Совершенствование управления предприятием (на примере ООО “Печорский завод ЖБК”)

№ п/п	Показатели	На 01.01.2011	На 01.01.2012	На 01.01.2013	На 01.01.2014
1	2	3	4	5	6
1	Денежные  средства наначало года	30000,0	298300,0	1373656,2	2738315,0
2	Денежные  поступления:
	прирост выручки  от продажи с НДС		23274261,0	26470173,0	32014816,0
	кредиты	2500000
	прирост устойчивых пассивов		55148,8	52031,3	44129,6
3	Всего поступлений	2500000	23329409,8	26522204,3	32058945,6
4	Платежи на сторону:
	затраты на производствпродукции без амортизации		17261858,0	19565525,0	23999357,0
	уплата налогов, относимых  на финансовый результат		49097,4	51737,4	65817,4
	затраты на приобретение ОФ	2231700,0		110000,0	640000,0
Продолжение таблицы 25
1	2	3	4	5	6
	уплата процентов  за кредит		350000,0	280000,0	210000,0
	норматив оборотных средств		43430,2	49721,1	61263,9
	прирост оборотных средств
	погашение кредита		500000,0	500000,0	500000,0
	уплата НДС		3550311,0	4037823,0	4883616,0
	уплата налога на прибыль		499357	562739	594404
5	Всего платежей	2231700,0	22254053,6	25157545,5	30954458,3
6	Остаток денежных средств на конец периода	298300,0	1373656,2	2738315,0	3842802,3

 

 

Сумма денежных средств на начало планируемого периода берется из отчетных балансов активов и пассивов предприятия, а на последующие планируемые периоды из предшествующего периода. Планирование выручки осуществляется с учетом времени поступления денежных средств на счет предприятия за отгруженную продукцию.

Платежи на Сторону  складываются из: затрат на производство продукции без амортизации; уплаты налогов, относимых на финансовый результат; затрат на приобретение основных фондов; уплаты процентов за кредит; норматива оборотных средств; прироста оборотных средств; погашения кредита; уплаты НДС; уплаты налога на прибыль.

При планировании этих затрат следует учитывать как  поступления денежных средств, так  и время их уплаты предприятием (продолжительность  нормальной кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и др.).

Размер дебиторской  задолженности (Д₃) рассчитывается по формуле:

                                                           (6)                       

где N — выручка от реализации продукции, руб.;

Д — планируемая продолжительность задолженности покупателей, дней.

Кредиторская  задолженность по оплате труда (Кзп) рассчитывается по формуле

        (7)

где ФОТ —  расходы на оплату труда с начислениями, руб.;

Д — число  дней с начала месяца до установленного дня выплаты заработной платы.

Кредиторская  задолженность бюджету определяется аналогично задолженности по заработной плате.

Платежи по дебиторской  и кредиторской задолженности рассчитаны на 9 дней, а перед бюджетом на 15 дней.

Далее составляется таблица 26, в которой отражаются доходы и затраты на производство продукции, рентабельность продукции и продаж.

Таблица 26 - Доходы и затраты

Номер строки	Показатели	2011	2012	2013
1	Доходы (выручка) от реализации (без НДС)	19723950	22432350	27131200
2	Полная себестоимость – всего	17594198	20035865	24587697
	В том числе: условно-переменные затраты	17091858	19448528	23729357
	Условно-постоянные затраты	502340	695340	858340
3	Налоги относимые  на финансовые результаты деятельности	49097	51737	65817
4	Балансовая прибыль	2080655	2344748	2476686
5	Налог на прибыль	499357	562739	594404
6	Чистая прибыль	1581298	1782008	1882281
7	Рентабельность  продукции, %	20,17%	19,33%	16,92%
8	Рентабельность  продаж, %	15,91%	15,38%	13,81%

 

 

Критический объем  производства (Qкр) определяется по формуле:

Qкр = Tmin / Ц                            (8)                                                

где:

Tmin – уровень безубыточности по объему продаж, руб.

Ц – цена единицы  проданной продукции, руб.

Порог рентабельности (уровень безубыточности объема продаж) определяется по формуле:

Tmin = С пос/(1-Спер)/Vпр   (9)  

где:

Tmin – уровень безубыточности (порог рентабельности размера выручки), руб.

C пос – сумма условно-постоянных затрат, руб.

C пер – сумма условно-переменных затрат, руб.

Vпр – объем продаж (размер выручки), руб.

«Запас финансовой прочности» отражает размер, до которого можно снижать объем производства или цену продукции с тем, чтобы  производство не оказалось убыточным.

Расчет критического объема производства отразим в таблице 27.

Таблица 27 - Расчет критического объема производства

Показатель	2011	2012	2013
C пос	502 340	695 340	858 340
C пер	17 091 858	19 448 528	23 729 357
Vпр	19 723 950	22 432 350	27 131 200
Tmin	3 764 355	5 227 561	6 845 640
Ц	2 753	2 976	3 286
ОКРпр	1367	1756	2083

 

Таким образом, деятельность ООО “Печорский завод ЖБК” будет безубыточным, и в то же время не будет приносить прибыли, при объеме выпуска продукции в 2011 году – 1367 куб.м пенобетона, 2012 – 1756 куб.м, 2013 – 2083 куб.м.

Сопоставлением  критического объема производства с  планируемым выпуском продукции  и, определяется дата, с которой проект начнет приносить прибыль. Для построения графика безубыточности используется расчетные данные Tmin, Qкр, C пос , C пер, Vпр .

 

Коэффициент дисконтирования (r) – это выбранный уровень ставки дисконта, и он может быть изменен по желанию инвестора. Чаще всего он приблизительно равен риску по операциям самого предприятия, а именно уровню рентабельности, который сложился и который предприятие собирается поддерживать.

Чистый  дисконтированный доход (ЧДД, NPV) – разность между суммарными дисконтированными величинами доходов и всеми видами инвестиционных затрат за весь период жизни проекта.

Этот критерий оценки инвестиций относится к группе методов дисконтирования денежных потоков. Он основан на сопоставлении величины инвестиционных затрат и общей суммы скорректированных во времени будущих денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока. При заданной норме дисконта (коэффициента r, устанавливаемого аналитиком (инвестором) самостоятельно исходя из ежегодного процента возврата, который он хочет или может иметь на инвестируемый им капитал) можно определить современную величину всех оттоков и притоков денежных средств в течение экономической жизни проекта, а также сопоставить их друг с другом. Результатом такого сопоставления будет положительная или отрицательная величина (чистый приток или чистый отток денежных средств), которая показывает, удовлетворяет или нет проект принятой норме дисконта.

В таблице 28 представлены расчеты чистого дисконтированного дохода.

Таблица 28 - Расчет чистого приведенного дохода

Показатели	Пояснения	2011	2012	2013
1	2	3	4	5
1. Доход от инвестиций	Чистая прибыль + Амортизация	2027638	2252348	2470621
2. Коэффициент приведения	1/(1+r)к	0,87	0,76	0,66
3. Приведенный доход от инвестиций	п.1*п.2	1763163	1703099	1624473
4. Инвестиции	Инвестиции  в проект	2231700	120000	640000
5. Приведенные инвестиции	п.4*п.2	1940609	90737	420810
6. Чистый приведенный доход за год	п.3-п.5	-177445	1612361	1203663
7. Чистый приведенный доход нарастающим итогом	-	-177445	1434916	2638579

 

r = 15 %

Согласно расчетам, NPV = 1,36 > 0, поэтому проект целесообразно принять.

NPV > 0 - это означает, что в течение своей экономической жизни проект возместит первоначальные затраты /о, обеспечит получение прибыли согласно заданному стандарту r, а также ее некоторый резерв, равный NPV. Отрицательная величина NPV показывает, что заданная норма прибыли не обеспечивается и проект убыточен. При NPV == 0 проект только окупает произведенные затраты, но не приносит дохода. Высокое положительное значение NPV — это своеобразный запас прочности проекта на случай негативных изменений рыночных условий. Чем выше NPV, тем ниже степень риска инвестора

Так как чистый приведенный доход в 2011 году отрицателен, а в 2012 уже положителен, то рассчитаем срок окупаемости (t_окуп) по следующей формуле:

Ток   = 1 +    чистый приведенный доход нарастающим итогом (2012)

Чистый приведенный доход (2012)    (10)

Ток = 1+  1434916 /  1612361 = 1,9 (лет)

Рентабельность  инвестиций (PI) – это соотношение между доходами и затратами от реализации проекта. Индекс рентабельности показывает, сколько единиц современной величины денежного потока приходится на единицу предполагаемых первоначальных затрат. Если данный показатель больше единицы, то проект следует принять. Чем больше значение PI превышает единицу, тем больше инвестиционная привлекательность проекта.

PI =     Чистый приведенный доход нарастающим итогом (2010)                      

Инвестиции (2008)     (11)

PI = 2638579 / 2231700 = 1,18 следует принять, так как дисконтированные доходы от реализации проекта в 1,18 раза превосходят дисконтированные инвестиционные затраты.

Внутренняя  норма доходности (IRR) – это значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю. IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть связаны с проектом.

В таблице 29 проведем расчет данных, необходимых для поиска внутренней нормы доходности

Таблица 29 - Исходные данные для определения IRR

Год	Доход от Инвес тиций	Рассматриваемый проект		Другой проект		Инвестиции	Рассматриваемый проект		Другой проект
		Коэффициент приведения при r=15%	Приведенный доход от инвестиций	Коэффициент приведения при r=20%	Приведенный доход от инвестиций		Приведенные инвестиции	Чистый приведенный доход нарастающим  итогом	Приведенные инвестиции	Чистый приведенный доход нарастающим  итогом
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
2011	2027638	0,87	1763163	0,83	1689698	2231700	1940609	1763163	1859750	1689698
2012	2252348	0,76	1703099	0,69	1564131	120000	90737	3466262	83333	3253829
2013	2470621	0,66	1624473	0,58	1429758	640000	420810	5090736	370370	4683586