Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта расширения производства

Содержание

Введение

Глава 1 Теоретические основы бизнес планирования  и инвестиционной

деятельности

1.1 Сущность  и основные способы инвестирования

1.2 Роль  бизнес планирования в реализации  инвестиционных проектов

1.3 Основные  принципы инвестиционной политики

1.4 Методология  оценки инвестиционных проектов 

Глава 2 Принятие решений по инвестиционным проектам

2.1 Основные  финансово – экономические показатели  деятельности предприятия

2.2 Обоснование  выбора инвестиционных проектов  и их оценка   

Глава 3 Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта расширения                производства

3.1 Исследование  внутреннего и внешнего рынка

3.2 Обоснование  выбора источника инвестиций

Заключение

Список  использованных источников

Приложение  А

Приложение  Б

Приложение  В

Приложение Г

Приложение  Д

Приложение  Е

Приложение  Ж

Приложение  И

Приложение  К

Приложение  Л

Приложение  М

Приложение  Н

     Введение 

     С развитием экономики рыночных отношений  в России все большее значение приобретает решения вопросов инвестиционной политики на всех уровнях и во всем многообразии проявления проблем финансирования реальных проектов – начиная от уровня местной администрации и заканчивая федеральными властями, затрагивая как макроэкономические, так и технические, социальные, экологические, финансовые, организационные, правовые аспекты реализации инвестиционных проектов.

     Актуальность  данной темы заключается в том, что  объективная экономическая оценка является необходимой предпосылкой надежности и рентабельности инвестиций. Результаты этой оценки составляют основу бизнес-плана – важнейшего документа, определяющего эффективность инвестиционного проекта.

     Прежде  чем принять решение о выделении  средств на реализацию инвестиционного проекта, любой инвестор требует предоставления материала по проекту в виде взаимосвязанных разделов, содержащих текстовое описание и расчеты, информационно подтверждаемые рядом прилагаемых документов. В мировой практике для этих целей используется понятие бизнес-плана.

     Бизнес-план является неотъемлемой частью делового планирования. Необходимость разработки инвестиционного бизнес-плана российскими предприятиями вызван рядом причин:

     - адаптацией зарубежного опыта  разработки инвестиционных проектов  к отечественным условиям с обязательной типизацией методологии и документов, используемых в области бизнеса;

     - оценкой бизнес-плана участниками  проекта с позиции возвратности  вложенных средств и получения прибыли.

     Объектом  исследования в дипломном работе является ООО «Трио». Как предмет  рассматривается инвестиционная деятельность на этом предприятии.

     Целью является рассмотрение сущности бизнес планирования и оценка эффективности реального инвестиционного проекта  на предприятии.

     Исходя  из цели поставлены следующие задачи:

• рассмотреть сущность и основные способы инвестирования;
• изучить методологии оценки инвестиционных проектов;
• выявление роли бизнес планирования в реализации инвестиционных проектов;
• проанализировать основные финансово - экономические показатели деятельности предприятия;
• провести оценку инвестиционных проектов;
• обосновать бизнес – план инвестиционного проекта с финансовым обеспечением.

     Методологической  основой при написании работы послужили:  Федеральный закон  РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ, Федеральный закон РФ от 29 октября  1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с изменениями от 29 января 2002 г.), Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. А так же были использованы научные труды ученых экономистов. На основе предложенных и опробованных видов и форм, методов финансового анализа фирмы,  экономической оценки  инвестиционных проектов были изысканы оптимальные соотношения использования их на предпринимательской фирме в современных условиях.

       В дипломной работе использованы  методы из арсенала средств исследования систем управления: экономико-математические методы, аналитические, факторный метод сравнения, метод системного анализа. 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1 Теоретические основы бизнес планирования  и

инвестиционной  деятельности

1.1 Сущность и основные  способы инвестирования 

     Инвестиция - одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, особенно если она находится в процессе развития или трансформации. Термин «инвестиция» происходит от латинского investio - одеваю и подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику. Традиционно различают два вида инвестиций -  финансовые и реальные. Финансовые инвестиции представляют собой вложение капитала в долгосрочные финансовые активы  - паи, акции, облигации. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в развитие материально-технической базы предприятий производственной и непроизводственной сфер.

     Итак, под инвестицией следует понимать вложение денежных средств в некоторые активы. Понятием, противоположным инвестиции по смысловой нагрузке, является дезинвестиция, трактуемая как процесс высвобождения денежных средств путем продажи долгосрочных активов. Дезинвестиция имеет место в том случае, если становится невыгодной эксплуатация данных активов или существует возможность более выгодного вложения капитала на долгосрочной основе, а других источников финансирования нового проекта, отличных от продажи имеющихся производственных мощностей (активов), нет. Таким образом, инвестиция означает «связывание» капитала, дезинвестиция — его высвобождение [5,с.427 ].

     В научной литературе и практических руководствах широко используется понятие «инвестиционный проект», понимаемый как совокупность инвестиций и генерируемых ими доходов. Таким образом, в инвестиционном проекте всегда имеет место инвестиция (отток капитала) с последующими поступлениями (приток средств). Инвестиция в этом случае может рассматриваться как единовременная, т.е. «привязанная» к некоторому моменту времени, или как серия последовательных вложений капитала (последнее нередко имеет место при реализации крупных инвестиционных проектов, когда производственные мощности вводятся так называемыми очередями, чтобы ускорить отдачу и повысить эффективность инвестиций).

     Управленческие  решения по поводу целесообразности инвестиций (особенно реальных), как правило, относятся к решениям стратегического характера. Они требуют тщательного аналитического обоснования в силу целого ряда причин. Во-первых, любая инвестиция требует концентрации крупного объема денежных средств. Во-вторых, инвестиции, как правило, не дают сиюминутной отдачи и вследствие этого возникает эффект иммобилизации собственного капитала, когда средства омертвлены в активах, которые, возможно, начнут приносить прибыль лишь через некоторое время. Поэтому любая инвестиция предполагает наличие у компании определенного «финансового запаса», позволяющего ей безболезненно пережить этап становления нового бизнеса (подразделения, технологической линии и т.п.). В-третьих, в подавляющем большинстве случаев инвестиции делаются с привлечением заемного капитала, а потому предполагаются обоснование структуры источников, оценка стоимости их обслуживания и формулирование аргументов, позволяющих привлечь потенциальных инвесторов [15, с.428].

     В основе аналитического обоснования процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежат оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Общая логика анализа с использованием формализованных критериев достаточно очевидна - необходимо некоторым образом сравнить величину требуемых инвестиций с прогнозируемыми доходами. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является проблема их сопоставимости.

     Критическими моментами в процессе оценки единичного проекта или составления бюджета капиталовложений являются:

• прогнозирование объемов реализации с учетом возможного спроса на продукцию (поскольку большинство проектов связано с дополнительным выпуском продукции);
• оценка притока денежных средств по годам;
• оценка доступности требуемых источников финансирования;
• оценка приемлемого значения стоимости капитала, используемого в том числе и в качестве коэффициента дисконтирования.

     Инвестиционные  проекты, анализируемые в процессе составления бюджета капиталовложений, имеют определенную логику.

     Во-первых, с каждым инвестиционным проектом принято  связывать денежный поток, элементы которого представляют собой либо чистые оттоки, либо чистые притоки денежных средств; в данном случае под чистым оттоком денежных средств в k-м году понимается превышение текущих денежных расходов по проекту над текущими денежными поступлениями (соответственно при обратном соотношении имеет место чистый приток). Ориентация на денежные потоки, а, например, не на прибыль считается более оправданной, поскольку, как было показано выше, прибыль - это расчетный показатель, значение которого может существенно меняться в зависимости от ряда факторов, в том числе и субъективного порядка. Напротив, с помощью денежных потоков отражается реальное движение ценностей и могут быть оценены затраты и финансовые результаты. Тем не менее, использование показателей прибыли в оценке инвестиционных проектов не отрицается полностью - в анализе разработаны критерии, использующие не денежный поток, а последовательность прогнозных значений чистой годовой прибыли, генерируемой проектом [15,с.429]. Таким образом, любой инвестиционный проект можно представлять как денежный поток, состоящий из двух частей:

• инвестиции, т.е. чистого оттока, считающегося чаще всего единовременным;
• последующего возвратного потока, т.е. распределенной во времени серии поступлений (чистых притоков, хотя в отдельные годы возможны чистые оттоки), позволяющих окупить исходную инвестицию.

     Во-вторых, чаще всего анализ ведется по годам, хотя это ограничение не является безусловным или обязательным; иными словами, анализ можно проводить по равным базовым периодам любой продолжительности (месяц, квартал, год, пятилетка и др.), необходимо лишь помнить об увязке величин элементов денежного потока, процентной ставки и длины этого периода.

     В-третьих, считается что весь объем инвестиций делается в конце года, предшествующего первому году генерируемого проектом притока денежных средств, хотя в принципе инвестиции могут делаться в течение ряда последовательных лет. Аналогично, предполагается, что приток (отток) денежных средств имеет место в конце очередного года (подобная логика вполне понятна и оправданна, поскольку, например, именно так рассчитывается прибыль - нарастающим итогом на конец отчетного периода). Таким образом, в наиболее общем виде инвестиционный проект может быть представлен как денежный поток, первый элемент которого - разовая инвестиция (отток средств), привязанная к концу года, предшествующего году начала эксплуатации проекта, а последующие элементы - поступления денежных средств (притоки), генерируемые проектом.

     В-четвертых, основные критерии оценки инвестиционных проектов предполагают учет фактора времени. Делается это с помощью известных алгоритмов, используемых в финансовой математике для упорядочения элементов протяженного во времени денежного потока (операции наращения и дисконтирования). При этом коэффициент дисконтирования, используемый для оценки проектов с помощью методов, основанных на дисконтированных оценках, должен соответствовать длине периода, заложенного в основу инвестиционного проекта 

1.2 Роль бизнес планирования  в реализации инвестиционных  проектов 

     Планирование  является основной и важнейшей функцией управления. Без подробной разработки системы мероприятий, направленных на достижение поставленных целей с ресурсных и временных позиций невозможна эффективная деятельность предприятия.

     Одним из основных и наиболее часто применяемых  форм планирования инвестиционной деятельности в отечественной практике является бизнес-план. В месте с тем отсутствие многолетней практики бизнес – планирования на российских предприятиях вызывает серьезные проблемы при их разработке. Они прежде всего определены невозможностью прямого применения западных методик, ориентированных на развитый рынок, в практике зарождающихся рыночных отношений с нестабильной внешней средой.