Фінансовий менеджмент у малому бізнесі

в) прибуток від реалізації продукції, виробничі запаси, дебіторська заборгованість;

г) кредиторська заборгованість, готова продукція, статутний капітал. 

4. Доповніть відповідь: «Основними перевагами малого бізнесу порівняно з великим виробництвом є...» 
5. Назвіть основні шляхи створення малих підприємств в Україні. 
6. Назвіть найістотніші недоліки в розвитку малого бізнесу в період реформування економіки України. 
7. Визначте найважливіші особливості організації фінансів малих підприємств.

1.6. Перелік  програмних питань  
для самостійного вивчення

1. Сутність і необхідність фінансового менеджменту малого бізнесу.
2. Особливості фінансового менеджменту малого бізнесу.
3. Об’єкт, мета та завдання фінансового менеджменту малого бізнесу.
4. Фінансово-організаційні переваги і недоліки малих підприємств порівняно з великим виробництвом.
5. Функції фінансового менеджменту малого бізнесу.
6. Чинники, які визначають особливості фінансового менеджменту у малому бізнесі.
7. Умови й особливості організації малого бізнесу в Україні.
8. Роль фінансового менеджменту в розвитку малого бізнесу в Україні.
9. Досвід зарубіжних держав у сфері фінансового стимулювання розвитку малого бізнесу.

1.7. Література

1. Про підприємництво: Закон України від 7 лютого 1991 р. // Закони України. — К., 1996. — Т. 1. — С. 191—201.
2. Про державну підтримку малого підприємництва: Указ Президента України від 12 трав. 1998 р. // Офіційний вісник України. — К., 1998. — № 19. — С. 15—19.
3. Глухов В. В. Экономика малого предприятия — Чебоксары: Ин-т экономики и менеджмента, 1999. — 83 с.
4. Грибов В. Д. Менеджмент в малом бизнесе. — М.: Финансы и статистика, 1999. — 128 с.
5. Уилсон П. Финансовый менеджмент в малом бизнесе. — М.: Аудит: ЮНИТИ, 1995. — 256 с.
6. Цандер Е. Менеджмент малих і середніх підприємств. —К.: Основи, 1997. — 317 с.
7. Штайнхофф Д. Основы управления малым бизнесом. — М.: Бином, 1997. — 493 с.

 

 

 

ТЕМА 2. УПРАВЛІННЯ ФОРМУВАННЯМ  
ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ МАЛИХ ПІДПРИЄМСТВ

2.1. Методичні  вказівки до вивчення теми

Під час вивчення теми необхідно пам’ятати, що фінансові ресурси малих підприємств переважно формуються за рахунок власних джерел (прибутку, амортизаційних відрахувань).

Розмір та ступінь використання фінансових ресурсів малих підприємств визначаються різними зовнішніми та внутрішніми чинниками. До зовнішніх належать: загальна економічна ситуація в Україні, рівень інфляції, рівень оподаткування, рівень процентних ставок за користування кредитом, конкуренція на ринку тощо. До внутрішніх чинників належать: організаційно-технічне оснащення малого підприємства, рівень організації виробництва та фінансово-економічна продуктивність, яка об’єднує такі показники: обсяг виробленої продукції, її конкурентоспроможність, структура фінансових ресурсів, розмір внутрішніх джерел формування фінансових ресурсів, фінансовий стан малого підприємства.

Слід зазначити, що створюючи мале підприємство, необхідно з’ясувати оптимальний розмір первісного капіталу. Первісний капітал визначається під час складання балансового звіту на день відкриття бізнесу.

Спочатку визначається сума грошових коштів, яку треба мати в обігу. Вона обчислюється за формулою:

де Пг — потреба в готівкових коштах;

Сп — повна собівартість вироблюваної продукції;

А — сума нарахованої амортизації;

К — кількість оборотів оборотних коштів.

Балансовий звіт дає можливість визначити спроможність власника відкрити малий бізнес.

Використовуючи дані балансового звіту, визначають три коефіцієнти: абсолютної ліквідності, поточної ліквідності, забезпеченості власними коштами.

Структура балансу малого підприємства вважається задовільною, якщо фактичні значення наведених коефіцієнтів перевищують оптимальні значення. Якщо один із трьох коефіцієнтів має значення нижче оптимального, то структура балансу вважається незадовільною і треба її переглядати.

Склад фінансових ресурсів малих підприємств обмежений, оскільки в їх формуванні не беруть участі цінні папери і передусім акції: як правило, у малих підприємств зовнішнім джерелом формування фінансових ресурсів є тільки кредиторська заборгованість. Малі підприємства можуть залучати кредити комерційних банків. Але для отримання кредиту підприємець повинен мати відповідне забезпечення, повернення цього кредиту, що не завжди є в розпорядженні малого підприємства.

Мале підприємство може звернутися за позичкою у фонд підтримки підприємництва, який видає кредит під процентні ставки, значно нижчі від процентних ставок комерційних банків. Але фонд підтримки малого бізнесу не має у своєму розпорядженні значної суми грошових коштів.

Малі підприємства можуть залучити іноземний капітал кількома методами. По-перше, на партнерських засадах для спільної роботи. Але не завжди і не кожна іноземна фірма дає згоду на спільну роботу. Перш за все іноземні фірми звертають увагу на міцність малого підприємства, його фінансовий стан, надійність забезпечення роботою та інші компоненти. З іншого боку наші бізнесмени не мають достатньої інформації про іноземні фірми. По-друге, продаж акціонерного капіталу шляхом випуску привілейованих акцій. Привілейовані акції можуть бути розповсюджені між засновниками підприємства. Цей метод виключає можливість для підприємця залучати небажаних партнерів.

2.2. Термінологічний словник основних понять

Актив — частина бухгалтерського балансу, яка відображає на певну дату всі наявні матеріальні цінності, грошові кошти і боргові вимоги підприємства.

Акція привілейована — цінний папір, який дає право на першочергове одержання дивідендів незалежно від наявності прибутку.

Амортизаційні відрахування — поступове перенесення вартості основних засобів унаслідок їх зносу на вироблений продукт.

Баланс — зведення показників, які характеризують активи, пасиви та акціонерний капітал товариства.

Депозит — грошові кошти або цінні папери, які зберігаються в комерційних банках і підлягають поверненню їх власнику.

Інвестиції — довгострокові вкладення коштів.

Комерційний банк — установа, що приймає депозити і надає кредити позичальникам.

Комерційний кредит — кредит, який надається у товарній формі продавцями покупцям у вигляді відстрочки платежу за продані товари.

Первісний капітал — сума грошових коштів, яка акумульована за рахунок коштів засновників, пайових внесків та інших джерел в період створення малих підприємств.

Прибуток — частина доходу, яка залишається після відшкодування поточних витрат, відсотків за кредит, обов’язкових платежів, які включаються в собівартість продукції.

Фінансові ресурси — грошові кошти цільового призначення, які перебувають у розпорядженні малого підприємства.

2.3. Структурно-логічні схеми

Схема 2.2. Управління формуванням фінансових ресурсів  
малих підприємств

Схема 2.3. Аналіз ефективності формування фінансових  
ресурсів малих підприємств

Рис. 2.1 Визначення додаткової потреби у фінансових ресурсах

Рис. 2.2. Критерії оптимізації структури фінансових  
ресурсів малих підприємств

2.4. Навчальні завдання

Задачі

Задача 1. На підставі наведених даних необхідно визначити первісний капітал для відкриття малого бізнесу. Власник має 25 тис. грн, основні засоби на суму 75 тис. грн, у тому числі устаткування — 65 тис. грн, комп’ютери — 10 тис. грн, товарні запаси — 17,5 тис. грн, витрати майбутніх періодів становитимуть  
8,0 тис. грн, амортизаційні відрахування — 7,5 тис. грн, фінансові зобов’язання — 38,3 тис. грн, собівартість вироблюваної продукції за квартал дорівнюватиме 172,5 тис. грн, кредиторська заборгованість — 47,2 тис. грн.

Задача 2. Відповідно до чинного законодавства мінімальний розмір статутного капіталу для малого підприємства в період його створення встановлений у сумі 45 тис. грн.

Мале підприємство має такі джерела формування статутного капіталу:

1. власні кошти засновників — 20 тис. грн;
2. пайові внески членів малого підприємства — 15 тис. грн;
3. кредити комерційного банку — 10 тис. грн (відсоткова ставка за користування кредитом встановлена в розмірі 35 % річних);
4. вартість майна, яка належить працюючим малого підприємства, — 8 тис. грн;
5. кошти фонду підтримки підприємництва — 3 тис. грн (процентна ставка за користування кредитом встановлена на рівні облікової ставки НБУ).

На підставі наведених даних необхідно визначити оптимальний розмір статутного капіталу малого підприємства та най прийнятніші джерела його формування.

Задача 3. Мале підприємство має капітал у розмірі 100 тис. грн. Воно може вкласти кошти на депозит строковий на рік за процентною ставкою у розмірі 50 % річних, або вкладати їх щоквартально під 48 % річних. На підставі наведених даних необхідно визначити розмір капіталу і доходу, які одержить мале підприємство через рік у кожному з двох варіантів. Установіть, який варіант укладання коштів прийнятніший для малого підприємства.

Задача 4. Мале підприємство вирішило вкласти первісний капітал у розмірі 75 тис. грн у комерційний банк щоб через два роки одержати 200 тис. грн. Необхідно визначити, під який процент має вкласти первісний капітал мале підприємство, щоб через два роки отримати 200 тис. грн.

Відповіді на задачі

Задача 1. Первісний капітал малого підприємства становитиме 40 тис. грн.

Задача 2. Джерела формування статутного капіталу: 20 тис. грн, 15 тис. грн, 8 тис. грн, 3 тис. грн.

Задача 3. Другий варіант укладання коштів прийнятніший для малого підприємства.

Задача 4. Мале підприємство має вкласти первісний капітал під 63 % річних.

2.5. Тести  для самоперевірки знань

1. Визначте найоптимальніші джерела формування фінансових ресурсів малого підприємства:

а) прибуток, амортизаційні відрахування, кредити комерційного банку, внески засновників малого підприємства;

б) майно учасників малого підприємства, кредиторська заборгованість, кредити фонду підтримки підприємництва, іноземні інвестиції;

в) комерційний кредит, інвестиційний податковий кредит, кошти державного бюджету, внески засновників малого підприємства;

г) кредиторська заборгованість, прибуток, амортизаційні відрахування, майно учасників малого підприємства.

2. Доповніть відповідь: «До власних джерел формування фінансових ресурсів належать: прибуток основної операційної діяльності; виручка від реалізації майна, що вибуло; стійкі пасиви…»

3. Фінансові ресурси малого підприємства — це:

а) грошові кошти, які спрямовані на фінансування поточної діяльності;

б) прибуток, амортизаційні відрахування, які створюються в процесі господарської діяльності;

в) розмір виручки від реалізації продукції, грошові нагромадження, спрямовані на виробничий і соціальний розвиток;

г) грошові кошти цільового призначення, які перебувають у розпорядженні малого підприємства.

4. Назвіть, які фінансові коефіцієнти і за яких оптимальних значень характеризують задовільну структуру балансового звіту малого підприємства:

а) коефіцієнт фінансової незалежності, коефіцієнт інвестування, проміжний коефіцієнт ліквідності;

б) загальний коефіцієнт ліквідності, абсолютний коефіцієнт ліквідності, коефіцієнт фінансової стійкості;

в) коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт забезпеченості власними коштами;

г) коефіцієнт заборгованості, коефіцієнт збереження власних оборотних коштів, коефіцієнт поточної ліквідності.

5. До складу фінансових ресурсів малого підприємства входять:

а) внески засновників малого підприємства, амортизаційні відрахування, кошти державного бюджету, кредиторська заборгованість;

б) прибуток основної діяльності, кредити комерційного банку, амортизаційні відрахування, стійкі пасиви;

г) комерційний кредит, іноземні інвестиції, пайові внески працівників малого підприємства, кредиторська заборгованість.

2.6. Перелік  програмних питань  
для самостійного вивчення

1. Поняття і сутність фінансових ресурсів малих підприємств.
2. Порядок формування первісного капіталу малого підприємства.
3. Джерела формування фінансових ресурсів малого підприємства.
4. Порядок складання балансового звіту на день відкриття малого підприємства.
5. Показники, які характеризують структуру балансу малого підприємства.
6. Дисконтування капіталу і доходу малих підприємств.