Курс лекций по "Финансовый менеджмент"

№2. Финансовые менеджмент: понятие, сущность, функции

      Финансовый  менеджмент – это процесс разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов организации. В основе фин менеджмента лежит ряд принципов, основными из которых являются:

1. Интегрированность с общей системой управления предприятием. Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента.
2. Комплексный характер формирования управленческих решений. Финансовый менеджмент должен рассматриваться, как комплексная управляющая система обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое их которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.
3. Высокий динамизм управления. Финансовому менеджменту должен быть присущ стиль учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсового потенциала, форма организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и т.д.
4. Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений.
5. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. Какими бы эффективными не оказались те или иные проекты в текущем периоде они должны быть отклонены, если они вступают в противоречия с миссией организации.

      С учетом содержания и принципов финансового  менеджмента формируется его  главная цель и задачи. Цель финансового менеджмента – обеспечение устойчивого развития и капитализация организации.

      В процессе реализации своей главной  цели финансовый менеджмент направлен  на реализацию следующих задач:

1. Обеспечение формирования  достаточного объема финансовых ресурсов   в соответствии с задачей развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности финансовых ресурсов, максимизации объема привлечения собственных ресурсов за счет внутренних источников, определение целесообразности, привлечение заемного капитала, оптимизации структуры источников формирования  ресурсного финансового потенциала.
2. Обеспечение наиболее эффективного распределения и использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.
3. Оптимизация денежного оборота, эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств обеспечение синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам , поддержание необходимой ликвидности его оборотных средств.
4. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемым уровнем финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечение в хозяйственный оборот финансовых ресурсов, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности.
5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена  путем диверсификации деятельности, а так же портфеля финансовых инвестиций, хеджировании, эффективными формами как внешнего, так и внутреннего  страхования.
6. Обеспечение постоянного финансового равновесия организации в процессе ее развития. Такое равновесие характеризуется достаточным уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников достаточным уровнем самофинансирования и и инвестиционных потребностей.
7. Обеспечение возможности быстрого реинвестирования капитала при изведении внешних и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности. Важнейшим условием обеспечения возможности такого реинвестирования капитала выступает оптимизация уровня ликвидности, как функционирующих активов, так и реализуемым предприятием инвестиционной программы в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов.

Функции финансового менеджмента

      Функции финансового менеджмента подразделяются на 2 группы:

1. Функции финансового менеджмента как управляющей системы;
2. Функции финансового менеджмента как специальные области управления предприятием.

      Основные  функции финансового  менеджмента как  управляющей системы:

1. Функция разработки финансовой стратегии предприятия. В процессе реализации этой функции исходя из общей стратегии экономического развития предприятия и прогноза конъюнктуры рынка формируется система целей и целевых показателей ФХД на долгосрочный период определяются приоритетные задачи, решаемые в ближайшей перспективе и разрабатывается политика действий предприятия по основным направлениям его фин развития.
2. Организационная функция, обеспечивающая принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции необходимо обеспечивать постоянную адаптацию организационных структур меняющимся условиям функционирования предприятия и направления финансовой деятельности.
3. Информационная функция. Обеспечивающая обоснование несколько возможных альтернативных вариантов управленческих решений. В процессе реализации этой функции  должны быть определены объемы и содержания информационных потребностей финансового менеджмента. Сформированы внутренние и внешние источники информации, удовлетворяющие эти потребности, организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.
4. Функция анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации ее проводится экспресс и углубленный анализ отдельных финансовых операций, обобщенных результатов ФХД предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.
5. Функция планирования, обеспечивающая разработку системы стратегических, текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям ФХД предприятия.
6. Стимулирующая функция. Обеспечивающая система стимулирования, реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. В процессе реализации этой функции формируется система поощрений и санкций в разрезе руководителей и отдельных менеджеров за выполнение и не выполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий.
7. Функция контроля, обеспечивающая эффективный контроль за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции финансового менеджмента связана с созданием систем внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей, отдельных служб и финансовых менеджеров определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

      Функции фин менеджмента  как специальной  области управления предприятия включат:

1. Функция управления активами – выявление реальной потребности в отдельных видах активов, исходя из планируемых объектов операционной деятельности предприятия и определения их суммы в целом, оптимизация состава активов обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорения цикла их оборота, выбор эффективных форм и источников их финансирования.
2. Функция управления капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования предприятия, оптимизируется структура капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования, разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее эффективные виды активов.
3. Функция управления инвестициями. Заключается в определении важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия, оценке инвестиционной привлекательности отдельных проектов и финансовых инструментов и отборе наиболее эффективных из них формировании реальных инвестиционных программ и портфеля финансовых инвестиций и т.д.
4. Функция управления денежными потоками заключается в формировании входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия их синхронизации по объему и во времени обеспечении эффективного использования остатка временно свободных денежных активов.
5. Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия осуществляется оценка уровня этих рисков, и объем связанных с ними возможных финансовых потерь формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков и т.д.