Анализ фирмы СЭЗ РФ на современном этапе глобализации

Однако  существуют и проблемы организационно-правового  характера, не позволяющие полноценно использовать все преимущества применения льготного налогового, таможенного  и валютного регулирования, установленного в ОЭЗ. Такие проблемы в первую очередь связаны с отсутствием  четкого правового инструментария прямого действия, позволяющего отслеживать  развитие ОЭЗ на всех этапах ее существования.

Важное  место в процессе совершенствования  применения ОЭЗ в России занимают вопросы экономического характера, связанные с деятельностью резидентов ОЭЗ, эффективность функционирования которых напрямую отражает эффективность  функционирования всей ОЭЗ и ее последующий  вклад в экономику отрасли, региона  и всей страны. Для реализации эффективной  стратегии развития ОЭЗ было проведено  изучение институционально-экономического и финансового механизма ее реализации, выявлены отличительные черты и  особенности ее деятельности, сформированы определенные условия, без которых  невозможно нормальное функционирование ОЭЗ - разработаны механизмы совершенствования  организационно-методических принципов  деятельности предприятий– резидентов ОЭЗ, описывающие весь цикл их существования  в этом институциональном статусе (табл. 3).

 

Таблица 3

Показатели финансового состояния  резидента ОЭЗ

 

Показатель		Метод расчета		Интерпретационный смысл
		По смысловому значению	Побухгалтерскойотчетности
Показатели финансовой устойчивости резидента ОЭЗ
	Наличие собственных оборотных средств	(Собственный капитал) минус  (Внеоборотные активы)	IIIрП – IрА *	Характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с  предыдущим периодом свидетельствует  о дальнейшем развитии деятельности
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Собственные средства Текущие активы		Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимую для его финансовой устойчивости. По российским нормативам должен принимать значение больше 0,1
	Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные средства Собственный капитал		Оптимальное значение - 0,5. Показывает, насколько  мобильны собственные источники  средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние
	Коэффициент автономии	Собственный капитал БАЛАНС		Коэффициент означает, что все обязательства  могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента означает рост финансовой независимости. Резидент с удельным весом собственного капитала в его общей величине в размере 50% и более считается независимым  в финансовом отношении

 

* Буквы «А» и «П»  обозначают актив и пассив  баланса (форма 1 по ОКУД), а  римские цифры, стоящие перед  ними, – соответствующие номера  раздела актива или пассива.

 

Продолжение табл. 3

 

Показатель		Метод расчета		Интерпретационный смысл
		По смысловому значению	По бухгалтерской отчетности
Показатели ликвидности резидента  ОЭЗ
	Коэффициент текущей ликвидности	Текущие активы Краткосрочные обяз-ва		Коэффициент покрытия измеряет общую  ликвидность и показывает, в какой  мере текущие кредиторские обязательства  обеспечиваются текущими активами, то есть сколько денежных единиц текущих  активов приходится на 1 денежную единицу  текущих обязательств. Если соотношение  меньше чем 1:1, то текущие обязательства  превышают текущие активы. В российской практике для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры  баланса установлен норматив этого  показателя, равный 2
Показатели деловой активности резидента  ОЭЗ
	Коэффициент общей оборачиваемости  капитала	Выручка от реализации БАЛАНС	**		Коэффициент оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала. Рост данного коэффициента означает ускорение кругооборота средств  или инфляционный рост цен
	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Выручка от реализации Оборотные активы			Показывает количество оборотов, совершаемых  оборотным капиталом за определенный период времени

 

** Сокращение «ОПУ» обозначает  Отчет о прибылях и убытках  резидента ОЭЗ (форма 2 по ОКУД), а номера перед ним – соответствующие  номера строк данной формы  отчетности.

 

 

 

Окончание табл. 3

 

Показатель		Метод расчета		Интерпретационный смысл
		По смысловому значению	По бухгалтерской отчетности
	Длительность одного оборота оборотного капитала	Оборотные активы´ Т Выручка от реализации		Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности  в оборотном капитале, приросту объемов  продукции и, следовательно, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое положение, укрепляется  его платежеспособность. Замедление оборачиваемости требует  привлечения дополнительных средств  для продолжения хозяйственной  деятельности Т – период времени
Показатели финансовых результатов  деятельности резидента ОЭЗ
	Коэффициент валовой прибыли	Выручка – с/стоимость  Выручка от реализации		Определяет средний процент превышения выручки от реализации товаров и  услуг над их себестоимостью. Нормальный уровень колеблется в районе 10-25%
	Коэффициент рентабельности активов	Чистая прибыль БАЛАНС		Показывает, какую прибыль получает резидент с каждого рубля, вложенного в активы
	Коэффициент рентабельности собственного капитала	Чистая прибыль Собственный капитал		Отражает долю прибыли в собственном  капитале
	Коэффициент рентабельности объема продаж	Прибыль от продажи Выручка от реализации		Показывает размер прибыли на рубль  реализованной продукции

 

Отдельное внимание необходимо уделить  вопросам проведения комплексного организационно-экономического анализа резидентов ОЭЗ и разработке на его основе рекомендаций по совершенствованию  методического обеспечения режима ОЭЗ. В целях проведения комплексного анализа было произведено системное  представление особой экономической  зоны, то есть разделение ее на этапы  жизненного цикла, выявление особенностей функционирования ОЭЗ на каждом из этапов, постановка проблемных вопросов функционирования ОЭЗ и выработка  методических положений и рекомендаций по их решению.[59,с35]

В результате проведения комплексного анализа организационно-экономической  и финансовой деятельности ОЭЗ и  ее резидентов был разработан Алгоритм комплексной оценки соблюдения условий  применения режима ОЭЗ, позволяющий  наглядно рассмотреть структуру  и содержание особой экономической  зоны, а также произвести последовательный анализ всех ее элементов. Применение данного алгоритма позволяет на основе периодически представляемой резидентами ОЭЗ статистической и бухгалтерской отчетности определять целесообразность и эффективность создания ОЭЗ, проводить всестороннюю оценку ее деятельности, находить слабые стороны в ее функционировании, быстро и точно выявлять причины возникновения неблагоприятных ситуаций в ОЭЗ и устранять их негативные  последствия, в случае необходимости принимать своевременные меры по устранению угрозы нанесения ущерба экономике региона илинациональной экономике в целом.[43,с27]

Однако само по себе существование  совершенного механизма ОЭЗ не может  стать эффективным инструментом в процессе поддержания экономического роста страны и диверсификации структуры  экспорта путем снижения в нем  доли отраслей топливно-энергетического  комплекса. Для реализации механизмов ОЭЗ необходимо осуществить выбор  направления государственной поддержки. Внедрение механизма особых экономических зон позволит получить условия для привлечения средств, направленных на реализацию высокоэффективных инвестиционных проектов, осуществляемых на конкурсной основе, посредством организации новых и модернизации существующих конкурентоспособных производств.

 

   3.2. Направления совершенствования деятельности по повышению

          эффективности и прозрачности оффшоров

Офшорный  бизнес - международно-экономическое  явление, представляющее собой сложный  комплексный процесс. Данный вид  бизнеса применяется на территории офшорной зоны (от англ. offshore - вне территории, берега), которая представляет собой  территорию государства или часть  территории государства, специализирующуюся на представлении специального благоприятного правового режима в отношении  иностранных юридических лиц (нерезидентов), заключающегося в предоставлении последним  ряда сервисных услуг, в том числе  юридическое, налоговое обслуживание, удобные условия при регистрации  офшорных компаний, широкий спектр банковских услуг, включая сохранение конфиденциальности, и т.п.

Понятие "офшорная зона (территория)" - составная  часть понятия "свободная экономическая  зона". В отличие от торгово-складских, экспортно-производственных, научно-технологических  видов свободных экономических  зон, действующих на относительно локализованных рынках, офшорные зоны являются участниками  мировых валютно-кредитных и финансовых рынков, ежедневные денежные операции на которых примерно в 50 раз превышают  сделки по мировой торговле. Если в  1975 г. через офшорные зоны проходило 5% мировых финансовых и коммерческих потоков, то в конце 1990-х гг. этот показатель составил уже 50%, т.е. половину объема мировой экономической деятельности. Согласно расчетам, выполненным специалистами американской Федеральной резервной системы, в офшорных зонах сосредоточено 5 трлн. долл. США.[12,с51]

Основным  фактором существования офшорных зон  выступает экономическая депрессивность отдельных регионов. Страны, исторически  обделенные природными и человеческими  ресурсами и имеющие сравнительно малый производственный потенциал, разрешают регистрировать на своей территории иностранные субъекты хозяйствования, что является дополнительным источником бюджетных средств, освобождая данных субъектов от уплаты налогов или облагая налогами по ставкам, размеры которых значительно ниже ставок, действующих в государствах с развитой рыночной экономикой, т.е. устанавливая особый административно-правовой режим осуществления внешнеторговой и предпринимательской деятельности.

В результате появления новых телекоммуникационных технологий перемещение международных  капиталов резко увеличилось, усилилась  конкуренция между новыми "экономиками  с благоприятными налоговыми условиями" и возникла сеть офшорных зон, которая  состоит из четырех основных групп, сформированных по региональному принципу:

группа  офшорных зон Карибского бассейна обслуживает  страны Северной и Южной Америки (находится в одном часовом  поясе с Нью-Йорком);[26,с17]

европейская офшорная зона включает материковые  страны, прибрежные анклавы и "независимые" острова, расположенные недалеко от Лондона. В ней обслуживаются  страны, находящиеся в европейской  группе часовых поясов;

офшорная  зона Персидского залива обслуживает  ближневосточные страны;

офшорная  зона Юго-Восточной Азии - Гонконг, Сингапур, Вануату и Науру - обслуживает  страны Азиатско-Тихоокеанского региона (находится в одном часовом  поясе с Токио).

Глобальная  сеть офшорных центров распределена по континентам неравномерно: 7 из них  находятся в Северной Америке, 25 - в Южной и Центральной Америке, 28 - в Европе, 19 - в Азии, 7 - в Африке и 14 - в Океании. Такое расположение офшорных центров говорит об их тяготении  к трем ведущим финансовым центрам - Нью-Йорку, Лондону и Токио и  некоторым региональным финансовым центрам. В целом глобальная сеть офшорных центров уже сложилась, хотя в будущем возможно открытие нескольких новых центров, в том числе в Центральной Америке, Океании и в республиках бывшего Союза ССР. По мнению Д. Маршалла, оформившаяся конфигурация офшорных зон свидетельствует о том, что финансовый капитал стал таким же важным элементом мировой экономической системы, как торговый и производительный капитал.[48,с37]

Государство, имеющее на своей территории офшорную зону, ведет контроль за соблюдением  банковской и коммерческой тайны  для ее резидентов. В таких зонах  концентрируется банковский, страховой  бизнес, через них осуществляются экспортно-импортные операции, операции с недвижимостью, трастовая и  консалтинговая деятельность; эти зоны привлекают клиентов благоприятным  валютно-финансовым режимом.

Способ  налоговой оптимизации деятельности компаний, основанный на использовании  особого правового режима, предоставляемого на территории офшорных зон, называется офшорным бизнесом⁸, суть которого - осуществление предпринимательской деятельности в целях получения наибольшей прибыли, которая может повышаться как за счет увеличения темпов роста прибыли по сравнению с темпами роста затрат, так и путем снижения суммы затрат. К мотивам, побуждающим компании "уводить" часть деятельности юридических лиц с частной формой собственности за пределы действия национальных норм права, можно отнести желание не только обеспечить низкий уровень налогообложения, но и воспользоваться преимуществами гражданского и финансового законодательства ряда государств, в том числе с развитой рыночной экономикой и устоявшимися демократическими традициями. В качестве основных таких преимуществ называются стабильность гражданско-правовых сделок, высокий уровень защиты бизнеса от рейдерства, гарантии соблюдения коммерческой тайны, низкий уровень коррупции правоохранительных и судебных органов, расширенные возможности договорного регулирования взаимоотношений участников акционерных обществ между собой, эффективность процедур исполнительного производства и т.п.

Наряду  с льготным режимом хозяйствования, прежде всего налоговым, имеется  ряд других специфических условий, которые характерны для офшорного  бизнеса. К ним, во-первых, относится  обязательность получения доходов, зарегистрированных на данной территории компаний, вне данной территории; во-вторых, особые, упрощенные условия регистрации  и функционирования компаний (одна из отличительных характеристик  классических офшоров), обеспечивающие комфортную среду для развития бизнеса; в-третьих, относительная закрытость информации о деятельности офшорных компаний, особенно об их реальных бенефициарах.

О размерах бизнеса, ведущегося через офшоры, можно  судить по числу созданных в середине 1990-х гг. на их территории компаний. Так, в Панаме было зарегистрировано 306,1 тыс. офшорных компаний, на Кипре - 27,4 тыс. К началу XXI в. по всему миру насчитывалось уже более 3 млн. офшорных компаний.[36,с28]

Изучение  вопросов правового регулирования  офшорного бизнеса необходимо не только ради предотвращения противоправных операций или легального применения налоговых и административных льгот, предусмотренных офшорными юрисдикциями - государствами, где законодательно разрешен и гарантирован льготный офшорный бизнес и развернуты одна или несколько  офшорных зон. По существу применение офшорной юрисдикции означает использование  преимуществ другой страны для включения  в глобальную систему международных  инвестиций, обеспечения сохранности  активов, улучшения управления бизнесом, получения попутных выгод от налоговых, административных и иных льгот, сохранения личных и корпоративных тайн.[46,с26]