Стратегия и тактика антикризисного финансового управления

 

Как видно из таблиц финансовые результаты предприятия в 2008 – 2009 г. значительно улучшились, несмотря на то, что выпуск и реализация продукции значительно снизились. Это оказалось возможным благодаря тому, что ООО «Лес-ресурс» является также поставщиком сырья для ЗАО ФК «Красный якорь». И хотя ООО является предприятием подотчётным ЗАО, как поставщик сырья ООО получает за поставки оплату.

 

 

Таблица 14 - Структурный анализ основных элементов формирования финансовых результатов деятельности ООО «Лес-ресурс» (%)

 

Показатель	2005	2006	2007	2008	2009	Изменение 2009 к 2005 (+,-)
Выручка от продаж	100%	100%	100%	100%	100%	+106,64%
Себестоимость от продаж	-90,03%	-83,3%	-86,2%	-88,4%	-81,7%	+8,33%
Валовая прибыль	9,97%	16,7%	14,2%	11,6%	18,3%	+8,33%
Управленческие расходы	-3,5%	-7,4%	-9,03%	-9,8%	-7,3%	-3,8%
Прибыль (убыток) от продаж	6,5%	9,3%	4,8%	1,8%	-11%	-17,5%
Прочие доходы	41,6%	76,6%	72,7%	85,3%	87%	+45,4%
Прочие расходы	-42,1%	-77,2%	-73,4%	-87,4%	-88,7%	-46,6%
Чистая прибыль (убыток)	1,5%	4,1%	0,01%	-1,2%	6,2%	+4,7%

 

Из представленной таблицы видно, что в процентном соотношении выручка и чистая прибыль выросли. При этом, если чистая прибыль показала незначительный рост, то выручка возросла более чем в два раза. Валовая прибыль имела за этот период стойкую тенденцию к увеличению. Исключением стал 2008 год, когда ВП несколько снизилась. Это, прежде всего, связано с мировым финансовым кризисом. Изменения себестоимости не были направлены стабильно на увеличение, либо на уменьшение. Но при этом изменение имеет положительный результат. Так как уменьшение себестоимости увеличивает чистую прибыль. Прибыль от продаж достигнув в 2006 г. максимального размера затем начала стабильно снижаться, к 2009 г. достигнув отрицательной отметки. Как уже говорилось ранее, связано это с тем, что из-за мирового финансового кризиса снизилась покупательская способность потенциальных потребителей и количество заказов сократилось. Расходы на предприятии незначительно превышают доходы. Это является отрицательным итогом. Ведь даже превышение расходов над доходами в 1-2% снижает чистую прибыль.

 

Таблица 15 - Состав оборотных средств ООО «Лес-ресурс»

 

Показатели	2005	2006	2007	2008	2009	Изменение 2009 к 2005 (+,-)
Производственные запасы (Z)	70148	72538	113544	65757	190138	+119990
Незавершённое производство ( )	20184	26594	12531	56409	29577	+9393
Расходы будущих периодов ( )	1386	2226	2866	3132	6943	+5557
Итого оборотных фондов ( )	91718	101358	128941	125298	226658	+134940
Дебиторская задолженность ( )	55833	51341	55623	63239	124300	+68467
Денежные средства (S)	1258	793	413	4006	543	-715
Готовая продукция ( )	14573	9200	12406	9053	20332	+5759
НДС по приобретённым ценностям	24228	29513	26925	25032	32914	+8686
Итого фондов обращения ( )	95892	90847	95367	101330	178089	+82197
Всего оборотных средств ( )	187610	192205	224308	226628	404747	+217137

 

Из представленной таблицы видно, что кроме денежных средств, все остальные показатели имеют стойкую тенденцию к возрастанию. Это безусловно положительный фактор, так как показывает, что предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. В случае наступления банкротства это поможет предприятию быстрее рассчитаться с долгами.

 

 

2.3 Анализ финансового состояния «Лес-ресурс»

 

2.3.1 Анализ структуры баланса

 

Таблица 16 - Анализ динамики и структуры источников капитала 2009 г. к 2005 г.

 

Источник капитала	Наличие средств, т.р.			Структура средств, %
	2005	2009	Изменение (+, -)	2005	2009	Изменение (+, -)
Собственный капитал	62534	214195	+151661	23,3	35,3	+12
Заёмный капитал	205829	391854	+186025	76,7	64,7	-12
Итого	268363	606049	+337686	100	100	-

 

На исследуемом предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заёмный капитал, хотя за отчётный период его доля снизилась на 12%, а собственного, соответственно, увеличилась.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 17 - Динамика структуры собственного капитала

 

Источник капитала	Наличие средств, т.р.			Структура средств, %
	2005	2009	Изменение (+, -)	2005	2009	Изменение (+, -)
Уставный капитал	168	854	+686	0,26	0,39	+0,13
Резервный капитал	8	43	+35	0,01	0,02	+0,01
Добавочный капитал	48392	116295	+67903	77,4	54,29	-23,11
Фонд социальной сферы	-	-	-	-	-	-
Целевое финансирование	-	-	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	13966	97003	+83037	22,3	45,3	+23
Итого	62534	214195	+151661	100	100	-

 

Данные этой таблицы показывают изменения в структуре и размере собственного капитала: значительно увеличились сумма и доля нераспределённой прибыли при незначительном увеличении удельного веса уставного и резервного капитала. Сумма добавочного капитала также значительно возросла. Правда, анализируя рост источников капитала следует заметить, что отчётный период составляет 4 года. Однако при этом сумма собственного капитала за отчётный год увеличилась на 151661 т.р.

 

Таблица 18 - Динамика структуры заёмного капитала

 

Источник заёмных средств	Сумма, тыс. руб.			Структура капитала, %
	2005	2009	Изменение (+, -)	2005	2009	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5	6	7
Долгосрочные кредиты	91333	162281	+70948	44,4	41,4	-3
Продолжение таблицы 18
1	2	3	4	5	6	7
Краткосрочные кредиты	31593	8417	-23176	15,4	2,2	-13,2
Кредиторская задолженность	82903	221156	+138253	40,2	56,4	+16,2
В том числе:     поставщикам и подрядчикам	54889	29781	-25108	26,6	7,6	-19
персоналу по оплате труда	6219	13118	+6899	3	3,3	+0,3
внебюджетным фондам	4363	4695	+332	2,1	1,2	-0,9
бюджету	5483	3161	-2322	2,7	0,8	-1,9
прочим кредиторам	11952	170401	+158449	5,8	73,5	+67,7
Итого	205829	391854	+186025	100	100	-

 

Из этой таблицы что за отчётный период сумма заёмных средств увеличилась на 186025 тыс. руб., или на 67,7%. Произошли существенные изменения и в структуре заёмного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов увеличилась, а краткосрочных уменьшилась.

 

Таблица 19 - Состав и динамика основного капитала

 

Средства предприятия	2005		2009		Изменение (+, -)
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
Основные средства	80368	79,3	227429	88,33	+147061	+9,03
Нематериальные активы	-	-	26	0,01	+26	+0,01
Долгосрочные финансовые вложения	859	0,8	436	0,17	-423	-0,63
Продолжение таблицы 19
1	2	3	4	5	6	7
Незавершённое строительство	20184	19,9	29577	11,49	+9393	-8,41
Итого	101411	100	257468	100	+156057	-