Факторинг как эффективный инструмент финансирования текущей деятельности российских организации

Условия предоставления денежных средств

Договор факторинга

Кредитный договор

Договор овердрафта

Целевой характер предоставления денежных средств

Факторинговое финансирование не предусматривает целевого характера предоставления средств

Кредит, как правило, предусматривает строго целевое использование выданных денежных средств

Овердрафт не предусматривает целевого назначения использования полученных средств

За счет кого происходит погашение денежных средств

Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента

Кредит возвращается Банку заемщиком

Овердрафт возвращается Банку заемщиком

Период, на который предоставляются денежные средства

Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа

Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года

При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней

Время предоставления денежных средств

Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара

Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день

Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев

Обеспечение предоставления денежных средств

Для факторингового финансирования обеспечением

является уступленное  денежное требование

Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает

обороты по р. счету, адекватные сумме займа

Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного

оборота по р.счету. Обеспечение в виде залога не требуется

Обеспечение предоставления денежных средств

Для факторингового финансирования обеспечением

является уступленное  денежное требование

Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает

обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа

Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного

оборота по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется

Ограничения при предоставлении денежных средств

Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента

Кредит выдается на заранее обусловленную сумму

Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15 - 30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика

Дата возврата денежных средств

Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного клиентом товара

Кредит погашается в  заранее обусловленный день

Все кредитовые поступления  автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему

Оформление предоставления денежных средств

Факторинговое финансирование оформляется автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры

Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов.

Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов.

Дополнительные услуги

Факторинг сопровождается сервисом, включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг

При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания Банк не оказывает заемщику дополнительных услуг

При овердрафте помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания. Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

Договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга)

Уступка требования (цессия)

Предметом факторинга является финансирование (кредитование) одного лица другим в счет передачи последнему денежного требования этого лица к третьей стороне (п.1 ст.824 ГК)

Предметом цессии является непосредственно передача права (требования) (п.1 ст.382 Г

Иная последовательность совершаемых действий: наоборот, денежное требование либо уступается в обмен на передаваемые денежные средства либо передается в качестве средства обеспечения исполнения обязательств по другому договору 
(п.1 ст.824 ГК)

К) Денежные средства передаются новым кредитором первоначальному кредитору в оплату приобретенного имущественного права (если цессия является возмездной) (п.1 ст.382 ГК)

Наряду с уступкой требования сторонами совершается  ряд действий, напрямую с ней не связанных (п.2 ст.824 ГК)

Уступается только право (требование) (п.1 ст.382 ГК)

Уступаемое требование должно быть только денежным (п.1 ст.824 ГК)

Уступаемое требование может иметь любой характер 
(п.1 ст.382 ГК)

Обязательства имеют  договорный характер, т.е. возникают  исключительно из договора (п.1 ст.842 ГК)

Передача принадлежащих  кредитору прав может быть совершена  как по сделке (уступка требования), так и на основании закона (п.1 ст.382, ст.387 ГК)

Предусмотрена возможность  уступки права на получение денежных средств, которое уже существует в настоящем либо возникнет в будущем времени (п.1 ст.824 ГК)

Уступается право, которое  в момент заключения сделки о его  уступке уже принадлежит кредитору  на основании обязательства (п.1 ст.382 ГК)

Должник вправе выдвигать  против своего нового кредитора все требования, которые возникли у него по отношению к своему первоначальному кредитору к тому моменту, когда он узнал об уступке права (ст.386 ГК)

Должник вправе выдвигать  против своего нового кредитора (банка) только денежные требования (п.1 ст.832 ГК)

Для перехода прав кредитора  к другому лицу согласие должника не требуется, если иное не установлено  законом или договором (п.2 ст.382 ГК)

Передача денежных требования на условиях финансирования никогда  не требует согласия должника, поскольку запрет либо ограничение на уступку требования изначально признается недействительным (п.1 ст.828 ГК)

Финансовым агентом (одной  из сторон договора факторинга) должен быть банк, иная кредитная организация  либо коммерческая организация (ст.825 ГК)

Участниками могут быть любые лица (п.1 ст.382 ГК)

Нормы ст. 382-390 ГК, касающиеся уступки требования, запрета на последующую  переуступку права не содержат, поэтому  можно предположить, что она допускается  независимо от наличия специальной  договоренности сторон

Допускается дальнейшая переуступка денежного требования новым кредитором иному финансовому  агенту только при наличии специальной  договоренности сторон (ст.829 ГК)

Нормами ст.ст.382-390 возможность  возвращения новым кредитором сумм, полученных от должника, не предусмотрена

Финансовый агент при  определенных обстоятельствах обязан вернуть полученные от должника денежные суммы (ст.830 ГК)

Банк

Специализированная факторинговая  компания

Преимущества

Недостатки

Преимущества

Недостатки

Ресурсы

Достаточно широкий доступ к ресурсам

Предоставление ресурсов осуществляется после тщательной проверки клиента

Ресурсы предоставляются клиентам, получившим отказ в банке

Ограниченный допуск к ресурсам

Риски

Профессиональный анализ кредитных и юридических рисков

Тщательная оценка рисков увеличивает срок рассмотрения заявки

Фактор принимает на себя больше рисков, чем банк

Более рискованный портфель сделок, что увеличивает риск банкротства фактора

Оперативность

Возможность оперативного контроля за движением средств

Длительный срок рассмотрения заявки

Более технологичный и мобильный бизнес, более высокая скорость принятия решений

Отсутствие оперативного контроля за движением средств

Инфраструктура, персонал

Применение банковской инфраструктуры с целью обслуживания факторинговых операций: юридическая служба, безопасность, бухгалтерия и т. д.

Возможен конфликт интересов: внутренняя конкуренция между факторинговым и кредитным подразделением

Факторинг - профильный бизнес. Нет внутренней конкуренции, все подразделения работают на выполнение общей задачи

Необходимость наличия в штате дополнительного персонала, оказывающего клиентам сопутствующие услуги, входящие в полный факторинг

Услуги

Помимо услуг факторинга клиенты могут пользоваться другими банковскими продуктами

Ограниченный круг факторинговых  услуг (как правило, только финансирование)

Предоставление услуг, которые по своим характеристикам не удовлетворяют требованиям банков

Отсутствие полного комплекса банковских услуг