Фінансове забезпечення відтворення основних засобів підприємств залізничного транспорту

"Локомотивне депо "Смородине" за 2007-2009 рр.

Для більш детального аналізу розрахуємо відносні показники ліквідності та платоспроможності підприємства (табл. 2.6).

Таблиця 2.6 - Показники ліквідності та платоспроможності ДП

Показники	Рік				Відхилення (+, -)
	2007	2008	2009
Коефіцієнт покриття	10,1	1,3	0,36	-9,74
Коефіцієнт швидкої ліквідності	7,89	0,07	0,014	-7,876
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,012	0,001	0,001	-0,011
Чистий оборотний капітал, тис. грн.	9224,6	479,7	-4050,7	-13275,3

 

Коефіцієнт покриття показує здатність підприємства розрахуватися за своїми зобов'язаннями. Для ДП "Локомотивне депо "Смородине" відмічається чітка тенденція до зменшення цього показника, що безумовно є 
негативною ознакою і вже на кінець 2009 р. його значення 0,36 є невідповідним до нормативного (менше одиниці).

Коефіцієнт швидкої ліквідності є відношенням найбільш ліквідних оборотних активів (грошових засобів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості) до поточних зобов'язань. Протягом 2007-2009 рр. цей коефіцієнт не відповідав нормативному значенню, більше того у 2007 р. він майже в 10 разів перевищував його, що безумовно є негативним явищем. На кінець періоду ситуація докорінно змінилась і значення показника було значно меншим за нормативне (0,014).

Значення цього коефіцієнта абсолютної ліквідності за 2007-2009 рр. свідчить про дефіцит вільних грошових коштів у підприємства, оскільки нормативне значення показника повинно бути як правило не менше 0,2.

Чистий оборотний капітал - це різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов'язаннями. Його наявність та величина свідчать про спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов'язання та розширювати подальшу діяльність. Значення цього показника у ДП "Локомотивне депо "Смородине" протягом 2007-2009 рр. значного скорочення і на кінець 2009 р. є від'ємним (4050,7 тис. грн.).

Отже, дані аналізу свідчать про низький рівень ліквідності балансу і відносну платоспроможність підприємства. Через брак ліквідних коштів підприємство нездатне покрити короткострокових зобов'язань, а відсутність власного оборотних капіталу свідчить про відсутність робочого капіталу та неспроможність розширювати власну діяльність.

Аналіз фінансової стійкості починається з перевірки забезпечення запасів і витрат джерелами їх формування. Аналізуючи дані передусім слід відмітити зменшенням величини власного оборотного капіталу, що є негативним моментом в діяльності підприємства. Крім того зростання величини поточних зобов'язань більш високими темпами порівняно з величиною джерел фінансових ресурсів не дозволило підприємству в 2009 р. покращити рівень своєї фінансової стійкості. Якщо ДП "Локомотивне депо "Смородине" у 2007 р. було абсолютно фінансово стійким, то вже у наступних 2008 р. та 2009 р. на підприємстві спостерігається кризовий фінансовий стан. Відмічається порушення нормальної платоспроможності, виникає необхідність залучення додаткових джерел фінансування.

Для більш детального аналізу фінансової стійкості підприємства необхідно розрахувати відносні показники (табл. 2.7).

Таблиця 2.7 - Показники фінансової стійкості ДП "Локомотивне депо "Смородине" за 2007-2009 рр.

Показники	Рік			Відхилення (+, -)
	2007	2008	2009
Коефіцієнт автономії	0,984	0,978	0,94	-0,084
Коефіцієнт фінансування	0,016	0,022	0,06	0,044
Коефіцієнт фінансової стійкості	62,5	45,45	16,7	-45,8
Коефіцієнт фінансової залежності	1,016	1,022	1,06	1,044
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	0,9	0,24	-1,74	-2,64
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	ОД	0,005	-0,038	-0,138

 

Коефіцієнт автономії показує питому вагу капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність і розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу. Загалом цей показник відповідає нормативному значенню > 0,5, що є позитивним для підприємства.

Коефіцієнт фінансування характеризує залежність підприємства від залучених ресурсів. Для ДП "Локомотивне депо "Смородине" даний показник є менше 1, що є відповідним нормативному значенню, але на кінець 2009 р. значення показника збільшилось на 0,044, що є негативним явищем.

Серед розрахованих показників дуже важливе значення має коефіцієнт забезпечення запасів і витрат. Як бачимо протягом 2007-2009 рр. значення даного коефіцієнту складали значно менше нормативу, що свідчить про те, що підприємство не мало достатньо власних оборотних коштів для покриття запасів і витрат. На кінець 2009 р. значення зменшилось на 2,64 пункти, але все ж таки підприємству не достатньо власних оборотних коштів для покриття запасів і витрат та залучення в майбутньому кредитів.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності. Даний показник має чітку тенденцію до зменшення і набуває від'ємного значення (-0,038), що визвано скороченням чистого оборотного капіталу.

Таким чином, підприємство має нестійке фінансове становище. З одного боку, підприємство має достатньо високу частку власних коштів в загальній сумі джерел їх формування і досить високий рівень незалежності від зовнішнього фінансування, але з другого боку, цих коштів не вистачає для того, щоб забезпечити ними виробничі запаси і затрати підприємства.

Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз зводиться до розрахунку показників оборотності (табл. 2.8).

Таблиця 2.8 - Показники ДП "Локомотивне депо "Смородине" за 2007- 2009 рр.

Показники	Рік			Відхилення (+,-)
	2007	2008	2009
Коефіцієнт оборотності активів	0,29	0,61	0,75	0,46
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	74,6	46,4	20,1	-54,5
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	6,03	14,7	828,8	822,77
Строк погашення дебіторської заборгованості, днів	61	25	0,44	-60,56
Строк погашення кредиторської заборгованості, днів	5	8	18	13
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	25,1	27,9	37,75	12,65
Період обертання матеріальних запасів, днів	15	13	10	-5
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	0,6	0,62	0,79	0,19
Операційний цикл	76	38	10	-66
Фінансовий цикл	21	30	-8	-29

 

Так, майже всі показники ділової активності, окрім коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості та строку погашення кредиторської заборгованості відповідають нормативним умовам в динаміці.Коефіцієнт оборотності активів, який є відношенням чистої виручки від реалізації продукції до середньорічної величини балансу підприємства і характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів ДП "Локомотивне депо "Смородине" протягом 2007-2009 рр. тенденційно зріс на 0,46. У той же час, коефіцієнт оборотності матеріальних запасів - це відношення собівартості реалізованої продукції до середньорічної вартості матеріальних запасів. Протягом 2007-2008 рр. цей показник у динаміці збільшився на 12,65, що свідчить про зростання на 50 % швидкості реалізації товарно-матеріальних запасів на підприємстві.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості - це відношення чистої виручки від реалізації продукції до середньорічної величини кредиторської заборгованості і показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період, що аналізується. Протягом 2007-2009 рр. цей показник зменшився більш ніж на 70 % (з 74,6 до 20,1). Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості збільшився у 136 разів (з 6,03 до 828,8). Відповідно строк погашення кредиторської заборгованості зменшився на 13 днів, а дебіторської навпаки збільшився майже на 61 днів.

Операційний цикл показує скільки часу необхідно для виробництва, продажу та оплати продукції. В нашому випадку таке скорочення склало майже 66 днів. Стосовно фінансового циклу, то його додатне значення у 2007 р. та 2008 р. свідчить про потребу підприємства у грошових коштах, проте в 2009 р. його значення свідчить про безкоштовне користування коштами інших підприємств, тобто ДП "Локомотивне депо "Смородине" функціонує за рахунок операційного циклу іншого підприємства.

Таким чином, аналіз фінансового стану ДП "Локомотивне депо "Смородине" за 2007-2009 рр. показав, що в цілому підприємство займає нестійке фінансове положення, воно є майже неплатоспроможним і має кризове фінансове становище, з низьким забезпеченням власними оборотними коштами. Однак підприємство ефективно використовує свої активи, власний капітал, та взагалі діяльність для отримання прибутку.2.3 Аналіз забезпеченості підприємства основними засобами

Одним із найважливіших факторів збільшення обсягу виробництва продукції, виконання робіт і надання послуг на підприємствах залізничного транспорту є забезпеченість їх основними засобами в необхідній кількості та асортименті і повніше й ефективніше використання їх.

Аналіз зазвичай починається з вивчення наявності основних засобів, їхньої динаміки та структури. Основні засоби підприємства поділяються на промислово-виробничі, непромислові і невиробничого призначення. Крім того, прийнято виділяти активну частину (робочі машини й обладнання) і пасивну частину основних засобів, а також окремі підгрупи відповідно до їхнього функціонального призначення (споруди, робочі й силові машини, обладнання, вимірювальні прилади, транспортні засоби тощо). Така деталізація необхідна для виявлення резервів підвищення ефективності використання основних засобів на основі оптимізації їхньої структури. Великий інтерес становить співвідношення активної і пасивної частин, оскільки від їхнього оптимального поєднання залежать фондовіддача, рентабельність основних засобів і взагалі фінансовий стан підприємства.

Інформація про середньорічну вартість основних засобів у розрізі основних їх груп наведена в таблиці 2.9.

Таблиця 2.9 - Структура і динаміка середньорічної вартості основних засобів ДП "Локомотивне депо "Смородине" за 2007-2009 рр.

Групи основних засобів	Рік						Відхилення (+, -)
	2007		2008		2009
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Промислово- виробничі	485992,4	57,9	577352,3	65,7	632003,6	67,9	146011,2	10,0
Непромислові	286194,9	34,1	249022,5	28,3	254850,3	27,4	-31344,6	-6,7
Невиробничого призначення	67356,2	8,0	52336,8	6,0	43885,2	4,7	-23471,0	-3,3
Всього	839543,5	100,0	878711,6	100,0	930739,1	100,0	91195,6	X
у т.ч.
активна частина	675588,2	80,5	721909,9	82,2	770819,8	82,8	95231,6	2,3
пасивна частина	163955,3	19,5	156801,7	17,8	159919,3	17,2	-4036,0	-2,3

 

Протягом 2007-2009 рр. середньорічна первісна вартість основних засобів ДП "Локомотивне депо "Смородине" збільшилась на 91195,6 тис. грн. і становила у 2009 р. 930739,1 тис. грн. У структурі основних засобів найбільшу частку займають промислово-виробничі основні засоби, а саме 67,9 %, яка збільшилась у порівнянні з 2007 р. на 10,0 %. Непромислові основні засоби у 2009 р. складали 27,4 %, а основні засоби невиробничого призначення - лише 4,7 % усіх основних засобів підприємства, а їх частки у порівнянні з 2007 р. зменшились на 6,7 и 3,3 % відповідно.