Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Сентября 2015 в 15:08, курсовая работа
Целью дипломной работы является анализ финансовой устойчивости с учетом стадий жизненного цикла предприятия, используя методологию и методики оценки финансово- экономической стабильности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Провести исследование отечественной и зарубежной теории и практики анализа финансово-экономического состояния предприятия.
2. Классифицировать факторы, влияющие на финансово-экономическую стабильность в зависимости от стадии жизненного цикла предприятия.
3. Изучить влияние состояния отечественной экономики на финансово-экономическое положение предприятий.
Введение
Глава 1. Оценка несостоятельности предприятий
Виды анализа неплатежеспособного предприятия
Система критериев для оценки неплатежеспособности предприятия
Комплексный подход к диагностике предприятия
Глава 2. Комплексный анализ и оценка технико-экономического и финансово-экономического состояния предприятия
2.1. Анализ и оценка технико-экономического состояния предприятия
2.2. Анализ и оценка финансово-экономического состояния предприятия
2.3. Стадии неплатежеспособности предприятия
Глава 3. Оценка финансового состояния предприятия
3.1. Краткая характеристика деятельности предприятия
3.2. Анализ финансового положения предприятия
3.3. Пути повышения эффективности деятельности предприятия
Раздел 2. Информационные технологии в оценке
Заключение
Список литературы
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.
Коэффициент задолженности другим организациям К6 вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.
Коэффициент задолженности фискальной системе К7 вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.
Коэффициент внутреннего долга Ks вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.
Общая степень платежеспособности и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам К9 определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами К]0 вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации
Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, он характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.
В международной практике используется несколько другая система для определения и прогнозирования банкротства предприятия, чем действующая на сегодняшний день в нашей стране.
Широкое применение имеет коэффициент вероятности банкротства американского экономиста Э. Альтмана, применившего факторный статистический анализ для определения вероятности банкротства.
В зависимости от значения коэффициента вероятности банкротства дается оценка вероятности банкротства предприятий по определенной шкале, представленной ниже:
Значение Кв б
1,8 и меньше
От1,81до2,7
От 2,71 до 2,9
От 3 и выше
Американский ученый У. Бивер предложил иную систему показателей для диагностики банкротства предприятий (табл. 5.1).
Таблица 5.1
Система показателей диагностики банкротства предприятий по У |
Биверу |
|||
Показатель |
Формула |
Значения показателей | ||
| благополучного предприятия |
за 5 лет до банкротства |
за 1 год до банкротства | |
Коэффициент Бивера |
Чистая прибыль — Амортизация |
0,4-0,45 |
0,17 |
-0,15 |
| Долгосрочные + Краткосрочные обязательства |
| ||
Рентабельность активов |
(Чистая прибыль/Активы)*100% |
6-8 |
4 |
-22 |
Финансовый левередж |
(Долгосрочные + Краткосрочные обязательства)/ Активы |
>37 |
>50 |
>80 |
Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом |
Собственный капитал— Внеоборотный капитал |
0,4 |
>0,3 |
0,06 |
| Активы |
| ||
Коэффициент покрытия |
Оборотные активы |
>3,2 |
>2 |
>1 |
| Краткосрочные обязательства |
|
Существует и другая модель оценки предприятия, описанная П. Праттом, по которой анализ предприятия состоит из 8 этапов:
деловой риск, или неопределенность, связанная с получением дохода и обусловленная двумя факторами — колебаниями объемов реализации и уровнем постоянных операционных издержек фирмы;
финансовый риск, учитывающий постоянные финансовые издержки или проценты и их влияние на изменения в потоках доходов, получаемых инвесторами. Финансовый риск определяется величиной финансового рычага или различными коэффициентами рычажности;
Западные модели разработаны для устоявшейся, развитой рыночной экономики, где законы рынка действуют слаженно на протяжении многих лет. Российская экономика на современном этапе является переходной, поэтому многие экономические законы действуют искаженно, что не позволяет использовать данные модели напрямую. Следовательно, они нуждаются в корректировке.
Все рассмотренные выше системы критериев отнесения предприятий к несостоятельным характеризуются только финансовыми показателями, что на наш взгляд недопустимо, поскольку они могут дать оценку уже свершившегося факта банкротства предприятия или его неплатежеспособности. Решить эту проблему можно, если провести на предприятии комплексную диагностику, включающую в себя анализ финансовых и экономических показателей.
«Диагностика» в переводе с греческого означает «способный распознавать». Диагностика состояния предприятия — это учение о методах и принципах распознавания нарушений в экономических, финансовых и управленческих механизмах работы предприятия.
В международной практике используются различные системы комплексной диагностики неплатежеспособных предприятий. Преобладающей является точка зрения, согласно которой критерии оценки эффективности работы предприятия подразделяются на основные и дополнительные.
К основным критериям относят:
критерии эффективности производства. Они измеряются экономией от увеличения объемов производства, экономией от накладных расходов, уменьшением транспортных расходов, экономией трудовых и сырьевых ресурсов предприятия;
критерии маневренности производства. Они измеряются с помощью показателей резерва производственных мощностей, сбалансированности запасов, товаров и материалов, оценкой связей между технологическими функциями;
критерии гибкости стратегии. Они оценивают способность предприятия реагировать на изменение окружающей среды. Основные показатели, характеризующие этот критерий: определение возможности изменения структуры производственных фондов и, следовательно, мощностей, необходимых для освоения новой продукции; материальное стимулирование новаторства; научно-технический уровень производственных и технологических процессов; оценка системы повышения квалификации кадров.
К дополнительным критериям относятся критерии наличия экономических ресурсов: финансовых, трудовых и материальных.
Показатели, применяемые для диагностики предприятия, подразделяются также на оценочные и относительные.
Оценочные показатели: выручка от продажи товаров, работ, услуг, валовая прибыль, прибыль до налогообложения; прибыль после уплаты налогов; чистая прибыль.
К относительным показателям деятельности предприятия относят коэффициенты, показывающие эффективность использования различных производственных ресурсов: индекс отдачи полученной прибыли на вложенный капитал; индекс отдачи собственного капитала; индекс отдачи заемного капитала; доля валовой прибыли, условно чистой прибыли в объеме продаж; показатели структуры издержек производства и т.д.Французский ученый Ж.-П. Тибо предлагает проводить комплексную диагностику предприятия иначе, выделяя экономическую, функциональную, техническую, социальную диагностику, диагностику функции «управление—финансы», менеджмента и организации, внешней среды предприятия и заключительную — стратегическую диагностику (рис. 1).
ЭТАП№1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИАГНОСТИКА |
ЭТАП №8 ВЫРАБОТКА СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ (СТРАТЕГИЧЕСКАЯ ДИАГНОСТИКА) | |
|
| |
| ||
ЭТАП №2 ФУНКЦИОНАЛЬНАЯ ДИАГНОСТИКА |
| |
|
| |
| ||
ЭТАП№3 ТЕХНИЧЕСКАЯ ДИАГНОСТИКА |
| |
|
| |
| ||
ЭТАП №4 СОЦИАЛЬНАЯ ДИАГНОСТИКА |
| |
|
| |
| ||
ЭТАП № 5 ДИАГНОСТИКА ФУНКЦИИ «УПРАВЛЕНИЕ - ФИНАНСЫ» |
| |
|
| |
| ||
ЭТАП№ 6 ДИАГНОСТИКА МЕНЕДЖМЕНТА И ОРГАНИЗАЦИИ |
| |
|
| |
| ||
ЭТАП № 7 ДИАГНОСТИКА ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ |
| |
|
| |
|
Информация о работе Оценка финансового состояния предприятия