Стратегия и тактика антикризисного финансового управления

 

Из представленной таблицы видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 153,9%. Значительно возросла сумма основных средств и незавершённого строительства. Сумма долгосрочных финансовых вложений наоборот сократилась. Это свидетельствует о сужении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма нематериальных активов возросла незначительно. Структурный анализ изменений неоднозначен. В структурном отношении возросли нематериальные активы и основные средства. Сумма и доля долгосрочных финансовых вложений и незавершённого строительства уменьшилась.

 

Таблица 20 - Анализ динамики и состава оборотных активов

 

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.			Структура средств
	2005	2009	Измен. (+, -)	2005	2009	Измен. (+, -)
1	2	3	4	5	6	7
Запасы	70148	190138	+119990	42,1	54,5	+12,4
В том числе:      сырьё и материалы	46772	148854	+102082	28,1	42,6	+14,5
незавершённое производство	7417	14189	+6772	4,5	4,1	-0,4
готовая продукция	14573	20332	+5759	8,7	5,8	-2,9
расходы будущих периодов	1386	6943	+5557	0,8	2	+1,2
Продолжение таблицы 20
1	2	3	4	5	6	7
Налоги по приобретённым ценностям	24228	32914	+8686	14,5	9,4	-5,1
Дебиторская задолженность	55833	124873	+69040	33,6	36	+2,4
В том числе обеспеченная векселями	25517	18203	-7314	15,4	5,3	-10,1
Краткосрочные финансовые вложения	14915	-	-14915	9	0	-9
Денежные средства	1258	543	-715	0,8	0,1	-0,7
Итого	166382	348648	+182266	100	100	-

 

Как видно из данной таблицы наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: в 2005 г. - 42,1%, в 2009 г. – 54,5% оборотных активов. В составе запасов наибольшую долю составляют сырьё и материалы. По состоянию на 2009 г. по сравнению с 2005 г. сократилась доля дебиторской задолженности, конкретно, обеспеченной векселями, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

 

2.3.2 Определение ликвидности баланса.

 

Ликвидность баланса – это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, т.е. это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок предотвращения которых соответствует сроку погашения платёжных обязательств.

 

 

 

Таблица 21 - Группировка активов по степени ликвидности

 

Вид актива	2005	2009
Денежные средства	1258	543
Краткосрочные финансовые вложения	14915	0
Наиболее ликвидные активы ( )	16173	543
Готовая продукция	14573	20332
Товары отгруженные	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	55833	124300
Быстрореализуемые активы ( )	70406	144632
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	573
Сырьё и материалы	46772	148854
Незавершённое производство	7417	14189
Расходы будущих периодов	1386	6943
НДС по приобретённым ценностям	24228	32914
Медленно реализуемые активы ( )	79803	203473
Внеоборотные активы (труднореализуемые активы) ( )	101464	257899
Всего	267846	606547

 

 

 

 

Таблица 22 - Группировка пассивов по степени ликвидности

 

Вид пассива	2005	2009
1	2	3
Кредиторская задолженность	82903	221156
Наиболее срочные обязательства ( )	82903	221156
Займы и кредиты	31593	8417
Прочие краткосрочные пассивы	-	-
Продолжение таблицы 22
1	2	3
Краткосрочные пассивы ( )	31593	8417
Кредиты и займы	91333	162281
Долгосрочные пассивы ( )	91333	162281
Все статьи раздела баланса «Капитал и резервы»	61287	214171
Постоянные пассивы ( )	61287	214171
Всего	267116	606025

 

 

Таблица 23 - Определение ликвидности баланса ООО «Лес-ресурс»

 

Показатели	2005	Норма	2009	Норма
1. >	-12730	Не соотв.	-220613	Не соотв.
2. >	+38813	Соответ.	+136215	Соответ.
3. >	-11530	Не соотв.	+41192	Соответ.
4. <	+40177	Не соотв.	+43728	Не соотв.
	Баланс не ликвиден		Баланс не ликвиден

 

По результатам анализа можно сделать следующие выводы:

 Предприятие не в состоянии  расплачиваться по своим обязательствам  в установленные сроки за счет  наиболее ликвидных активов, медленно  реализуемых активов и постоянных  пассивов. Можно предположить, что кредиторская задолженность погашается без соблюдения договоренности по срокам, а по мере появления денежных ресурсов. Такая ситуация говорит о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия, работающего в режиме постоянной нехватки денежных средств. Причины - рост кредиторской задолженности и штрафных санкций за просрочку платежей в сочетании с падением реализации и высокой долей бартерных операций. Единственный показатель, который удовлетворяет требованиям нормативных показателей на протяжении всего периода исследования это быстрореализуемые активы. И в 2009 г. в пределах нормы оказались медленно реализуемые активы.

 

Таблица 24 - Показатели ликвидности предприятия

 

Показатель	Норма	2005	2009	Изменение (+, -)
Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,05	0,01	0,002	-0,008
Коэффициент быстрой ликвидности	> 1	0,8	0,4	-0,4
Коэффициент текущей ликвидности	> 2	1,5	1,5	0
Уточнённый коэффициент ликвидности	0,6….0,9	0,6	0,5	-0,1
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	> 1	0,7	0,6	-0,1

 

Значение коэффициента промежуточной ликвидности в 2009 году ниже  от оптимального на 0,6, в 2005 году на 0,2, это обусловлено в первую очередь финансовым кризисом, продолжающимся и на сегодняшний день. Значение коэффициента текущей ликвидности меньше нормативного значения Но следует отметить, что на протяжении 2005-2009 гг. он оставался неизменным. 1,5 в 2005 и 1,5 в 2009 гг. Согласно законодательству предприятие ООО «Лес-ресурс» можно признать неплатежеспособным, а структуру его баланса неудовлетворительной, т.к. предприятие не может выполнить все краткосрочные обязательства.

 

 

 

 

 

2.3.3 Анализ деловой активности.

 

 

Таблица 25 - Показатели деловой активности предприятия

 

Показатель	2005	2009	Изменение (+, -)
Выручка от реализации	528961	1093054	+564093
Прибыль до налогообложения	15388	98524	+83136
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	9,5	8,8	-0,7
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,4	5	-1,4
Коэффициент оборачиваемости:    - текущих активов ( )	2,2	2,02	-0,18
- совокупных активов ( )	1,6	1,4	-0,2

 

По итогам представленной таблицы видно, что на предприятии выросли прибыль и выручка. Все коэффициенты снизились в 2009 г. по отношению к 2005 г.

 

 

 

Таблица 26 - Показатели деловой активности

 

Производительность	2005	2009	Изменение (+, -)
Производительность труда (Пт)	276,65	719,11	+442,46
Фондоотдача (Ф)	0,21	0,11	-0,1
Коэффициент оборачиваемости:    - текущих активов ( )	2,2	2,02	-0,18
- совокупных активов ( )	1,6	1,4	-0,2
Срок оборачиваемости:        - текущих активов	164	178	+14
- совокупных  активов	225	257	+32
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	9,5	8,8	-0,7
Период погашения дебиторской задолженности	38	41	+3
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	6,4	5	-1,4
Период погашения кредиторской задолженности	56	72	+16