Анализ и диагностика ФХД ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР»

2.3. Анализ показателей  финансовой устойчивости и

платежеспособности

Платёжеспособность организации - внешний признак ее финансовой устойчивости, и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Оценка платёжеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую.

Коэффициенты платёжеспособности представлены в таблице 3.

Таблица 3

Коэффициенты платёжеспособности ОАО «Чикская птицефабрика имени

50-летия СССР» за 2011-2012 гг., в долях единицы

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменение (+,-)	Рекомендуемые значения
Коэффициент долгосрочной платёжеспособности	0,011	0,085	0,074	< 1
Коэффициент общей степени платёжеспособности	2,376	2,320	-0,056	> 2
Коэффициент общей платёжеспособности	0,394	0,380	-0,014	-
Коэффициент оперативной платёжеспособности	0,005	0,019	0,014	чуть больше 1

 

Коэффициент долгосрочной платежеспособности характеризует  возможности организации расплатиться по долгосрочным заемным средствам собственными средствами (капиталом), рекомендуемое значение коэффициента меньше единицы, к концу периода увеличился с 0,011 до 0,085. Тенденция в сторону увеличения считается отрицательной, так как существует низкая перспектива расплатиться по долгосрочным заемным средствам собственным капиталом.

Коэффициент общей степени  платёжеспособности в данном случае находятся в пределах нормы. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платёжеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчётных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчётов и платежей. Общая платёжеспособность ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» в анализируемом периоде несмотря на изменение структуры баланса существенным образом не меняется.

Коэффициент общей платёжеспособности показывает сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчёты с кредиторами. У ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» коэффициент общей платёжеспособности в 2012 году снижается на 0,014 по сравнению с 2011 годом. Данные расчётов показывают, что опережающий рост обязательств при незначительном росте выручки не позволяет ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» сократить сроки погашения задолженности и повысить платёжеспособность организации.

Коэффициент оперативной платёжеспособности показывает возможность организации расплатиться с другими организациями на конкретную дату. У ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» значение коэффициента равно 0,005 и 0,019 в 2011 году и в 2012 году соответственно. Значение полученного коэффициента меньше единицы, это означает необходимость привлечение краткосрочных кредитов, либо необходимость реструктуризации обязательств, которые необходимо погасить в настоящем. Положительной оценки заслуживает увеличение данного показателя в 2012 году на 0,014.

Определим трёхкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости организации. Данные расчёта представим в таблице 4.

Данные табл. 4 свидетельствуют, что за анализируемый период все  виды источников формирования запасов выросли: так, сумма собственных оборотных средств увеличилась на 711003 тыс. руб., сумма собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств – на 904371 тыс. руб., на такую же сумму увеличилась общая величина основных источников, так как за исследуемый период организация не привлекала краткосрочные займы и кредиты.

Необходимо отметить, что, не смотря на то, что источники формирования запасов на конец 2012 г. выросли, состояние организации ухудшилось, недостаток собственных оборотных средств и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов увеличились на 364340 тыс. руб. и 170972 тыс. руб. соответственно.

Таблица 4

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» за 2011 – 2012 гг., тыс. руб.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Изменения за период
1. Источники формирования  собственных оборотных средств	2181001	3774822	1593821
2. Внеоборотные активы	1517355	2400173	882818
3. Наличие собственных  оборотных средств	663646	1374649	711003
4. Долгосрочные пассивы	17092	210460	193368
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования средств	680738	1585109	904371
6. Краткосрочные заемные  средства	0	0	0
7. Общая величина основных  источников	680738	1585109	904371
8. Общая величина запасов	929247	2004590	1075343
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-265601	-629941	-364340
10. Излишек  (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов	-248509	-419481	-170972
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	-248509	-419481	-170972
12. Трехкомпонентный показатель  типа финансовой устойчивости	{0,0,0}	{0,0,0}

 

Трехкомпонентный показатель характеризует  финансовую ситуацию в ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» как кризисное финансовое состояние, когда запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования и организация находится на грани банкротства.

Кризисное финансовое состояние характеризуется  наличием регулярных неплатежей. В  зависимости от сложности финансового  состояния кризисное состояние может классифицироваться: первой степени - при наличии просроченных ссуд банкам, второй степени - при наличии, кроме того, задолженности поставщикам за товары. Третья степень кризисного финансового состояния, которая граничит с банкротством, возникает при наличии недоимок в бюджеты. Этот тип финансовой устойчивости задается условием недостатка основных источников формирования запасов для их формирования.

Анализ абсолютных показателей  является первоначальным поверхностным анализом, основанным на визуальном сравнении статей актива и пассива баланса. Для более детального изучения финансовой устойчивости организации используем относительные показатели.

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» представим в табл. 5.

Таблица 5

Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Чикская

птицефабрика имени 50-летия СССР» за 2011-2012 гг.

Показатели	По состоянию на конец		Изменение (+,-)	Предлагаемые нормы
	2011 г.	2012 г.
1. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами	0,47	0,46	-0,01	> 0,1
2. Коэффициент обеспеченности  материальных запасов	0,88	0,80	-0,08	0,6-0,8
3. Коэффициент маневренности  собственного капитала	0,64	0,65	0,01	>0,5
4. Индекс постоянного актива	0,36	0,35	-0,01	-
5. Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0,01	0,08	0,07	-
6. Коэффициент износа  основных средств	0,25	0,25	0	-
7. Коэффициент реальной  стоимости имущества	0,27	0,26	-0,01	> 0,5
8. Коэффициент автономии	0,58	0,57	-0,01	>0,5
9. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,78	0,69	-0,09	< 1

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости, коэффициент должен быть более 0,1. На конец 2012 года коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился на 0,01 и составил 0,46, т.е. на конец исследуемого периода организация за счет собственных источников финансирует меньшую, чем на начало периода, часть оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами. На начало исследуемого периода данный показатель равен 0,88, что несколько выше рекомендуемого значения, на конец периода значение коэффициента несколько снижается (на 0,08) и составляет 0,8, что соответствует нормативному значению, то есть можно говорить о том, что организация не нуждается в привлечении заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние. В ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,64 и 0,65 в 2011 и 2012 гг. соответственно – это соответствует нормативному значению.

Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. Так, в 2011 году 0,36 собственных источников средств направлялось на формирование внеоборотных активов, в 2012 году данный показатель снизился на 0,01. Остальная часть собственных источников ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» обеспечивает оборотные активы, преимущественно запасы. Собственные источники ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» сформированы преимущественно за счёт уставного капитала и нераспределённой прибыли. При этом собственный капитал обладает достаточной манёвренностью. Поэтому с точки зрения обеспечения активов динамика индекса постоянного актива представляется логичной.

Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств показывает, какая часть деятельности финансируется за счет долгосрочных заемных средств для обновления и расширения производства наряду с собственными средствами. Рассчитанные данные показывают, что в 2011 году доля долгосрочных заемных средств была равна 0,01, в 2012 году – 0,08, это объясняется получением в 2012 г. организацией долгосрочного кредита. Относительно невысокое значение данного показателя свидетельствует о слабой зависимости организации от привлеченного капитала, однако увеличение коэффициента в 2012 году говорит о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п., что негативно влияет на финансовую устойчивость организации.

Коэффициент износа показывает, в какой степени профинансирована возможная будущая замена основных средств по мере их износа. Значение показателя означает, что как на конец, так и на начало исследуемого периода замена и обновление основных средств на 25% профинансированы за счет суммы износа.

Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Предполагается, что средства производства должны составлять 0,5 в стоимости имущества. В исследуемой организации ни в 2011, ни в 2012 гг. коэффициент реальной стоимости имущества не соответствует норме, кроме того, в 2012 году он еще снижается на 0,01 и составляет 0,26.

Коэффициент автономии как  в 2011, так и в 2012 гг. превышает по своей величине 0,5, это значит, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью организации. Тревожным моментом является снижение показателя на конец периода на 0,01. Однако, заёмный капитал организации представлен только краткосрочными обязательствами, что позволяет ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» сохранять финансовую устойчивость.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  показывает, каких средств у организации больше – заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. В исследуемой организации коэффициент равен 0,78 и 0,69 в 2011 и 2012 гг. соответственно – это значит, что, предприятие не значительно зависит от заемных средств. С учётом выше приведённых показателей можно сделать вывод, что капитал организации сформирован достаточно оптимально.

Таким образом, расчет относительных показателей финансовой устойчивости показал, что в целом в ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» наблюдается устойчивое финансовое состояние, однако, тревожным моментов является снижение практически всех показателей в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Если подобная тенденция продолжится и в последующих периодах, то произойдёт нарушение платёжеспособности организации, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов.

 

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УКРЕПЛЕНИЮ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

3.1. Предложения по  повышению финансовой устойчивости

и платежеспособности

Проведенный анализ финансовой устойчивости ОАО «Чикская птицефабрика имени 50-летия СССР» позволил выделить следующие проблемы:

1. Баланс организации не является абсолютно ликвидным как в 2011 году, так и в 2012 году, поскольку условия абсолютно ликвидного баланса не выполняется. В организации не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и быстрореализуемых активов недостаточно в 2012 году.