Автор работы: Пользователь скрыл имя, 05 Июня 2012 в 13:05, дипломная работа
Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.
К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения, т.е. отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против роста неплатежей.
Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются.
Деление оборотных средств
на собственные и заемные
Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).
Величина собственных средств может быть рассчитана по алгоритму: собственный капитал плюс долгосрочные пассивы минус внеоборотные активы или оборотные активы минус текущие пассивы.
Потребность предприятия
в собственном оборотном
Заемные оборотные средства формируются за счет банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Последние предоставляются предприятию во временное пользование, на краткосрочный период.
Одна часть платная (кредиты и займы), другая — бесплатная (кредиторская задолженность). Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования).
Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств .
Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы (таблица 3).
Общая сумма оборотных активов — ОА.
Таблица 3 - Состав и структура оборотных средств по балансу предприятия
Группа оборотных средств |
Состав включаемых средств |
1 Запасы |
сырье, материалы и другие аналогичные ценности, животные на выращивании и откорме, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (остаточная стоимость), незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары для перепродажи, НДС по приобретенным ценностям |
2 Дебиторская задолженность |
товары отгруженные, покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие дебиторы |
3 Краткосрочные финансовые вложения |
инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, прочие краткосрочные финансовые вложения, денежные средства; в кассе, на расчетном и валютном счетах, а также прочие средства. |
Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте.
Задача такой классификации
— выявление тех текущих
Таблица 4 - Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности
Группа оборотных средств |
Состав включаемых средств |
1. Абсолютно ликвидные активы |
1.1. Денежные средства: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства. 1.2. Краткосрочные финансовые вложения |
2. Быстрореализуемые активы |
2.1. Товары отгруженные 2.2. Дебиторская задолженность: за товары, работы и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами. 2.3. Прочие оборотные активы |
3 Медленнореализуемые активы |
3.1. Запасы: сырье, материалы
и другие аналогичные ценности,
животные на выращивании, |
Деление оборотных средств на быстрореализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся на каждый данный отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка текущих активов по степени ликвидности.
Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства.
Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.
В таблице 5 приводится группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала. Такая группировка оборотных средств очень нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью — значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.
Таблица 5 - Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений капитала
Группа оборотных средств |
Состав включаемых средств |
1. Оборотные средства с минимальным риском вложений |
1.1. Денежные средства: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства. 1.2. Краткосрочные финансовые вложения |
2. Оборотные средства с малым риском вложений |
2.1. Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной) 2.2. Производственные запасы (за вычетом залежалых) 2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующейся спросом) |
Продолжение таблицы 5
3. Оборотные средства со средним риском вложений |
3.1. МБП (по остаточной стоимости) 3.2. Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) 3.3. Расходы будущих периодов |
4. Оборотные средства с высоким риском вложений |
4.1. Сомнительная дебиторская задолженность 4.2. Залежалые производственные запасы 4.3.Сверхнормативное 4.4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом 4.5.Прочие элементы оборотных |
Информация о работе Управления оборотного капитала на Предприятие ИП отделочные материалы