Факторинг как эффективный инструмент финансирования текущей деятельности российских организации

Оглавление

Введение                                                                                                                4

1 Теоретические аспекты факторинговых операций коммерческих банков   9

1.1Сущность факторинга, его функции  и виды                                                  9

1.2 Правовое регулирование факторинговых операций   

2 Финансовое состояние предприятия

3  Проблемы   и перспективы   развития факторинговой деятельности в Российской Федерации                                                                                                38

Заключение                                                                                                         68

Библиографический список                                                                               71

Приложения                                                                                      

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 Нестабильная экономическая среда, неустойчивость финансовых рынков, обострение конкурентной борьбы, снижение доходности бизнеса, рост степени риска побуждают предприятия, организации, банки внедрять в практику наиболее действенные средства современного менеджмента, позволяющие не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе добиваться ликвидности, финансовой стабильности, получать оптимальную прибыль, расширять свою рыночную деятельность. 

Главная «болезнь» большинства  российских предприятий - их низкая ликвидность. Ее можно лечить введением такой  формы ликвидации дебиторской задолженности, которая обеспечивает регулярные денежные потоки в адрес продавца - факторингом. Сейчас в экономике России становится все более характерной переориентация поставщиков с посреднических компаний на конечного потребителя, на розничную торговую сеть. Такой подход означает для поставщиков снижение кредитного риска и большую торговую маржу, что важно при сокращении нормы прибыли на фоне снижения инфляции. Из-за готовности конечных потребителей к массовым закупкам товаров только на условиях отсрочки платежа подобная ориентация ощутимо увеличивает объем дебиторской задолженности крупных поставщиков. 

Для большинства отечественных  предприятий стал кошмаром постоянный дефицит оборотных средств, дороговизна  банковского кредита, отсутствие альтернативных источников финансирования поставщика, например, с помощью факторинговых и учетно-дисконтных операций. Но поставщики могут ликвидировать дебиторскую задолженность, продав ее или передав в залог. 

Факторинговое обслуживание, которое представляет собой финансовое и организационное обеспечение регулярного товарного кредитования поставщиком постоянного круга покупателей, в возрастающих масштабах помогает решению такой проблемы. 

Факторинг сегодня зарекомендовал себя как эффективный инструмент совершенствования финансов предприятий, улучшения состояния денежных расчетов. Термин «факторинг» обозначает финансовые операции, обусловленные необходимостью финансирования текущей хозяйственной деятельности предприятия за счет выкупа у него долговых обязательств покупателя. Последние обычно представляют акцептованные счета-фактуры, тратты, а также векселя и другие финансовые расчетные инструменты. Базой факторинговых операций служат взаимоотношения между партнерами, при которых продавец при отгрузке продукции не требует от покупателя предоставления долговых обязательств. Это предполагает доверие между партнерами. 

Факторинговые операции опираются на коммерческий кредит, или кредит поставщика, поскольку  факторинговое обслуживание расчетов между контрагентами имеет предпосылкой согласованную отсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операций служит приобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, не превышает обычно полугода. 

Факторинг намного упрощает расчеты между партнерами. Продавец может получить деньги непосредственно после поставки, а покупатель имеет возможность согласовать с продавцом приемлемый срок отсрочки платежа (по российскому законодательству отсрочка платежа на срок более 180 дней возможна только при наличии специальной лицензии Центрального банка РФ). Продавец не несет административных издержек, связанных с контролем за погашением задолженности. Он также получает возможность активно заниматься текущей производственной деятельностью, развитием новых технологий производства и обслуживания клиентов.   

Объектом исследования данной работы является компания ООО  «ДеКарт, а предметом исследования – использование факторинга как  источника финансирования деятельности ООО «ДеКарт.

Целью данной работы является изучение возможности применения для  финансирования деятельности ООО «ДеКарт.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1) изучить теоретические  аспекты применения факторинговых  операций!?!

2) дать оценку финансовому  состоянию ООО «ДеКарт» и состоянию  уровня дебиторской задолженности на данном предприятии!?!

3) разработать механизм  использования факторинга для  финансирования деятельности ООО  «ДеКарт» и дать оценку эффективности  его применения.

В соответствии с целью  и поставленными задачами работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

В первой главе изучены  теоретические аспекты осуществления  факторинговых операций. Во второй главе дана оценка финансово-хозяйственной  деятельности ООО «ДеКарт» и оценка уровня дебиторской задолженности  данного предприятия. В третьей главе разработан механизм применения факторинговых операций для финансирования деятельности ООО «ДеКарт» и дана оценка его экономической эффективности.

 

 

 

1 Теоретические аспекты факторинговых операций коммерческих банков

1.1 Сущность факторинга, его функции и виды

Мировая практика знает  сотни банковских операций. Большинство  же банков нашей страны освоили в  лучшем случае один - два десятка. С  другой стороны, практически все  наши банки стремятся проводить  любые известные им операции, не отдавая никаким из них явного предпочтения. В результате у нас нет ни действительно универсальных, ни рационально специализированных банков и кредитных учреждений. Недостаток специализированных кредитных учреждений делает невозможным оказание на высоком уровне многих банковских услуг, к числу которых можно отнести и факторинг.

Факторинг - это одна из древнейших форм торгового кредитования. Его  отдельные черты можно найти  и в Римской Империи, и в  эпоху царя Хаммурапи, 4000 лет до н.э., когда торговцы применяли его в своей деятельности.

Термин «факторинг» является российской транскрипцией английского слова  factoring, означающего разновидность агентирования. Соответственно «фактор» (factor) — финансовый агент, комиссионер. Помимо факторинга принято выделять также форфейтинг (от французского foifaif либо от английского forfeit), который по своей сути очень близок к первому и заключается в переводе на финансового агента (покупателя векселя, или «форфейтера») прав по векселю.

Факторинг является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком банку (фактору) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. 

В мировой практике под факторингом  понимается целый ряд комиссионно-посреднических услуг, оказываемых фактором клиенту  – поставщику в процессе осуществления  последним расчетов за товары и услуги и сочетающихся, как правило, с кредитованием его оборотного капитала. Факторинг - это один из видов услуг в области финансирования, которым занимаются специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними компаниями, либо сами банки. Однако факторинговая деятельность имеет определенную долю риска, но в свою очередь является высокоприбыльным банковским бизнесом, эффективным оружием банковского маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным условиям экономики [15, с.81].

По своей сути, факторинг является альтернативной формой кредитования на пополнение оборотных средств, но в отличие от кредитования, факторинг не требует залога и оформления большого комплекта документов. Оказывая услуги по договору факторинга, банк сам управляет дебиторской задолженностью, освобождая клиента от кропотливой аналитической работы. При проведении операции факторинга банк работает исключительно с клиентом (поставщиком), при этом взаимодействие с дебиторами (покупателями) ограничивается только их уведомлением об изменении реквизитов для оплаты выставленных счетов [28, с.102]. Само уступаемое требование также носит характер кредитных отношений, так как всегда связано с отсрочкой (рассрочкой платежа), предоставленной клиентом своему должнику.

Банком России подтвержден долговой характер складывающихся при факторинге отношений. В Положении о порядке формировании кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолжности, утвержденном Банком России от 26.03.2004 №254-П, задолженность по договорам факторинга отнесена к ссудной, по ней  Банк России требует создавать резервы на возможные потери по ссудам; оценка рисков по договорам факторинга производится по той же методике, что и оценка рисков по выданным кредитам [6].

Среди нетрадиционных форм кредитования  выделяют краткосрочные и долгосрочные кредиты, возобновляемые ссуды, вексельный кредит, гарантийные кредитные операции и т. д. Помимо перечисленных  форм кредитования, в российской банковской практике получили широкое распространение кредитные операции, которые с правовой точки зрения по общему признаку не являются договорами займа. Среди них можно выделить учет векселей, лизинг, форфейтинг и факторинг. В некоторых учебниках по банковскому делу, например, под редакцией Ю.А Алексанова говорится, что фирменный кредит, вексельный кредит, овердрафт, факторинг – это разновидность коммерческого кредита.

В факторинге принимают участие три стороны:

а) фактор – фирма (посредник),  обычно    фактором     могут     выступать:  специализированные финансовые организации, коммерческий банк либо его дочерняя  компания;

Существует пять групп  факторов:

1) дочерние организации частных специализированных финансовых организаций или банков;

2) дочерние организации государственных банков;

3) аффилированные   факторинговые   банки, учредители которых входят в когорту крупных страховых компаний или банков;

4) банки крупных транснациональных международных корпораций;

5) специализированные факторинговые организации и банки, находящиеся в собственности у крупных профсоюзов [12, с.128].

б) дебитор (должник) – это покупатель продукции, обязанный оплатить платежное требование поставщика.

в) непосредственно клиент (поставщик) - в основной своей массе факторинг направлен на малый и средний торговый бизнес, он помогает компаниям увеличить свои обороты за счет покрытия кассового разрыва. При привлечении клиентов на факторинг имеет первостепенное значение финансовое состояние клиента и объемы его операций.

Вид деятельности клиента не имеет значения для фактора (посредник), но следующих направлениях бизнеса факторинг не может функционировать - это, к примеру, могут быть:

- торговля при осуществлении встречных поставок;

- торговые сделки, имеющие сезонный характер;

- предприятия с многочисленным количеством дебиторов, задолженность каждого из них выражается незначительной суммой;

- предприятия, производящие продукцию нестандартную или узкоспециализированную;

- предприятия занимающиеся строительством, а также другие предприятия, работающие с субподрядчиками;

- предприятия, которые реализуют свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;

- предприятия, которые заключают со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляют счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговая деятельность не осуществляется по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Данные ограничения обусловлены тем, что в указанных выше случаях факторинговой компании достаточно трудно и проблемно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

Также, поставщик (производитель) должен производить товары или оказывать услуги высокого качества, иметь хорошие перспективы в расширении производства и увеличения своей прибыли (именно в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой компании) и временные причины нехватки денежных средств  из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, больших товарных запасов и трудностей, связанных производственным процессом.