающейся в начале О. Постоянные издержки добавляются по вертикали, оставаясь неизменными. В результате этого линия совокупных издержек АС проходит параллельно ОВ на расстоянии, равном АО = ВС, что соответствует постоянным издержкам.

3.2. Рекомендации по совершенствованию управления прибылью организации и оценка их эффективности

Основные направления  совершенствования механизма формирования и распределения прибыли целесообразно  объединить в несколько групп, исходя из структуры данного механизма, а также с учетом его внутренних и внешних связей в рамках финансового  механизма и системы управления финансами ОАО «Мериленд».

Основные направления  совершенствования механизма формирования финансовых результатов включают: