Механизмы вовлечения физических лиц в структуру финансового рынка

     В этом смысле 2002-й год выступил в качестве "переломного" года - именно в том году ключевые показатели состояние финансовых рынков и банковской системы (обороты и ликвидность на облигационном рынке, ликвидация накопленных убытков и объем активов банковской системы) достигли предкризисного уровня. Появляется новый крупный институциональный инвестор - Пенсионный фонд России.

     Развитие российского фондового рынка в 2002 г. было менее интенсивным по сравнению с 2001 г. - средний прирост стоимости российских акций, составил около 35%, что существенно ниже уровня 2001 г. - 98.5%. Несмотря на снижение темпов роста основных индикаторов в 2002 г., российскому фондовому рынку удалось сохранить за собой ведущие позиции в группе мировых фондовых рынков. Увеличение капитализации в 2002 г. на 35% наблюдалось на фоне 6%-ного снижения аналогичного среднего показателя для развивающихся стран и 16-39%-ного (на границах данного диапазона - DJIA и DAX соответственно) - для ведущих фондовых рынков.      Отличительными особенностями развития российского фондового рынка в 2002 г. по сравнению с предшествующими периодами выступили: усиление зависимости котировок акций от уровня мировых цен на нефть; сохранение позитивных макроэкономических тенденций в российской экономике, включающее положительные темпы роста производства и капитальных вложений, сокращение объема внешнего долга (в номинальном и относительном исчислении), что выгодно выделяло Россию в ряду развивающихся фондовых рынков; увеличение инвестиционной активности населения.

      По итогам 2005 года суммарная стоимость чистых активов венчурных фондов достигла в России 7,87 млрд руб. Регионы страны намерены вложить в четыре фонда содействия развитию венчурных инвестиций (Республики Татарстан, Москвы, Томской области и Пермского края) в совокупности 960 млн руб. Правительство РФ обнародовало свое решение о создании "Российской венчурной компании" (РВК) со 100%-м государственным участием и капиталом в 15 млрд руб. РВК будет выделять деньги более мелким частным венчурам, которые уже в свою очередь будут финансировать сами предприятия. В 2006 году была создано ОАО «Российская венчурная компания» - государственный фонд венчурных фондов Российской Федерации. Для руководства деятельностью РВК планируется привлечь отечественные управляющие компании и ведущие зарубежные венчурные компании. РВК заберет себе только 3% годовых, всю остальную прибыль получат частные инвесторы венчурных фондов.

     В течении всего 2005 года банки вели активную работу в сфере кредитования.2006 –й год стал годом массового выдоха российских компаний на IPO.

     В 2006 году заметно расширилось присутствие на финансовом рынке иностранных банков. В ноябре на встрече с представителями банковского сообщества Президент России В.В. Путин отметил, что отечественная банковская система не справляется с возросшим спросом на финансово – кредитные услуги. По мнению президента, инвестиционные проекты, реализуемые  в отдельных отраслях экономики, нуждаются не в краткосрочных, а в долгосрочных и дешевых кредитах. И такие продукты чаще предлагают к сожалению, не российские а иностранные банки.

      Также идет очевидный рост кредитной и инвестиционной грамотности частных клиентов. [ 11 ] Так как население становиться все более состоятельным, что расширяет круг потенциальных клиентов банков. Кроме этого улучшаются условия процентных ставок по кредитам. По сравнению с 2005 годом объемы привлеченных кредитов выросли в три – четыре раза.

     Борьба банков за клиента обернулась некоторым смягчением условий кредитования, снижению требований к заемщикам, следовательно, последовал рост просроченных кредитов. Возрастает число пользователей банковскими картами, но также участились случаи мошенничества.

     Рынок коллективных инвестиций в целом по стране  переживает период бурного роста. В 2006 году только за первые несколько месяцев объем привлечения в розничные ПИФы превысил показатель 2005 года. Идет активное развитие филиальных сетей кредитных организаций в регионах, а также рост интереса к продаже продуктов, ориентированных на физлиц: автокредитование, ипотнки, потребкредиования и кредитных карт.

     В последние  годы у предприятий появляются  деньги, которые они могут потратить  на социальное обеспечение своих работников, что стало основной тенденцией к развитию интереса  негосударственнм пенсионным фондам. [ 21 ]

     Ипотечный кризис в США отразился и на Российском финансовом рынке. В 2005 - 2006 гг. ряд банков в России в результате конкурентной борьбы вывели на рынок продукты с высоким LTV (90 – 100%), т.е. продукты предполагающие практически полное отсутствие первоначального взноса со стороны заемщика. Многие банки в погоне за клиентом пошли на упрощение условий кредитования для заемщика с неподтвержденными доходами. Вполне вероятно возникновение проблем с такими кредитами после того, как цены на жилье начнут снижаться. Масштабы нестандартного кредитования в России в связи с отсутствием обобщенной статистики оценить непросто, но стремление многих российских банков выдавать ипотечные кредиты с высоким LTV и с неподтвержденным доходом заемщиков вызывает опасение. Ряд банков в России уже объявили о пересмотре условий кредитования, в частности снизили максимальный уровень LTV и/или отказались от предоставления кредитных продуктов без первоначального взноса.

      12 декабря 2007 года вступили в силу поправки к закону "О защите прав потребителей", касающиеся в том числе и потребительского кредитования: закон обязывает банки "указывать размер кредита, полную сумму, подлежащую выплате потребителем, и график погашения этой суммы".

      Таким образом, борьба с практикой установления банками скрытых комиссий продолжается. Кто только ни пытался в 2007 году повлиять на политику банков: Федеральная антимонопольная служба, Роспотребнадзор, прокуратура. В июле вступило в силу специальное указание Банка России о раскрытии ставок по кредитам. Все это привело к плавному снижению ставок в течение первого полугодия-2007. Однако тренд не получил развития: кризис ликвидности на мировых финансовых рынках спровоцировал виток роста стоимости банковских пассивов и, как следствие, всех кредитных продуктов.

      Таким образом, борьба с практикой установления банками скрытых комиссий продолжается. Кто только ни пытался в 2007 году повлиять на политику банков: Федеральная антимонопольная служба, Роспотребнадзор, прокуратура. В июле вступило в силу специальное указание Банка России о раскрытии ставок по кредитам.

     Все это привело к плавному снижению ставок в течение первого полугодия-2007. Однако тренд не получил развития: кризис ликвидности на мировых финансовых рынках спровоцировал виток роста стоимости банковских пассивов и, как следствие, всех кредитных продуктов.

     В первом полугодии 2007−го все группы банков – региональные, федеральные, дочерние иностранные структуры – начали постепенно снижать ставки по потребительским кредитам. Требования к заемщикам становились все либеральнее. Этому способствовала прежде всего благоприятная ситуация на финансовых рынках. Кроме того, под влиянием вступившего в силу с 1 июля указания Банка России № 1759 о раскрытии эффективной процентной ставки банки начали улучшать качественные характеристики продуктов.

      Прозрачность условий становится фактором, определяющим конкурентоспособность кредитной программы, поэтому ряд банков, предоставляющих услуги экспресс-кредитования, установили прямые ставки по кредитным продуктам. Однако разразившийся в конце лета ипотечный кризис в США сломал наметившуюся тенденцию. Получить западное финансирование российским банкам стало сложнее, деньги подорожали, ликвидность российской банковской системы резко снизилась. В результате уже к началу осени ставки по кредитам населению выросли на 1 – 2%, а требования банков к заемщикам существенно ужесточились. [ 15 ]

     По данным Центробанка РФ, общий объем ипотечных жилищных кредитов за I квартал 2007 года на 4% превысил аналогичный показатель 2006 года и составил 32,9% от целевого показателя, запланированного на текущий год (250 млрд рублей).

     В автокредитовании ситуация развивается еще более стремительно, чем в ипотеке. К концу 2006 года рынок вырос на 77,8% и составил 8,5 млрд долларов. Судя по всему, прогнозируемая аналитиками цифра в 10 млрд долларов, как отметка развития федерального рынка в 2010 году, будет достигнута ранее. Появляются новые стандарты обслуживания , если в 2005-м средний срок оформления автокредита составлял не менее недели, то теперь практически в каждом банке срок оформления уменьшился до трех дней, а в некоторых из них обещают оформить кредит за несколько часов. Учитывая эти тенденции, можно с уверенностью сказать, что в ближайшее время появятся банки, в которых автокредит будет выдаваться за один день при предъявлении только паспорта и водительского удостоверения. А процентные ставки по автокредитам могут снизиться еще на насколько процентов уже к началу 2007 года.

     Со второй половины 2007 наблюдается ускоренный отток  средств из фондов, сосредоточенных  на работе с развитыми рынками,  в пользу рынков развивающихся.  Многие переместили свои капиталы в глобальные фонды, эти фонды вкладывая деньги распределяют риски по разным отраслям и странам.

     Продолжается деятельность финансовых пирамид на российском финансовом рынке. Одним из наиболее ярким примером является Компания «Онега», которая  долгое время не попадал под чёткую классификацию стандартной финансовой пирамиды, хотя в её деятельности были явные признаки:Во-первых:  основным гарантом надёжности инвестиций был Генеральный директор ООО «Онега» Михаил Александрович Соколов. Человек, позиционирующий себя как человек слова. Многие вкладывали в «Онегу» исключительно под личный авторитет М.Соколова. За несколько лет он сумел на деньги вкладчиков построить большой бизнес в Тольятти. Некоторые инвесторы держали деньги у Соколова по 5-8 лет и более, успев за это время приобрести квартиры и машины. Ни разу за всё время до 13 марта 2008 года компания «Онега» не нарушала график платежей, ни разу не просрочила арендные платы. Доходы росли и приносили вкладчикам весомые дивиденды; Во вторых компания не использовала в своей деятельности элементов сетевого маркетинга, что обычно бывает в финансовых пирамидах. Было разовое вознаграждение за привлечённых клиентов, но это сильно не афишировалось; В третьих: бизнес компании «Онега» был достаточно прозрачен для вкладчиков. Каждый мог встретиться с Соколовым и узнать всю информацию из последних рук, а также получить скидки в любой фирме, входящей в группу компаний «Онега». Масштабы бизнеса были огромны: юридические услуги, книжные магазины, агентство недвижимости, салон красоты, детские магазины, кадровое агентство, СМИ, дисконтная система Evrocard; В – четвёртых: условия для инвесторов были идеальными. Любой вкладчик мог размещать и изымать средства (как всю сумму, так и проценты) в любое время, независимо от даты, стоящей в договоре займа. Ставка по договору составляла 4 % в месяц (48 % годовых), если с капитализацией то 60 % годовых. Таких условий не могла предложить ни одна инвестиционная компания.Всё это позволяло тысячам горожан спать спокойно и строить свои планы на успешное будущее. Но уже 13 марта 2008 года некоторые вкладчики были неприятно удивлены, придя в офис, который был закрыт, и на дверях была табличка «Инвентаризация». В этот день деньги никто не получил. На следующий день появилось объявление « 18 марта встреча с юристом». 18 марта вкладчикам сообщили следующую информацию: Соколов пропал (подан в розыск), договоров займа в самой фирме нет, расчётные счета компании пусты, информация в компьютерах уничтожена. Многие были приятно удивлены отсутствием у компании собственности (все офисы были арендованы.) По последним данным самарский бизнесмен Михаил Соколов объявлен в розыск за мошенничество. Что же всё-таки должно было смутить людей: Все деньги принимались и выдавались в офисе Соколова. Не было ни кассового аппарата, ни приходно-кассового ордера; Компания привлекала вкладчиков по рекомендациям уже вложивших инвесторов. Компания не афишировала свою деятельность;Компания не являлась налоговым агентом;Договор займа заключался в единственном экземпляре; По законам РФ привлечёние займов  не является лицензируемым видом деятельности. Это значит, что все риски вкладчики принимали на себя. Это значит, что государство не несёт ответственности за деятельность компании и не контролирует её. [ 28 ]

Основную часть вкладчиков составляли пенсионеры и малообеспеченное население города. Сумма вкладов составляла от 50 тыс. до 4 млн руб. Следствие полагает, что общий ущерб вкладчиков от действий господина Соколова оценивается в 200 млн руб. [ 18 ]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава2. Экспертиза финансового рынка  - Сибирского региона.

2.1 Финансовый  рынок сегодня, перспективы его  развития.

     При рассмотрении развития банковских систем различных регионов Сибирского федерального округа необходимо иметь в виду различное состояние экономики территорий, а, следовательно, различную обеспеченность ресурсами как предприятий, так и населения. Например, производственный потенциал Кемеровской области или Красноярского края превосходит потенциал Томской и Новосибирской областей, Алтайского края. Этим во многом объясняется и различное состояние местных кредитных организаций. Пример — Новосибирская область, банковская система которой, несмотря на разницу в промышленном потенциале, лидирует в Сибирском федеральном округе по объему сосредоточенных активов, опережая по этому показателю и Кузбасс, и Красноярск. Этот факт говорит о том, что, помимо наличия индустрии, на банковскую систему влияет и рост других отраслей экономики, экономическая и финансовая политика местной власти, уровень банковского менеджмента и существование продуманной концепции развития этой отрасли.

        Куда инвестировать свой капитал  простому обывателю   (физическому  лицу)? Как выбрать наиболее эффективный  инструмент, который существует  на нашем рынке? Что бы ответить да данные вопросы надо исходить из того какие потребности вы хотите удовлетворить, будут ли это краткосрочные вложения с целью получения прибыли или оформление потребительского кредита.( бытовая техника, ремонт, автомобиль и т.д.) , также вложения могут быть долгосрочными ( вложения в акции или другие ценные бумаги с учетом их дальнейшего роста; ипотечный кредит; накопительные пенсионные фонды; страхование).

     После  определения наиболее актуальных  потребностей физическое лицо  должно решить какому финансовому институту оно может доверить свои активы. Или получить определенную сумму в кредит. Это может быть:

1.Некоммерческие  кредитно – расчетные организации:  банки

2.Коммерческие  кредитно – расчетные организации:  банки, паевые инвестиционные  фонды, страховые компании, пенсионные фонды.

3.Микрофинансовые  институты: частные фонды, кредитно  – потребительские кооперативы  граждан, частные микрофинансовые органы. Каждый из этих институтов предлагает определенные услуги, обладая лицензированными документами, например Лицензия № 177-05072-100000 на осуществление брокерской деятельности, Лицензия № 177-05093-010000 на осуществление дилерской деятельности, Лицензия № 077-05106-001000 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, Лицензия №1102 Биржевого посредника, совершающего фьючерсные и опционные сделки в биржевой торговле",дающими им право на определенные финансовые услуги. Лицензирование является обязательным условием для определения надежности данных организаций, их реальной возможности гарантировать выполнение своих обязательств. Также существует указание Центрального банка РФ о порядке организации внутреннего контроля в кредитных организациях  - участников финансовых рынков. (приложение 1 )