Оценка финансового состояния предприятия

Комплексный подход к диагностике технико-экономического и финансового состояния неплатежеспособного предприятия позволяет выявить причинно-следственные связи, повлиявшие на неплатежеспособность предприятий, и определить стадию его неплатежеспособности.

 

 

2.3. Стадии неплатежеспособности  предприятия

 

 

Определение стадий неплатежеспособности предприятий — заключительный этап комплексной диагностики неплатежеспособного предприятия. На основе отнесения предприятия к той или иной группе неплатежеспособных предприятий разрабатывается его дальнейшая поведенческая стратегия — ликвидация или восстановление и, следовательно, проведение более углубленного анализа, нацеленного на выбранную стратегию.

Как и для финансового анализа, в определении стадий неплатежеспособности предприятий информационной базой является квартальная и годовая бухгалтерская отчетность, собранная за несколько лет. На ее основе рассматриваются показатели финансово-экономического и технико-экономического состояния предприятия, которые изложены ранее. Сравнение этих показателей с'нормативными значениями и с данными аналогичных предприятий отрасли позволяет провести качественную оценку предприятия и установить стадию финансового кризиса, поразившего предприятие.

Выделяют три основные стадии неплатежеспособности предприятия:

1. скрытая неплатежеспособность;
2. финансовая неустойчивость;
3. явное банкротство.

Скрытая неплатежеспособность характеризуется снижением цены предприятия по причине неблагоприятных тенденций как внутри его, так и вовне, особенно если не налажен специальный учет. С точки зрения экономистов это проявляется в ухудшении сбыта продукции, затоваривании, менее эффективном использовании производственных мощностей и, как следствие, в ухудшении позиций предприятия на рынке производителей.

С финансовой точки зрения скрытая неплатежеспособность проявляется в снижении показателей деловой активности: ухудшении коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, собственного капитала и показателей рентабельности предприятия.

Эта стадия неплатежеспособности не затрагивает показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Они могут находиться в допустимых пределах и иметь оценку «отлично» или «хорошо», тогда как показатели деловой активности предприятия имеют тенденцию к ухудшению и приближению к недопустимым границам «коридора нормативных значений» для предприятий той отрасли, в которой работает рассматриваемое предприятие (показатели деловой активности имеют свои нормативные значения по каждой отрасли промышленности).

Одновременно с падением показателей деловой активности и приближением их к значению «удовлетворительно» или «неудовлетворительно» постепенно ухудшаются показатели рентабельности предприятия. Ухудшающаяся динамика данного показателя свидетельствует о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции.

Следовательно, скрытая стадия неплатежеспособности предприятия отражает его состояние на том этапе, когда оно еще может само справиться с неплатежеспособностью путем изменения цен на продукцию предприятия, маркетинговой политики, ужесточением контроля над производимыми затратами предприятия и т.д.

Вторая стадия неплатежеспособности (стадия финансовой неустойчивости) предприятия характеризуется отсутствием возможностей предприятия справиться своими силами с предполагаемой неплатежеспособностью. Предприятие на этой стадии старается привлечь дополнительный капитал извне (инвестиционные вливания) или распродать по возможности свое имущество. На данном этапе все больше проявляются признаки неплатежеспособности предприятия, отржающиеся в резком изменении структуры баланса и отчета о прибылях и убытках. Имеется в виду:

• резкое уменьшение денежных средств на счетах предприятия;
• увеличение дебиторской задолженности;
• увеличение заемных средств предприятия;
• уменьшение собственных оборотных средств предприятия.

Данная стадия неплатежеспособности предприятия характеризуется резким ухудшением показателей финансовой устойчивости предприятия. Их значения будут колебаться у самых границ допустимых значений и оцениваться как «хорошее», иметь постепенную тенденцию к снижению и приближению к оценке «удовлетворительно» с одновременным ухудшением показателей деловой активности и рентабельности предприятия.

Эта стадия неплатежеспособности предприятия, охватывающая большое число финансовых ситуаций, может быть разбита на следующие подвиды:

• кратковременная;
• временная;
• долговременная.

Кратковременная стадия неплатежеспособности — это ситуация, когда предприятие не в состоянии в нормативный срок погасить просроченную задолженность, но имеет достаточно интенсивный приток прибыли, позволяющий погасить ее вместе с привлеченными средствами в нормативно установленный период.

Временная неплатежеспособность — это ситуация, когда предприятие не имеет достаточных средств для своевременного погашения внешней задолженности, но за счет мобилизации части оборотных средств и привлечения заемных средств в состоянии рассчитаться со всей внешней задолженностью.

Долговременная неплатежеспособность складывается, когда предприятие может погасить свои доли только за счет мобилизации оборотных средств, внеоборотных активов.

Третья стадия — это стадия явного банкротства предприятия. Предприятие не может своевременно оплачивать свои долги, и банкротство становится юридически очевидным. Банкротство проявляется в несогласованности денежных потоков, ухудшении показателей финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности, а также показателей ликвидности (платежеспособности) предприятия, которые выходят за рамки допустимых значений. Предприятие попадает в поле деятельности антикризисных управляющих, которые либо ликвидируют его, применяя к нему конкурсное производство, либо пытаются осуществить его финансовое оздоровление.

 

 

Глава 3.  Оценка финансового состояния предприятия

3.1. Краткая характеристика  деятельности предприятия

 

 

ОсОО АТП Азат входит в состав акционерного общества открытого типа домостроительная корпорация "Азат" , который является правоприемником акционерной компании "Азат", созданной на основании решения учредительной конференции трудовых коллективов, бывшей государственной домостроительной корпорации "Азат" (проткол учредительного договора от 17 февраля 1992 года).  Устав АООТ ДСК Азат утвержден Министерством юстиции Кыргызской Республики.

Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом с правовым статусом акционерного общества открытого типа, основанной на частной собственности. Общество имеет самостоятельный баланс, печать,  счета в  банках  Кыргызской Республики.

Первично общество зарегистрировано в государственных статистических органах 20 апреля 1995 года, произведена государственная перерегистрация юридического лица 16 июня 1997 года и 15 апреля 2000 года.

Основной целью Общества является удовлетворение потребностей граждан и общества в его продукции и услугах

Предметом деятельности Общества являются:

• строительство жилья и объектов соцкультбыта,
• выпуск другой продукции производственно-технического назначения
• выпуск научно-технического назначения,
• выпуск товаров народного потребления,
• выпуск сельскохозяйственной продукции,
• оказания платных услуг населению,
• разработка проектно-сметной документации.

Основным производством является выпуск железобетонной продукции для крупнопанельного домостроения, изделий благоустройства, товарного бетона, раствора, армоизделий.

Наряду с основными, Общество осуществляет другие виды хозяйственной деятельности, не запрещенные законодательством Кыргызской Республики

Предметом деятельности ОсОО АТП Азат является предоставление транспортных услуг, поскольку в его распоряжении имеется парк строительных машин и механизмов.

 

 

 

3.2. Анализ финансового  положения предприятия

 

 

Оценка финансового положения предприятия призван установить, насколько устойчиво финансовое положение организации и успешно ли ею руководят. Анализ определяет, способна ли организация обеспечить поступления достаточные для получения разумной отдачи от инвестированного в него капитала, сможет ли ее структура капитала обеспечить обслуживание всех долгов и выполнение иных денежных обязательств, а также имеет ли она достаточно ликвидных средств для покрытия эксплуатационных расходов по мере их возникновения.

В оценку финансового положения предприятия входят подготовка, анализ и прогноз трех основных финансовых отчетов: о прибылях и убытках, о движении денежных средств, балансовый отчет. Эти перспективные оценки обычно охватывают период осуществления проекта и, по меньшей мере, первые несколько лет эксплуатации проекта.

Прогнозирование указанных финансовых отчетов требует тщательного анализа всех компонентов и знания, общепринятых правил бухгалтерского учета и финансовой отчетности. Поэтому прогнозирование следует поручать опытным бухгалтерам-аудиторам.

Отчет о прибылях и убытках является финансовым отчетом, в котором приводится итог поступлениям, издержкам и, следовательно, прибылям предприятия за отчетный период. Отчет, таким образом, демонстрирует, насколько удачно осуществлялась деятельность предприятия за отчетный период.

Отчет о движении денежных средств отражает управление денежными средствами за отчетный период. Отчет служит для отслеживания прилива и отлива финансовых ресурсов организации.

Балансовый отчет – отражает состояние предприятия в какой-то момент, а не за определенный период. Он показывает, чем организация располагает и какова ее задолженность в данный момент времени. То, что предприятие имеет называется активами, а то, что оно должно – пассивами. Разница между размерами пассива и актива предприятия называется собственным капиталом предприятия и отражает «чистую ценность предприятия» на данный момент.

Надежное финансовое положение характеризуется структурой, размещением и использованием собственных и заемных средств, а также получением, распределением и эффективным использованием прибыли.

В свою очередь финансовое состояние предприятия выражается его ликвидностью, кредитоспособностью и рентабельностью. Финансовое состояние предприятия и его производственно-хозяйственная деятельность тесно взаимосвязаны: с одной стороны, денежные ресурсы в значительной мере связаны с выполнением предприятием производственной программы, снижением себестоимости продукции, с другой стороны, производственная деятельность предприятия зависит от его финансового состояния, обеспеченности оборотными средствами и от других факторов.

 

 

 

1.  Коэффициенты ликвидности

 

Первый набор финансовых показателей называют коэффициентами ликвидности. Ликвидность означает легкость, с которой актив можно превратить в деньги, сохраняя его полную ценность. Когда у компании имеются значительные ликвидные активы, то она имеет больше возможностей своевременно удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами. Таким образом, анализ ликвидности компании – основной показатель ее финансовой гибкости и риска.

 Существует  множество относительных показателей, которые могут быть использованы  для анализа финансовой отчетности. Приведенные ниже коэффициенты  оказались особенно эффективными  для широкого класса задач, связанных  с оценкой бизнеса.

 

 

1. Коэффициент платежеспособности

 

 

К оборотным средствам относятся деньги, товарно-материальные ценности, дебиторская задолженность.

К текущим обязательствам – краткосрочная задолженность перед банками, поставщиками, работниками и налоговыми органами.

Коэффициент платежеспособности используется для проверки способности компании рассчитываться по текущим обязательствам. Так, если указываемый коэффициент больше единицы, то это свидетельствует о том, что у данного предприятия достаточно оборотных средств для погашения задолженности, т.е. предприятие является платежеспособным.

 

 

1.2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

 

Если это соотношение ≥0,5, то можно констатировать, что предприятие имеет высокую ликвидность.

2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009
0,03	0,02	0,1	0,01	0,02	0,26	0,31	030