Финансовый анализ предприятия

Все указанные величины могут быть применены при углубленном анализе какого-либо отдельного предприятия, но при анализе группы предприятий, необходимы величины, которые бы соотносились с величинами остальных исследуемых предприятий, потому что увеличивая за счет количества величин "вес" "сказателя организационной устойчивости, некорректно будет затем соотносить его с аналогичными показателями группы предприятий, которые были определены меньшим целом величин, вследствие отсутствия данных (большинство из перечисленных величин могут являться коммерческой тайной предприятий).

Для оценки показателя организационной  устойчивости машиностроительного предприятия автор предлагает использовать следующие коэффициенты:

К ру - объем реализации на 1 работника предприятия, не задействованного в производстве;

К бу - прибыль балансовая на 1 работника предприятия, не задействованного в производстве;

К чу - прибыль чистая на 1 работника предприятия, не задействованного в производстве.

Перейдем к характеристике показателей, определяющих социальную устойчивость предприятия:

1) Показатель устойчивости  численности персонала - данный  показатель является наиболее  важным показателем социальной  устойчивости предприятия вследствие  увеличивающейся безработицы и связанной с этим социальной напряженностью в обществе. Увольнение с предприятия может говорить не только об увеличении удельного веса современных безлюдных технологий, но и о сокращении производства, сворачиваний деятельности. С другой стороны, казалось бы неизменная среднегодовая численность персонала может указывать на стабильность предприятия, и может также говорить о нездоровой внутренней обстановке на функционирующем предприятии и связанной с этим большой текучестью кадров. Для анализа персонала обычно применяются коэффициенты интенсивности оборота по приему и выбытию персонала, коэффициенты текучести и замещения персонала. На наш взгляд, устойчивость численности персонала достаточно характеризовать следующими коэффициентами:

К ип - коэффициентом интенсивности оборота по приему персонала, который отражает отношение числа принятых работников к среднему списочному их числу;

К змп - коэффициентом  замещения персонала, который отражает отношение разности числа принятых и выбывших работников к среднему списочному их числу. Очевидно, что данный коэффициент может принимать отрицательные и положительные качения. Суммируя значения отношения с единицей, можно избежать нежелательных Отрицательных значений и в то же время не изменить смысл коэффициента.

2) Показатель устойчивости  налоговых выплат — данный  показатель должен объективным  образом охарактеризовать отношение  предприятия к социуму, в котором оно расположено. Ни для кого не являются секретом большие трудности с волнением доходной части бюджетов всех уровней, и, вследствие этого, выполнения принятых государственных социальных программ и невыплат заработной платы работникам бюджетной сферы. Как бы ни увеличивало объемы продаж продукции предприятие, если оно незаконным образом уходит от обязательных налоговых платежей, тем самым обостряя социальную напряженность в обществе, данное предприятие не может вписываться в общую концепцию устойчивого развития общества. Показатель устойчивости налоговых выплат предлагаем определять следующими величинами:

К ун - сумма налогов, перечисляемых  в бюджет денежными средствами на 1 работника предприятия;

К зн - относительная задолженность  в бюджет на 1 работника предприятия.

3) Показатель устойчивости  материальных стимулов персонала  - данный показатель должен характеризовать материальную удовлетворенность работника предприятия. Нередки случаи когда работники предприятия получают заниженную заработную плату, не говоря уже о задержке ее выплаты. В целях данного исследования, с помощью показателя устойчивости материальных стимулов персонала необходимо провести анализ материальных стимулов по выбранной совокупности предприятий. Предлагаем для наиболее корректной и полной характеристики данного показателя определять его следующими коэффициентами:

К зп - отношение средней заработной платы на предприятии к средней заработной плате по промышленности района;

К зг - отношение средней  заработной платы на предприятии  к средней заработной плате по району;

К з - относительная задолженность  по заработной плате на 1 работника предприятия.

При вычислении величин, составляющих показатели экономической  и социальной устойчивости функционирующего предприятия, приходится сталкиваться с тем фактом, что некоторые из них принимают отрицательные или нулевые значения. Сам по данный факт говорит о неблагополучном состоянии по исследуемому направлению на данном предприятии. При анализе отдельного предприятия можно в этом случае ограничиться заменой, т.е. вычислением какой-либо другой величины, имеющей положительное значение и сходной по экономическому смыслу с полученной нулевой и отрицательной. Но при сравнительном анализе группы предприятий, для их корректного соотношения вышеназванная замена не может быть осуществлена, а функционирующие предприятия с отрицательными значениями  какого-либо коэффициента так или иначе входят в анализ.

После того, как значения коэффициентов, входящих в состав анализируемого показателя экономической или социальной устойчивости, являются сопоставимыми величинами, для целей дальнейшего анализа необходимо провести их нормирование путем деления на значение эталонного коэффициента, для отражения положения, достигнутого предприятием среди исследуемых. В качестве эталонного предлагаем принять максимальное значение коэффициента, достигнутого одним из предприятий. Значения коэффициентов, которые предлагаются в справочной литературе, нами в процессе анализа будут использоваться как рекомендательные, вследствие того, что как показывает практика, они значительно отличаются от коэффициентов, которых фактически достигают функционирующие в кризисных условиях предприятия. Нормирование по эталонному коэффициенту будет производиться по формуле:

где К (п)н - значение коэффициентов  п-го предприятия после нормирования по талонному коэффициенту; Кц - значение коэффициента п-го предприятия;

К щах - значение эталонного коэффициента, имеющего максимальное значение. При проведении нормирования по эталону коэффициентов, которые  были нормализованы, формула (1.3.4) примет следующий вид:

где К'п - нормализованное  значение коэффициента п-го предприятия; К' тах - значение эталонного нормализованного коэффициента, имеющего максимальное значение.

После нормирования, произведенного по каждому составляющему показатель экономической и социальной устойчивости коэффициенту, вычисляем сам показатель.

Для этого предлагается определять среднегеометрическую величину составляющих входящих в состав показателя путем перемножения нормированных коэффициентов и возведения полученного значения в степень, обратную их количеству. Например, для показателей экономической устойчивости будет верна следующая формула:

где Э m - показатель, входящий в состав экономической устойчивости; К1(ц), К 2(н),…, К (ц)п - нормированные значения коэффициентов, составляющих данный показатель;

п - число, соответствующее  количеству коэффициентов, составляющих показатель.

Данная формула также  верна для определения показателей, характеризующих социальную устойчивость.

Показатель экономической  устойчивости включает в себя 5 показателей  и Определится по формуле:

где С у - показатель социальной устойчивости предприятия. После определения показателей экономической и социальной устойчивости предприятия производится анализ всей совокупности предприятий по данным показателям, делаются предположения о причинах полученных результатов.

Далее определяется величина устойчивости предприятия как результирующая экономической и социальной устойчивости. Определим общую устойчивость предприятия по формуле:

где У п - показатель устойчивости предприятия.

После определения показателей  У п для каждого предприятия за ретроспективный период, определяются верхняя и нижняя граница устойчивости предприятия по группе предприятий, производится разбивка полученного диапазона на зоны. Делаются предположения и выводы об устойчивости функционирования и в динамике за ретроспективный период о состоянии устойчивого развития достигнутого каждым предприятием обследуемой совокупности. Далее устанавливается взаимосвязь полученных результатов и факторов, оказавших на них влияние.

Расчетная часть методики может быть наглядно и полно осуществлена с помощью электронных таблиц MS Excel 97 из весьма распространенного пакета программ Microsoft Office 97, что позволит отображать полученные в результате анализа показатели посредством диаграмм, графиков и т.д.

 

 

3.2 Рекомендации  по улучшению финансового состояния предприятия

 

В условиях рыночной экономики  финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее приемлемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала. Наконец, финансовый менеджер, как правило, — ответственный исполнитель принятого решения, он также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле за денежными потоками. Финансовый менеджер часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

В ООО «Молочные продукты»  отсутствует централизованная система  управления финансами, нет должности  финансового менеджера и функции  финансового менеджмента практически никто не исполняет, эта практика порочна, т.к. отсутствие политики финансового менеджмента и службы ее проводящей может привести к финансовому кризису и ликвидации предприятия. Поэтому мы предлагаем создать службу финансового менеджмента и определяем основные задачи этой системы в ООО «Молочные продукты».

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера  может быть структурирована следующим  образом:

• общий финансовый анализ и планирование;
• обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);
• распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управление активами).

Логика выделения таких  областей деятельности финансового  менеджера тесно связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия.

Выделенные направления  деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления  осуществляется общая оценка:

• активов предприятия и источников их финансирования;
• величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
• источников дополнительного финансирования;
• системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.

Второе направление  предполагает детальную оценку:

• объема требуемых финансовых ресурсов;
• формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);
• степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора;
• финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);
• стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств);
• риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее рискован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление  предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

• оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);
• целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура;
• оптимальность оборотных средств;
• эффективность финансовых вложений.