Использование долговых инструментов для финансирования деятельности предприятия

Также в решении указано, что, начиная со второго дня размещения, покупатель при приобретении облигаций уплачивает накопленный купонный доход (НКД), определяемый по формуле (2):

 

НКД = Nom * С(1) * ((Т – Т0) / 365) / 100%,                                              (2)

                            

где НКД – накопленный купонный доход, руб.,

Nom – номинальная стоимость одной облигации, руб.,

С(1) – размер процентной ставки в процентах годовых по первому купону,

Т – дата размещения облигаций,

Т0 – дата начала размещения облигаций.

Купонный период составляет 182 дня, в целом же предусмотрено 10 купонов. Процентная ставка по первому купону определяется путем проведения конкурса среди потенциальных покупателей облигаций в дату размещения ценных бумаг. Ставка по второму, третьему и четвертому купонам равна процентной ставке по первому купону. По всем последующим купонам эмитент определяет ставку самостоятельно либо одновременно с утверждением даты начала размещения облигаций, либо после государственной регистрации отчета об итогах выпуска в дату установления соответствующего купона, которая наступает не позднее, чем за последние 10 дней до даты выплаты дохода по последнему купону. Таким образом, расчет суммы выплат на одну облигацию происходит по формуле (3):

Кj = Cj * Nom * ((Тj – Tj-1) / 365) / 100%,                                                  (3)

 

где Кj – сумма купонной выплаты по каждой облигации,

j – порядковый номер купонного периода, j=1-10,

Сj – размер процентной ставки по j-тому купону,

Nom – номинальная стоимость одной облигации,

Тj-1 – дата начала купонного периода j-того купона,

Тj – дата окончания купонного периода j-того купона.

При проведении сделок купли-продажи облигаций покупатель уплачивает продавцу накопленный купонный доход (НКД), рассчитываемый по указанной выше формуле (2), в которой вместо С(1) берется Сj (процентная ставка j-того купона в процентах годовых), Т – это дата заключения сделки купли-продажи облигаций внутри j-того купонного периода, а вместо Т0 берется Тj (дата начала купонного периода j- того купона).

Облигации погашаются в 1820-й день с даты начала размещения. Погашение данных ценных бумаг производится по номинальной стоимости по поручению и за счет эмитента платежным агентом, которым является ОАО «УРАЛСИБ».

В решении о выпуске ценных бумаг ОАО «Трубная металлургическая компания» детально прописаны все условия заимствования, начиная с вида ценных бумаг и заканчивая обязательствами эмитента обеспечить права владельцев ценных бумаг при соблюдении ими установленного законодательством РФ порядка осуществления этих прав и иными условиями.

Описывается исполнение ОАО «ТМК» обязательств по каждому выпуску облигаций, совокупная номинальная стоимость которых составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов ОАО «ТМК» на дату последнего завершенного отчетного периода, предшествующего государственной регистрации отчета об итогах выпуска соответствующего выпуска облигаций (см. приложение Е).

Сведения по каждому выпуску облигаций за 5 последних завершенных финансовых лет и за отчетный период до 31.03.2010.

21 октября 2003 года ОАО «ТМК» разместил на ЗАО «ФБ ММВБ» неконвертируемые процентные документарные облигации на предъявителя серии 01 на сумму 2 млрд. руб. со сроком погашения на 1095-ый день (20 октября 2006 г.) с даты начала размещения.

По облигациям дважды в год выплачивался купонный доход, определенный в размере 14% годовых по 1,2 и 3 купонам и 10,3% годовых по 4, 5 и 6 купонам. Обязательства по купонным выплатам были исполнены ОАО «ТМК» 20.04.2004, 20.10.2004, 20.04.2005, 20.10.2005, 20.04.2006 и 20.10.2006 точно в срок и в полном объеме.

Обязательство ОАО «ТМК» по досрочному выкупу облигаций при предъявлении держателями облигаций по номинальной стоимости истекло 20.04.2005. ОАО «ТМК» облигаций к оферте не предоставлено и выплат не осуществлялось. Погашение номинальной стоимости облигаций ОАО «ТМК» исполнено 20.10.2006 в полном объеме.

Поручителями выпуска выступали ОАО «Волжский трубный завод», ОАО «Северский трубный завод», ОАО «Таганрогский металлургический завод», ОАО «Синарский трубный завод». 29 марта 2005 года ОАО «ТМК» разместил на ММВБ неконвертируемые процентные документарные облигации на предъявителя серии 02 на сумму 3 млрд. руб. со сроком погашения на 1456-ой день (24 марта 2009 г.) с даты начала размещения.

По облигациям дважды в год выплачивается купонный доход. Процентная ставка по 1 и 2 купонам равнялась 11,09%. Процентная ставка купонного дохода по 3 и 4 купонам равнялась процентной ставке по 1 купону минус 1%. Процентная ставка по 5 купону установлена Эмитентом 20.03.2007 в размере 7,6% годовых. Процентные ставки купонного дохода по 6-8 купонам равны ставке по 5 купону. Обязательства по купонным выплатам были исполнены ОАО «ТМК» 27.09.2005, 28.03.2006,26.09.2006,27.03.2007, 25.09.2007, 24.03.08, 23.09.2008 и 24.03.2009 точно в срок и в полном объеме.

Обязательство ОАО «ТМК» по досрочному выкупу облигаций при предъявлении держателями облигаций в 3-ий рабочий день после начала 5 купонного периода по номинальной стоимости выполнено путем приобретения ОАО «ТМК» 9 380 штук облигаций на общую сумму 9 380 000 рублей. Погашение номинальной стоимости облигаций ОАО «ТМК» исполнено 24.03.2009 в полном объеме. Поручительства по выпуску - Поручители ТМК.

21 февраля 2006 года ОАО «ТМК» разместил на ММВБ неконвертируемые процентные документарные облигации на предъявителя серии 03 на сумму 5 млрд. руб. со сроком погашения на 1820-ый день (15 февраля 2011 г.) с даты начала размещения. По облигациям дважды в год выплачивался купонный доход, определенный в размере 7,95% годовых с 1-ого по 4-ый купонный период.

Процентная ставка по 5-10 купонным периодам устанавливается ОАО «ТМК» в дату установления i-го купона, которая наступает не позднее, чем за последние 10 (Десять) дней до даты выплаты дохода по последнему купону, по которому ранее была установлена процентная ставка (i-1-й купон). 8 февраля 2008 г. были установлены процентные ставки купонного дохода с пятого по восьмой полугодовые купонные периоды в размере 9,6% годовых, а также было принято решение о приобретении облигаций по требованию их владельцев, предъявивших уведомления о намерении продать облигации в течение последних 10 дней восьмого купонного периода.

Кроме того, в феврале 2008 года ОАО «ТМК» предоставил держателям облигаций право предъявить облигации к выкупу по номинальной стоимости. Заявка на продажу облигаций в сумме 4 млн. рублей была выставлена в адрес агента по оферте - ОАО «Банк Уралсиб», который приобрел предложенные к выкупу облигации. 05 февраля.

2010 г. ОАО «ТМК» установил процентные ставки купонного дохода по девятому и десятому полугодовым купонным периодам в размере 9,8% годовых. 16 и 19 февраля 2010 г. по Облигациям состоялась оферта. В результате оферты ОАО «ТМК» обеспечил исполнение обязательств по выкупу у инвесторов 1 984 018 облигаций, при этом наличие рыночного спроса со стороны новых инвесторов позволило оставить выпуск облигаций в обращении в полном объеме.

Обязательства по купонным выплатам были исполнены ОАО «ТМК» 22.08.2006, 20.02.2007, 21.08.2007,19.02.2008,19.08.2008, 17.02.2009, 18.08.2009 и 16.02.2010 точно в срок и в полном объеме. Поручительство по выпуску предоставило ЗАО «Торговый дом «ТМК» (см. таблицу 11).

Таблица 11 - Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного

третьим лицам [составлена автором]

Наименование показателя	2005	2006	2007	2008	2009	2010, 3 мес.
Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения (руб.)	5222423	6679299	3383862	4761994	9422055866	9037590271
в том числе общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, в том числе в форме залога или поручительства (руб.)	5 222 423	6679299	3383862	4761994	8447247863	8189958769

 

Анализ таблицы 11 показывает, что обязательства ОАО «ТМК» из обеспечения, предоставленного за период с даты начала текущего финансового года и до даты окончания отчетного квартала третьим лицам, в том числе в форме залога или поручительства, составляющие не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего предоставлению обеспечения

Движение финансовых вложений в 2009 году представляло показаны в таблице 12.

Таблица 12 - Движение финансовых вложений в 2009 году [составлена автором]

Вид финансового вложения	Остаток на 31.12.2008 г.	Поступило	Выбыло	Остаток на 31.12.2009 г
Вклад в УК ТОО «ТМК-Казахстан», (тыс.руб.)	17			17

 

 

 

Продолжение таблицы 12

Вклад в УК ООО «ТМК-Транс», (тыс.руб.)	1000			1000
Акции ОАО «Волжский трубный завод», (тыс.руб.)	4 927 922			4 927 922
Акции ОАО «Северский трубный завод», (тыс.руб.)	19 343 510	97 001	7 245 712	12 194 799
в т.ч. переоценка, (тыс.руб.)	15 418128		7245 712	8172416
Акции ОАО «Таганрогский металлургический завод», (тыс.руб.)	11 187 575	4 721 005		15 908 580
в т.ч. переоценка, (тыс.руб.)	5 387 437	4 708250		10 095 687
Акции ОАО «Синарский трубный завод», (тыс.руб.)	13 407 079	5 376 522	2 722 276	16 061 325
в т.ч. переоценка, (тыс.руб.)	9 957 842	5 216 737	2 722 276	12 452 303
Акции ЗАО «Торговый Дом ТМК», (тыс.руб.)	532 797			532 797
Акции TMK-Global AG, (тыс.руб.)	365 862			365 862
Вклад в совместную деятельность с ЗАО «ТД ТМК», (тыс.руб.)	55			55
Доля в УК TMK Europe Gmbh, (тыс.руб.)	1 124 844	2 166 655		3 291 499
Вклад в УК ООО «Центр бухгалтерских услуг», (тыс.руб.)	650			650
Акции ОАО «Орский машиностроительный завод», (тыс.руб.)	1 207 585			1 207 585
Акции ОАО «Российский научно-исследовательский институт трубной промышленности», (тыс.руб.)	102 660			102 660
Доля в УК ООО «Предприятие «Трубопласт», (тыс.руб.)	615 859			615 859
Доля в УК ТОО «Казтрубпром», (тыс.руб.)	196 030			196 030

 

Продолжение таблицы 12

Акции IPSCO Tubulars Inc., (тыс.руб.)	14 167 383	12 071 872		26 239 255
Акции NS Group Inc., (тыс.руб.)	12 071 872		12 071 872	-
Предоставленные займы, (тыс.руб.)	1 908 257	10 405 410	5 724 061	6 589 606
в т.ч. переоценка, (тыс.руб.)		1324 681	2 531 866	(1 207 185)
Итого, (тыс.руб.)	81160 957	34 838 465	27 763 921	88 235 501

 

По состоянию на отчетную дату проводилась переоценка:

1. Акций ОАО «Северский трубный завод», ОАО «Таганрогский металлургический завод», ОАО «Синарский трубный завод» по рыночной стоимости в соответствии с требованием ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений». Сумма переоценки составила:

• дооценка - 9 924 987 тыс. руб.

• уценка - 9 967 988 тыс. руб.
2. Сумм займов IPSCO Tubulars Inc , выраженных в иностранной валюте (долларах США). Сумма положительной курсовой разницы составила 1 324 681 тыс.руб., отрицательной курсовой разницы  2 531 866 тыс. руб.

В январе 2009 г. был внесен вклад в уставный капитал TMK Europe Gmbh в размере 2 166 655 тыс.руб. (в связи увеличением последнего) , в декабре 2009г. 51% акций NS Group Inc в сумме 12 071 872 тыс.руб., находящиеся в собственности Общества, были переданы в акционерный капитал IPSCO Tubulars Inc. в связи с увеличением уставного капитала     последнего на 10 000 шт.обычных акций.

27.01.2009г. в обеспечение исполнения обязательств по кредитному договору с ОАО «Газпромбанк» №01/09-В от 27.01.2009г. переданы в залог акции ОАО «ВТЗ» в количестве 720 455 001 на сумму 720 455 тыс .руб.

22.10.2009г. в обеспечение исполнения  обязательств по кредитному соглашению с ОАО ВТБ № 2375 от 25.09.2009г. переданы в залог акции ОАО «Тагмет» в количестве 254 353 001 на сумму 254 353 тыс.руб.

По состоянию на 31 декабря 2009 г. предоставленные займы включали (см. таблицу 13).