Управление прибылью организации ОАО «Мериленд»

оптимизацию учетной политики компании;

комплекс мероприятий, обеспечивающих законное и правильное определение объема выручки от реализации продукции, суммы налога на добавленную стоимость, сумм налогов относимых на финансовые результаты, а также размеров издержек, что влияет на точность и достоверность определения финансовых результатов.

Основные направления  совершенствования механизма распределения  прибыли включают:

оптимизацию системы налогообложения  прибыли; разработку такой системы ставок и льгот налога на прибыль, которая будет стимулировать использование чистой прибыли ОАО «Мериленд», прежде всего, на развитие и совершенствование собственной деятельности;

изжитие непроизводительных затрат и потерь; разработку и реализацию  мероприятий, направленных на преодоление  кризиса неплатежей в целях постепенного снижения сумм пени и штрафов, уплачиваемых в бюджет и внебюджетным фондам;

оптимизацию распределения  чистой прибыли, остающейся в распоряжении ОАО «Мериленд», на фонды потребления и фонды накопления;

комплекс мероприятий, обеспечивающих целесообразное и эффективное использование  средств фондов потребления и  накопления.

Группа направлений совершенствования  методов управления формированием и распределением прибыли включает разработку и внедрение перспективных методов оценки, анализа, прогнозирования и планирования финансовых результатов, а также методов оперативного контроля за ходом выполнения плана по прибыли. [17, с. 314]

Методика оценки, прогнозирования  и оптимального распределения прибыли должна включать следующие разделы:

1. Методику сбора и  систематизации исходных данных.

2. Методику оценки финансовых  результатов.

3. Методику прогнозирования  и оптимального распределения  финансовых результатов в планируемом  периоде.

Таким образом, данная методика должна соединить достижения новой  экономической науки - финансового  менеджмента с действующей системой организации и ведения бухгалтерского учета. [6, с. 44]

Фактор рентабельности также  целесообразно разложить на два  фактора: первый - влияние эффекта  производственного рычага; второй - влияние эффекта, полученного от фактического проведения организационно-технических мероприятий. На практике прирост суммы балансовой прибыли, вызванный воздействием эффекта производственного рычага, как правило, приписывался несуществующим организационно-техническим мероприятиям, либо мероприятиям, которые были запланированы, но фактически проводились не в полном объеме. Это связано с механизмом воздействия эффекта производственного рычага на основные финансовые показатели: темп прироста балансовой прибыли как бы "автоматически" опережает темп прироста объема выручки от реализации продукции, что влияет на рост рентабельности ОАО «Мериленд» [13, с. 164].

Результаты анализа финансовых результатов целесообразно обобщить в виде таблиц, которые можно включить в материалы балансовых комиссий по итогам деятельности ОАО «Мериленд» в истекшем году или квартале. В настоящее время перечень вопросов, обсуждаемых на балансовых комиссиях, а также формы аналитических таблиц, включаемых в материалы балансовых комиссий, определяет вышестоящая организация.

Связующим звеном между анализом и прогнозированием финансовых результатов является расчет показателей финансового риска: эффекта производственного рычага, эффекта финансового рычага и уровня сопряженного эффекта производственного и финансового рычагов.

Методика прогнозирования  финансовых результатов включает расчет прогнозируемых показателей прибыли и рентабельности в зависимости от запланированного прироста (снижения) объема реализации и уровня эффективности деятельности компании, а также проверку обоснованности плана по прибыли. [8, с. 56-57]

Рассчитаем эффективность  внедрения в ОАО «Мериленд» программного продукта, позволяющего автоматизировать методику оценки, прогнозирования и оптимального распределения прибыли. В первую очередь определим показатель чистого дисконтированного дохода, или NPV. Расчет NPV производится по следующей формуле:

 

, где                                   

P_t – доход от внедрения проекта в t-м году,

IC_t – расходы, связанные с внедрением проекта в t-м году,

t – порядковый номер года,

r – ставка дисконтирования,

n – срок реализации проекта.

Стоимость разработки программы  программистами информационного центра компании и внедрения ее в планово-экономическом отделе компании составляет 677000 рублей. Затраты на техническую поддержку программы и обеспечение информационной безопасности хранящихся в ней данных составляют 9000 рублей в месяц, или 108000 рублей в год. Срок полезного использования программы составит 5 лет.

В настоящее время в  планово-экономическом отделе компании работает 6 человек. Практическое использование методики оценки, прогнозирования и оптимального распределения прибыли потребует проведения трудоемких расчетов, поэтому для эффективного планирования прибыли в компании потребуется принять на работу 3 человека и оборудовать 3 рабочих места. Внедрение же предлагаемой программы позволит автоматизировать все расчёты и оставить неизменным численность данного отдела. Рассчитаем экономию на затратах, которую обеспечит внедрение нового программного продукта.

Оклад сотрудника данного  отдела составляет 26000 руб. до вычета налога на доходы физических лиц. Причем оклад  ежегодно индексируется на 5%. Т.к. годовой доход сотрудника превышает 280000 руб., единый социальный налог (ЕСН) рассчитывается по следующей формуле:

 

ЕСН=72800+10,0 процента с суммы, превышающей 280000 руб.        

Помимо этого ОАО «Мериленд» оплачивает для своих сотрудников стоимость полиса добровольного медицинского страхования (ДМС), которая составляет 17550 руб. в 2011 г. и увеличивается ежегодно в среднем на 7%.

Для каждого сотрудника необходимо оборудовать рабочее место, состоящее из компьютерного стола, офисного стула, несгораемого шкафа для документов и персонального компьютера. Стоимость компьютера составляет 30000 руб., мебели – 18900 руб. Общая стоимость одного рабочего места – 48900 руб. Обслуживание каждого рабочего места (коммунальные расходы, оплата труда уборщицы, налог на имущество и т.п.) составляет 5% от стоимости рабочего места. При этом нормативный срок службы компьютера считается равным 5 годам, мебели – 7 годам. Для расчета амортизации используется линейный метод.

Расчет стоимости обслуживания рабочего места представлен в  табл. 21.

 

Таблица 21.

Расчет стоимости обслуживания рабочего места, руб.

Год эксплуатации	Стоимость рабочего места  на начало года		Стоимость обслуживания рабочего места
	компьютер	мебель
1	30000	18900	2445
2	24000	16200	2010
3	18000	13500	1575
4	12000	10800	1140
5	6000	8100	705

 

Совокупные затраты компании в  течение пяти лет при условии  принятия в планово-экономический  отдел трех дополнительных сотрудников  представлены в табл. 22.

 

 

Таблица 22

Совокупные затраты ОАО «Мериленд» при условии принятия трех дополнительных сотрудников, руб.

 

Год	Оклад	ЕСН	ДМС	Затраты на оборудование рабочего места	Стоимость обслуживания рабочего места	Всего затрат	Всего затрат из расчета  на трех человек
0	0	0	0	48900	0	48900	146700
1	26000	76000	17550	0	2445	121995	365985
2	27300	77560	18779	0	2010	125649	376947
3	28665	79198	20093	0	1575	129531	388593
4	30098	80918	21500	0	1140	133656	400968
5	31603	82724	23004	0	705	138036	414108

 

Далее рассчитаем величину чистого  дисконтированного дохода (ЧДД) от внедрения  данного программного продукта. Для  этого необходимо определить ставку дисконтирования, которая определяется методом кумулятивного построения по следующей формуле:

 

, где                                   

 

r – искомая ставка дисконтирования,

r_б – безрисковая ставка,

r_i – i-й риск,

k – множество рисков, которые учитываются при оценке.

При расчете ставки дисконтирования  примем значение безрисковой ставки равной доходности по государственным  облигациям, т.е. 8%. Значение коэффициента k примем равным 2, т.е. будем учитывать 2 вида рисков – инфляционный риск в размере 8% и технический риск в размере 4%. Т.о., ставка дисконтирования составит 20%. Исходя из значения ставки дисконтирования рассчитываются коэффициенты приведения по следующей формуле:

 

, где                              

 

K_d – коэффициент приведения,

r – ставка дисконтирования,

n – порядковый номер года.

Далее рассчитываются приведенные  значения экономии на затратах вследствие внедрения программы и затраты на внедрение и обслуживание программы путем умножения номинальных значений данных показателей на соответствующие коэффициенты приведения. Дисконтированный денежный поток равен приведенной к текущему году экономии на затратах за вычетом расходов на внедрение и обслуживание программы.

Все расчеты приведены  в табл. 23.

Как видно из таблицы, величина NPV равна 298139 руб. Положительная величина данного показателя свидетельствует об окупаемости проекта. Чем больше чистый дисконтированный доход, тем эффективнее внедряемое мероприятие. Достоинством данного показателя является его абсолютный характер, а также то, что он учитывает масштабы инвестирования. Недостатки связаны с тем, что для инвестора необходимо знать период возврата вложенных средств. Основной недостаток NPV заключается в том, что он не  дает представления о так называемом "резерве безопасности проекта". Имеется в виду следующее: если допущены ошибки в прогнозах денежного потока или коэффициента дисконтирования, то проект, который ранее рассматривался как прибыльный, окажется убыточным. С учетом отмеченных недостатков необходимо дополнить NPV расчетом других показателей.

«Резерв безопасности» определяется с помощью показателей индекса  доходности (PI) и внутренней нормы прибыли (IRR). Первый из них рассчитывается по следующей формуле:

, где                            

P_t – доход от внедрения проекта в t-м году,

t – порядковый номер года,

IC – расходы, связанные с внедрением проекта,

r – ставка дисконтирования,

n – срок реализации проекта.

В случае внедрения нового программного продукта в ОАО «Мериленд» индекс доходности составит:

 

PI=1298125/667000=1,92

 

Чем больше значение РI превосходит единицу, тем больше резерв безопасности.

Внутренняя норма прибыли (IRR) представляет собой такую ставку дисконта, при которой величина приведенных доходов равна величине приведенных капитальных вложений, т.е. индекс доходности равен нулю. Данный показатель определяется следующим уравнением:

, где                        

P_t – доход от внедрения проекта в t-м году,

t – порядковый номер года,

IC – расходы, связанные с внедрением проекта,

n – срок реализации проекта.

 

Таблица 23

 

Расчет величины дисконтированного  денежного потока от внедрения программного продукта, руб.

 

Год	Коэффициент приведения	Экономия на затратах		Расходы на внедрение  и обслуживание программы		ЧДД	ЧДД нарастающим итогом
		номинальная	приведенная	номинальные	приведенные
0	1	146700	146700	677000	677000	-530300	-530300
1	0,833333	365985	304988	108000	90000	214988	-315313
2	0,694444	376947	261769	108000	75000	186769	-128544
3	0,578704	388593	224880	108000	62500	162380	33836
4	0,482253	400968	193368	108000	52083	141285	175121
5	0,401878	414108	166421	108000	43403	123018	298139
Итого		2093301	1298125	1217000	999986	298139