Механизмы вовлечения физических лиц в структуру финансового рынка

Экономический блок на факультете Технологии и предпринимательстве представлен следующими  предметами: Основы предпринимательства, в рамках которого изучается предпринимательство, бухгалтерский учет, маркетинг. Это федеральный компонент. А региональный компонент представляет курсы менеджмента, бизнеспланирования. Также существует блок дополнительных дисциплин ДПП.В.03 в рамках которого могут предлагаться разные дисциплины: налоги, инвестирование, рынок ценных бумаг и финансы предприятия.

Финансы предприятия  один из блоков финансовой системы  в целом. Мы считаем, что сперва надо разобраться в структуре семейных или личных финансов. В рамках этого предлагаем курс « Финансы физических лиц». В целях нашей работы предстояло разобраться во всем многообразии финансовых инструментов, существующих для физических лиц, следовательно результатом этого анализа становиться лекционный курс.

Тематический план.

3.2 Лекционные занятия.

Лекция1: Финансы.

     Финансы - это экономическая категория , а любая экономическая категория выражает определенные экономические отношения.

Финансовые отношения  имеют целый ряд особенностей по сравнению с другими экономическими отношениями:

• Денежные отношения;
• Распределительные отношения;
• Связаны с формированием и использованием фондов денежных средств государства и хозяйствующих субъектов.

Эти особенности и  дали возможность выделить финансовые отношения из общей массы экономических отношений. [ 2 ]

     Таким образом: Финансы – это совокупность экономических отношений, отражающих формирование и использование фондов денежных средств в процессе их кругооборота. Сущность финансов проявляется в их функциях. Финансы выполняют две функции: Распределительную и контрольную.            Финансовая система –  Совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих частей, звеньев, элементов, непосредственно связанных связанных с финансовой деятельностью и способствующих ее осуществлению, предоставляющих финансовые институты и инструменты, создающие необходимые условия для протекания финансовых процессов.  
      Финансовая система включает органы управления финансами, финансово-кредитные учреждения, финансовые ресурсы, законы, правила, нормы, регулирующие финансовую деятельность.

 Финансовая система России состоит из трех крупных блоков:

• Государственные финансы;
• Местные финансы;
• Финансы юридических и физических лиц.

Финансы юридических  и физических лиц – это совокупность экономических отношений по формированию и использованию денежных фондов организаций, предпринимателей, физических лиц, предназначенных для обеспечения процесса расширенного воспроизводства. Финансы юридических лиц делятся на две группы: финансы коммерческих и финансы некоммерческих организаций. В составе финансов физических лиц можно выделить финансы предпринимателей, не зарегистрированных в качестве юридического лица, и финансы других физических лиц.

      Финансовая система – это не просто сумма блоков, звеньев, подзвеньев. Это действительно система, которая представляет собой единое целое, все составные части этой системы тесно связаны между собой многочисленными видами экономических связей и отношений. [ 3 ]

     Финансовую систему Российской Федерации составляют следующие звенья (институты): государственная бюджетная система, внебюджетные специальные фонды, государственный кредит, фонды имущественного и личного страхования, финансы предприятия различных форм собственности. [ 4 ]

     Звенья финансовой системы Российской Федерации существуют соответственно как на федеральном уровне, так и на уровне субъектов Российской Федерации, а также местного самоуправления. Функционирование финансовой системы обеспечивается движением наличных денежных знаков и в большей части - безналичными денежными платежами и расчетами. Финансово - кредитные институты. Государственные и частные коммерческие организации, уполномоченные осуществлять финансовые операции по кредитованию, депонированию вкладов, ведению расчетных счетов, купле и продаже валюты и  ценных бумаг. Основными финансово-кредитными институтами являются банки, но в их число входят и финансовые компании, инвестиционные фонды, сберегательные кассы, пенсионные фонды, взаимные фонды, страховые компании.

     Сущность  финансов проявляется в их  функциях. Финансы выполняют две  основные функции: распределительную и контрольную. Эти функции осуществляются финансами одновременно. Каждая финансовая операция означает распределение общественного продукта и национального дохода и контроль за этим распределением. Распределительная и контрольная  функции финансов реализуются через финансовый механизм, представляющий собой часть хозяйственного механизма.

     Финансовый механизм включает совокупность организационных форм финансовых отношений в народном хозяйстве, порядок формирования и использования централизированных и децентрализированных  фондов денежных средств, методы финансового планирования, формы управления финансами и финансовой системой, финансовое законодательство. Не менее важное значение имеет финансовый менежмент государственных финансов, включая бюджетную ситему и внебюджетные фонды. Умелое управление этими фондами позволить ускорить структурную перестройку экономики,избежать распыления и неэффективного расходования средств, повысить материальный и культурный уровень широких слоев населения. [ 4 ]

Лекция 2: Финансовый рынок. Виды банков.

     Финансовый рынок для приходящего на него участника является совокупностью инструментария, инфраструктуры и механизмов, которые позволяют повысить эффективность совершаемых операций. Под инструментарием мы понимаем множество инструментов обращающихся на фондовом, валютном и прочих рынках – причем как на биржевых, так и внебиржевых.   

      Главной характерной чертой финансового рынка является то, что он действует как средство приведения сил спроса и предложения в соответствие друг с другом в сфере конкретных финансовых действий. Финансовый рынок состоит из компонентов. Компоненты финансового рынка – это учреждения и процедуры, которые способствуют проведению операций по всем видам финансовых действий. Функционирует финансовый рынок лишь в условиях наличия в экономике страны реальных собственников.

     Главные  товары финансового рынка: наличные  деньги; валюта; золото; банковские  кредиты; ценные бумаги.

     Условия  стабильного функционирования финансового рынка: доверие к правительству со стороны населения и фирм; эмитенты ЦБ должны одновременно выступать и собственниками этих предприятий; государство должно снять ограничения на сферы инвестирования; должны быть созданы и законодательно определены организационные финансовые структуры – фондовые биржи, аудиторские компании, брокерские службы и др.; должна быть создана инфраструктура финансового рынка – высокий уровень технической и информационной оснащенности, методическое обеспечение, статистические данные о развитии финансового рынка и др.; должны быть созданы юридические и банковские основы функционирования финансового рынка. [ 3 ]

Виды банков:

      Банк является Финансовой организацией, учреждением, производящим разнообразные виды операций с деньгами и ценными бумагами и оказывающее финансовые услуги правительству, предприятиям, организациям, гражданам и другим банкам. Банки выпускают, аккумулируют, хранят, предоставляют в кредит, размещают, покупают и продают, обменивают деньги и ценные бумаги, контролируют движение денежных средств, обращение денег и ценных бумаг, оказывают услуги по платежам и расчетам.

     Различают две основные разновидности банков, образующих вместе двухуровневую систему: центральный банк и коммерческие банки.

Коммерческие банки  могут быть: сберегательными; инвестиционными; ипотечными, клиринговыми.Сберегательные банки функционируют в форме: сберегательных касс; судно – сберегательных ассоциаций; взаимно – сберегательных банков, кредитных союзов.

Центральный банк – главный  государственный банк страны, наделенный особыми правами. Он призван регулировать денежное обращение в стране, осуществлять денежную эмиссию, регулировать кредит и валютный курс, контролировать деятельность коммерческих банков. Хранить резервы и запасы денежных средств и золота. Центральный банк называют «банком банков». Коммерческие банки – чаще всего негосударственные, выполняют широкий круг банковских операций, такие как прием вкладов и предоставление кредитов, ведение счетов, осуществление безналичных платежей, выплата денег по вкладам, покупка и продажа ценных бумаг, валюты, оказание услуг.

     Сберегательный    банк специализируется на обслуживание населения, аккумулирующий денежные средства граждан и осуществляющие кредитные, расчетные и иные операции. Проводит безналичные расчеты и кассовое обслуживание населения и предприятий, ведет счета по сберегательным книжкам, может выдавать чековые книжки, участвовать в размещение ценных бумаг.

     Инвестиционный  банк  - специализированный банк, который проводит инвестиционную политику посредством приобретения акций производственных корпораций и предоставления долгосрочных кредитов, размещение капиталовложений в крупные проекты.  Основные функции - мобилизация денежных средств на длительное время путем организации выпуска акций, облигаций или других видов денежных обязательств, их размещение, оперирование ценными бумагами самостоятельно или на фондовой бирже, предоставление долгосрочных ссуд предпринимателям и государству.

     Ипотечный  банк, специализируется на ипотечных операциях( долгосрочные ссуды под залог недвижимости, аккумуляция ресурсов за счет эмиссии и размещения ипотечных ссуд и продажи долей участий в пакетах ссуд). В зависимости от направлений кредитования ипотечные банки делятся на земельные, мелиоративные и коммунальные банки.

     Клиринговый  банк, является членом расчетной(клиринговой)  палаты, предоставляющий услуги  по открытым в нем счетам: ведение  ведомостей состояния материальных  ценностей, получение и поставка  ценных бумаг, осуществление выплат и расчетов.

Финансовые инструменты:

       Финансовыми инструментами можно считать все организации как государственные так и негосударственные включенные в механизм финансового рынка. Они предоставляют услуги физическим и юридическим лицам в различных сферах, предлагают различные условия для их выполнения. Банки сотрудничают с компаниями и организациями, предоставляющих кредиты населению. Создаются фонды различаемые по своим целям. Пенсионные фонды как государственные так и негосударственные для выплаты пенсий и пособий лицам , вносящим пенсионные взносы в эти фонды, путем аккамуляции и перераспределения страховых взносов своих членов. Инвестиционные фонды осуществляют деятельность по аккумулированию денежных средств инвесторов (преимущественно мелких) с целью последующего инвестирования в ценные бумаги и иные финансовые инструменты для получения дохода. Также существуют страховые компании, юридическое лицо действующий на рынке на основании устава с целью удовлетворения потенциально имеющихся в обществе страховых интересов, интегрируясь для этого с банками и биржами. Страховые компании за счет разрыва по времени между поступлениями и расходом средств сосредоточивают под своим контролем страховые фонды, за счет которых банки осуществляют долгосрочное кредитование промышленности и торговли. А Российский фондовый рынок позволяет получать доход, значительно превышающий ставки банковских вкладов. Благодаря современным информационным технологиям каждому клиенту предоставляется прямой доступ к торгам на всех ведущих биржевых площадках. Одним их наиболее известным международным фондовым рынком является  -  Forex . Оборот которого превышает 2 трлн. долларов в день, отличает высокая волатильность, прозрачность и стопроцентная ликвидность, что делает его потенциально самым доходным из всех сегментов мирового финансового рынка. Работа на рынке позволяет корпоративным и частным инвесторам извлекать высокую прибыль из изменения курсов национальных валют ведущих стран мира 24 часа в сутки.

        Можно сказать,  что три кита, организующих работу всей банковской розницы, — это потребительский и автокредит, а также ипотека. Появление двух последних равносильно изобретению колеса в банковской системе. Еще недавно в эти ниши рынок смотрел через узкую щель, но сейчас предложения в них не роскошь, а необходимость для финансовых компаний.

      По данным Центробанка РФ, общий объем ипотечных жилищных кредитов за I квартал 2007 года на 4% превысил аналогичный показатель 2006 года и составил 32,9% от целевого показателя, запланированного на текущий год (250 млрд рублей).

        В автокредитовании ситуация развивается еще более стремительно, чем в ипотеке. К концу 2006 года рынок вырос на 77,8% и составил 8,5 млрд долларов. Судя по всему, прогнозируемая аналитиками цифра в 10 млрд долларов, как отметка развития федерального рынка в 2010 году, будет достигнута ранее.

По оценкам экспертов, конкуренция уходит из ценового сегмента в качественный. Поэтому продукты обрастают дополнительными сервисами, суля своим клиентам короткие сроки  получения средств и индивидуальный график погашения. Конкуренция диктует отказ от стандартизированных схем и поиск новых клиентоориентированных вариантов. Рынок буквально прощупывается на еще не выявленные потребности в уже вскрытых нишах.

Лекция 3: Кредитные кооперативы, хеджевые фонды.

      Хедж-фонд(Hadge fund ) . Хеджевый фонд - организационно - частное инвестиционное партнерство. Хеджевый фонд - by George Soros - взаимный фонд, который применяет левередж и использует различную технику хеджирования. Хеджевый фонд использует всех возможные инструменты для получения абсолютной прибыли. Это частные финансовые компании, инвестирующие средства для очень состоятельных граждан и институциональных инвесторов, в частности, пенсионных и благотворительных фондов. В отличие от банков и брокерских фирм, хеджевые фонды, в основном, не регулируются, и это расширяет их возможности при выборе направлений инвестирования денег своих клиентов. Инвестирование в них может быть выгодным, но вместе с тем и рискованным. Фонды, большинство из которых полагаются на кредиты, «сворачиваются», когда их инвестиции обращаются против них. Недавно два хеджевых фонда под руководством инвестиционного банка Bear Stearns оказались на грани закрытия после того как потеряли сотни миллионов долларов на облигациях, привязанных к рынку низкокачественных кредитов. Фонды фондов имеют акции в различных хеджевых компаниях, поэтому находятся в большей безопасности. Обычно руководители хеджевых фондов берут со своих клиентов определенную плату за управление средствами, которая составляет 2% от инвестируемой суммы, плюс 20% от всей прибыли, заработанной фондом. Эта структура комиссионных известна под названием «два и двадцать». Кроме того, фонды фондов часто взимают дополнительную плату в размере 1% плюс 10-процентную комиссию от прибыли инвестирования. Таким образом, люди, которые инвестируют в фонды фондов, на самом деле платят 3% за управление плюс «ставку успеха» в размере 30% — «три и тридцать». . Хеджевые фонды не обязаны заполнять ежеквартальные отчеты для комиссии по ценным бумагам и биржам, поэтому получить достоверную информацию о структуре их доходов весьма трудно. Однако некоторые компании, занимающиеся публикацией финансовой отчетности, теперь собирают данные. о ежемесячных прибылях, которые хеджевые фонды предоставляют им на добровольных началах. Предположительно, это делается для того, чтобы произвести большее впечатление на потенциальных инвесторов.