Механизмы вовлечения физических лиц в структуру финансового рынка

(www.dvizhenie.tomsk.ru);Импэксбанк,ОАО,Томскийфилиал

(www.impexbank.ru); КБ Региональный кредит, ОАО, ККО Томский.

(www.bankrs.ru); Кит Финанс, ОАО, ККО в г. Томске.(www.cf.ru);

Национальный Банк Траст , ОАО, филиал в г. Томске.(www.bank.trust.ru);

Промрегионбанк, ООО, Коммерческий банк.(www.prb.su); Сбербанк РФ, ОАО.(www.sbrf.ru); Уралсиб, ОАО, филиал в г. Томске.(www.bank.uralsib.ru).

    Три инструмента организующие систему банковской розницы — это потребительский и автокредит, а также ипотека. Появление двух последних равносильно изобретению колеса в банковской системе. Еще недавно в эти ниши рынок смотрел через узкую щель, но сейчас предложения в них не роскошь, а необходимость для финансовых компаний.

Паевые инвестиционные фонды(ПИФ).

     ПИФ - Участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по аккумулированию денежных средств инвесторов (преимущественно мелких) с целью последующего инвестирования в ценные бумаги и иные финансовые инструменты для получения дохода. Инвестиционный фонд, выступая на рынке в роли финансового посредника, мобилизует средства инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг (акций или инвестиционных паев). Основная часть доходов инвестиционного фонда формируется за счет дивидендов, процентов, прироста курсовой стоимости ценных бумаг, составляющих его портфель. Доход, получаемый каждым отдельным инвестором инвестиционного фонда, пропорционален доле, которую составляет его вклад в общую стоимость активов инвестиционного фонда. Управление средствами многих инвесторов как единым портфелем в большинстве случаев производится управляющей компанией. Управляющая компания - коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.  Паевой инвестиционный фонд объединяет средства частных инвесторов и юридических лиц, что позволяет выступать на рынке в качестве «оптового» покупателя и продавца и получать от своих вложений те же выгоды, что и крупные участники рынка. При этом капиталом грамотно управляют, а существующий риск снижается. .   Банк является агентом нескольких управляющих компаний по продаже, обмену или погашению паев. Чтобы определиться какой управляющей компинии доверить свои средства вы можете встретиться с инвестиционным консультантом, от которого получите подробную информацию.

     Многоуровневый контроль за деятельностью управляющего со стороны специализированного депозитария, аудитора, ФСФР России, а также разделение функций управления имуществом и его хранения, исключают возможность нецелевого использования средств вкладчиков. Хранение имущества ПИФа осуществляет специализированный депозитарий, имеющий лицензию ФСФР России, который не аффилирован с управляющей компанией.  Первые три места заняли такие компании как УралСиб, Регионгазфинанс, УК Росбанка ( полный рейтинг в приложении). Выбранная вами компания выглядит следующим образом: уже работающая компания, желательно пережившая кризис 1998 года, показывающая хорошую доходность (особенно в моменты спадов на фондовом рынке), имеющая за спиной солидную финансовую базу (собственную или крупного учредителя). Вложения денежных средств в паевые инвестиционные фонды один из наиболее доступных и высокоприбыльных финансовых инструментов для большинства россиян, т.к. он не требует от инвестора необходимости разбираться во всех тонкостях процедур – за вас все это делает управляющая компания. Кроме этого немаловажным фактором является низкий порог вхождения в данный тип инвестирования своих сбережений. Имея на руках всего лишь несколько тысяч рублей, любой из нас уже может стать пайщиком. А в некоторые паевые фонды можно вложиться, имея лишь одну тысячу рублей. Практически все компании проводят так называемые дни открытых дверей – семинары, на которые может попасть любой желающий. После прослушивания небольшой лекции вы решите – подходит для вас ПИФы или нет. У паевых инвестиционных фондов в России большое будущее. любая управляющая компания, поможет определиться в какие ПИФы наиболее оптимально вложить ваши средства, проведет обучающий курс для новичков. Вся информация доступна и выложена либо в Интернет – сайтах, либо в отделениях самой компании. Вы же имеете возможность изучить всю информацию, сравнить, выявить наиболее приемлемую для вас, выбрать управляющую компанию, доверить ей управлять своими вложениями.

 В Томске наиболее известными  ПИФами являются:Альфа – капитал, управляющая компания: Кирова пл. 2; Ленина проспект, 80.;АС – инвест, финансовая компания: Советская, 86; Пирогова,5.;Брокеркредитсервис, томский филиал: Белинского,7(417); Фрунзе проспект,20.;ВТБ 24, филиал в г.Томске: Советская, 43а; Льва Толстого,83.

Премьер, инвистиционные фонды Юниаструм Банка: Ленина пр.,94 ( 2этаж)Финнам: Розы Люксембург,19.Ютрэйд. Ru, представительство в г.Томске: Ленина проспект,30\2(303). [ 38  ]

Негосударственный пенсионный фонд.(НПФ) Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) - некоммерческая организация социального обеспечения. Работа негосударственного пенсионного фонда очень похожа на работу Пенсионного фонда РФ (ПФР).Негосударственный пенсионный фонд также как Пенсионный фонд России аккумулирует средства пенсионных накоплений, организует их инвестирование, учет, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии. Негосударственные пенсионные фонды созданы в рамках проводимой в России пенсионной реформы.

        Негосударственный пенсионный фонд максимально заинтересован в том, чтобы его клиенты были довольны, как ростом пенсионных накоплений, так и качеством обслуживания - от этого напрямую зависит вознаграждение негосударственного пенсионного фонда и его сотрудников. Поскольку НПФ - некоммерческая организация, все полученное вознаграждение будет направляться на совершенствование обслуживания, мотивацию персонала и другие мероприятия по развитию негосударственного пенсионного фонда и улучшению качества обслуживания. Деятельность по обязательному пенсионному страхованию негосударственные пенсионные фонды смогут вести по критериям: наличие опыта работы не менее двух лет; наличие опыта одновременного ведения не менее пяти тысяч именных пенсионных счетов участников; величина денежной оценки имущества на обеспечение уставной деятельности и совокупный вклад учредителей с 1 января 2005 года не менее 30 миллионов рублей; отсутствие актуарного дефицита (достаточность средств для выполнения обязательств) по результатам актуарного оценивания в течение не менее последних двух лет деятельности; отсутствие фактов приостановления действия лицензии в течение последних двух лет деятельности.

Для перехода в  негосударственный пенсионный фонд необходимо обратиться в этот фонд и заключить с ним договор. После заключения договора необходимо заполнить заявление о переходе в негосударственный пенсионный фонд и направить это заявление в Пенсионный фонд РФ. До тех пор, пока Пенсионный фонд РФ не получит заявления от гражданина, его пенсионными накоплениями будет управлять государственная управляющая компания.

Следует различать  два основных направления деятельности негосударственных пенсионных фондов:

1. Деятельность по обязательному пенсионному страхованию - учет, приумножение средств пенсионных накоплений и выплата накопительной части государственной пенсии по старости. Работа негосударственного пенсионного фонда очень похожа на работу Пенсионного фонда РФ (ПФР).

2. Негосударственное (добровольное) пенсионное обеспечение - негосударственный пенсионный фонд аккумулирует добровольные взносы граждан и приумножает их, а затем выплачивает при выходе на пенсию. В данном случае работа негосударственного пенсионного фонда очень похожа на обычный вклад в банке, только деньги выплачиваются в виде пенсии после выхода на пенсию.

      Разница между частной управляющей компанией(ЧУК) и НПФ: ЧУК никогда на прямую с клиентами не взаимодействует, она инвестирует доверенные ей деньги, но не ведет персонального учета накоплений клиентов, управляя средствами граждан обезличено.Страховщиком продолжает выступать Пенсионный фонд России, который предоставляет застрахованному информацию о состоянии пенсионного счета, начисляет доход, выплачивает накопительную часть пенсии.    А НПФ сам выступает страховщиком, то есть осуществляет полный цикл по формированию накопительной части пенсии. Также НПФ имеет возможность сотрудничать с несколькими ЧУК, распределяя между ними накопления, с целью диверсификации рисков. [24 ]

Добавим, что  прирост капитала в Пенсионном фонде России за 2007 год всего 5,67%, в то время как ведущие НПФ за тот же период получили доход не меньше 10%, а некоторые и больше 20%.

Назовем некоторые из НПФ ( более полный список предоставлен в см. приложении 8)

Благосостояние, Газфонд, Лукойл – Гарант.

Венчурные фонды:

Венчурный фонд - это инвестиционная компания, работающая исключительно  с инновационными предприятиями  и проектами. Что может дать венчурный  бизнес? Давайте попробуем разобраться.

 Венчур бывает внешним  и внутренним. Внешний венчур  организуется самими авторами идеи и венчурным предпринимателем. Внешний венчур занимается привлечением средств для осуществления рисковых проектов через пенсионные фонды, средства страховых компаний, накопления населения, средства государства и других инвесторов.

    Венчурное  финансирование - Само слово "venture" в переводе с английского означает "рискованное начинание", хотя  объектом так называемого "венчурного  финансирования" могут являться  как действительно "начинания"  в виде едва родившихся на  свет бизнес-идей, так и стабильно растущие, давно присутствующие на рынке и уже давно реализовавшие свои бизнес – идеи компании. С точки зрения венчурного инвестора, в истории компании-объекта инвестирования можно выделить несколько стадий: Бизнес-идея (seed stage) – маркетинг идеи, предложение "пилотных" образцов товара/услуги; Создание бизнеса (start-up stage) – переход к полноценному функционированию бизнеса; Стадия роста (expansion stage) – освоение новых производственных мощностей, рост численности персонала; Расширение (mezzanine stage) – завоевание доли рынка, стабилизация прибыли; Стадия ликвидности (liquidity stage) – возникновение у бизнеса реальной рыночной стоимости (образование выгодной возможности прямой продажи акций или проведения IPO). Процесс венчурного финансирования можно описать следующим образом: венчурный фонд (ВФ) выкупает часть акционерного капитала компании-объекта инвестирования. При этом юридическое лицо – управляющая компания фонда – пользуется финансовыми средствами одного либо нескольких инвесторов. В процесс венчурного финансирования обычно вовлечены: инвесторы; венчурный фонд; управляющая компания фонда; компания-объектфинансирования. 
     За последние 10 лет венчурные фонды в России в сумме инвестировали порядка 2,5 млрд долл. США. Часть фондов, действующих в России, не стремится раскрывать данные о своих проектах, другая же часть, напротив, довольно открыта – впрочем, последнее отнюдь не означает повышенной гибкости или пониженной планки требований таких фондов к потенциальным клиентам.

    Вы хотите получить прибыль от бизнеса, которая превысит первоначальный взнос на несколько сотен процентов? Вы готовы рискнуть? Тогда вам не стоит рассчитывать на обычные варианты ведения бизнеса. Ваш выбор - венчурный бизнес. Единственное к чему стоит приготовиться, занимаясь венчурным бизнесом, - это ждать. Прибыль от инновационных предприятий можно получить не ранее чем через три-четыре года (когда оно выйдет на фондовый рынок для продажи акций). Интересовать вас должны не дивиденды, а прирост самого вложенного капитала. В настоящее время развитием малого бизнеса и направлением частного предпринимательства на путь инвестиций на государственном уровне занялись уже более основательно. Для этого в 2006 году была создано ОАО «Российская венчурная компания» - государственный фонд венчурных фондов Российской Федерации. Цель «РВК» - стать источником недорогого финансирования для инновационных компаний, находящихся в самом начале пути развития. Задача решается посредством предоставления частным венчурным фондам части денежных ресурсов для инвестиций в инновационные проекты. Около 90% всех инновационных проектов не выходят на рынок, останавливаясь на стадии опытно-конструкторских и научно-исследовательских работ. Зато оставшиеся 10% рентабельных проектов окупают не только средства, вложенные непосредственно в них, но и в те 90%, которые не вышли на рынок. Для руководства деятельностью РВК планируется привлечь отечественные управляющие компании и ведущие зарубежные венчурные компании. РВК заберет себе только 3% годовых, всю остальную прибыль получат частные инвесторы венчурных фондов. [ 35 ]

Венчурные фонды: Томский  инновационный центр западной Сибири при ТГУ. г. Томск, 634000, Томск г., Ленина просп., д. 36; Прогресс сибирский инновационно – технический центр. г. Томск, 634000, Томск г., Енисейская ул., д. 26

Кредитно –  потребительские кооперативы: Физическое лицо, имеющее ограниченный доступ к традиционным банковским ресурсам, может воспользоваться организациями предоставляющих микрофинансовые услуги ( наиболее известные  -  кредитные кооперативы). Микрофинансовой услугой считается услуга объемом не более 300 тыс. руб. Кредитные кооперативы всех видов: Это самая быстрорастущая и многочисленная группа организаций, предоставляющих микрофинансовые услуги. По имеющейся информации, на середину 2004 года в Российской Федерации их насчитывалось не менее 500. В настоящий момент достаточно динамично развивается система сельской и потребительской кредитной кооперации граждан. Например, в период с 1997 по 2003 гг. численность сельских кредитных кооперативов увеличилась более чем в 25 раз. Сегодня в 55 регионах России функционирует свыше 300 сельских кредитных кооперативов, объединяющих около 32 тыс. членов, а также около 400 кредитных потребительских кооперативов граждан.  
Наиболее интенсивно кредитная кооперация развивается в южных регионах страны. Так, на долю Южного федерального округа приходится 36,4% общего числа сельских кредитных кооперативов России, Приволжского – 16,5%, Сибирского – 21,2%, Центрального – 7,3%, Северо-Западного – 5,8%, Уральского – 8,3%, Дальневосточного – 10,7 процент.

    Схема действия: Высокая процентная ставка по вкладам обеспечивается еще более высокой ставкой по кредитам. Например, есть два пайщика. Один вкладывает деньги под 38%. Другой берет кредит и постепенно возвращает его - с переплатой 48%. Фактически речь идет о временном перераспределении средств между членами кооператива. Для успешного развития этого бизнеса необходимо определенное равновесие между числом вкладчиков и заемщиков. Как говорят основатели кооператива, оно обеспечивается естественным образом: желающих взять кредит сегодня больше, чем вкладчиков. Люди освоились с мыслью, что «жить в долг - это нормально». Чаще всего время предоставления кредита в кооперативе – от двух до пяти дней.  Кстати, в КПКГ существуют жесткие требования к займу (призванные обеспечить финансовую безопасность для вкладчиков). Например: городская прописка не менее года, справка с места работы за последние 6 месяцев по форме «2 НДФЛ», а также поручительство еще одного пайщика. Документы проверяет служба безопасности. И самое важное условие: чтобы воспользоваться всеми этими возможностями, нужно обязательно войти в состав кооператива. Заплатить вступительный взнос и сделаться пайщиком (например, внести 100 рублей, которые будут возвращены, если человек захочет покинуть кооператив). Надежность «кассы взаимопомощи» обеспечивается не только ответственностью пайщиков, но и самой схемой работы. Такой кооператив не может обанкротиться. Это не банк, не юридическое лицо. Он не может быть ликвидирован до тех пор, пока не выполнит все обязательства перед вкладчиками (даже если основателям кооператива придется продать свои машины или квартиры). У кооператива всегда есть резервный и страховой фонд. КПКГ зарабатывает на двух основных операциях: берет деньги у пайщиков и отдает пайщикам. Причем, в отличие от ПИФов - паевых инвестиционных фондов, риски гораздо ниже, ведь кооператив не вкладывает деньги в чей-либо бизнес и не играет на рынке ценных бумаг. При этом доход для вкладчиков оказывается выше, чем в банках (если, конечно, руководитель кооператива умеет вести дела).

Кредитно –  потребительские кооперативы в  Томске : Первый Томский, кредитно-потребительский кооператив граждан (79-й Гвардейской Дивизии,3); Резерв, кредитно-потребительский кооператив граждан (Розы Люксембург, 19 (19)) ; Сибирская касса взаимопомощи, кредитный потребительский кооператив граждан (Усова, 37 (1 этаж) ); Сибирский кредит, потребительский кооператив (Совпартшкольный пер, 12 ); Сибфинанс, финансовая группа (Белинского, 30 ) (3822) ; Успех, кредитный потребительский кооператив граждан ( Белинского, 15 (309) ) .

Также в Томске существуют  такие организации, предлагающие свои услуги на финансовом рынке  - это