Финансовое состояние ФГУ «Сарапульский лесхоз»: анализ, проблемы и пути их решения

СД = СОС + IV рП                                               (17)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (V раздел пассива баланса):

ОИ = СД + V рП                                                 (18)

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

ΔСОС = СОС – З,                                                (19)

        Где З – запасы 

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

ΔДСД = СД – З                                                (20)

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов

ΔОИ = ОИ – З                                                  (21)

Для оценки финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 19.

таблица 19.

Анализ финансовой устойчивости (тыс. руб.)

показатели	Условные обозначения	На начало 2005 года	На конец 2006года	отклонение
Источники формирования собственных  средств	III рП	58580	70724	12144
Внеоборотные активы	I рА	50951	51029	78
Наличие собственных оборотных  средств	СОС	7629	19695	12066
Долгосрочные пассивы	IV рП	18941	16685	-2256
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат	СД	26570	36380	9810
Краткосрочные заемные средства	V рП	13477	23771	10294
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ОИ	40047	60151	20104
Общая величина запасов	З	26214	35057	8843
Излишек (+) или недостаток (–) СОС	ΔСОС	-18585	-15362	-33947
Излишек (+) или недостаток (–) собственных  и долгосрочных источников формирования запасов	ΔДСД	356	1323	967
Излишек (+) или недостаток (–) общей  величины основных источников формирования запасов	ΔОИ	13833	25094	11261

 

Для характеристики финансовой ситуации в лесхозе существуют три типа финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость  финансового состояния определяется при излишке по всем показателям;

- нормальная устойчивость  финансового состояния, гарантирующая  платежеспособность, определяется  при наличии недостатка по  показателю ΔСОС, равенства или  излишка по двум другим показателям  (ΔДСД и ΔОИ);

- неустойчивое финансовое  состояние, вызывающее нарушения  в платежеспособности, при котором  еще сохраняется возможность  восстановления равновесия, определяется  при недостатке по показателям  ΔСОС и ΔДСД и  равенству  или излишку по показателю  ΔОИ;

- кризисное финансовое состояние определяется недостатком по всем показателям.

Согласно данным, приведенным в  таблице 5, лесхоз имелнормальную устойчивость финансового состояния как на начало, так и на конец отчетного периода, т.е. лесхоз имеет финансовую возможность полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Относительные показатели финансовой устойчивости лесхоза – показатели, определяющие состояние оборотных средств:

1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (К_осс) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (СОС) к стоимости запасов и затрат (З):

К_осс = СОС/З                                                   (22)

2. Коэффициент обеспеченности запасов (К_оз) собственными оборотными средствами и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами (СОСдз)

К_оз = СОСдз/З                                                  (23)

Расчет относительных  показателей финансовой устойчивости лесхоза сведем в таблицу 20.

таблица 20.

Оценка относительных  показателей финансовой устойчивости ФГУ «Сарапульский лесхоз»

показатели	Условные обозначения	На начало 2004 года	На конец 2004 года	отклонение	Критическое значение
Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками формирования	Косс	0,29	0,56	0,27	< 0,7
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами	Коз	1,01	1,04	0,03	→ 1 Чем больше, тем лучше

 

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования на начало и конец отчетного периода составлял  0,29 и 0,56 соответственно, что не превышает кризисного значения. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами на начало и конец периода соответственно составил 1,01 и 1,04, что выше критического уровня и удовлетворяет необходимым требованиям. Данные показатели также говорят о нормальной финансовой устойчивости лесхоза.

 

 

2. 5. Анализ рыночной устойчивости ФГУ «Сарапульский лесхоз»

 

 

Рыночная устойчивость лесхоза характеризуется рядом показателей:

1. Индекс постоянного актива показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

К_п = ОСВ/Исос,                                                 (24)

        Где ОСВ – сумма основных  средств и внеоборотных активов

               Исос – сумма источников собственных  средств

       К_{п н} = 50951/58580 = 0,87

       К_{п к} = 51029/70724 = 0,72

2. Коэффициент автономии (финансовой независимости) означает, что все обязательства лесхоза могут быть покрыты собственными средствами.

К_а = Исос/ВБ,                                                  (25)

        Где ВБ – сумма величины  валюты баланса

        К_{а н} = 58580/90998 = 0,64

        К_{а к} = 70724/111180 = 0,64

3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

К_сзс = ОВ/Исос,                                                (26)

        Где ОВ – сумма всех обязательств лесхоза

 

 

        К_{сзс н} = 32418/58580 = 0,55

        К_{сзс к} = 40456/70724 = 0,57

4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние.

К_м = (Исос – ОСВ)/Исос                                        (27)

        К_{м н} = (58580–50951)/ 58580 = 0,13

        К_{м к} = (70724 –51029)/ 70724 = 0,28

Расчет коэффициентов  рыночной устойчивости лесхоза сведем в таблицу 21

таблица 21.

Коэффициенты рыночной устойчивости предприятия

показатели	Условные обозначения	На начало 2004 года	На конец 2004 года	отклонение	Критическое значение
Индекс постоянного актива	Кп	0,87	0,72	-0,15	→1
Коэффициент автономии	Ка	0,64	0,64	0	≤0,5
Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств	Ксзс	0,55	0,57	0,02	>1
Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	0,13	0,28	0,15	<0,33

 

Анализируя коэффициенты рыночной устойчивости лесхоза можно сделать следующие выводы:

1. Индекс постоянного  актива показывает, что на начало  отчетного периода доля основных  и внеоборотных активов в источниках собственных средств составляла 87%, а на конец отчетного периода – 72%. Эти показатели говорят о том, что основная величина оборотных активов создается за счет заемных средств.

2. Коэффициент автономии  организации на конец года и на начало периода составил 0,64. Этот коэффициент характеризует степень независимости организации от заемного капитала. Т. к. полученное значение > 0,5, можно утверждать, что все обязательства лесхоза могут быть покрыты собственными средствами.3. Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала, по экономическому смыслу полностью соответствует коэффициенту автономии  и показывает, что величина собственного капитала меньше величины заемного. Т.е. на каждый рубль собственных средств на начало отчетного периода приходилось, 0,55 руб заемных средств, а на конец отчетного периода – 0,57 руб.

4. Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственных средств учреждения находится в мобильной форме. Считается, что хорошая финансовая устойчивость организации характеризуется значением 0,5-0,6. согласно данным  этот коэффициент на начало периода составил 0,13, а на конец – 0,28, т.е. большая часть собственных средств находятся в не мобильной форме.

 

2. 6. Анализ деловой активности лесхоза

 

Деловая активность лесхоза измеряется с помощью системы абсолютных и относительных показателей.

Среди абсолютных показателей  необходимо выделить объем продажи  готовой продукции (древесины, работ, услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов). Оптимальное соотношение между ними:

Т_п > Т_в > Т_а > 100%,                                           (28)

Где Т_п – темп роста прибыли, %;

        Т_в – темп роста выручки от продажи, %;

        Т_а – темп роста активов,%.

Т_п = 25843/19129 =135 %;

Т_в = 208445/142293 =146 %;

Т_а =110715/87195 = 127%.

Подставив полученные значения в формулу, получим:

135%  > 146%  > 127%  > 100%.

Данное неравенство  не соблюдается, что говорит о  том, что издержки производства увеличиваются, а имущество лесхоза используется не рационально.

Относительные показатели характеризуют эффективность использования ресурсов лесхоза:

1. Отдача всех активов лесхоза:

                                                К_оа = ВР/ВБ_ср,                                                  (29)

        Где ВР – выручка от реализации  продукции

               ВБ_ср – сумма средней величины валюты баланса

ВБ_ср = (ВБ_н + ВБ_к)/2                                           (30)

        К_{оа н} = 142293/ 101089= 1,41

        К_{оа к} = 208445/ 101089= 2,06

2. Оборачиваемость оборотных средств

К_оос = ВР/О_ср,                                               (31)

        Где О_ср – средний остаток оборотных средств

О_ср = (О_н + О_к)/2                                               (32)

        К_{оос н} = 142293/50099 = 2,84

        К_{оос к} = 208445/50099 = 4,16

3. Отдача собственного капитала

К_оск = ВР/Исос_ср,                                              (33)

        Где Исос_ср – сумма средней величины источников собственных средств

Исос_ср = (Исос_н + Исос_к)/2                                      (34)

        К_{оск н} =142293/64652 = 2,2

        К_{оск к} = 208445/64652 = 3,22

Расчет показателей  деловой активности лесхоза сведем в таблицу 22.

таблица 22

Показатели деловой  активности лесхоза.