Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

         Для расчета относительной экономии  необходимо рассчитать средний  однодневный оборот за отчетный  год как отношение выручки  к длительности отчетного периода: 8243819 / 360 = 22899,4972 тыс.руб.;

         Экономический эффект (относительная  экономия или дополнительное привлечение) использования оборотных активов рассчитывается по формуле:

±Э_ОА = 1637198-1560117×( 8243819/7238400) = 77081×1,1389 = 87787,55

тыс. руб.;

         Расчет влияния факторов на  продолжительность периода оборота  выполняем методом цепных подстановок:

∆y(a) = 360×1637198 / 7238399 - 360×1560117 / 7238400  ≈ 4  дней изменение за счет влияния величины среднегодовой стоимости оборотных активов

∆y(a) = 360×11560117 / 8243819 - 360×1560117 / 7238400  ≈ -10   дней изменение за счет влияния выручки от продаж

Проверка балансовым методом:

∆T = ∆y(a) + ∆y(b) = 4 – 10 = -6 дней

Вывод:

          Как следует из таблицы в  отчетном периоде произошло уменьшение  оборачиваемости активов на 6 дней, т.е. произошло замедление оборотной  активности. За прошлый год удалось осуществить  4,6 оборотов оборотных средств, то за отчетный год – чуть больше пяти оборотов. Об этом так же свидетельствует снижение продолжительности оборота – за отчетный год продолжительность оборота уменьшилась  на 6 дней и составила 72 дней. То есть организации пришлось привлекать дополнительные средства – показатель условного (относительного) перерасхода 87787,55  тыс.руб..

 

Задание 5.4

        

Оценка коэффициентов  ликвидности.

1.Ликвидность предприятия  это его способность трансформироваться в денежные средства. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность данного актива. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке  возрастания сроков.

В зависимости от степени  ликвидности  активы подразделяются на следующие группы:

- А1-наиболее ликвидные  активы-  денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения;

- А2-быстро реализуемые  активы- краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные активы;

- А3-медленно реализуемые  активы- запасы (кроме неликвидных  запасов сырья, материалов и  готовой продукции) и НДС по  приобретенным ценностям;

- А4-трудно реализуемые  активы- внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, неликвидные запасы сырья и готовой продукции, просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.

В зависимости от срочности  оплаты пассивы подразделяются:

- П1-наиболее срочные  обязательства- кредиторская задолженность, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов, просроченная задолженность по кредитам и займам;

- П2-краткосрочные обязательства  - краткосрочные кредиты и займы,  кроме просроченных, резервы предстоящих  расходов, прочие краткосрочные обязательства;

- П3-долгосрочные обязательства-  долгосрочные кредиты и займы,  и другие долгосрочные обязательства;

- П4-постоянные пассивы - собственный капитал (3 ст. раздела баланса).

Для определения ликвидности  баланса сопоставляются итоги  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующих условий:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

В рассматриваемом примере  баланс нельзя считать абсолютно  ликвидным, так как данное неравенство  не выполняется.

На начало года:

А1= 145295≤П1 = 786 717+14180(тыс.руб.)- условие не выполняется

А2 = 590389-8223≥П2 = 159 074(тыс.руб.)

А3 =993208 ≥П3 = 344 104 (тыс.руб.)

А4= 1 540 528-15780≤П4= 1 979 505(тыс.руб.)

На конец года:

А1 = 251365 ≤П1= 832 546+15816 (тыс.руб.)- условие не выполняется

А2 = 738 173-21470≥П2 =162 799(тыс.руб.)

А3 = 1088 662≥П3 = 717 014 (тыс.руб.)

А4 = 1 717 733-17230 ≤П4 = 2 083 574(тыс.руб.)

Недостаток средств  по  группе А1 можно компенсировать избытком активов по группе А2 и А3.

2. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие показатели:

Текущую ликвидность, которая  свидетельствует о платежеспособности  или неплатежеспособности организации  на ближайший период времени;

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

На начало года: ТЛ=(145295 + 582166) - (800897+159074)= -232510 (тыс.руб.)

На конец года: ТЛ=(251365+716703) - (848362+162799)= -43 093(тыс.руб.)

Данный показатель свидетельствует, что организация неплатежеспособна  на ближайший период времени.

Перспективная платежеспособность- прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей.                  ПЛ=А3-П3

На начало года ПЛ=993208-344104=649104 (тыс. руб.)

На конец года ПЛ=1088662 – 717014= 371 648 (тыс.руб.)

На основе будущих  поступлений и платежей организация  платежеспособна. Организация имеет возможность восстановить платежеспособность, в дальнейшем улучшив сбыт  и производство продукции.

Наряду с группировкой используют способ расчета финансовых коэффициентов.

 

Таблица 24

Анализ ликвидности  баланса способом группировки

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (недостаток)(+ - )
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы А1	145295	251365	Наиболее срочные обязательства  П1	786717	832546	-641422	-581181
Быстро реализуемые активы А2	590389	738173	Краткосрочные пассивы П2	159074	162799	431315	575374
Медленно реализуемые активы А3	993208	1088662	Долгосрочные пассивы П3	344104	717014	649104	371648
Труднореализуемые активы А4	1540528	1717733	Постоянные пассивы П4	1979505	2083574	438977	365841
БАЛАНС	3269400	3795933	БАЛАНС	3269400	3795933

 

Таблица 25

Динамика показателей  ликвидности  активов и финансовой устойчивости организации.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)	Нормативный показатель
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1536	0,2525	0,1536	>0,2
2. Коэффициент промежуточной (критической)  ликвидности	0,7578	0,9574	0,1996	>0,8
3. Коэффициент текущей (общей)  ликвидности	1,8280	2,0879	0,2600	>2
4.Общий показатель ликвидности. А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3	0,6986	0,8225	0,1239	>1
5.Коэфициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	0,4529	0,5211	0,0681	>0,1
6.Коэффициент автономии	0,6055	0,6806	0,0752	>0,5
7.Коэффициент финансовой устойчивости	0,7107	0,7378	0,0271	>0,75

 

1.Коэффициент абсолютной  ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Краткосрочные  обязательства.  А1/П1+П2

К аб. лик.на начало периода = (145295)/ (786717+159074) = 0,1536

К аб. лик.на конец периода = (251365) /( 832546+162799) = 0,2525

∆К аб. лик.  = 0,2525-0,1536= 0,0989

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости  погашена немедленно за счет денежных средств.Значение этого показателя должно быть > 0,2. В нашем случае оно ниже нормативного значения для начала года, и к концу 2011года оно принимает нормативное значение, это очень хороший показатель, который означает, что у предприятия достаточно денежных средств, чтобы расплатиться по своим обязательствам.

2. Коэффициент промежуточной  (критической) ликвидности = (Денежные  средства + Краткосрочные финансовые  вложения + Краткосрочная дебиторская  задолженность + Прочие оборотные  активы)/Краткосрочные обязательства.=А1+А2/П1+П2 

Кпром. ликв. на начало периода  = 0,7578

Кпром. ликв. на конец  периода  = 0,9574

∆Кпром. ликв.  = 0,9574 - 0,7578 = 0,1996

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность организации  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендованные значения этого показателя > 0,8. В нашем случае это условие выполняется и динамика показателя положительная, что свидетельствует о платежеспособности  предприятия.

3. Коэффициент текущей  (общей) ликвидности = (Оборотные активы – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) /Краткосрочные обязательства.

Ктек.лик. на начало периода = 1728872/945791 = 1,828

Ктек.лик. на конец периода = 2078200/995345 = 2,0879

∆Ктек.лик.  = 2,0879-1,828 = 0,26

Коэффициент текущей (общей) ликвидности характеризует степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами краткосрочных обязательств организации. Значение этого коэффициента должно быть >2. В нашем случае показатель на начало года меньше оптимального значения, но на конец года соответствует нормативному значению, что говорит об улучшении ситуации.

4.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами = СК + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы / Оборотные активы.

На начало периода =(1979505+344104-1540528)/1728872= 0,4529

На конец периода =(2583574+217014-1717733)/2078200=0,5211

Изменение=0,5211-0,4529=0,0681

Из расчетов видно, что  данный коэффициент соответствует  нормативному значению, что свидетельствует  о том, что оборотные активы предприятия обеспеченны собственными средствами.

5.Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы

На начало периода=1979505/3269400=0,6055

На конец периода=2583574/3795933=0,6806

Изменение=0,6806-0,6055=0,0752

Нормативное значение больше 0,5, на анализируемом предприятии этот показатель находится в пределах нормы, следовательно, предприятие не имеет зависимости от кредиторов.

6.Коэффициент финансовой устойчивости = СК+ДО/Все Активы.

На начало периода =(1979505+344104)/3269400=0,7107

На конец периода =(2583574+217014)/ 3795933=0,7378

Изменение=0,7378-0,7107=0,0271

Нормативное значение больше 0,75, на анализируемом предприятии  это значение не значительно ниже нормативного, но его динамика положительна.

Вывод: Проведя анализ  исследуемого предприятия методом группировки и рассчитав экономические коэффициенты  видно, что баланс предприятия нельзя назвать  абсолютно ликвидным, так как его наиболее ликвидные активы не покрывают  наиболее срочных обязательств. Что подтверждает и текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности  или неплатежеспособности организации на ближайший период времени и составляет отрицательную величину.

Организация имеет возможность  восстановить платежеспособность, в  дальнейшем улучшив сбыт  и производство продукции. Данные выводы подтверждаются расчетом коэффициентов, так коэффициенты, рассчитанные на основе наиболее ликвидных показателей, соответствуют нормативным значениям.

Можно сделать вывод, что в целом, предприятие ликвидно и устойчиво, но следует обратить внимание на его текущую ликвидность, изыскать возможности для реструктуризации краткосрочной задолженности, погашения за счет более долгосрочных кредитов, для того чтобы восстановить  абсолютную ликвидность баланса предприятия.

 

Задание 5.5

         На основании проведенного финансового анализа положения предприятия, можно заключить, что большинство показателей характеризуют положение организации как:

          -предприятие можно считать недостаточно  платежеспособным, поскольку оно  не может своевременно  погашать кредиторскую задолженность, но оборотных средств у организации достаточно для покрытия краткосрочных обязательств;

          - финансовое состояние организации  не является кризисным, т.к.  в ходе анализа установлена  достаточность обеспечения собственными оборотными средствами (коэффициент обеспеченности).Их количество превышает 10%;

         -финансовое положение предприятия неустойчивое ;      

        - использование заемного капитала  для организации убыточно, т.к.  недостаточно рентабельные активы  организации для обеспечения заемных средств;