Фінансовий менеджмент у малому бізнесі

Дз — сума дебіторської заборгованості в минулому кварталі;

Д — кількість днів у звітному кварталі;

В — виручка від реалізації продукції в минулому кварталі.

Використовуючи фактичні дані визначаємо відстрочку платежу покупцями в звітному кварталі: .

Звідси, дебіторська заборгованість у прогнозному кварталі складе 120 тис. грн .

Друга стаття, яка змінюється — це виробничі запаси. Припустимо, що в минулому кварталі виробничі запаси здійснили 5 оборотів. Це значить, що виробничих запасів достатньо тільки на 18 днів (90:5). А сума виробничих запасів визначається за формулою:

де Вз — сума виробничих запасів у плановому кварталі;

Зв — змінні витрати планового кварталу;

Зм — виробничі запаси в минулому кварталі в днях;

Д — кількість днів у кварталі.

Визначаємо вартість виробничих запасів у плановому кварталі:

.

Таким чином, в активі планового балансового звіту розраховані всі статті, які залежать від обсягу виробництва.

У пасиві балансу змінюється кредиторська заборгованість і нерозподілений прибуток. У нашому прикладі передбачається збільшення обсягу реалізації продукції в плановому кварталі на 20 %. Приблизно такого зростання сягне і кредиторська заборгованість — 36 тис. грн .

Нерозподілений прибуток у звітному кварталі становить 39 тис. грн плюс у плановому кварталі нерозподілений прибуток — 51 тис. грн, усього — 90 тис. грн. Балансуючими статтями є: грошові кошти і кредити банку. Якщо комерційний банк надає малому підприємству такий кредит, тоді передбачений план розширення виробництва можна приводити в дію. Якщо з’ясується, що такий обсяг кредиту комерційний банк надати не може, то фінансовий менеджер повинен скоригувати актив балансового звіту, зокрема скоротити залишки грошових коштів на поточному рахунку або залишки виробничих запасів. Якщо таке скорочення буде недостатнім, фінансовому менеджеру необхідно буде скоротити передбачені темпи зростання виробництва і скласти новий варіант планового балансового звіту. У зв’язку з цим фінансовий менеджер, зазвичай, складає не один, а декілька варіантів прогнозів. У нашому прикладі балансовий звіт малого підприємства на прогнозний період буде мати такий вигляд (табл. 2).

Таблиця 2

ПРОГНОЗНИЙ БАЛАНСОВИЙ ЗВІТ МАЛОГО  
ПІДПРИЄМСТВА НА ПЛАНОВИЙ КВАРТАЛ, тис. грн

Статті балансу	Минулий квартал	Передбачаються   зміни	Плановий квартал
АКТИВ
І. Необоротні активи
1. Нематеріальні активи	25,0	Без змін	25,0
2. Основні засоби	230,5	Без змін	230,5
3. Інші необоротні активи	20,0	Без змін	20,0
Усього за розділом І	275,5		275,5

Продовження табл. 2

Статті балансу	Минулий квартал	Передбачаються   зміни	Плановий квартал
ІІ. Оборотні активи
1. Виробничі запаси	150,5	Є зміни відповідно до розрахунку	185,8
2. Грошові кошти в національній валюті	15,5	Без змін	15,5
3. Поточні фінансові інвестиції	2,5	Без змін	2,5
4. Дебіторська заборгованість	97,0	Відповідно  до розрахунку	120,0
5. Інші оборотні активи	2,5	Без змін	2,5
Баланс	543,5		601,8
ПАСИВ
І. Власний капітал
1. Статутний капітал	240,0	Без змін	240,0
2. Додатковий укладений капітал	201,0	Без змін	201,0
3. Інший додатковий капітал	20,0	Без змін	20,0
4. Нерозподілений прибуток	39,0	Відповідно до розрахунку +51 тис. грн	90,0
Усього за розділом І	500,0	—	551,0
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
1. Забезпечення виплат персоналу	—	—	—
2. Інші забезпечення	—	—	—
3. Цільове фінансування	—	—	—
Усього за розділом ІІ
ІІІ. Довгострокові зобов’язання
1. Довгострокові кредити банків	—	—	—
2. Інші довгострокові зобов’язання	—	—	—
3. Відстрочені податкові зобов’язання	—	—	—
Усього за розділом ІІІ
ІV. Поточні зобов’язання
1. Короткострокові кредити банків	—	Відповідно   до розрахунку	1,3

Продовження табл. 2

Статті балансу	Минулий квартал	Передбачаються   зміни	Плановий квартал
2. Кредиторська заборгованість	30,0	Відповідно   до розрахунку	36,0
3. Інші поточні зобов’язання	13,5	Без зміни	13,5
Усього за розділом IV	43,5	—	50,8
Баланс	543,5		601,8

Таким чином, балансується звіт на прогнозний період за рахунок кредиту комерційного банку в розмірі 1,3 тис. грн. (50,8 –  
– 36,0 – 13,5)

5.2. Термінологічний словник  основних понять

Балансовий звіт — один з основних фінансових документів, що визначає прогноз складу його активів і пасивів на майбутній період.

Еквіваленти грошових коштів — це короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у відому суму і мають незначний ризик щодо зміни вартості.

Грошовий потік — це надходження і вибуття грошових коштів та їхніх еквівалентів.

Корпоративний план — це план розроблення фінансової стратегії малого підприємства.

Не грошові операції — це операції, які не потребують використання грошових коштів або їхніх еквівалентів.

Непрямий метод визначення грошових коштів — це визначення суми чистого надходження коштів шляхом послідовного коригування показника прибутку внаслідок змін у складі запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, доходів і витрат, пов’язаних з інвестиційною і фінансовою діяльністю.

Прямий метод визначення чистих надходжень — це визначення чистого надходження коштів у результаті операційної діяльності у вигляді різниці між надходженнями і видатками грошових коштів.

Рух грошових коштів — це надходження і витрачання грошових коштів у процесі господарської діяльності підприємства.

Фінансове прогнозування — являє собою дослідження і розроблення можливих шляхів розвитку фінансів підприємств не тільки на достовірних даних, й на певних припущеннях.

Операційна діяльність — це основна діяльність малого підприємства, а також інші операції, які не є інвестиційною та фінансовою діяльністю.

Інвестиційна діяльність — це сукупність операцій з придбання та продажу необоротних активів, а також короткострокових фінансових інвестицій, що не є еквівалентами грошових коштів.

Фінансова діяльність — це сукупність операцій, які призводять до зміни величини та складу власного капіталу.

5.3. Структурно логічні схеми

Рис. 5.1. Схема грошових потоків малого підприємства

Рис. 5.2. Послідовність складання звіту  
про рух грошових коштів

Рис. 5.3. Перенесення залишку коштів до звіту про рух  
грошових коштів

5.4. Навчальні завдання

Задачі

Задача 1. На підставі наведених даних необхідно скласти прогноз руху грошових коштів малого підприємства на кінець планового періоду.

тис. грн

1.	Виручка від реалізації продукції	85,0
2.	Розрахунки з постачальниками	69,0
3.	Аванси отримані	13,0
4.	Реалізація основних засобів	7,0
5.	Капітальні вкладення	10,0
6.	Залишок грошових коштів на початок планового періоду	2,0
7.	Розрахунки з бюджетом	4,0
8.	Розрахунки по заробітній платі	12,0
9.	Сплачені проценти за банківськими кредитами	9,0
10.	Короткострокові кредити банку	9,0
11.	Повернення короткострокового кредиту банку	15,0

Задача 2. Використовуючи наведені дані необхідно скласти прогнозний звіт про доходи малого підприємства в плановому кварталі.

№  п/п	Показники	Попередній   квартал	Передбачається   в плановому кварталі	Плановий   квартал
1	Обсяг реалізованої   продукції	760,0	115 %	Визначити
2	Змінні витрати	646,0	85 %	Визначити
3	Валова маржа	114,0	15 %	Визначити
4	Адмінуправлінські   витрати	35,0	4,5 %	Визначити
5	Амортизація	25,0	—	25,0
6	Прибуток	54,0	—	Визначити
7	Податок на прибуток (30 %)	16,2	—	Визначити
8	Чистий прибуток	37,8	—	Визначити

Задача 3. Використовуючи дані задачі 2, необхідно скласти прогнозний балансовий звіт малого підприємства на плановий квартал.

Статті балансу	Минулий   квартал	Передбачаються зміни	Плановий   квартал
АКТИВ
І. Необоротні активи
1. Нематеріальні активи	10,0	Без змін
2. Основні засоби	115,0	Без змін
3. Інші необоротні засоби	15,0	Без змін
Усього за розділом І	140,0
ІІ. Оборотні активи
1. Виробничі запаси	80,0	Є зміни, необхідно зробити   розрахунки
2. Грошові кошти в національній валюті	7,5	Без змін
3. Поточні фінансові інвестиції	4,5	Без змін
4. Дебіторська заборгованість	70,0	Необхідно   зробити   розрахунки
5. Інші оборотні активи	3,5	Без змін
Усього за розділом ІІ	165,7
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	—	—	—
Баланс	305
ПАСИВ
І. Власний капітал
1. Статутний капітал	150,0	Без змін
2. Додатковий вкладений капітал	105,0	Без змін
3. Інший додатковий капітал	5,0	Без змін
4. Нерозподілений прибуток	37,8	Необхідно   зробити   розрахунки
Усього за розділом І	292,8	—
ІІ. Забезпечення наступних витрат
1. Забезпечення виплат персоналу	—	—	—
2. Інші забезпечення	—	—	—