Разработка предложений по организационным изменениям ООО «Айсберг»

 

Как видно из данных за отчетный период имущество предприятия возросло на 35352 тыс. руб., или на 2550,6%, в том числе, за счет увеличения объема основного капитала - на 2996 тыс. руб., или на 8,5%, и прироста оборотного капитала - на 32356 тыс. руб., или 91,5%. Таким образом, за отчетный период в оборотные средства было вложено на 83% более средств, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 8637 тыс. руб., а денежные средства увеличились на 173 тыс. руб. Из данных колонки 10 таблицы видно, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества предприятия.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили чуть менее 50% в начале года и чуть менее 90% на конец года, их доля увеличилась в течение года на 41,2%.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 160,9%. Доля собственных средств в обороте возросла на 202,2%, что также положительно характеризует деятельность предприятия. Доля кредиторской задолженности уменьшилась на 160,9%.

Из аналитического баланса получаем ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия за 2010 год:

Таблица 2

Характеристики финансового состояния ООО «Айсберг» за 2009 год

Характеристика, тыс. руб.	На начало года	На конец года
Общая стоимость имущества	36738	75301
Стоимость недвижимого имущества (внеоборотных активов)	3707	7380
Стоимость мобильных средств (оборотных активов)	33031	67921
Стоимость материальных оборотных средств	8637	18303
Величина собственных средств предприятия	549	2382
Величина заемных средств предприятия	36189	72919
Величина собственных средств в обороте	-3158	-4998
Рабочий капитал	-3158	-4998

 

Как видно из данных, за отчетный период имущество предприятия возросло на 38563 тыс. руб., или на 105%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала - на 3673 тыс. руб., или на 9,5% и прироста оборотного капитала - на 34890 тыс. руб., или 90,5%. Таким образом, за отчетный период в оборотные средства было вложено на 81% более средств, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 9666 тыс. руб. (111,9%), а краткосрочные финансовые вложения увеличились на 6325 тыс. руб., также как и денежные средства - на 6370 тыс. руб. Из данных колонки 10 таблицы видно, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества предприятия.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили более 80%, их доля увеличилась в течение года на 0,3%.

Пассивная часть баланса характеризуется наличием собственных источников средств, доля которых в общем объеме увеличилась в течение года на 1,7%. Доля собственных средств в обороте увеличилась на 2%, доля кредиторской задолженности уменьшилась на 52,1%.

Таблица 3

Сводка характеристик финансового состояния ООО «Айсберг» за 2010 год

Характеристика, тыс. руб.	На начало года	На конец года
Общая стоимость имущества
Стоимость недвижимого имущества (внеоборотных активов)	75301	190713
Стоимость мобильных средств (оборотных активов)	67921	182138
Стоимость материальных оборотных средств	18303	29195
Величина собственных средств предприятия	2382	2586
Величина заемных средств предприятия	72919	188127
Величина собственных средств в обороте	-4998	-5989
Рабочий капитал	-4998	-5989

 

Как видно из данных за отчетный период имущество предприятия возросло на 115412 тыс. руб., или на 153,3%, в том числе за счет увеличения объема основного капитала - на 1195 тыс. руб., или на 1% и прироста оборотного капитала - на 114217 тыс. руб., или 99%. Таким образом, за отчетный период в оборотные средства было вложено на 98% более средств, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства увеличились на 10892 тыс. руб. (59,5%) а краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 1825 тыс. руб., так же как и денежные средства на 6189 тыс. руб. Из данных колонки 10 таблицы видно, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества предприятия.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили более 90%, их доля увеличилась в течение года на 5,3%.

Пассивная часть баланса характеризуется наличием собственных источников средств, доля которых в общем объеме уменьшилась в течение года на 1,8%. Доля собственных средств в обороте увеличилась на 3,5%, доля кредиторской задолженности увеличилась на 19,7%, что негативно характеризует деятельность предприятия.

Вертикальный анализ баланса - иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Вертикальный анализ позволяет сделать следующие выводы:

За 2009 год - доля собственного капитала увеличилась на 160,9%. На заемный капитал предприятия приходится 98,5% к концу года, и это на 161% меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли кредиторской задолженности. В целом же капитал предприятия в 2009 году сформировался на 7,8% за счет собственных источников и на 92,2% - за счет заемных.

За 2009 год - доля собственного капитала увеличилась на 1,7%. На заемный капитал предприятия приходится 96,8% к концу года, и это на 1,7% меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала увеличилась по сравнению с предыдущим годом, в основном, за счет увеличения доли краткосрочных кредитов. В целом же капитал предприятия в 2009 году сформировался на 4,8% за счет собственных источников и на 95,2% - за счет заемных.

За 2010 год - доля собственного капитала снизилась на 1,8%. На заемный капитал предприятия приходится 98,6% к концу года, это на 1,8% больше, чем в начале года. Доля заемного капитала возросла, в основном, за счет увеличения доли краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности. В целом же капитал предприятия в 2010 году сформировался на 0,2% за счет собственных источников и на 99,8% - за счет заемных.

Горизонтальный анализ баланса предприятия заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Анализируя таблицу 3, можно сделать следующие выводы:

Внеоборотные активы на начало 2008 года по сравнению с 2009 годом увеличились почти в 6,4 раза, оборотные активы - в 52,7 раза, а в целом имущество предприятия увеличилось почти в 29 раз. Собственные средства на начало 2008 года превосходят средства, которыми предприятие располагало на начало 2009 года, почти в 3 раза. Краткосрочные обязательства относительно 2009 года в 2008 году превышают их почти в 12,7 раз.

Расчет и оценка финансовых коэффициентов и ликвидности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2010. - С.54.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы:

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы:

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность:

П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы:

П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:

П4. Постоянные пассивы - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы», но если у предприятия есть убытки, они вычитаются :

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: Инфра-М, 2009. - С.80.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: {А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4}.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:

1. Общий показатель ликвидности:

L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

Нормальное ограничение L1 1; L1н.г > L1к.г

2. Коэффициент абсолютной  ликвидности:

L2 = А1/(П1+П2)

Нормальное ограничение L2 >0,2-0,7

3. Коэффициент «критической  оценки»:

L3 = (А1+А2)/(П1+П2)

Нормальное ограничение - допустимое 0,7-0,8; желательно L3 1,5

4. Коэффициент текущей  ликвидности:

L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Необходимое значение 1;оптимальное не менее 2,0

5. Коэффициент маневренности  функционирующего капитала:

L5 = А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2)

Нормальное ограничение: положительный факт - уменьшение в динамики

6. Доля собственных средств  в активах:

L6 = (А1+А2+А3)/Б

Нормальное ограничение зависит от отраслевой принадлежности и организации

7. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами:

L7 = (П4-А4)/(А1+А2+А3)

Нормальное ограничение L7 не менее 0,1

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность в долях единицы.

Динамика значений общего показателя ликвидности (L1) анализируемого предприятия носит отрицательный характер. Поскольку все значений находятся ниже нормального ограничения, то вкупе с отрицательной динамикой это негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Форум, 2008.

Рассматривая полученные коэффициенты абсолютной ликвидности (L2), можно сказать, что значения носят отрицательный характер, т.е. у предприятия нет возможности оплатить краткосрочные обязательства.

Коэффициент «критической оценки» (L3) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов, а за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам. У анализируемого предприятия значения этого коэффициента близки к критериальному только на конец 2010 года, где предприятие могло немедленно погасить 73%.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Поскольку значения коэффициента не превышают 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие не располагает объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Чем выше коэффициент, тем больше этот объем Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. - М.: Эксмо, 2010. - С.87.

Говоря о коэффициенте маневренности функционирующего капитала (L5), следует заметить, что наблюдается уменьшение показателя в динамике с 0 до 4,65, что на протяжении этого времени является положительным для предприятия, к концу 2010 года имеет место увеличение на 3,84.