Факторинг как эффективный инструмент финансирования текущей деятельности российских организации

- первый этап состоит в заключении договора поставки на условиях отсрочки платежа;

- на втором этапе гарантируется своевременная оплата поставки покупателем;

- на третьем этапе происходит заключение специального межбанковского договора; 

- четвертый этап состоит в заключении договора факторинга между поставщиком и банком (фактор поставщика); 

- на пятом этапе происходит выплата авансового платежа (до 90% от суммы товара по поставке); 

- шестой этап состоит  в том, что покупатель производит фактору полную оплату стоимости поставленных ему ранее товаров (выполненных работ, оказанных услуг);

- на седьмом этапе фактор фирма выплачивает поставщику оставшуюся сумму (после оплаты покупателем) товарно-транспортного счета (счета-фактуры) за вычетом своего комиссионного вознаграждения. 

В основе факторинга покупателя  лежит кредиторская задолженность. Договор заключается с предприятием плательщиком об обязательной оплате факторинговым подразделением день в день всех или специально оговоренных денежных претензий к нему. Смысл данной операции состоит в  том, что отсутствие кредиторской задолженности  перед поставщиками  способствует бесперебойной отгрузке необходимого сырья, топлива и других элементов, необходимых для производства. Появившаяся в результате этих затрат задолженность перед факторинговым подразделением банка погашается путем перевода средств за счет средств плательщика. Например: производитель товара поставляет свою продукцию в торговые точки - магазины, аптеки и так далее - с отсрочкой платежа. На период, пока деньги магазином не оплачены, факторинговая компания (банк) предоставляет производителю кредит. После того как товар продан, у магазинов появляются деньги, которые они перечисляют факторинговой компании (банку) в погашение этого кредита. 

Следует отметить, что по сравнению  с факторингом поставщика факторинг покупателя является более рисковой операцией, поэтому размер коммисионных, взимаемых за проведение операции, должен быть выше. Порядок проведения таких операций можно представить в следующей схеме:

Рис. 6  Факторинговые операции для покупателей [27, с.43]             

Для покупателей факторинговые операции осуществляется следующим образом:

- на    первом    этапе   происходит   заключение  трехстороннего   договора

финансирования под  уступку денежного требования между поставщиком, покупателем и банком. Договором предусматривается, что банк предоставляет финансирование  поставщику в противовес отгрузки товара покупателю на условиях отсрочки платежа и собирает платежи покупателя по данной поставке;         - второй этап состоит в том, что поставщик, отгрузив продукцию, предоставляет в банк подлинник контракта и подлинные отгрузочные документы (товарно-транспортные накладные, счета-фактуры и т. д.);

- на третьем этапе  покупатель предоставляет в банк извещение о том, что  товар им получен соответствующего качества и, количества и ассортимента;   

- четвертый этап состоит  в том, что банк, получив все эти документы, перечисляет оговоренную договором сумму финансирования на расчетный счет поставщика;

- на пятом этапе в период действия договора банк собирает платежи покупателя в оплату этой поставки, направляя их на открытый ему в банке счет. Платежи по договоренности с покупателем могут перечисляться им на открытый счет частями, либо одной суммой при наступлении срока платежа;

- шестой этап состоит  в том, что После того, как банк аккумулировал всю причитающуюся поставщику сумму, за минусом аванса и оплаты услуг банка, перечисляются на счет поставщика.

В настоящее время  факторинг находит все большее  применение на российском рынке. Так, если в 2003 году общий объем факторинговых сделок составлял примерно 600-700млн. долл.. За 2004 г. объем факторинговых услуг в РФ увеличился более чем на 80%, превысив 3 млрд. долларов США. Согласно исследованию, проведенному агентством «Эксперт РА» в 2005 году весь объем российского рынка факторинга составляет порядка 5,5—5,7 млрд. долларов, Таким образом, рынок за прошедший 2005 год вырос на 80 – 90 % [27, с.40].

По оценкам аналитиков «Эксперт РА», объем российского рынка факторинга в 2006 году удвоился, и превысив 11 млрд долл. или 297,2 млрд руб. (1,1% ВВП) против 147,1 млрд руб. (0,9% ВВП) в 2005 году. Основной прирост рынку (70%) дало увеличение оборотов трех участников: Промсвязьбанка, банка «Петрокоммерц» и компании «Еврокоммерц». Уже сейчас по объему российский рынок факторинга на порядок больше рынков Восточной Европы как по объему, так и по доле в ВВП. Объемы рынков стран Восточной Европы не превышают 1,5 млрд долл., а доля ВВП — 0,7%. В то же время объем рынков факторинга стран Западной Европы (Великобритании, Франции -12 %,а в Польше, Венгрии и Чехии – от 2% до 8% ВВП) колеблется от 70 млрд до 300 млрд долл., а доля в ВВП — от 5 до 12%. В итоге аналитики «Эксперт РА» считают, что российский «рынок факторинга имеет все реальные шансы преодолеть разрыв с рынками стран Западной Европы». Приблизительно 67% факторингового оборота приходится на Европу, 11% - на страны Азии,. Факторингом в мире занимаются около тысячи компаний, а объем переуступленной ими дебиторской задолженности на сегодняшний день составляет более 1,5 трл. долл.[34].

Можно считать очень смелым прогноз МЭРТа, согласно которому российский рынок факторинга в 2008 голу составит порядка 3% ВВП. По мнению аналитиков банка «Система», такого показателя рынок достигнет не ранее 2010 года. При этом совокупный объем факторинговых операций на российском рынке к этому сроку может составить 1227,9 млрд. рублей, что эквивалентно примерно $46 млрд.

По данным «Эксперт РА», общая численность игроков российского  рынка факторинга на сегодняшний день составляет порядка 30 компаний и банков, в то время как в Европе в среднем в одной стране работает 13 компаний. Ряд банков пошли по пути выделения своих факторинговых подразделений в самостоятельные факторинговые компании. Однако говорить, что концентрация российского рынка будет сокращаться, пока рано, так как начало работы на нем «с нуля» будет затрудняться в связи ростом «барьеров входа на рынок». Среди них «Эксперт РА» называет «значительные вложения в технологию организации и продаж и развитие филиальной сети».

В нашем проекте обращается внимание на то, что нынешний уровень  развития рынка факторинга в России явно недостаточен. Это  тормозит   развитие

отечественной промышленности, препятствует росту объемов производства на предприятиях малого и среднего бизнеса. Исследование рынка свидетельствует, что спрос на факторинговые услуги в нашей стране существенно превышает предложение. Такое положение автор связывает в основном с острым дефицитом оборотных средств у многих предприятий.

1.2 Правовое регулирование факторинговых операций  

Начало  операциям  факторинга  положил  созданный в Англии еще в 17 веке  дом факторов (House of Factors). Однако бурное развитие факторинговой деятельности наблюдается в Северной Америке лишь во второй половине 19 века. Необходимость унификации регулирования факторинговой деятельности в связи с частично международным характером ее использования привела к созыву в Оттаве в 1988 г. дипломатической конференции по принятию проектов конвенций о международном факторинге и международном финансовом лизинге, которые были подготовлены Международным институтом унификации частного права (УНИДРУА). Одним из итоговых документов данной конференции явилась Конвенция УНИДРУА о международном факторинге, подписанная 28 мая 1988 г. Данная Конвенция сыграла значительную роль в развитии факторинговой деятельности, поскольку национальное законодательство многих государств не содержало практически никаких норм, регулирующих факторинг[10, с.266]. Она послужила основой для разработки национального законодательства в данной области, после ее принятия некоторые государства ввели факторинг в систему своего гражданского права.

Факторинговые операции коммерческих банков в свою очередь имеют небольшую историю. В 1950-е годы первые факторинговые операции предложили американские банки. В 1963 году правительственная организация – в США контролер денежного обращения приняла решение  том, что  факторинговые операции являются законным видом банковской деятельности.        

С 1988 года в Российской Федерации  факторинговые операции стали осуществляться банками в качестве эксперимента Жилсоцбанком и Промстройбанком. Первым нормативным документом, устанавливающим порядок проведения факторинговых операций, было инструктивное письмо Госбанка СССР № 252 от 12.12.1989 года «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». Анализ содержания этого письма показывает, что факторинг рассматривается как покупка прав требования поставщика. Из-за полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько «извращена» [10, с.265]. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем первому гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса информационных, страховых, консалтинговых услуг и учетных, подразумеваемых факторингом.      

На сегодняшний день в России  к факторингу применимы  нормы следующих актов: Конвенция  УНИДРУА по международным факторным  операциям, Гражданский кодекс Российской Федерации и Налоговый кодекс Российской Федерации, которые регулируют факторинговые операции.

Регулирует соглашения о факторинге, а также уступку дебиторской задолженности, обязанности и права сторон конвенция УНИДРУА. В конвенции формулируется единообразные правила  необходимые для обеспечения  правовой основы, способствующей развитию международного факторинга, и соблюдение баланса интересов всех участников сделки факторинга.

Факторинг трактуется гражданским кодексом Российской Федерации как способ финансирования под уступку денежного требования, когда одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование [1]. Речь идет о предпринимательских отношениях, участник которых, приобретая денежное требование к другому лицу, не дожидаясь его исполнения, уступает данное требование фактору в обмен на получение займа или кредита. Фактор оплачивает такое требование кредитору не в полной сумме или предоставляет ему кредит, рассматривая данное требование как способ полного или частичного обеспечения его своевременного возврата. При этом учитывается и необходимое вознаграждение фактору.      

Правовой основой взаимоотношений банка с клиентом является договор, определяющий обязанности и ответственности сторон. В соответствии с конвенции УНИДРУА под «контрактом по факторинговым операциям» (договор факторинга)  следует понимать контракт, заключенный между сторонами, в соответствии с которым финансовый агент выполняет по меньшей мере две из следующих функций:

- финансирование поставщика, включая заем и досрочный платеж;

- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающим суммам;

- защита от неплатежеспособности дебиторов;

- предъявление к оплате дебиторских задолженностей.

Финансовые клиенты и агенты являются сторонами этого договора. Банки и иные кредитные организации, имеющие специальную лицензию могут выступать в качестве финансового агента.  В договоре факторинга отражаются моменты, являющиеся общими для всех сделок, а именно: предмет договора, условия и порядок осуществления финансирования и передачи прав денежных требований, права и обязанности сторон, ответственности сторон, форс-мажорные обстоятельства, цена факторинговой услуги и порядок расчетов, срок действия договора и иные условия, мы представили договор факторинга в приложении 4. 

Предмет договора факторинга - это денежное требование, которое уступается, в целях получения финансирования (статья 826 ГК РФ). Это может быть как уже существующее требование, так и будущее требование. В первом случае речь идет о задолженности перед клиентом,  отраженной в его документах по бухгалтерской отчетности (дебиторская задолженность). Более предпочтительным и ценным, несомненно, с экономической точки зрения является уже существующее требование.          По договору факторинга клиента основная обязанность – уступка денежного требования, в результате которой происходит перемена лиц в обязательстве и место кредитора (клиента) занимает финансовый агент.  

По договору факторинга основной обязанностью фактора (финансового агента) является оплата уступленного  ему требования. Такая оплата может производиться как в безналичном порядке так и, наличными, частями или единовременно. Возможно также предоставление клиенту кредита, обеспеченного будущей уступкой права требования.  

Финансовый агент и клиент являются непосредственными участниками договора факторинга, но факторинговые операции были бы невозможны без участия третьего лица (должника). Следовательно, можно говорить, что эти операции – трехсторонние.          

По договору факторинга основной обязанностью должника - является заплатить финансовому агенту при условии, что: