Факторинг как эффективный инструмент финансирования текущей деятельности российских организации

- он получил от финансового агента, либо от клиента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту;

- в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование и указан финансовый агент, которому должно быть заплачено.  

Однако существуют определенные условия, при которых определяемое требование идентифицируется. В частности, требование должно быть определено таким образом, чтобы его можно было идентифицировать  уже в момент заключения договора, а в будущем требование - не позднее, чем в момент возникновения, отсутствие такой определенности может повлечь признание договора недействительным. В данном случае имеется в виду такая степень идентификации, при которой имеется возможность отличать денежное требование, являющее предметом уступки, от других сходных требований, не относящих к предмету уступки.       

Формы ответственности сторон  за неисполнение или ненадлежащее исполнение договора устанавливаются самими сторонами в договоре. Прежде всего,  клиент несет перед финансовым агентом ответственность за недействительность денежного требования, являющегося предметом уступки. Но, поскольку клиент не отвечает перед финансовым агентом за неисполнение или ненадлежащее договора третьим лицом, то  указанный  договор можно отнести к рисковым. Таковым  он является для финансового агента, поскольку клиент не несет ответственности в случае неплатежеспособности должника, если  по  условиям  договора  клиент отвечает только за действительность уступаемого требования. В виде исключения из общего правила в конкретном  договор  факторинга может быть предусмотрен так называемый безоборотный факторинг,  когда  клиент вообще не отвечает за неисполнение  или  ненадлежащее  исполнение  должником требования,  являющегося  предметом  уступки  в  случае   предъявления   его финансовым агентом к  исполнению,  Вместе  с  тем  возможно  и  установление оборотного  факторинга,  когда  клиент  принимает  на  себя  указанную  выше ответственность пополнения обязательств клиента перед финансовым агентом.         

Следует отметить, что отношения факторинга имеют более сложный характер, чем договор цессии, предметом которой также является  уступаемое требование, поскольку помимо отношений по выплате определенных денежных сумм в обмен на уступаемое требование, в данном случае могут возникнуть отношения, связанные с предоставлением дополнительных  финансовых услуг (страхование риска неплатежа, консультационные, маркетинговые услуги и т.д.).

Говоря о таких понятиях как «Факторинг» и «Цессия» следует отличать их друг от друга. Договор цессии (переход прав кредитора к другому лицу) и договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования), отличаются друг от  друга следующим. ГК РФ не зафиксировано применение к факторингу норм, определенных для цессии (и наоборот). Кроме того, факторинг и цессия отличаются своими субъектами – финансовым агентом по договору факторинга служит только банк или кредитная организация. Наконец, факторинг является более масштабной операцией, нежели цессия, так как включает в себя еще и кредитование - финансирование под уступку денежного требования в своей основе имеет кредитный характер и это одно из существенных отличий этого вида сделок. Применение цессии и факторинга представляет различные хозяйственные операции. Особое значение имеет возмездный характер  факторинга, так как цессии подобные требования  не предъявляются. Если же дополнительные услуги не предоставляются, то договор факторинга совпадает с договором об уступке требования, который может заключаться любыми субъектами гражданского права, и специальной лицензии для этого не требуется. 

В отличие от цессии, посредством которой другому лицу может быть передано любое право (требование) кредитора (статья 388 ГК РФ), предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть только денежное требование, т.е. требование о передаче денег в оплату поставленных товаров, выполненных работ, оказанных услуг.

Учитывая, что юридическую сущность обязательств, возникающих из договора факторинга, составляет уступка денежного требования (цессия), выделим в приложение 2 принципиальные различия уступки требования (цессии) и договора финансирования под уступку денежного требования.

Когда речь идет об отношениях по договору финансирования под уступку денежного требования (договору факторинга), мы подразумеваем предпринимательские отношения, один из участников которых, приобретая денежное требование к другому лицу (в силу отгрузки ему товара, выполнения работ или оказания услуг), не дожидаясь его исполнения (передачи денежных средств) и учитывая, что это требование в силу названных обстоятельств уже имеет рыночную стоимость, уступает его банку или иной коммерческой организации в обмен на получение займа или кредита либо предоставляет его в качестве способа обеспечения исполнения обязательств перед банком.

2. Проблемы и перспективы развития факторинговой деятельности в Российской Федерации

2.1 Организационные основы факторинговых операций

Организация факторинговых  операций является многоэтапным процессом, каждая стадия которого имеет свое назначение. В данном процессе целесообразно выделить три этапа:

- предварительная работа;

- работа по оформлению документов;

- мониторинг факторинговой сделки [27, с.53].

Необходимость предварительной работы и мониторинга обусловлена проблемой риска неплатежа со стороны должников, которая остро встает в России при проведении  факторинговых операций. Связано это с тем, что дебиторы, как правило, не обслуживаются в банке - финансовом агенте, а у последнего нет доступа к их финансовой отчетности. Рассмотрим особенности каждого блока.                         

Предварительная работа заключается в том, что происходит формирование факторингового отдела коммерческого банка, подразделение банка должно быть  достаточно обособленно. Банк наделяет его собственными средствами, величина которых в последующем может увеличиваться за счет прибыли  от операций. В состав собственных средств фактор-отдела также входит и резервный (страховой) фонд, предназначенный для экстренного возмещения потребности в средствах по операциям или для компенсации потерь в результате роста риска операций. Кроме того, фактор-отдел привлекает средства юридических и физических лиц, займы, полученные у «родного» банка или других коммерческих банков.   В штате отдела должны быть разносторонние  специалисты: экономисты, специалисты по кредиту, бухгалтеры, специалисты по отраслевым рынкам, экономике предприятия, а также работники службы безопасности банка.

Процесс проведения факторинговых  операций предполагает взаимосвязанную  работу разных подразделений банка: отдела факторинговых операций, юридической  службы, отдела бухгалтерского учета, операционного отдела, службы безопасности. Такое количество участников объясняется важностью, сложностью и ответственностью предварительной процедуры. Это также, основной способ решения проблемы неплатежа - тщательный отбор дебиторской задолженности клиента на стадии принятия решения о возможности его факторингового обслуживания. Однако принятию решения предшествует большая предварительная работа финансового агента, которая включает в себя несколько этапов. Осуществлению факторинговой операции предшествует серьезная аналитическая работа. Получив заявку предприятия, банк внимательно изучает экономическое и финансовое положение потенциального клиента, сферу его деятельности, вид реализуемой продукции, конъюнктуру рынка.

Особенность  факторинговых  операций на данной стадии - необходимость сбора финансовым агентом максимума информации не только о его клиенте, но и о дебиторах клиента. Анализу подвергаются также балансы предприятия за последние годы и отчеты о финансовых результатах. Особое внимание обращают на число покупателей и на характер деловых связей предприятия, которые могут носить постоянный или случайный характер. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния клиентов и дебиторов и качества выполнения их обязательств друг перед другом может служить анкета клиента, содержащая в себе разнообразные пункты, в том числе и наличие рекламаций и их причины. Составной частью анкеты должен быть раздел, информация  которого характеризует дебиторов того или иного клиента. Результатом проведения анализа будет   принятие положительного    или    отрицательного      решения    о факторинговом обслуживания   дебиторской  задолженности того  или   иного  покупателя соответствующего  клиента. Критерии отбора   каждый финансовый агент пределяет самостоятельно в зависимости от его факторинговой политики, финансовых и прочих возможностей.

Фактор отдел вырабатывает требования к клиентам. В частности, при факторинге поставщика клиент должен отвечать следующим критериям: его  продукция или услуги, виды работы должны быть высокого качества и пользоваться устойчивым спросом на рынке; производство должно динамично расти и иметь хорошие перспективы; он должен иметь опытный управленческий персонал; хорошую организацию бухгалтерского учета и отчетности; постоянных торговых партнеров на основе договоров; важно отсутствие чрезмерной дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе перед бюджетом и банками [27, с.55].

Определяются характерные  признаки лиц и виды задолженностей, при наличии которых фактор-отдел  от работы отказывается. К их числу относятся: клиенты с низкими платеже- и кредитоспособностью; клиенты, осуществляющие компенсационные или бартерные сделки; предприятия с большим числом мелких дебиторов или высоким уровнем просроченной дебиторской задолженности; клиенты, предлагающие в качестве предмета факторинга долговые обязательства физических лиц или требования к бюджетным организациям; предприятия, производящие узкоспециализированную продукцию. Во всех перечисленных случаях риск фактор-отдела  резко возрастет и не может быть компенсирован даже повышенным комиссионным вознаграждением.  

Затем производится работа по оформлению документов - является результатом принятия положительного решения о факторинговом обслуживании. Основополагающим документом, в рамках которого проводятся факторинговые операции с конкретным клиентом, служит договор факторинга. В договоре оговариваются условия соглашения с клиентом: вид факторинга, срок сделки, вид долговых обязательств как предмет договора; условия прекращения договора (по взаимному соглашению сторон, при неплатетежеспособности клиента, по желанию одной из сторон).

Учет в договоре  всех юридических аспектов в определенной степени способствует эффективному проведению факторинговых операций с юридической точки зрения.   

В последующем осуществляется мониторинг факторинговой сделки – он представляет собой совокупность действий, направленных на контроль над выполнением клиентами и должниками своих обязательств перед банком. Это важный этап организации факторинговых операций, который должен непременно сопровождать весь процесс факторингового обслуживания  клиента. Мониторинг факторинговых операций основывается на следующих принципах:

- постоянная оценка соответствия активов, размещенных в рамках договоров факторинга, требованием и условиям банка, описанным во внутреннем положении о факторинговых операциях, а также действующим стандартам, разработанным органами, регулирующими факторинговую деятельность банков.

- оценка текущего финансового положения клиентов, а также финансового положения и платежной дисциплины должников.

- уделение особого внимания контролю над сделками, клиентами или должниками которых являются проблемные отрасли экономики.

Мониторинг факторинговых операций можно классифицировать:

Во-первых, как внутренний, заключающийся в периодическом (ежемесячном, поквартальном) анализе финансовой отчетности и должников (при наличии доступа к их финансовой отчетности), и клиентов (при договоре факторинга с регрессом), в постоянном отслеживании возможного отклонения срока погашения задолженности от максимального периода отсрочки платежа в сторону увеличения, в регулярной корректировке величины резерва на возможные потери по факторинговым операциям в зависимости от изменения суммы долга, группы риска. Доходные  счета  по  факторинговым  операциям подвергаются подробному анализу.  В  разрезе каждой  конкретной  сделки проводится более  детально анализ.  Поскольку  эти операции относятся к высокорисковым активным операциям, то  в  данной  связи особое внимание следует обратить  на  своевременность  оплаты  счетов-фактур покупателями  продукции.  По  каждой  из  анализируемых   операций   выделить  долю  просроченных платежей  и  провести анализ их  по длительности  и по  получателям этих  услуг, также следует рассмотреть  структуру  платежей.     Такой  анализ позволяет оценить перспективы  дальнейшего  развития  операций.  При  оценке доходности необходимо сопоставить затраты по проведенному финансированию с полученными доходами и провести анализ структуры  комиссии  по  факторингу.                                              

Во-вторых, как внешний, т.е. оценка ситуации в соответствующих  отраслях экономики, например спад производства, ухудшение платежной дисциплины по отрасли в целом. Мониторинг отраслевой структуры также проявляется при диверсификации риска, хотя на примере международной практики даже при сегодняшней ситуации можно выделить несколько отраслей народного хозяйства, финансирование  предприятий которых может постоянно проводиться без роста риска неплатежей. Это, в частности такие отрасли, как пищевая, а также компании, представляющие некоторые виды услуг (рекламные, туристические и т.д.). Результаты внешнего мониторинга влияют на частоту проведения внутреннего мониторинга. Так, при принадлежности того или иного клиента или должника к проблемной отрасли финансовый анализ целесообразно проводить ежемесячно.

Базой мониторинга факторинговых  операций служит факторинговое досье, в котором должна быть сосредоточена вся необходимая документация по факторинговой сделке и все необходимые сведения о клиенте и должниках: юридические, финансовые документы, переписка и т. д. Специалисты предлагают  формировать комплексное факторинговое досье. Это позволяет, с одной стороны, иметь представления о совокупном объеме авансирования конкретному клиенту, что особенно важно при договоре факторинга с регрессом. С другой стороны, такой способ ведения досье делает более удобным процесс отслеживания порядка исполнения каждым должником своих обязательств, позволяет избежать возможности повторной уступки одной и той же задолженности.

От квалификации и  опыта сотрудников соответствующих  подразделений банков, оказывающих  услуги по факторинговым операциям  с одной стороны, и от стремления клиентов и должников к обоюдному сотрудничеству с финансовым агентом, с другой стороны, зависит качество проведения банком предварительной работы, а также качество дальнейшей работы с клиентами и эффективность их факторингового обслуживания.                             

Если предприятие стало  клиентом факторингового отдела банка, сотрудничество между ними осуществляется следующим образом. Клиент направляет все счета-фактуры, выставленные на покупателей. По каждому документу  клиент должен получить согласие на оплату (аналогично акцепту платежных требований).     Банк     изучает    все  счета-фактуры,    определяя при   этом платежеспособность  покупателей. На это дается срок от 24 часов до 2—3 дней. Фактор может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту.

Если говорить о сроках факторингового финансирования, то в 44 случаях из 100 факторинговое обслуживание по одной сделке в 2005 году предоставлялось на срок 31-60 дней [36].