Управления оборотного капитала на Предприятие ИП отделочные материалы

         Продолжение таблицы 8

В целом, динамика оборачиваемости  активов, которая показывает, с какой  скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также  отражает уровень деловой активности Предприятия, отрицательна (за анализируемый  период отмечается резкое снижение  значения показателя с 12,059 до 2,708 оборота за год ). Оборачиваемость предприятия показана на рисунке 6

Рисунок 6 Оборачиваемость  предприятия

Оценку эффективности  управления основной деятельностью  Предприятия с точки зрения извлечения прибыли дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности. Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль  приносит каждый рубль, вложенный в  производственные активы Предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 79,230%, а на конец периода составляла 55,530%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 18,760%, и оборачиваемости производственных активов, равной 2,960 оборота за год .

Снижение оборачиваемости  производственных активов при увеличении рентабельности продаж свидетельствует  о наличии проблем в управлении оборотным капиталом и требует  более глубокого анализа его  составляющих.

Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения) Предприятия  в конце анализируемого периода  составила 18,850% и была на 0,090 пунктов  выше показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, прочая деятельность Предприятия является более эффективной, чем основная.

Соотношение чистой прибыли  и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая  остается в распоряжении Предприятия  с каждого рубля реализованной  продукции. Значение показателя в анализируемом  периоде увеличилось с 3,34% до 15,27%. Таким образом, у Предприятия  расширяются возможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал, не привлекая для этих целей внешние  источники. Данный коэффициент рассматривают  в сочетании с такими показателями, как объем продаж и чистая прибыль  в расчете на одного работника, объем  продаж в расчете на единицу площади  и т.п. Для этого необходимо дополнительно  проанализировать калькуляцию затрат Предприятия.

Длительность оборота  запасов и прочих оборотных активов  на конец периода составляет 108 дн., краткосрочной дебиторской задолженности 10 дн., а кредиторской задолженности 45 дн. Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 73 дн. и 10 дн. в начале анализируемого периода.

Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый  период величина длительности оборота  чистого производственного оборотного капитала положительна, что обеспечивает платежеспособность Предприятия в  долгосрочном периоде.

Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал  Предприятия на конец анализируемого периода составляет 1 116 тыс. руб., то сокращение  длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной выручки 13,950 тыс. руб. Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков.

Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности  по денежным платежам (45 дн.), рассматриваемый как индикатор платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней. Таким образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств Предприятия еще не истекли или у Предприятия хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.

На рисунке 7 изображено, какое количество дней нужно для  поставки товара в тот или иной промежуток времени. С января 2011 года по ноябрь 2011 год срок увеличился на 25 дней и уменьшилась на 3 дня в декабре. 

Рисунок 7 Средний срок предприятия  за поставку товара

Рисунок 8 показывает среднею сумму предоплаты на определенный период времени.

Рисунок 8 Средняя сумма  предоплаты за поставленную продукцию

Какая сумма предоплаты за поставленную продукции от выручки  на определенный срок показано на рисунке 9 видно сумма увеличилась с января месяца 2011г (30тыс.руб) до ноября 2011г (190тыс.руб) и иметься небольшой спад в конце года до 150 тыс.руб.

Рисунок 9 Структура предоплаты за поставленную продукцию от выручки

Сравнивая 7,8 и 9 рисунок видна  сезонность продаж, видна тенденция  возрастания предоплаты и то как в зависимости от срока предоплаты меняется сумма предоплаты. На предприятие возрастает и срок и сумма предоплаты по этому на предприятие возникает проблема с дебиторской задолженностью. Выручка увеличилась с 275 тыс.руб. до 678 тыс.руб. и резко уменьшилась до 275тыс.руб и дебиторская задолженность увеличилась с 30 тыс.руб. до 190 тыс.руб. По этому на рисунке 10 проведен анализ оборотного капитала за 2010-2011 года по квартально.

Рисунок 10 Анализ оборотного капитала за 2010-1011г

Анализируя основные средства видно, что в течении отчетного периода наибольший вклад в изменение доли оборотных активов внесли запасы и дебиторская задолженность.  Изменение  доли запасов происходит с ростом в период  со 1 квартала 2010 года (14%) по 3 квартал 2010 года (32%) , имея спад в 3 квартале 2010 года с 32% до 2011г 1 квартала 17%. Дебиторская задолженность растет  с 1-4 квартал 2010 года с 13% до 47%, далее доля ее снижается до  47% (1 квартал 2011 года). В отличии от них денежные средства имеют весомой доли в структуре актива баланса на протяжении всего периода, и подвержены незначительным колебаниям. Изменение доли денежных средств, за период,  происходит от 12% до 48% с максимальным значением в 4 квартале 2010 года 48%.

Предприятие относится к  первой группе инвестиционной привлекательности. Это мы видим в оценке финансово состояния предприятия, представленной в таблице 9.

Таблица 9 Оценка финансово состояния предприятия

Предприятие имеет высокую  рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность Предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.

В анализируемом периоде  увеличивается оборачиваемость  оборотных активов и рентабельность их использования, с незначительным увеличением рентабельности продаж. Это связано с расширением  рынка сбыта и введением нового отдела . Из-за увеличения объема продаж, увеличивается и доля оборотных средств в активе предприятия. Также увеличивается чистая прибыль предприятия позволяющая направлять ресурсы на поиск новых потребителей; этому способствует и увеличение собственных оборотных средств, за счет все той же прибыли, позволяя быть более независимыми, и в сочетании с кредитами дает дополнительные возможности для увеличения поля деятельности. В связи с этим, можно сказать, что предприятие имеет скрытый потенциал для увеличения своих показателей.