Разработка рекомендаций по совершенствованию коммуникативной политики предприятия на примере ОАО «АСВТ»

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2008 = 2,14; Ксл2009 = 1,96; Ксл2010 = 2,23. Можно говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс предприятия также будет ликвиден.

Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности  Кол = (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2008 = 4,62; Кол2009 = 5,5; Кол 2010 = 6,45. Видно, что за анализируемые года оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.

Показатель  собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и  зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2008  = 4,07; Ксп2009 = 5,02; Ксп2010 = 6,26. Высокие значения показателей говорят о том, что предприятие обладает собственным оборотным капиталом, что положительно характеризует платежеспособность предприятия.

Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция – это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного  или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного  покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам.

Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.

Формула для  расчетного ликвидного денежного потока следующая:

ЛДП = (ДК1 + КК1 –  ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0) (тыс. руб.), (2)

где: ЛДП –  ликвидный денежный поток;

ДК1 и ДК0 –  долгосрочные кредиты и займы  на конец и начало расчетного периода;

КК1 и КК0 –  краткосрочные кредиты и займы  на конец и начало расчетного периода;

ДС1 и ДС0 –  денежные средства на конец и начало расчетного периода.

ЛДП₂₀₀₉ = (0 + 1000 - 1337) – (0 + 500 - 2000) = 1163 тыс. руб.;

ЛДП₂₀₁₀ = (0 + 0 – 1761) – (0 + 1000 - 1337) = –1424 тыс. руб.

Из полученных расчетов видим, что в 2009 ОАО «АСВТ» имело избыточное сальдо денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов, в 2010 году ситуация обратная и наблюдается отрицательный ликвидный денежный поток.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

1. Наличие собственных оборотных средств.

СОС_год = СК – ВОА (тыс. руб.),      (3)

где: СОС_год  - собственные оборотные средства;

              СК – собственный капитал;

              ВОА – внеоборотные активы.

СОС₂₀₀₈ =18940 – 9077 = 9863;

СОС₂₀₀₉ = 18349 – 7372 = 10977;

СОС₂₀₁₀ = 21283 – 8406 = 12877.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

СДИ_год = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),      (4)

где:

СДИ_год – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

ДКЗ – долгосрочные кредиты  и займы.

СДИ₂₀₀₈ = 9863 + 0 = 9863;

СДИ₂₀₀₉ = 10977 + 0 = 10977;

СДИ₂₀₁₀ = 12877 + 0 = 12877.

3. Общая величина основных источников формирования запасов.

ОИЗ_год = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),      (5)

где: ОИЗ_год – основные источники формирования запасов;

        ККЗ  – краткосрочные кредиты и  займы.

ОИЗ₂₀₀₈ = 9863 + 500 = 10363;

ОИЗ₂₀₀₉  = 10977 + 1000 = 11977;

ОИЗ₂₀₁₀ = 12877 + 0 = 12877.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования:

1. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

ΔСОС_год = СОС_год – З (тыс. руб.),      (6)

     где: ΔСОС_год  - прирост, излишек оборотных средств;

             З – запасы.

ΔСОС₂₀₀₈ = 9863 – 6000 = 3863;

ΔСОС₂₀₀₉ = 10977 – 7740 = 3237;

ΔСОС₂₀₁₀ = 12877 – 8697 = 4180.

Предприятие имеет достаточное  количество собственных средств  для формирования запасов.

1. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ΔСДИ_год = СДИ_год – З (тыс. руб.),      (7)

где: ΔСДИ_год – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

ΔСДИ₂₀₀₈ = 9863 – 6000 = 3863;

ΔСДИ₂₀₀₉ = 10977 – 7740 = 3237;

ΔСДИ₂₀₁₀ = 12877 – 8697 = 4180.

За весь анализируемый  период на предприятии достаточное  количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.

• Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗ_год = ОИЗ_год – З (тыс. руб.),      (8)

где: ΔОИЗ_год - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

ΔОИЗ₂₀₀₈ = 10363 – 6000 = 4363;

ΔОИЗ₂₀₀₉ = 11977 – 7740 = 4237;

ΔОИЗ₂₀₁₀ = 12877 – 8697 = 4180.

Таким образом, в анализируемом периоде на предприятии  достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода  данный показатель значительно возрастает

Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

Вывод формируется  на основе трехкратной модели:

М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ)       (9)

В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода -  М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0;   ΔОИЗ > 0).

Это означает следующее: в течение анализируемого периода  финансовое состояние предприятия  оценивается как устойчивое.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

Таблица 7 – Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование  показателя	Что характеризует	Реком. знач.	Расчет	Значение
Коэффициент финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	0,6	Кфн = СК / ВБ (итог раздела III баланса / итог баланса)	Кфн2008 = 12954 / 21364 = 0,61; Кфн2009 = 18349 / 20534 = 0,89; Кфн2010 = 21283 / 23341 = 0,91.
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	Соотношение между  заемными и собственными средствами	0,5-0,7	Кз = ЗК / СК (итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса)	Кз2008 = 2424 / 12954 = 0,19; Кз2009 = 2185 / 18349 = 0,12; Кз2010 = 2058 / 21283 = 0,10.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Долю собственных  оборотных средств в оборотных  активах	> 0,1	Ко = СОС / ОА (формула (3) / итог раздела II баланса)	Ко2008 = 9863 / 12287 = 0,80; Ко2009 = 10977 / 13162 = 0,83; Ко2010 = 12877 / 23341 = 0,55.
Коэффициент маневренности	Долю собственных  оборотных средств в собственном  капитале	0,2-0,5	Км = СОС / СК (формула (3) / итог раздела III баланса)	Км2008 = 9863 / 12954 = 0,76; Км2009 = 10977 / 18349 = 0,60; Км2010 = 12877 / 21283 = 0,61.
Коэффициент финансовой напряженности	Долю заемных  средств в валюте баланса	< 0,4	Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела IV + V баланса / итог баланса)	Кфнапр2008 =0,39 Кфнапр2009 = 0,11 Кфнапр2010 =0,09
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов	Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль  оборотных активов	индивид	Кс = ОА / ВОА (итог раздела II баланса / итог раздела I баланса)	Кс2008 = 12287 / 9077 = 1,35; Кс2009 = 13162 / 7372 = 1,79; Кс2010 = 14935 / 8406 = 1,78.

 

Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости  равна Кфн = 0,6. Кфн₂₀₀₅ = 0,61; Кфн₂₀₀₈ = 0,89; Кфн₂₀₀₉ = 0,91. Рост коэффициента от периода к периоду свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия.

Нормальное  ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз₂₀₀₈ = 0,19; Кз₂₀₀₉ = 0,12; Кз₂₀₁₀ = 0,10. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко₂₀₀₈ = 0,80; Ко₂₀₀₉ = 0,83; Ко₂₀₁₀ = 0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.

Нормальное  ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км₂₀₀₈ = 0,76; Км₂₀₀₉ = 0,60; Км₂₀₁₀ = 0,61. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр₂₀₀₈ = 0,39; Кфнапр₂₀₀₉ = 0,11; Кфнапр₂₀₁₀ = 0,09. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что говорит о росте финансовой стабильности предприятия.

Кс – коэффициент  соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс₂₀₀₈ = 1,35; Кс₂₀₀₉ = 1,79; Кс₂₀₁₀ = 1,78. 1 руб. 35 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2008 году. 1 руб. 79 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2009 года. 1 руб. 78 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2010 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.

Экономическая эффективность деятельности предприятия  выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.

Таблица 8 – Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование	Расчетная формула	Что характеризует	Расчет
1.Рентабельность реализации металлоконструкций 1.1. Рентабельность  реализованной продукции (Ррп)	Ррп = (Пр / Срп) * 100 где: Пр – прибыль  от реализации товаров; Срп – полная себестоимость реализации продукции (стр. 140 / стр. 020 ф. № 2)	Показывает, сколько  прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат	Ррп2009 = (2754 / 45411)* 100 = 6,06; Ррп2010 =(4676 / 57156)* 100 = 8,18.
1.2. Рентабельность  металлоконструкции (Ризд)	Ризд = (П / Срп) * 100 где: П – прибыль  по калькуляции издержек на изделие или группу изделий; (стр. 029 / стр. 020 ф. № 2)	Показывает  прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)	Ризд2009 = 3218 / 45411 = 7,09; Ризд2010 = 5520 / 57156 = 9,66.
2. Рентабельность  производства металлоконструкций (Рп)	Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100, где: БП – бухгалтерская  прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОСср – средняя  стоимость основных средств за расчетный  период; МПЗср - средняя  стоимость материально-производственных запасов за расчетный период. (стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б))	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль  производственных ресурсов (материальных активов предприятия)	Рп2009 = 2145 / (8027,5+ 6870) * 100 = 14,40; Рп2010 = 3900 / (7783,5 + 8218,5) *100 = 24,37.
3. Рентабельность активов (имущества) 3.1. Рентабельность  совокупных активов (Ра)	Ра = (БП / Аср) * 100, где: Аср –  средняя стоимость совокупных активов  за расчетный период. (стр. 140 ф. №  2 / стр. 300 б.)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов	Ра2009 = 2145 / 20949 * 100 = 10,24; Ра2010 = 3900 / 21937,5 * 100 = 17,78.
3.2. Рентабельность  внеоборотных активов (Рвоа)	Рвоа = (БП / ВОАср) * 100, Где: ВОАср –  среднегодовая стоимость внеоборотных активов. (стр. 140 ф. №  2 / стр. 190 б.)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль  внеоборотных А.	Рвоа2009 = 2145 / 8224,5 * 100 = 26,08; Рвоа2010 = 3900 / 7889 * 100 = 49,44.
3.3. Рентабельность  оборотных активов (Роа)	Роа = (БП / ОАср) * 100, Где: ОАср –  среднегодовая стоимость оборотных активов (стр. 140 ф. №  2 / стр. 290 б.)	Показывает  величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.	Роа2009 = 2145 / 12724,5 * 100 = 16,86; Роа2010 = 3900 / 14048,5 * 100 = 27,76.
3.4. Рентабельность  чистого оборотного капитала (Рчок)	Рчок = (БП / ЧОКср) * 100, Где: ЧОКср –  средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период (стр. 140 ф. №  2 / ф. (1))	Показывает  величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.	Рчок2009 = 2145 / 10420 * 100 = 20,59; Рчок2010 = 3900 / 11927 * 100 = 32,70.
4. Рентабельность  собственного капитала (Рск)	Рск = (ЧП / СКср) * 100, Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость  собственного капитала. (стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.)	Показывает  величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.	Рск2009 = 849 / 18644,5 * 100 = 4,55; Рск2010 = 2934 / 13830 * 100 = 21,21.
5. Рентабельность  продаж (Рпродаж)	Рпродаж = (БП / ОП) * 100, Где: ОП – объем  продаж. (стр. 140 ф. №  2 / стр. 010 ф. № 2)	Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли  приходится на рубль объема продаж.	Рпродаж2009= 2145 / 48629 * 100 = 4,41; Рпродаж2010 = 3900 / 62676 * 100 = 6,22.

 

Теперь проанализируем полученные данные.

Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к 2010 году с 6,06% до 8,18%, что является положительной тенденцией.

Рентабельность  изделия существенно повысилась: Ризд2009 = 7,09%; Ризд2010 = 9,66%.

Рентабельность  производства также повысилась: Рп2009 = 14,4%; Рп2010 = 24,37%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции снизились.

Рентабельность  активов также возросла: до 17,78%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль  активов, увеличилась.

Рентабельность  внеоборотных активов возросла до 49,44%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, возросла, что является положительным знаком.

Рентабельность  оборотных активов также возросла: Роа2009 = 16,86%; Роа2010 = 27,76%. Как видно, рентабельность оборотных активов намного упала.

Рентабельность  чистого оборотного капитала также  возросла до 32,7%.

Рентабельность  собственного капитала возросла с 4,55% до 21,21%.

Рентабельность  продаж также возросла: Рпродаж2009 = 4,41%; Рпродаж2010 = 6,22%.

Итак, проанализировав  полученные показатели рентабельности, видим рост рентабельности по всем показателям, что является положительным моментом и является причиной роста прибыли.

Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие  использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.

Скорость оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает  влияние на платежеспособность и  отражает повышение производственно-технического потенциала.

Проанализируем  полученные данные.

Коэффициент оборачиваемости  активов – КОа2009 = 2,32; КОа2009 = 2,86 –  показывает, что число оборотов активов  предприятия за 2009 год увеличилось, т.е. активы предприятия стали более  эффективно использоваться в производственном процессе. И соответственно продолжительность одного оборота снизилась с 157,33 дней до 127,62. Таким образом, активы предприятия стали быстрее превращаться в денежную форму, что положительно сказывается на деятельности организации.

 

Таблица 9 Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

 

Расчетная формула	Что характеризует		Расчет
Показатели оборачиваемости активов   1.1.Коэффициент  оборачиваемости активов	Показывает  скорость оборота всего авансированного  капитала (активов) предприятия, т.е. количество совершенных им оборотов за анализируемый  период.	КОа =  ВР / Аср (стр. 010 ф. №  2 / стр. 300 б. ср.)	КОа2009 = 48629 / ((21364 + 20534)/2) = 2,32; КОа2010 = 62676 / ((20534 + 23341)/2) = 2,86.
1.2. Продолжительность  одного оборота активов (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота  всего авансированного капитала (активов) в днях.	Па = Д / КОа	Па2009 = 365 / 2,32 = 157,33; Па2010 = 365 / 2,86 = 127,62.
1.3. Коэффициент  оборачиваемости внеоборотных активов	Показывает  скорость оборота немобильных активов  предприятия за анализируемый период.	КОвоа =ВР / ВОАср (стр. 010 ф. №  2 /          стр. 190 б. ср.)	КОвоа2009 = 48629 / ((9077 + 7372) / 2) = 5,91; КОвоа2010 = 62676 / (7372 + 8406) / 2 = 7,94.
1.4. Продолжительность  одного оборота внеоборотных  активов (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота  внеоборотных активов в днях	Пвоа = Д / КОвоа	Пвоа2009 = 365 / 5,91 = 61,76; Пвоа2010 = 365 / 7,94 = 45,97.
1.5. Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов	Показывает  скорость оборота мобильных активов  за анализируемый период.	КОоа =ВР / ОАср (стр. 010 ф. №  2 / стр. 290 б. ср.)	КОоа2009 = 48629 / (12287 + 13162) / 2 = 3,82; КОоа2010 = 62676 / (13162 + 14935) / 2 = 4,46.
1.6. Продолжительность  одного оборота оборотных активов  (дни)	Выражает продолжительность  оборота мобильных активов за анализируемый период, т.е. длительность производственного (операционного) цикла  предприятия.	Поа = Д / КОоа	Поа2009 = 365 / 3,82 = 95,55; Поа2010 = 365 / 4,46 = 81,84.
1.7. Коэффициент  оборачиваемости запасов	Показывает  скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой  продукции на складе, товаров)	КОз = СРТ / Зср (стр. 020 ф. №  2 / стр. 210 б. ср.)	КОз2009 = 45411 / (6000 + 7740) / 2 = 6,61; КОз2010 = 57156 / (7740 + 8697) / 2 = 6,95.
1.8. Продолжительность  одного оборота запасов (дни)	Показывает  скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция.	Пз = Д / КОз	Пз2009 = 365 / 6,61 = 55,22; Пз2010 = 365 / 6,95 = 52,52.
1.9. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности	Показывает  число оборотов, совершенной дебиторской  задолженностью за анализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит повышение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами.	КОдз = ВР / ДЗср (стр. 010 ф. №  2 / стр. 231 + 241 б. ср.)	КОдз2009 = 48629 / (3195+ 2939) / 2 = 15,86; КОдз2010 = 62676 / (2939 + 2823) / 2 = 21,75.
1.10. Продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности  (дни)	Характеризует продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности. Снижение показателя – благоприятно.	Пдз = Д / КОдз	Пдз2009 = 365 / 15,86 = 23,01; Пдз2010 = 365 / 21,75 = 16,78.
Показатели оборачиваемости собственного капитала. 2.1.Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала	Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике отражает повышение эффективности  использования собственного капитала.	2.1.КОск =ВР/ СКср   (стр. 010 ф.  № 2 / (+Итог III) стр. 490 б. ср.)	КОск2009 = 48629 / (18940 + 18349) / 2 = 2,61; КОск2010 = 62676 / (18349 + 21283) / 2 = 3,16.
2.2. Продолжительность  одного оборота собственного  капитала (дни)	Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную тенденцию.	Пск = Д / КОск	Пск2009 = 365 / 2,61 = 139,85; Пск2010 = 365 / 3,16 = 115,51.
3.Показатели  оборачиваемости кредиторской задолженности   3.1. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности	Показывает  скорость оборота задолженности  предприятия. Ускорение  Одз, то<неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Окз  возможен остаток свободных средств у предприятия.	3.1.КОкз =ВР/ КЗср (стр. 010 ф. №  2 / стр. 620 б. ср.)	КОкз2009 = 48629 / (2308 + 981) / 2 = 29,57; КОкз2010 = 62676 / (981 + 1613) / 2 = 48,32.
3.2. Продолжительность  одного оборота кредиторской  задолженности (дни)	Характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции деятельности предприятия.	Пкз = Д / КОкз	Пкз2009 = 365 / 29,57 = 12,34; Пкз2010 = 365 / 48,32 = 7,55.